Diez valores para buscar crecimiento fuera de la inteligencia artificial, según Trivector

Puntos clave Trivector Research busca compañías no tecnológicas con alto margen de flujo de caja libre, buen momentum y mejora de márgenes. La selección pretende ofrecer crecimiento compuesto sin depender del liderazgo de la inteligencia artificial. Entre los nombres destacados aparecen Eli Lilly, Parker-Hannifin, Tapestry, AbbVie, Airbnb y Vertex.

La inversión en IA podría alcanzar 1,6 billones de dólares en 2027 y los chips seguirían liderando el ciclo

Puntos clave Dom Rizzo, gestor tecnológico de T. Rowe Price, cree que el capex ligado a IA de los hyperscalers podría alcanzar 1,5-1,6 billones de dólares en 2027. Ve paralelismos con 1998, pero destaca una diferencia decisiva: entonces los ingresos de semiconductores caían; ahora el sector podría crecer alrededor de un 64%. Su tesis es clara a corto plazo: “los chips lideran las subidas”, con especial atractivo en semiconductores lógicos y fabricantes como TSMC, Samsung e Intel.

Citadel ve margen para una nueva oleada de compras si sigue cayendo la volatilidad

Puntos clave Citadel Securities considera que el proceso de desapalancamiento ya está prácticamente completado y que podría empezar una fase de reapalancamiento. La caída de la volatilidad abre la puerta a que las estrategias sistemáticas y grandes fondos aumenten exposición. Retail, ETF pasivos y recompras corporativas están reforzando simultáneamente los flujos compradores.

El S&P 500 frena su rally y el IPC de EEUU decidirá el próximo movimiento

Puntos clave El S&P 500 ha entrado en una fase de consolidación después de que no se materializara el esperado acuerdo entre EEUU e Irán. El IPC estadounidense será ahora la referencia decisiva para las expectativas sobre una posible subida de tipos de la Fed en septiembre. Técnicamente, una ruptura de máximos abriría la puerta hacia los 8.000 puntos, mientras que perder 7.725 podría llevar al índice hacia 7.640.

Yardeni Research eleva sus objetivos para el S&P 500 y prevé cerrar el año en 8.400 puntos.

Yardeni Research ha elevado su precio objetivo para el S&P 500 a finales de año, de 8.250 a 8.400, citando como precedente los sólidos resultados del segundo trimestre.

El eclipse solar de esta semana podría provocar una caída en las bolsas. Te explicamos por qué.

Puntos clave Un eclipse solar no debería provocar por sí solo una caída de las Bolsas, pero podría influir de forma transitoria en el comportamiento de los inversores. Diversos estudios académicos han relacionado los retornos bursátiles con la luz solar, las estaciones y determinadas fases lunares. La conclusión no es invertir según el tiempo o la luna, sino reconocer que el estado de ánimo puede alterar las decisiones financieras.

Bankinter mantiene su apuesta por la banca europea y elige sus cinco valores favoritos

Puntos clave Bankinter considera que la banca europea está bien preparada para prolongar el ciclo alcista. El sector combina crecimiento de beneficios, mejora de eficiencia, ROTE elevado y una remuneración al accionista todavía atractiva. Sus cinco bancos favoritos son Santander, UniCredit, BBVA, Intesa y Commerzbank.

Tres acciones para aprovechar el nuevo ciclo de metales estratégicos

Puntos clave: La IA, la electrificación y el gasto en defensa están impulsando una demanda estructural de cobre, aluminio y zinc. Constellium, Nexa Resources y Trekor Metals aparecen como tres formas diferentes de exponerse a esta tendencia. Las tres compañías combinan crecimiento y momentum, aunque mantienen una elevada sensibilidad al ciclo de las materias primas.

JPMorgan eleva su objetivo para el S&P 500 a 8.000 puntos y mantiene el sesgo alcista

Puntos clave: JPMorgan eleva su objetivo de cierre de año para el S&P 500 hasta los 8.000 puntos, desde 7.800. La firma considera que los resultados empresariales están validando progresivamente el fuerte gasto en inteligencia artificial. JPMorgan eleva su previsión de beneficio por acción del índice a 365 dólares en 2026 y 420 dólares en 2027.

Wall Street, en niveles extremos: cuatro indicadores sitúan la sobrevaloración entre el 116% y el 211%

Puntos clave Cuatro grandes indicadores de valoración sitúan al mercado estadounidense entre un 116% y un 211% por encima de sus medias históricas. El promedio de estas métricas alcanza una sobrevaloración del 156%, el segundo nivel más elevado de la historia. Estas señales no permiten anticipar una corrección inmediata, pero históricamente sí han estado asociadas a rentabilidades mucho más bajas a largo plazo.

Wall Street en máximos, pero las grietas crecen: ¿es sostenible este mercado?

Puntos clave: Los máximos históricos de Wall Street podrían estar ocultando importantes grietas en la economía y en los mercados de crédito. El gigantesco ciclo de inversión en inteligencia artificial se ha convertido en uno de los principales motores del crecimiento estadounidense, pero también está disparando las necesidades de financiación de las grandes tecnológicas. Para Bret Jensen, el escenario empieza a recordar simultáneamente a 1999 en las valoraciones y a 2007 en el crédito.

Así es como podría reaccionar el mercado al informe del IPC de julio, según JPMorgan.

Puntos clave: JPMorgan advierte de que el dato de IPC de julio puede provocar movimientos relevantes en Wall Street. El escenario central del banco contempla una inflación subyacente mensual de entre el 0,20% y el 0,25%, lo que podría impulsar al S&P 500 entre un 0,25% y un 0,75%. Una sorpresa claramente alcista en precios podría, en cambio, provocar caídas de hasta el 2,5%.

BofA lanza una advertencia: resultados extraordinarios, pero las buenas noticias ya se premian menos

Puntos clave Con casi el 90% del S&P 500 publicado, los beneficios del segundo trimestre avanzan alrededor de un 30% interanual excluyendo extraordinarios de Alphabet y Amazon. La temporada es excepcionalmente sólida y mucho más amplia que la inteligencia artificial, pero las buenas noticias están siendo cada vez menos recompensadas por el mercado. BofA advierte además de un próximo cambio de fase: los beneficios seguirán creciendo con fuerza, aunque previsiblemente comenzarán a desacelerarse en 2027.

Dos gráficos que muestran hasta ahora lo descabellada que ha sido la "caída" del mercado de valores en agosto.

Puntos clave La recuperación de Wall Street ha provocado una auténtica carrera por perseguir las subidas mediante opciones de compra. El 4 de agosto se negociaron más de 4 millones de opciones call sobre el S&P 500, un máximo histórico para una sola sesión. La volatilidad de los días alcistas frente a los bajistas ha alcanzado en S&P 500 y Nasdaq 100 niveles no vistos desde al menos 1986.

Una gran incógnita persiste en el mercado alcista, según Bank of America.

Puntos clave El S&P 500 y el Dow han alcanzado nuevos máximos pese a la guerra entre EEUU e Irán y al fuerte encarecimiento del petróleo. Bank of America cree que la principal incógnita es si la tecnología seguirá liderando o si la subida se ampliará hacia otros sectores. La rotación reciente hacia salud y financieras podría ser positiva si amplía la participación en el mercado alcista.

Bank of America movilizará 250.000 millones de dólares para infraestructuras en EEUU

La fiebre inversora en IA empieza a transformar también el mercado de crédito

Puntos clave PIMCO cree que el ciclo de inversión en IA puede convertirse en el mayor desde la expansión del ferrocarril en el siglo XIX, ajustado por inflación. La oferta neta de deuda de los hyperscalers alcanza ya unos 120.000 millones de dólares en EEUU y 22.000 millones de euros en Europa en 2026. Los bonos en euros de Amazon y Alphabet están comportándose mejor que sus equivalentes en dólares, una señal de que la oferta y los factores técnicos pesan cada vez más.

Wall Street abre con alzas generalizadas: Dow Jones +0,05%. S&P 500 +0,35%. Nasdaq +0,70%

SpaceX podría más que duplicarse en Bolsa, pero no por su negocio espacial

Puntos clave Morgan Stanley mantiene Sobreponderar sobre SpaceX y un precio objetivo de 300 dólares, más del doble de la cotización reciente. La tesis alcista no se apoya principalmente en cohetes o Starlink, sino en el potencial de Cursor, xAI y el negocio de inteligencia artificial. El consenso sigue siendo muy favorable: la mayoría de los analistas recomienda comprar y el precio objetivo medio se sitúa en torno a 236,76 dólares.

La inversión en centros de datos aumentará en 2027 a un billón con rápida expansión en España, según Allianz

La inflación en Estados Unidos subió ligeramente en julio. La subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal aún no es segura.

Un indicador clave de la inflación volvió a subir en julio tras no registrar cambios el mes anterior, lo que mantiene vivas las posibilidades de que la Reserva Federal suba pronto los tipos de interés para volver a controlar los precios.

Permisos de construcción junio en Canadá +18,5% frente +0,8% estimado

Wall Street incrementa las alzas en preapertura tras el dato de inflación en línea con las previsiones

Futuros Dow Jones +0,22% Futuros S&P 500 +0,29% Futuros Nasdaq +0,68%

IPC (Mensual) (Jul) EE.UU. 0,1% frente 0,1% esperado y -0,4% anterior

IPC (Anual) (Jul) 3,4% frente 3,4% esperado y 3,5% anterior. IPC subyacente (Mensual) (Jul) 0,2% frente 0,2% esperado y 0,0% anterior. IPC subyacente (Anual) (Jul) 2,5% frente 2,5% esperado y 2,6% anterior.

¿Dónde encontrar paquetes de viaje a Egipto con guía en español?

Encontrar un paquete de viaje a Egipto con guía en español puede hacer que descubrir el país resulte mucho más sencillo, especialmente cuando se trata de un destino con una historia, una cultura y una cantidad de monumentos tan extraordinarios.

D.E. Shaw eleva su apuesta bajista en Cellnex mientras Citadel reduce posiciones

Puntos clave D.E. Shaw ha elevado su posición corta en Cellnex hasta máximos desde su entrada en el valor. Citadel Advisors, por el contrario, ha reducido su apuesta bajista hasta mínimos. El importe conjunto de ambas posiciones ronda los 260 millones de euros.

FLASH últimas noticias empresariales

Boeing retrocede en julio con un 17% menos de entregas, hasta los 367 envíos acumulados. Avatel facilita las comunicaciones con Colombia tras el terremoto con llamadas y SMS gratuitos. BBVA financia con 210 millones a más de 4.600 pymes y emprendedores rurales. Vestas multiplica por diez su beneficio hasta junio y revisa al alza previsiones.

Irán niega que exista un alto el fuego que pueda extenderse y acusa a EEUU de romper el pacto

Puntos clave Una fuente iraní de alto rango asegura que no existen conversaciones con EEUU para extender el alto el fuego. Teherán sostiene que el pacto dejó de estar vigente después de que Washington lo incumpliera y se retirara del mismo. Las conversaciones actuales se centrarían en que EEUU vuelva a las condiciones fijadas en el memorando de entendimiento, pero sin avances por ahora.

Comentario Media Sesión: El Ibex consolida sobre los 20.200 puntos a la espera del IPC de EEUU

Puntos clave El Ibex 35 avanza un 0,14% a media sesión y se sitúa en los 20.241,7 puntos. ACS y Acciona lideran las ganancias, mientras Inditex, Rovi y CaixaBank encabezan los descensos. El mercado sigue pendiente de Ormuz y del IPC de EEUU, que será la principal referencia para las expectativas sobre la Fed.

El S&P 500 podría ganar hasta un 1% si la inflación sorprende a la baja, según JPMorgan

Puntos clave JPMorgan asigna un 40% de probabilidad al escenario en el que el S&P 500 sube entre un 0,25% y un 0,75%. Ese escenario se produciría si el IPC subyacente mensual de julio se sitúa entre 0,20% y 0,25%. Una lectura entre 0,25% y 0,30% podría provocar una caída del índice de entre 0,5% y 1,25%.

Wall Street con alzas generalizadas en preapertura antes del dato de inflación

Futuros Dow Jones +0,15% Futuros S&P 500 +0,26% Futuros Nasdaq +0,68%

El IPC de EEUU llega con un sesgo asimétrico: una sorpresa bajista podría mover más al mercado

Puntos clave El consenso espera una inflación general del 3,4% interanual y una subyacente del 2,5% en julio. El mercado parece más sensible a una sorpresa bajista que a una lectura ligeramente superior a lo esperado. Un dato suave podría reducir de forma importante las expectativas de subidas de tipos de la Fed y favorecer a la renta variable.

BofA detecta más disciplina de capacidad en Europa ante el encarecimiento del combustible

Puntos clave BofA detecta nuevos recortes de capacidad para el invierno entre las aerolíneas europeas, especialmente en IAG y Lufthansa. La capacidad intraeuropea prevista para el 4T26 crecería un 5,6% interanual, frente al 6,1% estimado anteriormente. El elevado precio del combustible debería limitar nuevas expansiones de capacidad, especialmente entre las compañías menos cubiertas.

Preapertura Wall Street: La inteligencia artificial vuelve a impulsar fuertes subidas

Puntos clave Lumentum sube cerca de un 9% tras más que duplicar sus ventas trimestrales y ofrecer una guía superior a lo esperado. CoreWeave y Super Micro Computer vuelven a poner el foco en la fortaleza de la demanda ligada a inteligencia artificial. CAVA avanza alrededor de un 12% después de presentar crecimiento de ventas pese a las dudas recientes sobre seguridad alimentaria en el sector.

La AIE recorta con fuerza la demanda de petróleo en 2026 por la guerra con Irán y el bloqueo de Ormuz

Puntos clave La AIE prevé ahora que la demanda de petróleo caiga en 1,6 millones de barriles diarios en 2026, frente a los 1,1 millones estimados anteriormente. Los elevados precios y la incertidumbre sobre el suministro a través del estrecho de Ormuz están debilitando el consumo. La agencia espera, no obstante, una recuperación de la demanda en el último trimestre y un crecimiento de 2,4 millones de barriles diarios en 2027.

Luego seguiremos con las noticas de las cotizadas. Volvamos ahora al mercado y a las recomendaciones.

Alcon bate previsiones en el 2T26 y mejora sus guías de margen y beneficio

Puntos clave Alcon registró un crecimiento de ventas del 7% a divisa constante, ligeramente por encima del consenso. El resultado operativo core avanzó un 16%, apoyado en el programa de eficiencia. Renta 4 mantiene su recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 71 francos suizos por acción.

Gestamp sorprende en ingresos, pero la presión sobre márgenes frena el optimismo

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Vender sobre Gestamp y fija un precio objetivo de 3,30 euros. Los resultados del segundo trimestre fueron mejores de lo esperado, pero los márgenes continúan bajo presión. La entidad reduce sus estimaciones de ventas y margen operativo para 2026 ante la debilidad persistente del sector del automóvil.

Naturgy mantendría beneficios de más de 2.000 millones hasta 2030, según el consenso

Puntos clave El consenso espera que Naturgy mantenga un beneficio neto próximo a los 2.000 millones de euros anuales hasta 2030. El EBITDA permanecería muy estable, moviéndose en una horquilla aproximada de 5.400-5.700 millones. El precio objetivo medio del consenso se sitúa actualmente alrededor de 30,5 euros por acción.

Bankinter eleva el precio objetivo de Naturgy a 32,30 euros y mantiene su recomendación de Comprar

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre Naturgy y eleva el precio objetivo hasta 32,30 euros. Los resultados del primer semestre superaron las previsiones, con el EBITDA creciendo un 4,5% y el beneficio neto un 5,9%. La rentabilidad por dividendo prevista alcanza el 6,3% en 2026 y el 6,6% en 2027.

IPC armonizado de Italia (Mensual) (Jul) -1,0% frente -1,0%esperado y 0,0% anterior

IPC armonizado de Italia (Anual) (Jul) 2,9% frente 2,9% esperado y 3,0% anterior. IPC de Italia (Mensual) (Jul) 0,3% frente 0,2% esperado y 0,0% anterior. IPC de Italia (Anual) (Jul) 2,9% frente 2,8% esperado y 3,0% anterior.

Tras el dato de IPC de Italia que conoceremos en unos minutos, nos centraremos en las noticias de las cotizadas

El Ibex vuelve a máximos históricos mientras el petróleo mantiene la tensión

Puntos clave El Ibex 35 comenzó la sesión con una subida del 0,23%, hasta los 20.260 puntos, aunque posteriormente moderó los avances. El petróleo vuelve a subir por las dudas sobre la reapertura del estrecho de Ormuz. Los inversores esperan el IPC de EEUU, una referencia clave para las próximas decisiones de la Reserva Federal.

Bankinter espera una sesión al alza si la inflación cumple y la geopolítica lo permite

Puntos clave Bankinter considera que el IPC estadounidense de julio será la referencia decisiva de la sesión. Una moderación de la inflación, junto con unos datos de empleo más débiles, debería reducir la presión sobre la Reserva Federal. El banco mantiene como escenario central que el próximo movimiento de la Fed sea una bajada de 25 puntos básicos, aunque no antes de 2027.

Europa abre sin grandes cambios antes del dato clave de inflación en EEUU

Puntos clave Las Bolsas europeas apuntan a una apertura sin grandes movimientos, mientras Wall Street cotiza ligeramente al alza en futuros. La atención se concentra en el IPC de julio de EEUU, clave para calibrar los próximos pasos de la Reserva Federal. El bloqueo de Ormuz mantiene al petróleo bajo presión alcista, aunque desde Pakistán se insiste en que EEUU e Irán podrían estar cerca de un acuerdo.

Comentario Apertura: Las Bolsas esperan el IPC de EEUU con Ormuz y el petróleo como principales focos de riesgo

Puntos clave Las Bolsas afrontan la sesión con cautela a la espera del IPC de julio de EEUU, que se publica a las 14:30 CET. La falta de avances entre EEUU e Irán mantiene la presión sobre el estrecho de Ormuz y el precio del petróleo. Una inflación estadounidense igual o inferior a lo esperado podría reducir el temor a una subida de tipos de la Fed en septiembre.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Las bolsas europeas abren con moderados avances: Eurostoxx 50 +0,27% a 6.569,15 puntos.

Wall Street cotiza con moderados avances en preapertura: Futuros Dow Jones +0,04%. Futuros S&P 500 +0,11%. Futuros Nasdaq +0,29%

La petrolera estatal argentina YPF multiplicó sus beneficios semestrales por 47 tras ganar 1.391 millones