El movimiento estratégico de Tepper: más chips, menos ruido tecnológico

Puntos clave David Tepper triplica prácticamente su posición en Micron, elevándola a 428 millones de dólares. Abre una nueva apuesta de 182 millones en el ETF surcoreano EWY, centrado en chips. Refuerza su exposición a Alphabet y reduce un 20% su peso en Alibaba.

Dentro de la ecléctica cartera de acciones de David Einhorn: el inversor de valor rechaza la IA

Puntos clave David Einhorn mantiene una cartera muy alejada de la fiebre de la IA, centrada en compañías cíclicas, consumo y salud. Refuerza apuestas en Graphic Packaging, Capri Holdings y valores de salud como Centene, aprovechando fuertes caídas previas. Su mayor posición sigue siendo Green Brick Partners, mientras recorta exposición en Teva y otros valores más débiles.

Estos son los valores más destacados en la preapertura de Wall Street

Las acciones de Carvana caen un 16% después de que las perspectivas del minorista de autos usados ​​​​en línea para el próximo año ofrecieran pocos detalles, después de un año en el que el crecimiento de las ventas aumentara.

Más allá de Nvidia: los valores hardware que pueden dominar la IA según los analistas

Puntos clave La oportunidad en IA hardware no está solo en Nvidia, sino en la “fontanería” de centros de datos, memoria y conectividad. Empresas como Micron, Marvell, Vertiv o Astera Labs se posicionan como peajes del crecimiento. Para el largo plazo, gigantes como Apple, Amazon o Alphabet ofrecen menor riesgo por su ecosistema y base instalada.

Wall Street cotiza con descensos generalizados en preapertura: Futuros Dow Jones -0,34%. Futuros S&P 500 -0,30%. Futuros Nasdaq -0,37%

Seth Klarman irrumpe en Amazon: el gurú del value apuesta 490 millones en plena tormenta tech

Puntos clave Seth Klarman, a través de Baupost Group, ha incorporado Amazon como una de sus principales posiciones. El gestor refuerza apuestas en valores financieros y de servicios, al tiempo que recorta parte de sus posiciones más maduras. Los movimientos reflejan una visión de valor en grandes tecnológicas corregidas y en compañías cíclicas castigadas.

Puedes invertir en SpaceX antes de su salida a bolsa, ¿pero deberías hacerlo?

Puntos clave Es posible invertir en SpaceX antes de su salida a bolsa, pero el acceso es complejo y con riesgos relevantes. La valoración cercana a 1,5 billones de dólares genera dudas por la falta de transparencia financiera. Existen alternativas vía fondos, ETF o compañías vinculadas, cada una con comisiones y limitaciones.

¿Oportunidad o aviso de cambio de ciclo? La pérdida de un billón de dólares que golpea a los mercados

Puntos clave Febrero está siendo un mes muy duro para las “Magnificent Seven”, pese al rebote puntual de las últimas sesiones. La rotación fuera de Big Tech cuestiona el liderazgo del S&P 500 y deja al índice mucho más vulnerable. Las caídas abren oportunidades selectivas en nombres ligados a la infraestructura de IA, pero la volatilidad seguirá alta.

Luego seguiremos con las noticas de las cotizadas. Volvamos ahora al mercado y a las recomendaciones.

Cuenta corriente en la zona euro (Dic) 14,6B frente 9,8B esperado y 8,9B anterior

Cuenta corriente (no ajustada estacionalmente) en la zona euro (Dic) 34,6B frente 12,9B anterior.

Desplome en bolsa, mejora en beneficios: la gran contradicción del sector software

“Si bien las últimas semanas se han caracterizado por la preocupación de los inversores por la disrupción de la IA, las acciones de software que han generado estos temores han reportado, en general, resultados de ganancias que superaron las expectativas de consenso e impulsaron a los analistas a mejorar sus estimaciones”, afirma un equipo de estrategas de Goldman Sachs, liderado por Ben Snider.

Jefferies cree que este valor subirá entre el 75% al 80% en el próximo año.

Puntos clave Jefferies reitera Compra en una compañía de casino online y apuestas deportivas. David Katz eleva el precio objetivo a 30$, con un potencial de 75-80% desde niveles cercanos a 17$. Resultados y guía por encima de lo esperado, con LatAm como catalizador destacado por su fuerte crecimiento.

Airbus se desploma: 190 € es la línea que decide todo

Puntos clave Corrección brusca tras acercarse a máximos recientes. Zona 190 € es el primer soporte clave a vigilar. Si pierde 185 €, el riesgo de corrección mayor aumenta.

AIRBUS: 2025 buena generación de caja, pero persisten los problemas en las cadenas de suministro (valoración)

AIRBUS: 2025 buena generación de caja, pero persisten los problemas en las cadenas de suministro. Reduce objetivo de aceleración del ritmo de producción Las principales cifras de los resultados de 4T 2025 vs estimación de consenso de la propia compañía:

Análisis Técnico Repsol: Acelera y mira a los 19 €, ¿continuación alcista o pausa técnica?

Puntos clave Sesgo alcista mientras aguante la zona de 18,00 €. Resistencias cercanas: 18,50 € y 19,00 €; si las supera, el tramo puede estirarse. Soportes a vigilar: 17,50 € y 16,80 € para no “romper” la estructura.

REPSOL: Beneficios (BNA) 4T 2025 superiores a lo esperado (valoración)

REPSOL: Beneficios (BNA) 4T 2025 superiores a lo esperado, a pesar de un trimestre débil en Exploración y Producción. Reduce endeudamiento. Incrementa dividendo 2026.

Repsol eleva beneficio y dispara la retribución: más caja para el accionista en 2026

Puntos clave Repsol ganó 1.899 millones en 2025 (+8,1%) pese a un entorno más exigente de crudo/gas y refino. Retribución al accionista al alza: objetivo de ~1.900 millones en 2026 entre dividendo y recompras. Guía 2026 conservadora: Brent 60-65$, margen de refino 6,5-7,5$ y producción 560-570 kbep/día.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias de las cotizadas españolas e internacionales

Hoy: “Walmart y OpenAI podrían dar soporte a la sesión."

La ronda de financiación definitiva de OpenAI podría terminar confirmando la valoración de la compañía en >850.000M$ vs 750.000M$ esp. inicialmente y 500.000M$ en octubre. Con unos Ingresos Mensuales Anualizados (ARR) de 20.000M$ en 2025 es difícil justificar estas valoraciones, pero animará algo a la tecnología hoy.

El Ibex se toma un respiro tras el récord: ligera corrección en la apertura

Puntos clave El Ibex 35 arranca con una leve caída y se aleja ligeramente del máximo histórico marcado al cierre previo. Repsol destaca al alza tras resultados y promesa de retribución, mientras Ferrovial y Acciona Energía lideran las bajadas. El petróleo repunta y el mercado sigue atento a la macro y a la avalancha de resultados.

¿Petróleo a 70 dólares? La señal que activaría el miedo en los mercados

Puntos clave El crudo repunta un 4,5% tras reavivarse la tensión entre EE.UU. e Irán. Los 70 dólares por barril serían una señal clara de “ruptura por miedo”. Un ataque amplio es poco probable si Washington prioriza contener los precios energéticos.

Los funcionarios de la Reserva Federal están divididos sobre hacia dónde deberían ir las tasas de interés, según las actas

Puntos clave La Fed está dividida: pausa ahora, recortes solo si la inflación coopera. Algunos miembros no descartan subidas si los precios siguen por encima del objetivo. El mercado apuesta por junio como fecha más probable para el próximo recorte.

Focos en la macro, los resultados empresariales y la geopolítica

Apertura plana o ligeramente a la baja en las bolsas europeas, pese al comportamiento positivo de los mercados asiáticos. Ayer vimos un cierre mixto en Wall Street, que terminó lejos de sus máximos intradía.

Comentario Apertura: Europa ignora la tensión con Irán y vuelve al crecimiento

Puntos clave Europa cerró con avances sólidos, ignorando en gran medida la tensión con Irán. Rotación hacia crecimiento y tecnología, con energía y defensa liderando. Resultados empresariales y petróleo marcarán el rumbo de la sesión.

Análisis de La Fed y el BCE en pleno relevo de Powell y ¿Lagarde?

Puntos clave 2026 gira alrededor de la política monetaria: la Fed es el gran foco por impacto global. Riesgo principal: un recorte de tipos en EE.UU. que el mercado interprete como incoherente con la inflación, elevando volatilidad. Europa no está inmune: el posible relevo anticipado en el BCE abre un debate sobre independencia y realpolitik.

Esto es lo que los inversores deben conocer antes de comenzar la jornada en los mercados

La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. acordaron mantener las tasas de interés en su reunión de enero, pero mostraron discrepancias sobre la estrategia de política monetaria a futuro, según las actas de la reunión publicadas el miércoles.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Las bolsas europeas abren con ligeras caídas: Eurostoxx 50 -0,17% a 6.092,95 puntos

Eventos Empresariales del Día

Bolsa Española: • Repsol (REP): resultados 2025; conferencia con analistas a las 12:00 horas (CET); • Airbus (AIR): resultados 4T2025;

FLASH últimas noticias empresariales

CaixaBank amortizará una emisión de 'CoCos' de 1.250 millones de euros emitida en 2018. Telefónica se alía con el proveedor tecnológico Mavenir para crear un centro de innovación de IA. Repsol eleva un 8% sus ganancias en 2025, hasta 1.899 millones, y dispara retribución a sus accionistas (habrá ampliación)

La geopolítica en el foco en la segunda mitad de la semana

El aumento de las tensiones y las expectativas de un posible conflicto militar durante el fin de semana mantienen en vilo a los mercados. Los precios del petróleo subieron ayer, con el crudo WTI subiendo más de un 4%, hasta los 65 dólares. Este aumento también coincide con un sólido repunte respecto a la media móvil de 200 días, manteniéndose desde principios de mes.

El KOSPI de Corea del Sur alcanza un máximo histórico mientras el repunte tecnológico impulsa el impulso del Kosdaq

El repunte refuerza el sólido impulso de Corea en lo que va de año y su vínculo con la tecnología global. Sin embargo, las salidas de capitales extranjeros y la depreciación del won sugieren que persiste la actividad de cobertura. La caída de los rendimientos de los bonos indica que no hay preocupaciones inmediatas sobre inflación ni ajuste.

Los pedidos de maquinaria en Japón aumentan un 19,1% en diciembre, superando las previsiones

La sorpresa al alza respalda una narrativa de crecimiento más firme y podría impulsar la renta variable japonesa. Los rendimientos más altos podrían persistir si una mayor actividad refuerza las expectativas de normalización de las políticas y expansión fiscal.

Comentario Preapertura: Petróleo, Fed y beneficios empresariales: el cóctel que define la sesión en Europa

• Apertura mixta en Europa: el mercado digiere resultados empresariales clave. • Airbus, Nestlé y Rio Tinto, protagonistas de la sesión. • Fed, petróleo e Irán, en el radar macro global.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy?

SESIÓN EUROPEA En la sesión europea, no tenemos nada en la agenda más allá de un par de publicaciones de bajo nivel que no cambiarán nada para los respectivos bancos centrales.

Pocos movimientos en la preapertura de mercado de las bolsas europeas. Futuros Eurostoxx 50 -0,07% a 6.112 puntos.

Actas del FOMC: Casi todos los funcionarios de la Fed estaban a favor de mantener estables las tasas

Dos funcionarios discreparon a favor de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos en la reunión de enero (Waller y Miran) Casi todos los participantes apoyaron mantener las tasas entre el 3,5% y el 3,75%.

Berkshire regresa al negocio de los periódicos y se lleva una porción más grande de Domino's Pizza

En lo que parece el tramo final de la era Warren Buffett, Berkshire Hathaway ha sorprendido al mercado con un movimiento que conecta con sus raíces: una nueva inversión en el sector de prensa escrita. Seis años después de vender su imperio de periódicos, el conglomerado ha tomado una participación relevante en The New York Times.

El S&P 500 tiene uno de sus comienzos más tranquilos de la historia, pero bajo el capó la volatilidad es pronunciada

Antes de la apertura del miércoles, la rentabilidad acumulada del S&P 500 en lo que va de año se sitúa en el 0,0 %. Esto resulta sumamente sorprendente considerando la turbulencia geopolítica y económica de 2026 hasta la fecha.

Cuando la inflación cae, Wall Street acelera: el dato que lo cambia todo

Puntos clave Cuando la inflación baja (en vez de subir), el S&P 500 históricamente lo ha hecho mucho mejor. Un estudio de Zweig-DiMenna apunta a que el mercado suele rendir cerca de +18,5% en esos entornos. La métrica alternativa Truflation sugiere inflación mucho más baja que la oficial, lo que alargaría el ciclo.

El S&P 500 parece en calma… pero debajo hay una tormenta

Puntos clave Según Michael Lebowitz, el S&P 500 parece tranquilo, pero debajo hay una rotación agresiva entre sectores y estilos. La volatilidad “del índice” está baja, pero la dispersión entre acciones es de las más altas desde 2023. La señal a vigilar: si las correlaciones vuelven a subir y el índice cae, el mercado podría estar entrando en un tramo más delicado.

Las acciones estadounidenses han tenido su peor comienzo frente al mercado mundial desde 1995

Puntos clave Según explica Jake Conley, EE.UU. firma su peor arranque relativo frente al resto del mundo desde 1995. Mientras el S&P 500 cae alrededor de un 1% en 2026, el índice global ex-EE.UU. sube cerca de un 8%. El mercado americano sigue viéndose caro y concentrado, justo cuando crece el interés por diversificar fuera.

Druckenmiller apuesta fuerte por Brasil… y el mercado ya le da la razón

El veterano inversor Stanley Druckenmiller, una de las figuras más respetadas de Wall Street, ha vuelto a demostrar su capacidad para anticiparse a los movimientos del mercado. Su gran apuesta reciente ha sido Brasil, y los números, por ahora, le están dando la razón.

Por qué un veterano de 40 años de Wall Street les dice a sus clientes que vendan todo

Puntos clave Subidas generalizadas en Europa, con el mercado pendiente de las actas de la Fed. La renta variable mantiene el tono positivo mientras los bonos se estabilizan. Crece el debate sobre diversificación fuera de EE.UU. ante el repunte de rentabilidades globales.

Naturgy en zona decisiva: consolidación antes del próximo movimiento

Naturgy se mueve en una fase de consolidación tras el fuerte movimiento alcista que desarrolló en meses anteriores. El valor mantiene una estructura de fondo relativamente estable, pero en el corto plazo se aprecia una pérdida de impulso que ha dado paso a un movimiento más lateral.

Conclusiones Naturgy 2025: guía 2026 de resultado neto y deuda neta peor de lo previsto

El equipo directivo de Naturgy, a través de una estrategia que sigue priorizando la creación de valor vs crecimiento, se ha mostrado confiada en la resiliencia del plan 2025-2027, esperando mantener el EBITDA por encima de los 5.300 mln eur (vs 5.304 mln eur R4e y 5.257 mln eur consenso FactSet) y el beneficio neto por encima de los 1.900 mln eur (vs 2.093 mln eur R4e y 1.928 mln eur consenso FactSet).

IFLEX: Envolviendo el crecimiento futuro

Compañía familiar dedicada al embalaje flexible… IFLEX es una compañía familiar (microcap; correcta alineación de intereses capital-equipo gestor) con más de 40 años de experiencia, especializada en la impresión de alta calidad mediante huecograbado para el sector del embalaje flexible. Con una sólida presencia en la Península Ibérica y Francia, la empresa ha demostrado ser un actor consolidado y de confianza en su mercado.

SG afirma que sus indicadores tácticos anticipan una caída de las bolsas de al menos el 5%

Manish Kabra, director de acciones estadounidenses de Société Générale, dice que los indicadores tácticos están cayendo de una manera que normalmente precede a una caída del 5% en el S&P 500, mientras que los fundamentos están mejorando.

Ebro Foods ante el muro de los 20€: ruptura o pausa técnica

Puntos clave Ebro Foods en 19,38€ está en zona de consolidación tras un tramo positivo: el gráfico no se rompe, pero necesita gasolina para seguir subiendo. La barrera más importante está en 19,80–20,00€. Si la supera con cierres claros, el siguiente “imán” es 20,70–21,00€. La red de seguridad está en 19,00€ y después 18,30€. Perder 18,30€ ya sería señal de corrección más seria.

Ebro Foods apunta a márgenes récord y Renta 4 ve potencial hasta 21€

Puntos clave Ebro Foods presentará resultados 2025 el 25 de febrero con un EBITDA previsto en línea con el guidance. Mejora de márgenes pese a caída de ingresos, reflejando fortaleza operativa. Recomendación: SOBREPONDERAR, con precio objetivo de 21,0 €/acción.