Powell se acerca al final del ciclo: la Fed apunta a estabilidad de tipos

Puntos clave Los mercados mantienen buen tono en enero pese al ruido político y geopolítico. La Fed apunta a tipos estables: Powell probablemente no recortará más hasta el final de su mandato. El BCE y el Banco de Inglaterra afrontan reuniones con un euro más fuerte y una inflación aún contenida.

EURIBOR: "No anticipamos grandes oscilaciones a 12 meses a lo largo de 2026"

Puntos clave Ebury prevé pocas variaciones en el Euríbor 12 meses durante 2026. El cambio en expectativas de tipos del BCE se debe, en gran parte, a la fuerte apreciación del euro. La resiliencia de la eurozona y la mejora en Alemania sostienen un tipo de depósito estable en el 2%.

Luego volveremos con las noticias empresariales. Ahora volvamos a las recomendaciones y comentarios de mercado.

Rusia y China controlan un metal clave para uso militar

Puntos clave China y Rusia controlan la mayor parte del germanio y el galio, metales críticos para usos militares y tecnológicos. LightPath Technologies desarrolla una alternativa propia al germanio (vidrio BlackDiamond) usando recursos de EE. UU. y Europa. Canaccord Genuity inicia cobertura con recomendación de compra y precio objetivo de 15 USD, tras una subida del 280% en seis meses.

Apple consolida tras máximos y mantiene intacta su estructura alcista

Puntos clave Apple consolida en una clara tendencia alcista de fondo por encima de soportes crecientes. Primer soporte clave en la zona 248–250 USD y resistencia/objetivo inmediato en 265–270 USD. Indicadores de momento en fase positiva, sin señales claras de giro bajista de corto plazo.

Apple firma un trimestre histórico y devuelve la confianza al mercado

Puntos clave Apple firma un 4T con crecimiento de ingresos del 16% y beneficios por acción por encima de lo previsto. iPhone registra su mejor trimestre histórico y la región de Gran China se recupera con fuerza. Servicios alcanza los 30.000 millones de USD trimestrales y el potente flujo de caja refuerza la apuesta en IA y ecosistema.

Este es el TOP 5 de UBS en las bolsas europeas

UBS considera que el entorno de beneficios es ahora más sólido y predecible que en años anteriores y que, con Europa aún cotizando con descuento frente a EE. UU., la ecuación rentabilidad/riesgo vuelve a ser atractiva. En este contexto, el banco identifica cinco valores europeos donde ve un potencial especialmente elevado.

Estas son las empresas del IBEX-35 que más llaman la atención de los inversores en dividendos

Son numerosas las estrategias a poner en práctica para sacar el máximo partido posible a los ahorros. Hoy hablaremos de una de ellas: invertir en dividendos. Básicamente, este plan consiste en adquirir acciones de empresas como las que cotizan en el IBEX-35 y no desprenderse de ellas en ningún momento, logrando así cobrar los dividendos que reparten periódicamente las compañías en cuestión.

PIB en la zona euro (Trimestral) (4T) 0,3%0,2% 0,3%

PIB en la zona euro (Anual) (4T) 1,3% frente 1,2% esperado y 1,4% anterior. Tasa de desempleo en la zona euro (Dic) 6,2% frente 6,3% esperado y 6,3% anterior.

Esta compañía de tecnología óptica prepara una escisión que podría hacerla subir un 50% en el corto plazo

Puntos clave Una compañía china de tecnología óptica prepara la escisión de una de sus divisiones clave. La unidad ligada a la automoción inteligente ya supone cerca de una quinta parte de los ingresos. El consenso ve un potencial alcista de en torno al 30%–50% si la operación se ejecuta bien.

CaixaBank rompe máximos y entra en subida libre tras los resultados

Puntos clave CaixaBank rompe resistencias con fuerza y entra en fase de subida libre relativa. Primer soporte clave en 10,40–10,45 € y nivel de control de tendencia en 9,95–10,05 €. Escenario técnico favorece continuidad alcista mientras se mantenga por encima de los 10 €.

CaixaBank supera expectativas y refuerza su Plan Estratégico 2025-27

Puntos clave Beneficio neto del 4T25 por encima de previsiones y métricas de riesgo en mínimos históricos. Mejora de objetivos del Plan Estratégico 2025-27 apoyada en volúmenes y entorno de tipos. Mantenimiento de la política de dividendos con una posición de capital sólida.

Logista se prepara para un nuevo tramo alcista: la ruptura clave está cada vez más cerca

Puntos clave Logista mantiene una estructura alcista de medio plazo mientras respete la zona 29,80–30,00 €. Resistencia clave en 31,20–31,40 €; su ruptura abriría paso hacia 32,80–33,00 €. Indicadores de momento en zona neutral-alta, sin sobrecompra ni señales claras de agotamiento.

Logista previo 1T26: sin sorpresas esperadas

Logista publicará los resultados correspondientes al 1T26 el próximo 5 de enero antes de apertura de mercado. No esperamos sorpresas en los resultados y anticipamos un crecimiento del EBIT ajustado ex POI (ajuste de inventarios 11 mln eur R4e) del +4,3%, en línea con el guidance dado por la compañía para el conjunto del año de crecimiento a dígito simple medio

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales de las cotizadas nacionales e internacionales

Tasa de desempleo en Alemania (Ene) 6,3% frente 6,3% esperado y 6,3% anterior

Estos son los valores españoles más beneficiados de un dólar débil

Puntos clave Un dólar estructuralmente más débil favorece sobre todo a las empresas españolas con costes en dólares y ingresos en euros o monedas fuertes. Vemos mejor posicionadas a compañías de aerolíneas/turismo, distribución textil y utilities intensivas en gas, entre otros sectores. La clave no es solo el efecto divisa directo, sino cómo un dólar débil se combina con ciclo global, tipos de interés y materias primas.

Gundlach insiste: dólar débil y oro fuerte siguen siendo la gran apuesta

Puntos clave Jeffrey Gundlach mantiene como tema central de inversión un dólar estructuralmente débil y fortaleza de los metales preciosos. Defiende seguir comprando oro y activos reales, frente a lo que considera “publicidad exagerada” en otros activos. Recomienda una exposición significativa a mercados no denominados en dólares y a emergentes, aprovechando el efecto divisa.

Dólar débil a escena: estas acciones podrían salir reforzadas

Puntos clave Dólar débil: Trump verbaliza que no le importa una divisa más baja y el mercado reacciona. Las mayores beneficiadas: compañías del S&P 500 con más del 75% de sus ventas fuera de EE. UU. Booking y Applied Materials destacan por exposición exterior, crecimiento y fuerte apoyo de analistas.

El S&P 500 se queda atrás frente al oro: una divergencia que históricamente acaba mal

Puntos clave El oro se ha disparado hasta los 5.300 dólares la onza mientras el S&P 500 se queda rezagado. Según Stifel, solo en cuatro ocasiones en el último siglo las acciones han quedado tan atrás frente al oro, y después el S&P 500 permaneció años en rango. La debilidad del dólar y la incertidumbre política en EE. UU. alimentan el rally del oro y la cautela en bolsa.

La exigencia del mercado provoca reacciones extremas a los resultados.

Puntos clave Apertura con tono mixto: ligeros avances en Europa frente a caídas en los futuros de Wall Street. Exigencia máxima en la temporada de resultados, con fuertes movimientos ligados a las guías de negocio y a la inversión en IA. Más presión geopolítica y regulatoria desde EE.UU., con impacto en dólar, materias primas y apetito por riesgo.

Del optimismo al miedo: Wall Street arrastró ayer a Europa en una sesión volátil. ¿Y hoy qué?

Puntos clave Las bolsas europeas pasaron de avances a caídas ayer arrastradas por el fuerte giro bajista de Wall Street. El castigo al sector tecnológico se extiende de SAP y Microsoft al resto del mercado, con ventas también en oro, plata y criptomonedas. La atención de HOY se centra en el anuncio del nuevo presidente de la Fed y en los datos de PIB europeo e IPP de EEUU.

Luego ampliaremos los datos del PIB y del IPC español que acabamos de conocer. Ahora vamos a fijar el contexto del día.

España IPC preliminar de enero +2,4% vs +2,3% interanual esperado frente +2,9% anterior

España PIB preliminar del 4T +0,8% frente al +0,6% intertrimestral esperado y +0,6% anterior

Ligeras alzas en la apertura de las bolsas europeas: Eurostoxx 50 +0,19% a 5.903,40 puntos.

CaixaBank ejecuta el 35,7% de su actual programa de recompra de acciones

CaixaBank bate previsiones: 5.891 millones de beneficio y dividendo al alza

Puntos clave CaixaBank gana 5.891 millones de euros en 2025, un 1,8% más, y supera las metas de su plan estratégico. Reparte un pay–out cercano al 60% con 0,50 euros brutos por acción, un 15% más que en 2024. Fuerte crecimiento de crédito sano, recursos de clientes y negocio de Imagin, con morosidad a la baja.

Eventos Empresariales del Día

Bolsa Española: • CaixaBank (CABK): resultados 2025; conferencia con analistas a las 9:00 horas (CET); • Naturhouse Health (NTH): descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2025 por importe bruto de EUR 0,10 por acción; paga el día 3 de febrero;

La volatilidad del oro continúa después de una rápida toma de ganancias ayer.

La situación se está calentando a medida que nos acercamos al último día de negociación de enero. Los metales preciosos se vieron afectados por una rápida toma de ganancias en la sesión estadounidense de ayer, que hizo caer brevemente el oro a un mínimo de $5,097. Los compradores en las caídas no tardaron en intervenir, pero desde entonces, las fluctuaciones de volatilidad continúan.

Europa abrirá al alza pese al ruido geopolítico: resultados sólidos sostienen al mercado

Puntos clave Preapertura al alza en Europa con foco en resultados empresariales y geopolítica. CaixaBank y Adidas aportan tono positivo al inicio de la sesión. Las tensiones internacionales siguen condicionando el apetito por riesgo.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy?

Puntos clave Datos clave en Europa: PIB de las principales economías y IPC de España y Alemania, con foco en la inflación alemana. En EE. UU. y Canadá, el protagonismo recae en el PIB mensual canadiense y el informe de PPI estadounidense. El anuncio de Trump sobre el nuevo presidente de la Fed puede añadir volatilidad a los mercados.

Hoy se publicarán numerosos datos económicos clave en los mercados europeos

Los actores del mercado estarán muy atentos a los metales preciosos mientras finalizamos las operaciones de enero. Esto no solo afectará a las materias primas, sino que también tendrá repercusiones más amplias en divisas como el dólar y el sentimiento de riesgo. A medida que se aceleren las fluctuaciones en la toma de ganancias y la volatilidad, esto podría causar cierta agitación y confusión durante la jornada.

PIB preliminar del cuarto trimestre de Francia: +0,2% frente al +0,2% intertrimestral frente +0,5% anterior

PIB +1,1% interanual frente +1,2% esperado y +0,9% anterior.

Índice de precios de importación de Alemania en diciembre: -0,1% frente al -0,4% intermensual frente +0,5% anterior

Las bolsas europeas cotizan en preapertura con moderados avances: Futuros Eurostoxx 50 +0,52% a 5.932 puntos.

Neinor se toma un respiro en máximos: el gráfico sigue siendo claramente alcista

Puntos clave Neinor Homes cotiza en 20,30 euros, muy próxima a resistencias relevantes. La estructura técnica sigue siendo claramente alcista en medio plazo. El valor entra en una fase de consolidación avanzada tras un fuerte recorrido previo.

Neinor Homes. La CNMV autoriza la OPA sobre Aedas Homes. Segunda OPA (valoración)

1. Ayer tras el cierre del mercado y a través de un comunicado en CNMV, Neinor Homes informó que el Consejo de la CNMV ha autorizado la OPA obligatoria sobre AEDAS Homes presentada el 22 de diciembre de 2025 y admitida a trámite el día 23.

Indra da el salto en Norteamérica con un contrato estratégico para formar controladores aéreos en Canadá

Puntos clave Indra se adjudica un contrato de NAV Canada para suministrar simuladores de formación de controladores aéreos. El acuerdo se apoya en la plataforma ‘Best’ de Micro Nav, con IA de reconocimiento de voz y visualización 3D. Refuerza la estrategia de crecimiento de Indra en Norteamérica y su relación con el proveedor canadiense.

Dominion acelera al alza: el gráfico confirma mejora técnica tras superar resistencias clave

Puntos clave Dominion avanza un 1,60% hasta 3,48 euros, apoyándose en un contexto técnico constructivo. El valor confirma una mejora de la estructura de corto plazo tras absorber presión vendedora previa. Las figuras chartistas apuntan a un escenario de continuidad mientras se respeten los soportes clave.

Estados Unidos firma un acuerdo comercial con El Salvador que elimina el arancel del 10% a sus productos

El fondo de Nordea AM que invierte en impulsar Europa alcanza los 500 millones en activos en siete meses

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El petróleo escala a máximos de cuatro meses, por encima de 70 dólares, ante las tensiones con Irán

El precio del barril de petróleo de calidad Brent llegaba a superar este jueves los 70 dólares por primera vez desde finales de septiembre de 2025, después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, advirtiese ayer a Irán de que "una flota mayor" que la enviada a Venezuela se dirige al país persa, contra el que los ministros de Exteriores de la UE han aprobado un nuevo paquete de sanciones.

Dominion. Los principales accionistas adquieren la participación de Mahindra (valoración)

Puntos clave Mahindra vende el 4,16% de Dominion en una operación esperada y ordenada. La participación es absorbida por principales accionistas y directivos, sin descuento relevante. La operación refuerza la confianza interna y reduce el riesgo de presión vendedora futura.

Dos activos para protegerse en un mundo que se agrieta

Puntos clave En 2026, los inversores buscan refugio en oro y acciones estadounidenses, no en el dólar ni en los bonos. El oro supera los 5.000 dólares por onza y el S&P 500 marca máximos históricos. La percepción de ruptura del orden mundial está redefiniendo qué se considera “activo seguro”.

JPMorgan se mantiene tácticamente optimista sobre las acciones estadounidenses para los próximos trimestres

En una entrevista en el podcast de mercados de JPMorgan el martes , el director global de inteligencia de mercado, Drew Tyler, describió tres temas centrales que, según él, impulsarán los precios de las acciones estadounidenses durante los próximos trimestres.

El desplome de Microsoft desvela el elefante que nadie quiere ver en la habitación

Las bolsas europeas cotizan con fuertes descensos al cierre del mercado, en una jornada bastante tranquila hasta la apertura de Wall Street, y el fuerte descenso de los índices tecnológicos arrastrados por el desplome de Microsoft.

Mire más allá del S&P 500 hacia este grupo de acciones

Puntos clave El S&P 500 está caro y muy concentrado en un puñado de grandes compañías. Las mid caps ofrecen valoraciones más razonables y mayor diversificación. Los enfoques multifactor buscan calidad, valor y menor volatilidad a largo plazo.

Este prestigioso gestor detectó Nvidia y GLP-1 con anticipación y ganó más del 200 %. Esto es lo que está comprando ahora.

Puntos clave James Van Geelen, fundador de Citrini Research, acumula más de +200% desde 2023 anticipando grandes flujos. Su método se basa en pensamiento de segundo orden: no qué pasará, sino qué debe pasar. Sus apuestas actuales se centran en sanidad regulada, publicidad, hoteles económicos y consumo ligado a devoluciones fiscales.