Cramer advierte: mirar demasiado al pasado puede hacerte perder a los grandes ganadores de hoy

Puntos clave Jim Cramer advierte de que extrapolar demasiado los grandes crashes del pasado puede llevar a perder oportunidades actuales. Nvidia, Cisco y Workday son sus ejemplos de compañías a las que, en su opinión, se están aplicando analogías históricas que ya no encajan bien. Su receta no es ignorar el riesgo, sino mantener exposición a los ganadores y recoger beneficios por el camino.

Olvídate por un momento de la IA: una de las mejores operaciones del mercado está en el café

Puntos clave Los futuros del café acumulan una subida cercana al 13% en tres meses, muy por encima del S&P 500 y de buena parte del sector de semiconductores. La fortaleza llega pese a niveles récord de producción, apoyada por una demanda resistente y nuevos riesgos climáticos y logísticos. HSBC ve más de un 35% de potencial en Keurig Dr Pepper, mientras Starbucks se acerca a una zona técnica cuya ruptura podría acelerar las subidas.

EE.UU. paga el mayor interés por su deuda a 30 años desde 2001: ¿qué implica para la Bolsa?

Puntos clave EE.UU. colocó 25.000 millones de dólares en bonos a 30 años con un rendimiento del 5,216%, el más alto desde 2001. La demanda fue razonable, pero algo más débil que en julio, con menor participación de compradores indirectos. Para la Bolsa, unos tipos largos persistentemente elevados pueden presionar valoraciones, especialmente en compañías de crecimiento, small caps y sectores intensivos en deuda.

El Ibex 35 cierra su primera semana en negativo en un mes y termina en 20.156 puntos

Puntos clave El Ibex 35 termina la semana con una caída acumulada del 0,10%, hasta los 20.156 puntos, su primer balance semanal negativo en un mes. La sesión del viernes se salda con un retroceso del 0,06%, pese a que el selectivo llegó a marcar nuevos máximos durante la semana. Las tensiones geopolíticas, el repunte de la inflación española y la subida del petróleo limitaron el avance de las bolsas europeas.

Las bolsas están caras, pero el mayor peligro está debajo de la superficie

Puntos clave Las valoraciones extremas del S&P 500 no implican por sí mismas una caída, pero aumentan enormemente la sensibilidad del mercado a la liquidez. Una parte importante de las ganancias recientes procede de la expansión de múltiplos y no únicamente del crecimiento de beneficios. El verdadero riesgo podría estar en un cierre del carry trade financiado en yenes: un fortalecimiento rápido de la divisa japonesa podría provocar ventas forzadas de activos de riesgo.

El mercado parece demasiado tranquilo: los inversores empiezan a protegerse de un crash

Puntos clave El VIX ha llegado a caer hasta 14,39 puntos, su nivel más bajo desde enero, mientras el S&P 500 vuelve a máximos históricos. Sin embargo, empieza a aumentar la demanda de protección frente a una caída brusca del mercado. La aparente calma esconde riesgos derivados de la geopolítica, los bonos, la IA y un posicionamiento cada vez más agresivo.

El rally se ensancha: la IA deja de ser la única historia alcista de Wall Street

Puntos clave Las diez mayores compañías del S&P 500 representan ya cerca del 40% del índice, pero su peso está respaldado por una contribución igualmente elevada a los beneficios. La gran novedad es que el crecimiento empieza a extenderse más allá de las grandes tecnológicas, con mejoras en energía, industriales, materiales y otras áreas cíclicas. La tesis de Leo Nelissen es que el mercado puede entrar en una fase de “todos ganan”, con la IA todavía fuerte pero con una participación mucho más amplia del resto de sectores.

SanDisk se dispara más de un 500% en 2026, pero JPMorgan aún ve un potencial del 47%

Puntos clave SanDisk acumula una subida cercana al 544% en 2026, impulsada por la fuerte demanda de memoria vinculada al desarrollo de la inteligencia artificial. JPMorgan ha elevado su recomendación a “sobreponderar” y fija un precio objetivo de 2.250 dólares, lo que supone un potencial adicional cercano al 47% respecto al cierre del jueves. El banco considera que los nuevos contratos a largo plazo de la compañía pueden elevar estructuralmente sus márgenes y reducir la tradicional ciclicidad del negocio.

Un veterano estratega advierte: la liquidez global ha tocado techo y conviene ponerse defensivo

Puntos clave Mike Howell, fundador de CrossBorder Capital, cree que la liquidez global ya ha alcanzado su máximo y empieza a deteriorarse. Su lectura es que el fuerte crecimiento nominal está absorbiendo dinero desde los mercados financieros hacia la economía real, presionando al alza los tipos. Recomienda reducir riesgo crediticio y duración, mantener materias primas y utilizar el oro como cobertura frente a la inflación.

Citi alerta de burbuja en semiconductores, pero sigue apostando por nuevas subidas

Puntos clave Citi cree que el S&P 500 presenta rasgos de burbuja, pero considera que esta situación puede prolongarse. La atención se desplaza hacia el SOX y el Kospi, donde las subidas han sido suficientemente extremas como para activar señales históricas de burbuja. La firma sigue inclinándose por un escenario alcista, aunque con una dosis creciente de cautela.

Julius Baer: el petróleo puede caer hacia 70 dólares este año y 60 en 2027

Puntos clave Julius Baer considera que el shock de oferta en petróleo está siendo menos severo de lo temido. Los inventarios globales y estadounidenses resisten mejor de lo esperado y las liberaciones de reservas estratégicas van muy por detrás de lo anunciado. La entidad mantiene una visión cauta y espera que el petróleo caiga hacia los 70 dólares este año y hacia los 60 dólares el próximo.

El S&P 500 bate récords pese a los bonos: ¿cuánto puede durar esta anomalía?

Puntos clave Los rendimientos de los bonos estadounidenses están en máximos de varios años, pero el S&P 500 sigue marcando récords. LPL Financial advierte de que, con el bono a 10 años por encima de aproximadamente el 4,3%, la relación entre tipos y Bolsa se vuelve más problemática. La firma espera que la rentabilidad del Treasury a 10 años termine 2026 entre el 4,00% y el 4,50%, lo que podría dar apoyo adicional a las acciones.

Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan EE.UU. (Ago) 51,0 frente 54,4 esperado y 55,2 anterior

Expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan (Ago) 50,6 frente 55,2 esperado y 55,4 anterior. Expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (Ago) 4,3% frente 4,2% anterior. Previsiones de inflación a 5 años de la Universidad de Michigan (Ago) 3,3% frente 3,3% anterior.

Siemens supera previsiones en el tercer trimestre y mejora parcialmente sus guías para 2026

Puntos clave Bankinter rebaja su recomendación sobre Siemens a Neutral desde Comprar, aunque eleva el precio objetivo hasta 299,2 euros por acción desde 266,7 euros. Los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 superaron las expectativas, con mejora de márgenes en Digital Industries y Smart Infrastructure y una fuerte entrada de pedidos. Tras la subida acumulada por la acción, el potencial se reduce al 5,3% y Bankinter considera que el valor podría consolidar hasta que haya más visibilidad sobre la recuperación de Digital Industries y la desconsolidación de Siemens Healthineers.

Bankinter fija un precio objetivo de 48 euros para Porsche y no ve catalizadores hasta octubre

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Vender sobre Porsche y un precio objetivo de 48 euros por acción, pese a que los resultados del primer semestre fueron algo mejores de lo previsto. Las entregas cayeron un 16% interanual, con un deterioro especialmente fuerte en China, aunque el margen EBIT mejoró hasta el 7,8% gracias a un mix de producto más rentable y a una mejor gestión de costes. La entidad considera que el segundo semestre será más débil, eleva el coste de capital de su valoración y no identifica catalizadores relevantes al menos hasta el Día del Inversor de octubre.

Wall Street abre la sesión con signo mixto: Dow Jones -0,26%. S&P 500 +0,06%. Nasdaq +0,18%

Telefónica: Bankinter fija un precio objetivo de 4 euros y alerta del escaso crecimiento

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación Neutral sobre Telefónica y un precio objetivo de 4,00 euros por acción, frente a los 3,67 euros de cotización utilizados en su informe, lo que supone un potencial cercano al 10%. El banco considera que los fundamentales siguen ofreciendo poco atractivo por la madurez del mercado europeo y anticipa crecimientos orgánicos muy moderados durante los próximos años. La reducción de deuda será prioritaria, mientras que una estrategia de crecimiento mediante adquisiciones podría requerir ampliaciones de capital y provocar dilución para los accionistas.

La economía en “K” pierde fuerza en EE.UU. mientras se enfría el gasto de los hogares con mayores ingresos

Puntos clave Las ventas minoristas de Estados Unidos cayeron un 0,6% mensual en julio, muy por debajo del +0,1% esperado y registrando su mayor descenso desde mayo de 2025. El denominado “grupo de control”, utilizado directamente en el cálculo del PIB, retrocedió un 0,4% frente al crecimiento del 0,3% que esperaba el consenso. Los datos de Bank of America apuntan además a un cambio en los patrones de consumo: el gasto de los hogares de menores ingresos está resistiendo mejor que el de las rentas altas.

Wall Street cotiza con signo mixto en preapertura: Futuros Dow Jones -0,17%. Futuros S&P 500 +0,06%. Futuros Nasdaq +0,19%

Boeing recibe su mayor respaldo de analistas desde 2022 tras mejorar producción y certificaciones

Puntos clave Boeing recibe su mayor respaldo de analistas desde 2022, con un 84,4% de recomendaciones de compra. La certificación del 737 Max 7 y los avances del 777X mejoran la visibilidad sobre producción y entregas. La compañía redujo sus pérdidas semestrales un 32% y mantiene como objetivo unas 660 entregas en 2026.

Ventas mayoristas (Mensual) (Jun) Canadá 2,8% frente 2,7% esperado y -0,3% anterior

Ventas del sector manufacturero (Mensual) (Jun) 0,1% frente -0,1% esperado y 1,6% anterior.

Ventas minoristas (Mensual) (Jul) EE.UU. -0,6% frente 0,1% esperado y 0,2% anterior

Ventas minoristas (Anual) (Jul) 5,01% frente 6,75% anterior. Ventas minoristas subyacentes (Mensual) (Jul) -0,3% frente 0,2% esperado y -0,2% anterior. Ventas minoristas excluidos gas/automóvil (Mensual) (Jul) -0,2% frente 0,4% anterior.

Jefferies ve más recorrido en las small caps tras el nuevo récord del Russell 2000

Puntos clave El Russell 2000 marcó un nuevo máximo histórico y acumula una subida del 23% en 2026. Las pequeñas compañías están superando claramente al S&P 500, que avanza alrededor de un 13% en el año. Jefferies considera que el escenario para las small caps sigue siendo favorable de cara al resto de 2026.

Estos son los valores más destacados en la preapertura de Wall Street: Reddit se dispara un 11%. AeroVironment y Ondas suben por los aranceles a drones

Puntos clave Reddit se dispara un 11% tras confirmarse su entrada en el S&P 500. Sandisk gana un 6% y JPMorgan ve un potencial adicional del 47%. AeroVironment y Ondas avanzan más del 3% tras los nuevos aranceles estadounidenses sobre drones importados.

Wall Street cotiza con signo mixto en preapertura: Futuros Dow Jones -0,16%. Futuros S&P 500 +0,08%. Futuros Nasdaq +0,21%

Tres razones por las que las subidas de tipos del Banco de Japón no salvarán al yen

Tras la intervención conjunta de Japón y Estados Unidos, el yen ha vuelto a ser un tema central en las últimas semanas. Esto intensifica aún más el escrutinio sobre la próxima decisión de política monetaria del Banco de Japón, y se especula que dicha intervención conjunta incluyó alguna promesa por parte de Japón de impulsar un aumento de los tipos de interés.

Los futuros del S&P 500 apuntan a una pausa tras una sesión récord con ventas minoristas por delante

Puntos clave Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura prácticamente plana tras el 27º cierre récord del año del S&P 500. Las ventas minoristas y la confianza del consumidor serán las principales referencias macro de la jornada. El petróleo vuelve a subir con fuerza mientras EEUU prepara nuevas medidas de presión económica sobre Irán.

Lo que los inversores deberían saber hoy antes de la apertura de Wall Street

Puntos clave Trump anuncia aranceles de hasta el 100% sobre determinados drones importados, impulsando a varios fabricantes estadounidenses del sector. Goldman Sachs estudia cómo participar en la iniciativa de financiación de infraestructura de IA de Nvidia, valorada en 500.000 millones de dólares. Apple acelera su estrategia de IA en China, mientras Google lanza Gemini 3.7 Flash y el Pentágono amplía su apuesta por drones de ataque de bajo coste.

Comentario Media Sesión: El Ibex se mantiene estable y pelea por recuperar los 20.200 puntos

Puntos clave El Ibex 35 se mueve prácticamente plano en la media sesión, en torno a los 20.181 puntos. La geopolítica en Oriente Próximo y la situación del estrecho de Ormuz siguen condicionando el ánimo inversor. Amadeus, IAG y Mapfre lideran las subidas, mientras Grifols, Ferrovial y ACS se sitúan entre los valores más débiles.

FLASH últimas noticias empresariales

Clerhp compra un nuevo proyecto turístico en Punta Cana (República Dominicana) por 5,7 millones de euros. Riu Hotels gana 123,5 millones de euros en 2025, con una facturación superior a los 313 millones. Royal Caribbean refuerza sus rutas en Asia-Pacífico para temporada 2027-2028 tras creciente demanda regional.

El litro de gasóleo es 42 céntimos más caro que hace un año en plena operación del 15 de agosto, según Facua

Más de la mitad de la Generación Z desvió dinero de las inversiones hacia las apuestas deportivas durante el último año.

Puntos clave Más de la mitad de los jóvenes de la Generación Z desviaron hacia apuestas deportivas dinero que inicialmente pensaban invertir. Aproximadamente uno de cada cuatro considera las apuestas deportivas parte de su estrategia financiera a largo plazo. Asesores financieros alertan de una peligrosa confusión entre inversión, especulación y entretenimiento.

China quiere convertirse en la gran fábrica del mundo musulmán

Puntos clave China está ganando peso como proveedor del mercado halal, un negocio global de varios billones de dólares. Su ventaja está en la escala, el coste y la velocidad de producción; su debilidad, en la certificación y la confianza del consumidor. La gran prueba será demostrar que puede pasar de fabricar barato para terceros a construir marcas creíbles en mercados musulmanes.

Wall Street mantiene su comportamiento plano en preapertura: Futuros Dow Jones -0,15%. Futuros S&P 500 +0,03%. Futuros Nasdaq +0,07%

ERock, la apuesta energética de Bank of America para jugar el boom de la IA

Puntos clave ERock dispara su cartera de pedidos tras cerrar con Anthropic un contrato para suministrarle 470 MW de potencia. Bank of America mantiene su recomendación de Comprar y eleva el precio objetivo de 16 a 19 dólares. La compañía se posiciona como una forma indirecta de invertir en el boom de la IA y en la expansión de los centros de datos.

Según Bank of America, esta acción de datos poco conocida ofrece una forma de aprovechar el auge de la IA.

Puntos clave Bank of America reitera su recomendación de Comprar MongoDB y eleva su precio objetivo hasta 540 dólares. El banco considera que MongoDB captará una parte relevante de las futuras cargas de trabajo vinculadas a inteligencia artificial. La principal preocupación del mercado, la competencia de PostgreSQL, estaría siendo exagerada según BofA.

Bill Ackman vuelve a Netflix: cree que ya ha ganado la guerra del streaming

Puntos clave Bill Ackman vuelve a comprar Netflix cuatro años después de haber vendido toda su posición. Pershing Square considera que Netflix ha “ganado las guerras del streaming” gracias a su escala, márgenes y ventaja frente a sus rivales. La caída cercana al 50% desde máximos ha reducido la valoración hasta unas 21 veces beneficios futuros, un nivel que Ackman considera atractivo.

China ha construido robots capaces de dar volteretas hacia atrás, pero ¿podrán generar dinero con ellos?

Puntos clave La OPV de Unitree Robotics ha desatado una demanda minorista extraordinaria antes de su estreno en el STAR Market de Shanghái. La gran duda es si los robots humanoides pueden pasar de hacer acrobacias a realizar tareas realmente útiles y rentables. China parte con ventaja por costes, escala industrial y apoyo público, pero la valoración y los riesgos tecnológicos y geopolíticos son elevados.

El cobre se convierte en un indicador en tiempo real de los próximos aranceles de Trump

Puntos clave La prima entre el cobre negociado en COMEX y en la LME se está convirtiendo en un indicador en tiempo real de las expectativas sobre nuevos aranceles de EEUU. Societe Generale calcula que el mercado descuenta una probabilidad del 14,6% de un arancel del 15% en 2027 y del 37% de un arancel del 30% en 2028. Las importaciones estadounidenses de cobre alcanzaron en julio su nivel más alto en 12 años, mientras crece la competencia por el metal disponible.

PIB en la zona euro (Trimestral) (2T) 0,4% frente 0,4% esperado y 0,0% anterior.

Hemos conocido importantes datos económicos en la zona euro. Veamos: PIB en la zona euro (Trimestral) (2T) 0,4% frente 0,4% esperado y 0,0% anterior. PIB en la zona euro (Anual) (2T) 1,0% frente 1,0% esperado y 0,5% anterior. Balanza comercial de la zona euro (Jun) 8,6B frente -2,2B esperado y -9,0B anterior.

Luego seguiremos con las noticias empresariales. Ahora volvamos a las recomendaciones, análisis y datos de mercado.

Técnicas Reunidas logra un contrato de 1.650 millones de dólares en Oriente Medio (valoración)

Puntos clave Técnicas Reunidas acepta una Carta de Intención para un proyecto de gas en Oriente Medio valorado en unos 1.650 millones de dólares. Renta 4 considera la noticia muy positiva por su impacto sobre la cartera de pedidos y la visibilidad de ingresos. La firma mantiene su recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 39 euros por acción.

CaixaBank supera ya el 50% de su programa de recompra de 500 millones

Puntos clave CaixaBank ya ha ejecutado el 50,4% de su programa de recompra de acciones por 500 millones de euros. La entidad ha destinado más de 252,1 millones a adquirir casi 20,9 millones de acciones propias. El programa puede prolongarse durante un máximo de seis meses, aunque podría finalizar antes si se completa el importe previsto.

Enel convence a Bankinter: 11,30 euros de precio objetivo y un 16,6% de potencial

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar Enel y eleva el precio objetivo hasta 11,30 euros. El potencial de revalorización alcanza el 16,6% desde los niveles actuales. Redes reguladas, renovables, recompras y una rentabilidad por dividendo atractiva sostienen la tesis de inversión.

Bankinter mantiene su apuesta por CIE Automotive y le ve un potencial del 43%

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre CIE Automotive. Rebaja ligeramente su precio objetivo hasta 36,6 euros, desde 38,1 euros, pero sigue viendo un potencial de revalorización del 43%. La compañía crece por encima de lo esperado y mantiene márgenes sólidos pese al difícil entorno del sector del automóvil.

Anthropic podría romper el récord de SpaceX con una OPV de hasta 3 billones de dólares

Puntos clave Varios inversores esperan que Anthropic salga a bolsa en octubre con una valoración de entre 2 y 3 billones de dólares. La compañía podría superar así el récord marcado por SpaceX, valorada en más de 1,7 billones de dólares en su OPV. El fuerte crecimiento de ingresos y su liderazgo en el mercado empresarial de IA sostienen unas expectativas de valoración extraordinariamente exigentes.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias de las cotizadas españolas e internacionales

Bitcoin pierde los 64.000 dólares y aumenta el riesgo de nuevas caídas

Puntos clave Bitcoin pierde la referencia de los 64.000 dólares y el sesgo técnico de corto plazo se vuelve bajista. Por debajo de 63.300 dólares aumenta el riesgo de extensión hacia 63.100 y, sobre todo, hacia 62.865–62.900 dólares. Para reparar el deterioro técnico, los compradores deberían recuperar primero 63.725 dólares y posteriormente consolidar por encima de 64.000.

Trump impone aranceles de hasta el 100% a los drones y apunta directamente a China

Puntos clave EEUU impondrá aranceles de hasta el 100% a drones y componentes considerados sensibles para la seguridad nacional. La UE, Japón, Corea del Sur y Taiwán recibirán un trato preferencial, mientras que China aparece como el principal objetivo de la medida. Washington busca acelerar la producción doméstica de drones y reducir su dependencia de proveedores extranjeros en una industria estratégica.

Amadeus e Indra tiran del Ibex, pero Ormuz devuelve la cautela al mercado

Puntos clave El Ibex 35 llegó a superar los 20.200 puntos en la apertura, pero poco después giró a la baja. El petróleo vuelve a presionar: el Brent sube un 1,5%, hasta 88,3 dólares, por las dudas sobre Ormuz. Amadeus e Indra lideran las subidas, mientras ArcelorMittal encabeza los descensos.