La historia lo deja claro: las small caps y la vivienda baten a la estanflación

Puntos clave La historia muestra que no todos los activos sufren en estanflación. Las small caps y la vivienda fueron los mejores refugios en los años 70. El oro no fue el activo más rentable en términos reales.

Alerta en bonos: una señal no vista desde 2008 sacude al mercado

Puntos clave El bono a 2 años supera el tipo oficial de la Fed, una señal poco habitual. La curva entra en “bear flattening”, anticipando un entorno económico complicado. El mercado empieza a ver riesgo de estanflación y errores de política monetaria.

Barclays alerta: el mercado ya descuenta un 50% de probabilidad de shock energético severo

Puntos clave Barclays estima que el mercado ya descuenta un 50% de probabilidad de un shock severo de oferta. El riesgo de interrupción importante en el suministro de petróleo se ha duplicado en una semana. Si la energía sigue alta, aumentará el riesgo de errores de política monetaria y de escenarios extremos.

El shock energético no rompe el mercado: tensión alta, pero sin crisis de suministro

Puntos clave El shock energético es fuerte, pero sin disrupciones masivas de oferta. Europa no está en riesgo inmediato, aunque el mercado de GNL se tensiona. El gas podría estabilizarse en torno a 35-40 €/MWh para equilibrar oferta y demanda.

JPMorgan recorta su objetivo para el S&P 500

Puntos clave JPMorgan recorta su objetivo para el S&P 500 al advertir que el shock del petróleo aún no está plenamente descontado. Cada subida de 10 dólares en el crudo puede dañar crecimiento y beneficios empresariales en EE.UU. Las petroleras europeas ofrecen más apalancamiento al alza del Brent que muchas de sus comparables estadounidenses.

He aquí por qué las acciones no han caído más debido a la guerra de Irán.

Puntos clave El S&P 500 cae, pero mucho menos de lo que cabría esperar en un escenario de guerra. Las coberturas del mercado y el peso de las grandes tecnológicas están amortiguando las caídas. El petróleo aún no ha impactado de lleno en la economía real ni en los beneficios empresariales.

Un gráfico que sugiere que nos acercamos a un repunte importante de las bolsas

Puntos clave La máxima incertidumbre suele coincidir con los suelos de mercado. Históricamente, el S&P 500 toca mínimos alrededor de la semana 3 tras crisis geopolíticas. Señales de liquidación forzada apuntan a un posible rebote técnico cercano.

Barclays lanza la señal más alcista del año: el mercado puede girar con fuerza

Puntos clave Barclays detecta la señal de compra más fuerte en bolsa en casi un año. El posicionamiento débil y el pesimismo crean condiciones para un rebote rápido. Históricamente, este entorno ha anticipado subidas relevantes a corto plazo.

Goldman prevé un aumento de los riesgos de corrección del mercado, y los bonos no ayudarán a superarla.

Puntos clave Goldman Sachs advierte de mayor riesgo de corrección bursátil. Los bonos podrían no actuar como protección en este entorno. La firma apuesta por un posicionamiento más defensivo a corto plazo.

HSBC cree que los mercados pueden absorber el impacto iraní sin una gran corrección, citando precedentes históricos

Utilizando datos de conflictos y crisis globales anteriores, desde la primera Guerra del Golfo de 1990, HSBC ha analizado las reacciones del mercado y ha constatado que su impacto es, en gran medida, temporal.

Mercados en modo 2022: el error que puede costar caro a los inversores

Puntos clave El mercado está interpretando el repunte del petróleo con el manual de 2022, priorizando el riesgo inflacionista sobre el deterioro del crecimiento. El contexto actual es distinto: el mercado laboral está más débil, el crecimiento salarial se ha estabilizado y hay menos riesgo de efectos de segunda ronda. En este escenario, la visión es que el mercado está descontando una Reserva Federal demasiado agresiva en el corto plazo.

El "dinero inteligente" odia estos bonos, pero podrían ser una excelente oportunidad de compra

Puntos clave Los grandes gestores están infraponderando bonos, mientras siguen cargados de bolsa y materias primas. Los bonos de corta duración ofrecen ya rentabilidades superiores al 4% con menor riesgo de tipos. Si el shock energético acaba frenando el crecimiento, los bonos podrían convertirse en la sorpresa positiva.

Por qué el verdadero "cisne negro" de la guerra de Irán es la falta de cisnes negros en acciones, bonos...

Puntos clave El verdadero “cisne negro” no está en las bolsas, sino en el petróleo. Acciones, bonos y oro muestran movimientos sorprendentemente normales pese al conflicto. Si la volatilidad sigue aumentando, el S&P 500 podría caer entre -5% y -20%.

El gran mito del mercado: el petróleo no mueve la bolsa como crees

Puntos clave No existe una relación estable entre el petróleo y la bolsa: la correlación es errática. Subidas del crudo no siempre son negativas; incluso pueden beneficiar a EE.UU. Intentar invertir en bolsa basándose en el petróleo es una estrategia poco fiable.

Goldman Sachs cree que el mercado de valores subestima el riesgo de una guerra con Irán

Puntos clave Goldman Sachs advierte que el mercado podría estar infravalorando el riesgo de la guerra con Irán. El rebote bursátil reciente se ha producido con bajo volumen, lo que resta credibilidad al movimiento. El sector financiero será clave: sin su recuperación, el mercado difícilmente consolidará subidas.

Bank of America advierte: los mercados podrían estar subestimando el verdadero riesgo de la guerra con Irán

Puntos clave Bank of America cree que el mercado puede estar infravalorando un conflicto más largo con Irán. La bolsa y los bonos están reaccionando sobre todo al riesgo inflacionista del petróleo, no tanto al deterioro del crecimiento. El banco mantiene un tracking del PIB de EEUU del 3,2% para el primer trimestre, pero avisa de que el equilibrio es frágil.

Mar de crudo embravecido

Puntos clave Estados Unidos es el mayor productor de petróleo del mundo, pero el bloqueo del estrecho de Ormuz ha disparado el precio de la gasolina. El desajuste entre el tipo de crudo producido y el que necesitan las refinerías explica parte de esta paradoja energética. La crisis beneficia a las petroleras, mientras el consumidor sufre el impacto en el precio del combustible.

El miedo vuelve a Wall Street: las opciones avisan de que lo peor podría estar por llegar

Puntos clave El VIX por encima de 27 refleja más tensión, aunque todavía no capitulación total. La debilidad interna del S&P 500 aumenta el riesgo de nuevas ventas a corto plazo. Los fondos sistemáticos podrían añadir presión extra si el mercado acelera a la baja.

Esto es lo que sucede después de que el S&P 500 cae por debajo de la media móvil de 200 días

Puntos clave El S&P 500 rompe la media de 200 sesiones tras más de 200 días por encima. Históricamente no es una señal fatal: el índice sube el 65% de las veces al año. La ruptura suele indicar corrección, pero también oportunidades posteriores.

Cinco escenarios para el nuevo orden mundial: el futuro de Europa en juego

Puntos clave Philippe Waechter plantea cinco posibles órdenes mundiales para las próximas décadas. Europa puede quedar relegada, recuperar protagonismo o beneficiarse del desgaste de EE.UU. y China. La resiliencia, la seguridad y la autonomía estratégica ganan peso frente al simple tamaño económico.

¿166 dólares el barril? El petróleo de Oriente Medio da una pista de hacia dónde podrían dirigirse todos los precios si la guerra con Irán se prolonga.

Puntos clave El crudo de Dubái ha llegado a superar los 166 dólares, anticipando lo que podría ocurrir si Ormuz sigue bloqueado. Brent y WTI aún cotizan bastante por debajo, pero el mercado teme un ajuste adicional si la crisis se prolonga. El encarecimiento del petróleo y del transporte amenaza con trasladarse al consumidor final a través de una mayor inflación.

Los "problemas" del crédito privado y las valoraciones récord amenazan con descarrilar cualquier recuperación del mercado bursátil tras la salida de Irán.

Puntos clave El S&P 500 está sobrevalorado en la mayoría de indicadores clave. El crédito privado y el capital privado pueden forzar ventas de acciones. Un posible rebote tras la guerra podría ser débil y de corta duración.

Inversores preparados para una jornada de gran volatilidad el viernes. Coincide "triple vencimiento" con el conflicto en Irán.

Puntos clave Vencimiento “triple witching” de 6,4 billones de dólares en un mercado ya tensionado. Predominio de opciones put (60%), reflejo de un posicionamiento defensivo. El conflicto con Irán y el rebalanceo del S&P 500 elevan el riesgo de alta volatilidad.

Mucho miedo, poca caída: el mercado ignora el caos de 2026

Puntos clave El S&P 500 apenas cae pese a un entorno de máxima incertidumbre. El mercado está absorbiendo shocks sin capitulación clara. Riesgo: complacencia si el shock energético se prolonga.

HSBC recomienda comprar acciones de Chevron. Estos son los motivos.

Puntos clave HSBC mejora su recomendación sobre Chevron a comprar y eleva el precio objetivo hasta 215 dólares. El banco cree que la compañía está mejor posicionada que Exxon por su menor exposición a Oriente Medio. La subida del crudo refuerza el potencial de beneficios y generación de caja de Chevron en 2026.

La perfumería nicho impulsa el crecimiento del lujo: la demanda supera la capacidad de producción de las marcas artesanas

El sector del lujo vive un momento de transformación impulsado por nuevas tendencias de consumo, y una de las categorías que más crecimiento está experimentando es la perfumería nicho. En los últimos años, este segmento ha pasado de ser un mercado especializado a convertirse en uno de los motores más dinámicos dentro de la industria global de la perfumería.

La caída de Micron tras la publicación de resultados no durará. Las acciones podrían repuntar hasta nuevos máximos

Puntos clave Micron presentó unos resultados trimestrales muy superiores a lo esperado, con fuerte impulso de la demanda ligada a la inteligencia artificial. La caída posterior no invalida la tendencia alcista de fondo, aunque el mercado empieza a descontar el riesgo de techo cíclico en memorias. Técnicamente, la zona de 430-438 dólares aparece como primer soporte relevante, mientras que una vuelta a máximos mantendría intacto el sesgo alcista.

Las economías asiáticas se están quedando sin combustible y sin tiempo

Puntos clave La escalada del conflicto regional está golpeando a Asia por su fuerte dependencia energética de Oriente Medio. Natixis advierte de presión sobre divisas, inflación y condiciones financieras en buena parte de la región. El impacto no se limita al petróleo: también afecta a alimentos, remesas, turismo y transporte aéreo.

El Dow Jones se encamina a su racha de pérdidas semanales más larga desde febrero de 2023.

Puntos clave Wall Street encadena cuatro semanas consecutivas de caídas, la peor racha en un año para varios índices. El Dow Jones pierde más de un 7% en el periodo, reflejando deterioro claro del sentimiento. La presión bajista se generaliza: S&P 500 y Nasdaq también muestran debilidad estructural reciente.

Los rendimientos suben ante la preocupación por la guerra. Las subidas de tipos no son la solución, afirma el gestor de cartera.

Puntos clave Los rendimientos de los bonos suben con fuerza por el shock del petróleo derivado de la guerra con Irán. El mercado empieza a descontar más inflación y menor crecimiento, un escenario clásico de estanflación. Algunos gestores creen que subir tipos no solucionaría el problema, al tratarse de un shock de oferta.

Iberdrola frena: el soporte clave está en juego

Puntos clave Iberdrola cae un 0,52% hasta 19,463 euros, en una corrección moderada dentro de una estructura que sigue siendo razonablemente sólida. La zona de 19,40-19,45 euros es el primer soporte a vigilar: perderla complicaría el muy corto plazo. Mientras no recupere con claridad la franja de 19,70-19,85 euros, el valor puede seguir atrapado en fase de consolidación.

BBVA en máximos: la batalla clave está en los 18 euros

Puntos clave BBVA cotiza en torno a 18,025 euros, manteniendo una tendencia alcista fuerte de fondo. La zona de 18-18,20 euros es clave: consolidar por encima abriría la puerta a nuevos máximos. Mientras respete soportes, el sesgo sigue siendo positivo, aunque el valor empieza a estar exigido tras la subida.

Santander en zona clave: ¿ruptura o pausa tras la subida?

Puntos clave Santander cotiza en torno a 9,37 euros, manteniendo una tendencia alcista sólida de medio plazo. La zona de 9,30-9,40 euros es clave: consolidar por encima reforzaría la continuidad del tramo alcista. Mientras respete los soportes, el sesgo sigue siendo positivo, aunque con riesgo de consolidación tras las subidas.

Fuertes subidas en Grenergy: señal de continuidad alcista

Puntos clave Grenergy sube hasta 112 euros (+4,28%) y se mantiene en una tendencia alcista sólida de medio plazo. La zona de 110-112 euros es clave: consolidar por encima refuerza la continuación del movimiento. Mientras respete soportes, el valor sigue mostrando estructura de fortaleza relativa frente al mercado.

Entre los que más suben PRISA: ¿Inicio de algo más o simple espejismo?

Puntos clave Prisa sube hasta 0,32 euros con un avance del 4,58%, una reacción positiva pero todavía dentro de una estructura técnica muy débil. La zona de 0,32-0,33 euros es la primera resistencia inmediata: superarla con continuidad sería la primera señal útil de mejora real. Mientras no recupere niveles más altos y se aleje del suelo anual, el movimiento sigue pareciendo un rebote técnico más que un cambio de tendencia confirmado.

El valor que más sube Renta Corporación: El rebote que puede engañar (o arrancar algo más serio)

Puntos clave Renta Corporación rebota con fuerza hasta 0,866 euros, con una subida del 6,26%, pero sigue dentro de una estructura de medio plazo todavía frágil. La zona de 0,86-0,87 euros es el primer nivel a vigilar: si consolida por encima, el valor puede intentar prolongar el rebote. Mientras no recupere con claridad la franja de 0,90-0,95 euros, el movimiento sigue pareciendo más un rebote táctico que un giro alcista plenamente confirmado.

Vamos a publicar a continuación las notas técnicas de los valores más destacados hoy del continuo

Los operadores comienzan a posicionarse para una serie de subidas de tipos en 2026.

La preocupación por la inflación, consecuencia del aumento de los precios del petróleo y la guerra en Oriente Medio, se traduce en una mayor probabilidad, implícita en el mercado, de que la Reserva Federal tenga que subir los tipos de interés el próximo mes.

Según JPMorgan, esta acción del sector del gas industrial puede ser una buena inversión

Puntos clave JPMorgan eleva Air Products a “sobreponderar” y sube su precio objetivo. Entorno de inflación y menor crecimiento favorece su perfil defensivo. Subida del petróleo y escasez de helio pueden impulsar resultados.

El mayor complejo de gas natural del mundo está ahora muy dañado. Aquí te contamos quiénes se beneficiarán.

Puntos clave El mayor complejo de GNL del mundo sufre daños severos: caída del 17% de capacidad. El gas se dispara y la disrupción puede durar años. EE.UU. emerge como principal beneficiado, aunque con capacidad limitada a corto plazo.

Wall Street abre con caídas generalizadas: Dow Jones -0,06%. S&P 500 -0,27%. Nasdaq -0,56%

Los precios mundiales del petróleo se sitúan por debajo de los 110 dólares, pero se encaminan a su quinta subida semanal consecutiva

Bowman, de la Reserva Federal: Sigo preocupado por el mercado laboral.

Declaraciones de la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman: El fuerte crecimiento se verá respaldado por las políticas de oferta del gobierno. La IA auditiva complementará a los trabajadores, no los reemplazará.

Waller enfría los recortes: el riesgo inflacionista vuelve con la energía

Puntos clave La Fed advierte: un petróleo alto durante meses trasladará presión a la inflación. Waller apuesta por cautela y descarta decisiones rápidas sobre recortes de tipos. El riesgo es que un shock energético acabe afectando al empleo y al consumo.

Las ventas minoristas en Canadá en enero aumentaron un 1,1% frente al 1,5% esperado.

Índice de precios al productor de Canadá en febrero: +0,4% intermensual frente al +1,1% esperado.

El bono a 10 años se dispara: el mercado empieza a enterrar los recortes de tipos

Puntos clave La rentabilidad del bono a 10 años se acerca a máximos desde agosto. El repunte del petróleo está reduciendo las expectativas de recortes de tipos. El mercado empieza a asumir un escenario de tipos más altos durante más tiempo.

Ni el oro aguanta: caída histórica en medio de la crisis energética

Puntos clave El oro rebota el viernes, pero sigue en su peor semana desde 2020. Caída cercana al -8% en la semana pese a su papel defensivo. La guerra y la inflación están distorsionando su comportamiento habitual.

ENI: Celebra su “Capital Markets Day” en la que presentó su Plan Estratégico 2026-2030.

ENI celebra su “Capital Markets Day” en la que presentó su Plan Estratégico 2026-2030. Aumenta dividendo, crecimiento en Upstream y balance saneado.