Buen PIB, inflación persistente: el dilema de la Fed que condiciona el cierre de año

Puntos clave El PIB estadounidense crece un 3,4% anualizado en el tercer trimestre. El PCE cumple las previsiones, pero mantiene la preocupación por la inflación. El empleo y el petróleo condicionarán el margen de actuación de la Fed.

Microsoft supera las previsiones y Wall Street eleva sus objetivos: Wells Fargo apunta a 750 dólares Azure acelera y refuerza la apuesta de los analistas por Microsoft

Puntos clave Microsoft supera las previsiones de ingresos y beneficio ajustado. La guía de Azure anticipa un crecimiento del 49%-50% a divisas constantes. Varias firmas elevan sus objetivos, apoyándose en la monetización de la IA.

JPMorgan apuesta por Palantir: objetivo de 262 dólares y más de un 30% de recorrido

Puntos clave JPMorgan inicia Palantir en Sobreponderar, con un objetivo de 262 dólares. El banco destaca la adopción empresarial de IA y la capacidad de generar valor para los clientes. Su valoración supera ampliamente el objetivo medio del consenso, de 209,58 dólares.

BBVA crece con fuerza, pero Turquía y España enfrían la lectura de sus resultados

Puntos clave BBVA supera las expectativas en margen de intereses, pero el beneficio queda en línea. Renta 4 señala debilidad en España y un aumento del coste de riesgo en Turquía. Mantiene su recomendación de Mantener y un objetivo de 23,30 euros.

BofA espera dos subidas más de la Fed y tipos elevados hasta finales de 2027

Puntos clave BofA espera dos subidas más: diciembre de 2026 y marzo de 2027. Prevé tipos en el 4,25%-4,50% hasta finales de 2027. La reacción de los bonos refleja, según el banco, dudas sobre la credibilidad de la Fed.

Repsol dispara su beneficio ajustado un 260% y anuncia una recompra de 950 millones

Puntos clave El beneficio neto ajustado de Repsol crece un 260% interanual. La generación de caja reduce la deuda neta a 2.038 millones de euros. Anuncia una recompra de 950 millones y eleva el dividendo de enero a 0,56 euros.

Faes Farma cumple y mantiene sus guías: Renta 4 ve un recorrido del 27% hasta los 6 euros

Puntos clave Faes Farma cumple las previsiones y mantiene sus objetivos de 2026. Los genéricos de bilastina en Japón presionan las licencias; Edol y SIFI aportan casi 40 millones trimestrales. Renta 4 reitera Sobreponderar y un precio objetivo de 6 euros.

Indra hasta 2030: el consenso espera un crecimiento del beneficio cercano al 16% anual

Puntos clave Las estimaciones sitúan los ingresos de Indra por encima de 10.300 millones en 2030. El EBIT y el beneficio neto crecerían alrededor del 16% anual entre 2026 y 2030. El consenso recomienda Comprar y fija un objetivo medio de 68,06 euros.

Indra crece, pero decepciona al consenso: el EBIT queda un 6,8% por debajo de lo esperado

Puntos clave Indra queda por debajo del consenso en ingresos y EBIT. El beneficio neto supera las expectativas, apoyado por el resultado financiero y la fiscalidad. Mantiene las guías de 2026. Renta 4 reitera Sobreponderar y un objetivo de 58 euros.

¿Está Naturgy bien valorada? Sus ratios, dividendos y precio objetivo, en tablas

Puntos clave Las estimaciones apuntan a beneficios estables y crecimiento limitado. La valoración de referencia ronda 14 veces beneficios y 7,4 veces EBITDA. El consenso sitúa su objetivo en 31,01 euros, pendiente de incorporar plenamente las novedades de hoy.

Naturgy vuelve a elevar sus previsiones, pero Renta 4 ve poco recorrido en bolsa

Puntos clave Naturgy vuelve a elevar sus objetivos de EBITDA y beneficio para 2026. Las redes y la generación térmica sostienen la mejora operativa. Renta 4 mantiene su recomendación de Mantener y un objetivo de 30 euros.

Tras subir cerca del 82% en un año, ¿cuánto recorrido le queda a Repsol?

Puntos clave Repsol gana 5.006 millones de euros hasta septiembre. El refino impulsa los resultados y la compañía anuncia recompras por 950 millones. Javier Molina advierte de que la cotización ya recoge buena parte del escenario favorable.

Bankinter mantiene Comprar BBVA: rentabilidad del 22% y fuerte impulso del crédito

Puntos clave Bankinter mantiene Comprar BBVA, apoyándose en rentabilidad, crédito y capital. México lidera el beneficio; España queda por debajo de las estimaciones citadas. La morosidad del grupo permanece alrededor del 2,6%, aunque aumenta en sus principales mercados.

Sabadell confirma la recuperación de márgenes y supera las expectativas, según Bankinter

Puntos clave Sabadell supera las expectativas con un beneficio ordinario trimestral de 405 millones. Bankinter destaca la recuperación de ingresos y la mejora de la rentabilidad. Mantiene Neutral, con un precio objetivo de 3,80 euros.

La salida de Lagarde llega en un momento delicado: inflación persistente y presión sobre Francia

Puntos clave eToro considera inoportuna la salida de Lagarde por la inflación y la tensión en la deuda francesa. La sucesión puede influir en las expectativas sobre tipos y apoyo al mercado de bonos. La solidez financiera de las empresas gana importancia ante el riesgo de mayores costes de financiación.

Wall Street abre con caídas generalizadas: Dow Jones -0,56%. S&P 500 -0,55%. Nasdaq -1,36%

¿Está la IA erosionando el negocio de Google? La pregunta que inquieta a los inversores

Puntos clave Las búsquedas crecen, pero las consultas con IA monetizan menos. El aumento de usuarios de Gemini no equivale a clientes de pago ni a beneficios. La cuestión decisiva es cuánto efectivo genera la transición.

Decisión del BCE sobre tipos de interés (Oct) 2,65% frente 2,65% esperados y 2,65% anteriores

Tipo de la facilidad de depósito (Oct) 2,50% frente 2,50% esperado y 2,50% anterior. Tipo de facilidad marginal de crédito del BCE 2,90% frente 2,90% anterior.

Air Liquide supera las previsiones y anuncia recompras por 1.000 millones de euros

Puntos clave Air Liquide supera el consenso con ventas de 7.259 millones de euros. Electrónica crece un 12% y la cartera de inversiones alcanza un récord. Anuncia recompras por 1.000 millones. Renta 4 mantiene su objetivo de 180,30 euros.

Los bonos respiran tras el PCE: la inflación no sorprende al alza y bajan los rendimientos

Puntos clave Las rentabilidades de los bonos estadounidenses bajan tras el PCE. La inflación general queda ligeramente por debajo de lo esperado y la subyacente cumple las previsiones. El Treasury a diez años se sitúa en el 5,004%.

El oro se acerca a los 4.000 dólares mientras los bonos elevan la presión

Puntos clave Los futuros del oro se acercan a los 4.000 dólares por onza. La plata llega a tocar 52,60 dólares, su mínimo de once meses. Los rendimientos reales elevados compiten con unos metales que no generan intereses.

Blue Owl Capital supera las expectativas de ganancias

Blue Owl Capital, la empresa más asociada con el problemático sector del crédito privado, reportó ganancias mejores de lo esperado en el tercer trimestre, lo que provocó que sus acciones subieran un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

Previo Sacyr 9M26: Crecimiento de doble dígito en beneficio y caja operativa

Puntos clave Renta 4 espera crecimiento de doble dígito en beneficio y caja operativa. Chile, los proyectos en construcción y el agua compensarían la salida de activos colombianos. Sobreponderar, con un objetivo de 5,10 euros. Resultados el 3 de noviembre tras el cierre.

Wall Street cotiza con caídas generalizadas en preapertura: Futuros Dow Jones -0,29%. Futuros S&P 500 -0,38%. Futuros Nasdaq -1,18%

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo EE.UU. 194K frente 198K esperados y 195K anteriores

PIB (Trimestral) (3T) EE.UU. 3,4%frente 3,2% esperado y 2,2% anterior

PIB - Ventas (3T) 1,7% frente 2,8% anterior. Gastos de consumo personal (3T) 2,1% frente 3,4% esperado y 5,0% anterior. Ingresos personales (Mensual) (Sep) 0,2% frente 0,3% esperado y 0,3% anterior. Gasto real de los consumidores (3T) 3,8% frente 3,8% anterior.

El desplome de Alphabet también afecta a quien no tiene sus acciones: el riesgo de concentración

Puntos clave Alphabet, ServiceNow y Fortinet caen más de lo que anticipaban las opciones. Microsoft ofrece el contrapunto positivo en una temporada de resultados muy selectiva. La concentración de los índices amplifica el impacto de las grandes tecnológicas.

Alphabet se desploma un 10%: la IA pone a prueba el negocio publicitario de Google

Puntos clave Alphabet pierde alrededor del 10% fuera de la sesión regular tras sus resultados. Los ingresos de Google Services quedan 2.200 millones de dólares por debajo de lo esperado. Google reconoce que las consultas en su modo de IA tienen una monetización inferior.

El Ibex cae un 0,57%: BBVA lastra mientras Indra y Repsol destacan al alza

Puntos clave El Ibex cae un 0,57% a media sesión, hasta 18.776,20 puntos. BBVA encabeza los descensos; Indra y Repsol destacan entre las subidas. Los resultados empresariales comparten protagonismo con la reunión del BCE.

La Fed pausa, pero diciembre sigue en juego: Julius Baer espera una última subida

Puntos clave La Fed mantiene los tipos en el 3,75%-4,00%. Julius Baer espera una última subida en diciembre. Después, prevé una pausa prolongada durante 2027.

El gas supera los 100 euros: Julius Baer cambia su visión ante el riesgo de un invierno difícil

Puntos clave El gas europeo superó temporalmente los 100 euros, en máximos desde finales de 2022. Julius Baer eleva su visión a Neutral, con confianza baja. El invierno puede impulsar los precios; una recuperación de Qatar presionaría a la baja hacia mediados de 2027.

Wall Street pasa página con la Fed: ahora mandan los resultados y la rentabilidad de la IA

Puntos clave La pausa de la Fed deja el protagonismo a los resultados. La recuperación tecnológica convive con fuertes diferencias entre compañías. Los márgenes mejoran también fuera de las Siete Magníficas.

Bernstein apuesta por Robinhood y fija un objetivo de 160 dólares pese al castigo bursátil

Puntos clave Bernstein mantiene Sobreponderar Robinhood, con un objetivo de 160 dólares. Los mercados de predicción y los nuevos productos centran su tesis de crecimiento. La apuesta favorable contrasta con las caídas tras los resultados.

Goldman Sachs cree que a la Fed le queda una sola subida: ¿un impulso para las bolsas?

Puntos clave Goldman Sachs espera una subida adicional de tipos, frente a las tres que descontaba el mercado. Un ciclo de endurecimiento breve podría favorecer la recuperación bursátil. Los precedentes históricos ofrecen pistas, pero no garantizan el resultado.

¿Castigo excesivo a ServiceNow? JPMorgan apuesta por la monetización de la IA

Puntos clave ServiceNow cae cerca del 18% en preapertura, hasta 123,21 dólares. La desaceleración prevista de los contratos eclipsa el crecimiento de los ingresos. JPMorgan eleva su precio objetivo a 160 dólares para 2027, apoyándose en la monetización de la IA.

Oracle se dispara un 10,7% al poner fecha al regreso de la caja positiva

Puntos clave Oracle subió un 10,7% el miércoles tras presentar nuevos objetivos financieros. Prevé flujo de caja libre positivo en el segundo semestre fiscal de 2028. Para 2029, aspira a superar los 30.000 millones de dólares de caja libre.

¿Está la IA alterando las señales que Wall Street lleva décadas utilizando?

Puntos clave El auge de la inteligencia artificial plantea dudas sobre la fiabilidad de algunos indicadores históricos de bolsa. La relación entre oro y platino vuelve a emitir una advertencia, después de fallar un año antes. El coste de financiar la infraestructura tecnológica y la persistencia de la inflación concentran los riesgos.

Estos son los valores más destacados en la preapertura de Wall Street: Fortinet se hunde más del 25% y ServiceNow pierde un 18%

Puntos clave Fortinet, ServiceNow y Alphabet sufren fuertes caídas antes de la apertura. Microsoft sube un 4% tras unos resultados que refuerzan la confianza en sus inversiones en inteligencia artificial. Carvana, Chipotle y Lumentum avanzan por resultados y expectativas corporativas.

La presidenta del BCE, Lagarde, dejará su cargo el próximo febrero

Confianza del consumidor en la zona euro (Oct) -17,9frente -17,9 esperado y -16,5 anterior

Confianza del sector servicios en la zona euro (Oct) 5,3 frente 5,9 esperado y 5,9 anterior. Confianza industrial en la zona euro (Oct) -3,4 frente -3,8 esperado y -3,9 anterior. Confianza de empresas y consumidores en la zona euro (Oct) 96,9 frente 97,5 esperado y 97,5 anterior.

Análisis resultados Sabadell: la mejora de rentabilidad compensa el ajuste en comisiones e intereses

Puntos clave Renta 4 mantiene su recomendación de Sobreponderar Sabadell, con un precio objetivo de 3,85 euros por acción. El banco conserva sus objetivos de crédito, costes, riesgo y rentabilidad para 2026, pero ajusta ligeramente las previsiones de ingresos. La rentabilidad recurrente mejora hasta el 14,2% en nueve meses, frente al 13,6% del primer semestre.

Adidas gana un 22,6% más hasta septiembre, tras un tercer trimestre récord

Airbus sube más de un 2% tras disparar un 36% su beneficio hasta septiembre, con 3.587 millones

ENI refuerza dividendos y recompras: por qué Bankinter mantiene Comprar

Puntos clave Bankinter eleva el objetivo de ENI a 33,10 euros. Mejoran las previsiones de producción y caja. Más dividendos y recompras para el accionista.

Banco Santander concluye la recompra de 1.825 millones de euros tras adquirir el 1,03% de su capital social

Bankinter mantiene Comprar BBVA: ve un potencial cercano al 25%

Puntos clave Bankinter mantiene Comprar y un objetivo de 28 euros. Beneficio trimestral en línea con las expectativas. México sostiene los resultados; España queda por debajo del consenso.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias y resultados de las cotizadas españolas e internacionales

El oro busca romper su techo: 4.070 dólares separan el rebote de otro retroceso

Puntos clave La pausa de la Fed ofrece apoyo al oro. Los 4.070 dólares frenan la recuperación. El soporte de referencia está en 3.885 dólares.

Wall Street cotiza con signo mixto en preapertura: Futuros Dow Jones +0,44%. Futuros S&P 500 -0,41%. Futuros Nasdaq -1,28%

¿Por qué no subió los tipos la Fed? La explicación de Warsh deja dudas

Puntos clave Warsh quiere más datos antes de volver a actuar. Diciembre sigue abierto a otra subida. Varios economistas cuestionan la explicación de la pausa.