Este prestigioso analista advierte de la amenaza de una fuerte caída de las bolsas en la segunda mitad del año. Veamos por qué.

Puntos clave Samuel Smith advierte de que la relación rentabilidad-riesgo del S&P 500 se ha deteriorado tras el rebote reciente. La concentración del mercado en torno a la inteligencia artificial aumenta la vulnerabilidad de los índices. El autor prefiere activos reales, oro, plata y energía midstream frente al mercado general estadounidense.

Lance Roberts advierte de que el rally de Wall Street depende cada vez más del exceso de liquidez

Puntos clave Lance Roberts advierte de que los flujos récord hacia bolsa responden más a liquidez que a fundamentales. El efectivo en fondos monetarios, las recompras y el apalancamiento están alimentando el rally. La concentración en semiconductores eleva el riesgo si falla uno de los grandes motores del mercado.

Pop Mart se convierte en la gran apuesta bajista perdedora de Hong Kong

Puntos clave Las posiciones cortas en Pop Mart han aumentado hasta el 12,67% del capital, pese a la reciente recuperación del valor. Los bajistas dudan de la sostenibilidad del crecimiento internacional y del tirón de Labubu. La elevada utilización de acciones prestables incrementa el riesgo de un cierre forzado de cortos.

13 acciones en las que los principales boletines informativos están apostando actualmente.

Puntos clave Las acciones de valor tienden a batir a las de crecimiento cuando la inflación se mantiene elevada. La clave no sería tanto la fortaleza económica como el nivel de inflación y su impacto en la valoración de beneficios futuros. Entre los valores más recomendados por boletines de inversión destacan Pfizer, General Mills, Comcast, Bank of America y CVS Health.

Los 20 mejores valores del S&P 500 acumulan subidas superiores al 100%

Puntos clave Las 20 acciones más alcistas del S&P 500 en el primer semestre de 2026 han subido más del 100%. El liderazgo está dominado por semiconductores, hardware informático, almacenamiento de datos e infraestructura ligada a la IA. El S&P 500 avanza un 8,7% en el año, mientras el sector energético lidera por sectores con una subida del 18,7%.

Los indicadores de sentimiento empiezan a preparar un nuevo rally en Wall Street

Puntos clave Michael James McDonald cree que varios indicadores de sentimiento empiezan a preparar el terreno para un nuevo rally. Las ratios put/call aún no han dado señal clara de compra, pero avanzan hacia zonas de pesimismo extremo. El autor espera que la consolidación del mercado pueda prolongarse durante julio antes de una posible reanudación alcista.

Bank of America afirma que estas son las mejores inversiones para el tercer trimestre

Puntos clave BofA ve estacionalidad favorable para el Nasdaq 100 en el tercer trimestre. El banco también favorece un dólar más fuerte y menores rentabilidades de bonos globales. Julio suele ser positivo para el Nasdaq 100 y el cobre, aunque septiembre tiende a ser más débil.

67% de probabilidades de que las bolsas sufran un mercado bajista cuando se presenta esta señal poco común...como ahora.

Puntos clave Una fuerte divergencia Dow/Nasdaq suele ser una señal de alerta. El Dow superó al Nasdaq en 5,5 puntos porcentuales en siete sesiones. Históricamente, señales similares precedieron mercados bajistas en el 66,9% de los casos.

Julius Baer no ve urgencia para que la Fed vuelva a subir los tipos

Puntos clave Julius Baer considera que no hay urgencia para que la Fed suba los tipos. La economía estadounidense mantiene una resistencia notable, apoyada en consumo e industria. La caída de la gasolina y cierta debilidad laboral sugieren que el pico de inflación podría haber quedado atrás.

La brecha entre chips y Magníficas Siete lanza una señal de advertencia al mercado

Puntos clave Los semiconductores se disparan en 2026 mientras las grandes tecnológicas se quedan atrás. La correlación entre el índice SOX y las Magníficas Siete cae a mínimos desde 2021. Ned Davis Research advierte de que esta divergencia parece difícil de sostener.

Diversificación global en bonos en un mundo más fragmentado e incierto

Puntos clave PIMCO defiende una diversificación global en bonos ante un entorno más fragmentado e incierto. Los mercados emergentes vuelven a ganar atractivo por sus rendimientos reales elevados y balances más prudentes. La divergencia entre países aumenta la importancia de la gestión activa frente a las exposiciones estáticas a índices.

Morgan Stanley recorta su previsión para el Brent por la rápida reapertura de Ormuz

Puntos clave Morgan Stanley recorta sus previsiones para el Brent al considerar que Ormuz se normaliza más rápido de lo previsto. La entidad baja su objetivo para el cuarto trimestre de 80 a 75 dólares y para finales de 2027 de 80 a 70 dólares. El aumento de los flujos desde Oriente Medio y una oferta global más elevada apuntan a un mercado con mayor superávit.

Un indicador técnico del S&P 500 muestra un mercado "cada vez más volátil", según un analista.

Puntos clave El índice de dispersión Cboe S&P 500 alcanza niveles muy elevados. La volatilidad esperada en acciones individuales supera claramente a la del índice general. Michael Kramer advierte de un mercado cada vez más dependiente de un grupo reducido de valores.

Acciona estudia vender una participación minoritaria en su filial renovable (valoración)

Puntos clave Acciona revisa estratégicamente su 91% en Acciona Energía, con la posible venta de una participación minoritaria. Infraestructuras y Nordex siguen mostrando una evolución operativa positiva, compensando parte de la presión en renovables. La fuerte subida bursátil de 2026 reduce el potencial adicional y justifica una visión más neutral.

La sombra de 1999 vuelve a planear sobre el rally de la inteligencia artificial

Puntos clave Erik Conley advierte de que el ciclo de IA empieza a recordar a la burbuja tecnológica de 1999. El riesgo no es la quiebra de los grandes líderes, sino una fuerte compresión de múltiplos. El autor recomienda preparar carteras para un eventual reajuste de valoraciones.

HSBC cree que la IA puede volver a sorprender al mercado en la segunda mitad del año

Puntos clave HSBC cree que el mercado sigue infravalorando la capacidad del negocio de IA para seguir impulsando a las tecnológicas. Las valoraciones de varias compañías ligadas a IA no muestran señales claras de exuberancia, según la firma. El banco también contempla como escenario contrario al consenso una fuerte apreciación del dólar hacia 2027.

Encuesta JOLTS de ofertas de empleo (May) EE.UU. 7,594M frente 7,280M esperados y 7,585M anteriores

Confianza del consumidor de The Conference Board (Jun) 91,2frente 94,4 esperado y 93,1 anterior

El yen japonés alcanza su nivel más bajo en 40 años.

Los operadores siguen mostrándose cautelosos ante una posible intervención para apuntalar el yen, después de que la moneda japonesa cayera a primera hora del martes a su nivel más bajo frente al dólar estadounidense en aproximadamente 40 años.

PMI de Chicago (Jun) 56,7 frente 55,7 esperado y 62,7 anterior

Wall Street abre con ligeros avances: Dow Jones +0,10%. S&P 500 +0,08%. Nasdaq +0,07%

El Euríbor se mantiene en el entorno del 2,8% en junio y las hipotecas se seguirán encareciendo

El oro se encamina a su peor trimestre desde 2013.

El martes parecía estar gestándose una batalla entre los defensores del oro y los bajistas del metal precioso en torno a los 4.000 dólares la onza, mientras el metal precioso se encamina a registrar su peor trimestre en 13 años.

H&M consolida tras el fuerte rebote de 2025 y mantiene intacto el sesgo técnico de fondo

Puntos clave H&M mantiene una estructura de fondo constructiva, aunque con pérdida de impulso desde los máximos recientes. La zona de 160-164 SEK aparece como primer soporte relevante; por arriba, 176-182 SEK es la resistencia clave. RSI y MACD muestran un sesgo neutral, sin señales claras de sobrecompra ni de aceleración bajista.

H&M decepciona con sus resultados y recibe una rebaja a Vender

Puntos clave H&M decepciona con unos resultados del 2T26 marcados por ventas planas y escasa tracción comercial. La mejora de márgenes podría diluirse en la segunda mitad del año. Se rebaja la recomendación a Vender, con precio objetivo de 150 SEK frente al cierre de 166,1 SEK.

PIB Canadá abril 0,5% mensual frente 0,4% esperado y -0,1% anterior.

Tasa interanual 0,1% frente 0,5% anterior.

Estos son los valores más destacados en la preapertura de Wall Street: Las acciones de Concentrix caen tras la publicación de resultados

Puntos clave Concentrix se desploma cerca de un 24% tras decepcionar con sus resultados y previsiones. Enphase Energy sube con fuerza por la posible prohibición en EEUU de inversores solares extranjeros. Strategy cae arrastrada por el retroceso del bitcoin por debajo de los 60.000 dólares.

El IPC preliminar de Alemania en junio aumentó un 2,3% frente al 2,6% interanual previsto.

El oro pierde los 4.000 dólares y entra en una zona técnica decisiva

Puntos clave El oro sigue presionado tras perder la referencia psicológica de los 4.000 dólares. La zona 3.989-3.995 dólares es clave para activar una recuperación táctica. Por debajo de 3.971 dólares, el escenario bajista seguiría dominando.

UBS advierte de un aumento de la desigualdad patrimonial en España

Puntos clave La riqueza media por adulto en España ha aumentado un 16% entre 2020 y 2025. La riqueza mediana, sin embargo, ha caído un 3,7%, lo que apunta a un aumento de la desigualdad. El 48% de los adultos en España posee entre 100.000 y un millón de dólares de patrimonio neto.

La riqueza media por adulto en España creció un 16% en cinco años, aunque aumentó la desigualdad, según UBS

Habrá ampliación.

Jeremy Grantham advierte sobre la bolsa, pero invierte en tecnología de alto crecimiento

Puntos clave Jeremy Grantham critica las valoraciones del mercado, pero su fundación invierte en tecnología de alto crecimiento. Sus posiciones incluyen fondos de venture capital expuestos a IA, software, robótica, biotecnología, semiconductores y defensa. La aparente contradicción refleja una diferencia clave: pesimismo sobre la bolsa cotizada frente a apuesta por innovación privada.

El dólar se fortalece por la Fed, la geopolítica y los flujos refugio

Puntos clave El dólar se ha fortalecido por el tono más restrictivo de la Fed y la mejora de la credibilidad institucional. Las tensiones geopolíticas y la corrección en valores ligados a la IA han reforzado los flujos refugio hacia el USD. Julius Baer advierte de que parte del apoyo al dólar podría moderarse si el mercado está sobredimensionando futuras subidas de tipos.

Comentario Media Sesión: Ibex 35 acelera en la media sesión y vuelve a rozar los 19.500 puntos

Puntos clave El Ibex 35 avanza un 0,53% en la media sesión y vuelve a acercarse a los 19.500 puntos. Las bolsas europeas cotizan en positivo, con Fráncfort y Londres liderando las subidas. El mercado sigue pendiente de las tensiones entre EEUU e Irán y de las referencias empresariales en España.

Citi reduce su ponderación en acciones tecnológicas: “Es difícil ver cómo todos pueden salir ganando en el sector de la IA/tecnología”.

Puntos clave Citi rebaja tecnología a ponderación neutral. El banco ve difícil que todos ganen en IA. Espera rotación hacia otros sectores.

El mercado vive una historia de dos S&P 500 por la rotación fuera de las tecnológicas

Puntos clave El S&P 500 equiponderado superó al índice tradicional. Las grandes tecnológicas lideraron las caídas. La rotación favoreció salud, inmobiliario y utilities.

La caída de las Siete Magníficas acciones llevó a las empresas con alto potencial a su cuarto peor desempeño en 22 años. Esto es lo que sucede el 70% de las veces.

Puntos clave Las “Siete Magníficas” cayeron con fuerza. El S&P 500 equiponderado batió claramente al índice tradicional. Citigroup ve una rotación más que una señal bajista general.

Palantir cae más que el sector software por las dudas sobre la IA generativa

Puntos clave Palantir cae más que el software. El mercado teme la competencia de la IA generativa. La valoración sigue siendo exigente.

Jeremy Grantham alerta de burbuja bursátil, pero invierte en tecnología privada

Puntos clave Grantham mantiene una visión bajista sobre bolsa. Su fundación invierte en venture capital tecnológico. La aparente contradicción ha generado debate.

Estas acciones son las que presentan mayor sobreventa tras una semana turbulenta para el mercado.

Puntos clave Tras una semana de elevada volatilidad, varios valores estadounidenses han entrado en zona técnica de sobreventa. El S&P 500 cayó cerca de un 2% semanal, mientras que el Nasdaq Composite cedió un 4,6%, penalizado por la presión sobre tecnología y semiconductores.

Citi ve más recorrido en TeraWulf pese a subir más del 500% en un año

Puntos clave Citi inicia TeraWulf con recomendación de compra. La acción sube más del 500% en un año. La demanda de centros de datos para IA sigue impulsando la tesis.

Morgan Stanley: la sal puede convertirse en el “nuevo petróleo” por el auge de las baterías de sodio

Puntos clave Morgan Stanley considera que las baterías de sodio-ion podrían abrir una nueva etapa estratégica para el almacenamiento energético. El banco estima que esta tecnología podría alcanzar una cuota del 20% del mercado de baterías en 2030 y del 37% en 2035.

Julius Baer: la economía china en forma de “K” está dividiendo también a su mercado bursátil

Puntos clave Julius Baer considera que la economía china en forma de “K” está generando también un mercado bursátil chino en forma de “K”. Los valores vinculados a infraestructura de inteligencia artificial siguen batiendo claramente al resto del mercado. Las compañías de vieja tecnología y economía tradicional podrían seguir bajo presión durante buena parte del segundo semestre de 2026. El banco cree que el primer momento razonable para una recuperación relativa de estos segmentos podría llegar en el cuarto trimestre de 2026.

Bank of America afirma que estas cinco acciones están mejor posicionadas para repuntar en medio de la incertidumbre del mercado.

Puntos clave Bank of America ve potencial en cinco valores. Destaca consumo, alimentación, energía funcional y tecnología industrial. El banco prioriza compañías con catalizadores propios.

Goldman ve hasta un 20% de potencial en la renta variable asiática

Puntos clave Goldman mantiene su apuesta por Asia. IA, defensa y energía siguen liderando. Cobre y oro continúan como activos preferidos.

Las acciones de momentum sufren su cuarto peor comportamiento desde 2004

Puntos clave El momentum sufrió uno de sus peores días desde 2004. Las Siete Magníficas cayeron un 6% semanal. El S&P 500 equiponderado volvió a destacar.

Las armas láser ya no son ciencia ficción, y están cambiando la forma en que se valoran las acciones del sector de defensa.

Puntos clave Las armas láser ya entran en fase operativa. El mercado antidrones crece con fuerza. Palantir, Elbit y Teledyne aparecen bien posicionadas.

La primera mitad de 2026 ha sido sólida. ¿Por qué los inversores deberían esperar un mayor potencial alcista?

Puntos clave CFRA ve más recorrido para el S&P 500. El rally se apoya en beneficios, no solo en múltiplos. Industriales y tecnología siguen entre sus sectores favoritos.

atrick Artus, de Ossiam (affiliate de Natixis IM): "La subida de 25pb del BCE de junio de 2026 fue contraproducente"

Puntos clave Patrick Artus considera que la última subida de tipos del BCE fue innecesaria. La eurozona combina inflación elevada, bajo crecimiento y expectativas aún tensionadas. El economista advierte de que más restricción monetaria puede agravar la debilidad inversora.

Apertura ligeramente al alza en las plazas europeas, pendientes de la reunión entre Estados Unidos e Irán en Doha (Qatar)

Puntos clave Europa abre ligeramente al alza, con el foco en Doha. La inflación europea y los datos de empleo en EE.UU. marcarán la sesión. SpaceX entrará en el Nasdaq 100 el próximo 7 de julio.