¿Se agota el mercado alcista? Cuatro gráficos para evaluar las señales

Michael James McDonald considera que todavía no se han reunido las condiciones para el final del mercado alcista. El sentimiento ofrece señales contrapuestas: escaso pesimismo entre los autores de boletines y mayor cautela entre los particulares. Las elevadas valoraciones aconsejan moderar las expectativas de rentabilidad, aunque no permiten fechar un techo bursátil.

Gigas: los resultados 1S26 comienzan a mostrar el impacto del plan de transformación

Gigas mejora la generación de caja y reduce su deuda neta hasta 26,5 millones de euros, apoyada también por la venta de OnMóvil. El negocio sigue bajo presión: los ingresos caen un 6% y el EBITDA ajustado retrocede un 30% en el primer semestre. La compañía revisa sus previsiones de 2026 y prepara medidas de eficiencia para 2027. Renta 4 mantiene el precio objetivo y la recomendación en revisión.

Esta temporada de ganancias no sorprende tan positivamente como la anterior.

Aún estamos en las primeras etapas de la presentación de resultados del tercer trimestre, pero hasta ahora, los resultados de este trimestre no son tan sorprendentes como los de trimestres anteriores.

Jensen Huang, de Nvidia, afirma que la demanda de neocloud es "extraordinaria", pero señala que el capital es escaso.

El jueves, el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, declaró a CNBC desde la conferencia GTC de la compañía en Berlín que la demanda de servicios neocloud es "extraordinaria".

Las elecciones y la política migratoria: "Unas medidas más restrictivas podrían lastrar el crecimiento"

La inmigración explicó el 47% del crecimiento económico acumulado de España entre 2022 y 2025, según la estimación de Funcas citada por Ostrum AM. La gestora considera que una política migratoria más restrictiva podría frenar el aumento de la población activa y la creación de empleo. Turismo, construcción y agricultura figuran entre los sectores más expuestos a una menor disponibilidad de trabajadores inmigrantes.

Hermès decepciona en ventas: la marroquinería resiste, pero el resto del negocio se frena

Hermès aumenta sus ventas un 4,3% en el tercer trimestre, por debajo del 5,2% esperado y del 6,7% del trimestre anterior. Cuero y marroquinería crece un 10,8%, pero el conjunto del resto de categorías retrocede un 0,8% en términos orgánicos. Renta 4 aprecia mayor incertidumbre para los próximos trimestres, aunque mantiene Sobreponderar y un precio objetivo de 1.900 euros por acción.

Ferrovial: el tráfico de la ETR cae un 7,1%, pero los peajes sostienen los resultados

El tráfico de la autopista 407 ETR cae un 7,1% en el tercer trimestre, por debajo de las expectativas de Renta 4. Las subidas de peajes compensan la debilidad: los ingresos aumentan un 18% y el EBITDA crece un 15,8%. La concesionaria prevé distribuir 2.100 millones de dólares canadienses en el ejercicio. Renta 4 reitera Sobreponderar Ferrovial, con un objetivo de 64,70 euros.

IAG: la demanda resiste, pero el combustible amenaza con recortar un 13% el EBIT

Renta 4 prevé una demanda resistente para IAG, pero un aumento del 32% en el gasto de combustible durante el tercer trimestre. La entidad estima un EBIT antes de extraordinarios de 1.778 millones de euros, un 13% menos interanual y ligeramente por debajo del consenso. Mantiene Sobreponderar y un precio objetivo de 5,20 euros. IAG publicará sus resultados el 6 de noviembre antes de la apertura.

Bankinter mantiene el pulso operativo, pero decepciona en comisiones

Bankinter obtiene un beneficio neto trimestral de 295 millones de euros, un 2% superior a la estimación de Renta 4 y un 1% inferior al consenso. El margen de intereses cumple las previsiones, pero las comisiones y mayores cargos en otros ingresos dejan el margen bruto por debajo de lo esperado. Renta 4 mantiene su recomendación de Mantener y un precio objetivo de 13,96 euros por acción.

Renta 4 ve un punto de inflexión en EssilorLuxottica y un potencial del 43%

Las ventas de EssilorLuxottica crecen un 7,2% en el tercer trimestre, por encima del 6,2% esperado por el consenso. El negocio tradicional avanza un 6,5%, mientras las gafas inteligentes moderan su crecimiento al 20%. Renta 4 reitera Sobreponderar y fija un precio objetivo de 215 euros, con un potencial del 43% respecto a la cotización de referencia del informe.

Rob Arnott: los grandes ganadores de la IA podrían ser sus clientes, no sus creadores

Rob Arnott cuestiona las valoraciones de los líderes de la IA y recuerda que una revolución tecnológica no garantiza buenos rendimientos para sus accionistas. El inversor considera que las empresas que utilizan la tecnología para mejorar su productividad podrían ofrecer oportunidades menos reconocidas. Pequeñas compañías de valor y mercados emergentes figuran entre sus alternativas frente a la concentración en grandes tecnológicas estadounidenses.

Índice principal de EE.UU. (Mensual) (Sep) 0,0% frente -0,1% esperado y -0,1% anterior

Esperar un año encarece más de 100 euros al mes la hipoteca de la misma vivienda

Comprar hoy la misma vivienda que hace un año supone pagar unos 127 euros más al mes de hipoteca, un 17 % más de cuota. Es el resultado del cálculo de GoHipoteca, empresa de intermediación hipotecaria, a partir de datos del INE para una vivienda financiada al 90 % a 30 años: la cuota pasa de unos 729 euros mensuales a unos 856.

Las tres preguntas que debe hacerse antes de comprar otra acción de inteligencia artificial

Tener varias empresas vinculadas a la IA no garantiza diversificación: sus ingresos pueden depender del mismo ciclo de inversión en centros de datos. Nvidia, CoreWeave y Vertiv participan en negocios diferentes, pero comparten exposición al gasto en infraestructura informática. Financiación, generación de caja y valoración son tres referencias esenciales para evaluar cómo resistirían una desaceleración.

Meta, Tesla y Netflix lanzan una advertencia: Wall Street ya no se conforma con buenos resultados

Meta y Tesla pierden sus ganancias iniciales tras presentar resultados, una señal de mayor exigencia entre los inversores. El coste de la inteligencia artificial, las previsiones y la generación de caja pesan más que una simple superación de las estimaciones. Netflix añade otra advertencia tras rebajar sus expectativas de ingresos publicitarios. La confirmación llegará con las siguientes sesiones y publicaciones empresariales.

Wall Street abre con caídas generalizadas: Dow Jones -0,44%. S&P 500 -0,91%. Nasdaq -1,53%.

Halloween llega al rescate de los alcistas: la pauta del Nasdaq 100 con un 81% de aciertos

El calendario abre una ventana históricamente favorable para el Nasdaq 100 entre finales de octubre y principios de noviembre. Según Bluekurtic Market Insight, el índice ganó en el 81% de esas ventanas desde 1990. La estrategia citada comienza al cierre del 26 de octubre, aunque la frecuencia histórica de aciertos no garantiza ganancias futuras.

Tesla recorta un 20% su inversión prevista: ¿una señal de alerta para el mercado de la IA?

Tesla reduce su previsión anual de inversión de 25.000 a 20.000 millones de dólares, un recorte del 20%. Gordon Johnson, de GLJ Research, plantea si esta revisión está pesando sobre el mercado y las expectativas de inversión en inteligencia artificial. Tesla consume infraestructura de IA, pero su modelo difiere del de los grandes proveedores de servicios en la nube.

El repunte de los bonos de EE.UU. impulsa la rentabilidad de referencia de nuevo hacia el 5%.

La aversión al riesgo que se observa en los mercados globales sigue empujando a los inversores hacia la seguridad percibida de los bonos del gobierno estadounidense.

Wall Street cotiza con fuertes descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,59%. Futuros S&P 500 -0,99%. Futuros Nasdaq -1,63%

Francia paga más que Estados Unidos por su deuda a diez años por primera vez desde 2013

La rentabilidad del bono francés a diez años supera a la estadounidense por primera vez desde 2013. El rendimiento francés ronda el 5,104%, frente al 5,045% del Treasury, según las cotizaciones recogidas por MarketWatch. Las dudas fiscales presionan la deuda francesa, mientras el temor al agotamiento del impulso de la IA favorece las compras de bonos estadounidenses.

¿Por qué los inversores deberían ser escépticos ante una posible fusión entre Tesla y SpaceX?

Una posible fusión entre Tesla y SpaceX plantea dudas sobre las sinergias y la integración de negocios muy diferentes. Una investigación citada por MarketWatch concluye que entre el 70% y el 75% de las operaciones estudiadas destruyeron valor relativo a tres años. La regulación, la asignación de capital y los intereses de los accionistas serían obstáculos relevantes para una eventual unión.

IPP Canadá septiembre +2,0% m/m vs +1,3% previo

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo EE.UU. 194K frente 200K esperado y 200K anterior

Renovaciones de los subsidios por desempleo 1.728K frente 1.720K esperadas y 1.703K anteriores. Solicitudes de desempleo, promedio de 4 semanas 197,75K frente 200,00K esperadas y 198,75K anteriores.

Siete acciones sanitarias con crecimiento de doble dígito en un sector en máximos

El sector sanitario alcanza máximos históricos y cotiza con una prima del 11% frente a su PER medio de los últimos cinco años. Siete compañías destacan por sus previsiones de crecimiento de ventas, superiores al doble de la media sectorial hasta 2028. La innovación farmacéutica, el diagnóstico y la inteligencia artificial amplían el atractivo del sector, aunque las valoraciones exigen seleccionar con cuidado.

Meta apunta a un negocio mayor que la publicidad, pero la bolsa mira la factura de la IA

Meta aumenta sus ingresos un 26%, hasta 64.600 millones de dólares, apoyada en la mejora de su negocio publicitario. Zuckerberg considera que Muse podría generar más ingresos por usuario que Facebook e Instagram. La inversión en inteligencia artificial lleva el flujo de caja libre trimestral a terreno negativo por primera vez desde 2012.

Las bolsas acaban de registrar un hecho poco común que augura un buen repunte a finales de año.

La recuperación limitada del S&P 500 podría esconder una señal favorable, según un análisis de Bluekurtic Market Insights. Tras la caída del 1,1% del viernes, las dos sesiones siguientes quedaron contenidas entre los niveles de apertura y cierre de aquella jornada. La firma identifica diez precedentes con resultados positivos en los dos meses posteriores, aunque la muestra es reducida.

Datadog sube un 82% y Bernstein ve más recorrido: eleva su objetivo a 350 dólares

Puntos Clave de la noticia Bernstein mejora Datadog a sobreponderar y eleva su precio objetivo de 237 a 350 dólares. La demanda de sus clientes vinculados a la IA sostiene la tesis de crecimiento. La competencia y las soluciones desarrolladas por los propios clientes son los principales riesgos.

España podría alcanzar un déficit de un millón de viviendas en 2028, según Ostrum AM

El déficit de vivienda en España podría alcanzar el millón de unidades en 2028, según las estimaciones del Banco de España citadas por Ostrum AM. La creación de hogares supera ampliamente la construcción: en 2025 se formaron 240.000 hogares y se terminaron menos de 100.000 viviendas. El encarecimiento de la compra y el alquiler sitúa el acceso a la vivienda en el centro del debate económico y electoral.

"Las acciones se dirigen hacia una caída importante que impulsará los bonos"

Capital Economics prevé que el S&P 500 caiga hasta los 6.500 puntos al cierre de 2027, más de un 15% por debajo del cierre del lunes citado en su análisis. La firma considera que el mercado ha incorporado demasiado pronto los beneficios de la inteligencia artificial. Ese ajuste favorecería a los bonos: proyecta que la rentabilidad del Treasury a diez años descienda al 4,25% a finales de 2027.

¿Demasiado miedo en bolsa? Wells Fargo ve condiciones para un rebote

Puntos Clave de la noticia El deterioro del sentimiento activa una señal de compra en el indicador de Wells Fargo. Desde 1998, episodios similares precedieron a una rentabilidad media del 2,4% a un mes. El banco sigue esperando volatilidad y mantiene la cautela sobre los semiconductores.

¿Dónde buscar oportunidades fuera de las tecnológicas? Goldman Sachs pone el foco en 23 compañías

Las oportunidades pueden estar cambiando de sector Goldman Sachs identifica 23 valores defensivos con atributos de calidad. La generación de caja y las valoraciones ganan protagonismo frente al entusiasmo tecnológico. CB Premium analiza cada uno de estos valores: Potencial alcista, ratios, catalizadores...

HSBC ve otro 36% de caída en CoreWeave y alerta sobre su modelo financiero

Puntos Clave de la noticia HSBC mantiene reducir en CoreWeave, con un precio objetivo de 39 dólares. El banco estima una rentabilidad del capital inferior al coste de financiación. Su visión contrasta con las recomendaciones de compra de 32 de los 45 analistas.

Ken Griffin ve burbujas en la IA, pero recuerda: «Ojalá hubiera conservado Amazon»

Ken Griffin considera que existen burbujas dentro del auge de la inteligencia artificial, aunque cree que algunas compañías podrían convertirse en líderes durante décadas. El fundador de Citadel advierte del riesgo de exceso de capacidad en GPU y de una caída de los precios que altere las previsiones de rentabilidad. El mercado empieza a distinguir entre negocios y a exigir productividad y retornos concretos sobre la inversión.

Tesla y SpaceX estudian una fusión: Musk confirma conversaciones, pero no hay acuerdo

Tesla y SpaceX han creado comités independientes para estudiar una posible fusión, según las declaraciones de Elon Musk recogidas por MarketWatch. No hay acuerdo sobre los términos ni garantías de una operación. Musk afirma que permanece al margen de las conversaciones por su condición de parte interesada. La aprobación de los accionistas de Tesla y la valoración de ambas compañías serían elementos decisivos.

Goldman señala nueve acciones defensivas ante el temor a un frenazo de la IA

Puntos Clave de la noticia Goldman destaca salud y consumo básico para afrontar una posible desaceleración de la IA. Tyson Foods y CVS sobresalen por su rentabilidad por flujo de caja libre. El escenario central del banco sigue contemplando un crecimiento de los beneficios.

Loop rebaja Apple a mantener: las dudas sobre el iPhone chocan con una valoración exigente

Puntos Clave de la noticia Loop Capital rebaja Apple de comprar a mantener y recorta su objetivo a 330 dólares. La firma teme que la debilidad de los envíos del iPhone responda también a la demanda. La valoración, de 36 veces beneficios según Loop, limita el margen para decepciones.

Dos acciones sanitarias que destaca Josh Brown ante la rotación desde la IA

Puntos Clave de la noticia Josh Brown destaca Waters y Thermo Fisher como beneficiarias de la rotación hacia salud. Ambas combinan mejoras de previsiones con cotizaciones próximas a máximos. Los resultados y los soportes técnicos marcarán la continuidad del movimiento.

Por qué este mercado alcista es diferente a cualquier otro que hayamos visto antes.

Puntos Clave de la noticia El mercado alcista encadena cuatro años con ganancias de dos dígitos. CFRA considera que el ciclo todavía tiene recorrido. Las elevadas valoraciones exigen que los beneficios mantengan su fortaleza.

El Nasdaq apunta a una caída de más de 450 puntos: tecnología y petróleo pesan sobre Wall Street

Los futuros del Nasdaq 100 retroceden un 1,6% y anticipan una apertura con fuertes pérdidas para las tecnológicas. Meta y Tesla ofrecen señales contrapuestas: la primera avanza alrededor del 1% en preapertura, mientras la segunda pierde más del 4%. El Brent supera los 111 dólares por barril y añade presión a los mercados ante las tensiones en Oriente Medio.

Los bonos del Tesoro repuntan a medida que el optimismo del mercado impulsa los activos refugio.

El sentimiento generalizado de aversión al riesgo que se percibe en los mercados a primera hora del jueves está animando a los compradores de bonos del gobierno estadounidense.

El oro cae pese a la tensión en Oriente Medio: los 4.070 dólares marcan la clave

El oro retrocede pese al aumento de las tensiones en Oriente Medio: el mercado sopesa los riesgos de inflación, crecimiento y mantenimiento de una política monetaria restrictiva. Los 4.070 dólares constituyen el soporte inmediato: una ruptura abriría la puerta a una caída hacia los 3.885 dólares. Los PMI estadounidenses del viernes serán una referencia clave para las expectativas de tipos y la evolución de los rendimientos reales.

Barclays gana un 17% más hasta septiembre y anuncia el recorte de 5.000 empleos

Wall Street cotiza con caídas generalizadas en preapertura: Futuros Dow Jones -0,60%. Futuros S&P 500 -0,96%. Futuros Nasdaq -1,68%

EUR/CHF cae a mínimos de tres meses mientras la turbulencia de los bonos franceses eleva nuevos riesgos para el euro

La prima de riesgo de Francia sobrepasa los 160 puntos básicos, en máximos desde 2011

Metrovacesa supera previsiones y eleva a 1,90 euros el dividendo previsto para 2026

Resultados ligeramente superiores a lo esperado: los ingresos alcanzan los 465 millones de euros y el margen bruto de promoción mejora hasta el 27,4%. Nuevo dividendo propuesto de 1,00 euro por acción: elevaría la remuneración total de 2026 hasta los 1,90 euros por título. Renta 4 reitera sobreponderar y mantiene su precio objetivo en 12,30 euros por acción.

¿Una corrección del 15% en el S&P 500? Hayes Martin advierte de un ajuste próximo

Los techos bursátiles suelen formarse de manera gradual, sin una señal de euforia tan evidente como el pánico que caracteriza a muchos suelos. Mark Hulbert advierte de que la tranquilidad de los índices y una volatilidad contenida no descartan un giro. Hayes Martin, de Market Extremes, contempla una corrección del 10%–15% en el S&P 500, aunque no cree que implique el final del mercado alcista.

Meta es multada con 22.300 millones por violar 43 millones de veces la ley de protección de datos neomexicana

¿Buscas acciones de IA que aún estén baratas? Considera estas dos opciones poco conocidas.

Komatsu y Altius Minerals ofrecen exposición indirecta al desarrollo de la inteligencia artificial, según Simon Kim, de Saturna Capital. Komatsu cotiza con múltiplos inferiores a Caterpillar, mientras Altius destaca por su modelo de regalías sobre recursos naturales. La tesis busca beneficiarse de las necesidades de metales e infraestructura, aunque las valoraciones y los riesgos difieren entre ambas compañías.