Las reservas de última hora para verano caen al 9% del total, frente al 17% de 2025, según Evaneos

Nasdaq y S&P 500 ponen a prueba soportes clave antes de una avalancha de resultados

Puntos clave El Nasdaq y el S&P 500 cotizan a la baja y se aproximan a referencias técnicas relevantes. La reacción en los soportes de corto plazo determinará si aparece un rebote o aumenta el control vendedor. Microsoft y Meta concentrarán la atención tras el cierre y pueden marcar la dirección de la próxima sesión.

El Brent supera los 90 dólares tras amenazar Trump con responder a Irán

Puntos clave El Brent rebota con fuerza y recupera los 90 dólares por barril. Las declaraciones de Donald Trump reactivan el temor a una nueva escalada con Irán. El petróleo vuelve a incorporar una elevada prima de riesgo geopolítico.

Intel acelera su transformación gracias al fuerte crecimiento de los centros de datos de IA

Intel superó las previsiones del mercado en ventas, beneficio neto y negocio de centros de datos. La compañía anticipa un crecimiento de ingresos de entre el 16% y el 23% en el tercer trimestre. Bankinter inicia cobertura con recomendación de comprar y precio objetivo de 109 dólares.

Trump en Fox News: Atacaremos a Irán con dureza.

Trump hablando en Fox News: Vamos a atacar a Irán con fuerza. Va a dejar que Irán siga hablando. Los ataques tendrán lugar en respuesta a los ataques contra objetivos estadounidenses en Jordania. Los ataques saudíes y estadounidenses fueron coordinados con el gobierno iraquí.

Telefónica refuerza su credibilidad, pero aún debe demostrar que puede volver a crecer

Puntos clave Telefónica mejora su credibilidad operativa y eleva su previsión de flujo de caja. El mercado reconoce el avance del balance, pero sigue reclamando crecimiento orgánico. La mejora de guía es positiva, aunque todavía no supone un cambio decisivo para la valoración.

Wall Street abre con caídas generalizadas: Dow Jones -0,76%. S&P 500 -0,18%. Nasdaq -0,19%

A minutos del inicio de una nueva sesión Wall Street cotiza con descensos generalizados

Futuros Dow Jones -0,71%. Futuros S&P 500 -0,05% Futuros Nasdaq -0,03%

Este gestor alerta de una reducción de márgenes en tecnología y apuesta por estos valores

Robert Almeida, de MFS, cree que los inversores están prestando demasiada atención a la Reserva Federal y demasiado poca al retorno futuro sobre el capital. El gestor espera una presión creciente sobre los márgenes del sector tecnológico por el aumento de costes, la competencia y el riesgo de sobrecapacidad en inteligencia artificial. Su estrategia favorece industriales, software, ciencias de la vida y consumo básico frente al hardware tecnológico más cíclico.

Rosenberg advierte: el mercado descuenta demasiadas subidas de tipos de la Fed

David Rosenberg considera que el mercado está descontando un endurecimiento excesivo de la Reserva Federal. Los inversores asignan cerca de un 33% de probabilidad a una subida inmediata y alrededor de un 80% a otra en septiembre. El estratega advierte de que episodios similares terminaron con fuertes caídas de las rentabilidades de los bonos.

Deoleo dispara su beneficio neto hasta 19,4 millones en el primer semestre

Deoleo elevó su EBITDA un 51,5% en el primer semestre, apoyada en la mejora del margen y la disciplina de costes. El beneficio neto alcanzó 19,4 millones de euros, favorecido por la devolución de aranceles en Estados Unidos y una resolución fiscal positiva en España. Renta 4 considera los resultados muy positivos y coloca su recomendación y precio objetivo en revisión.

Endesa eleva cerca de un 42% su beneficio neto y mejora la guía para 2026

Endesa elevó cerca de un 42% su beneficio neto en el primer semestre, ligeramente por encima de las previsiones. La compañía mejora su guía anual y espera superar los 2.400 millones de euros de beneficio neto en 2026. Renta 4 mantiene su recomendación de mantener y su precio objetivo de 39,20 euros.

Índice del mercado hipotecario EE.UU. 247,2 frente 264,0 anterior.

HBX Group supera al consenso y eleva el suelo de su guía de tráfico para 2026

HBX Group superó las expectativas del consenso en TTV e ingresos durante el tercer trimestre fiscal. La compañía estrecha su guía de 2026 alrededor del punto medio, con una previsión de crecimiento del TTV de entre el 13% y el 15%. Renta 4 reitera su recomendación de sobreponderar y mantiene un precio objetivo de 12,80 euros.

ASML: Bankinter reitera comprar y ve un potencial del 20%

ASML superó las previsiones del mercado en ventas, margen bruto y beneficio neto durante el segundo trimestre. La compañía elevó con fuerza su guía para 2026 gracias a la demanda de equipos vinculados a la infraestructura de inteligencia artificial. Bankinter reitera su recomendación de comprar y eleva el precio objetivo hasta 1.860 euros.

EssilorLuxottica decepciona en ventas, pero sorprende con un margen operativo del 18,6%

Las ventas del segundo trimestre crecieron un 8,7%, por debajo del 10,3% esperado por el consenso. El margen EBIT superó ampliamente las previsiones y alcanzó el 18,6%. Renta 4 mantiene su recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 220 euros.

Aena apunta a superar los 7.800 millones de ingresos en 2030, según el consenso

El consenso espera que los ingresos de Aena alcancen aproximadamente 7.885 millones de euros en 2030. El EBITDA podría superar los 4.770 millones de euros, con un margen cercano al 60%. Tras las recientes subidas, la cotización se encuentra muy próxima al precio objetivo medio del mercado.

Aena cumple expectativas y mejora su previsión de tráfico para el conjunto del año

Aena eleva su previsión de crecimiento del tráfico en España para 2026 hasta el 3%. Los resultados del primer semestre se sitúan en línea con las expectativas, con mejora de ingresos, EBITDA y flujo de caja operativo. Renta 4 reitera su recomendación de sobreponderar y su precio objetivo de 30,20 euros.

Volvamos ahora a las noticias empresariales y su valoración...

Los rendimientos de los bonos de EE.UU. suben mientras el mercado espera a la Fed

La rentabilidad del bono estadounidense a diez años sube cerca de 3 puntos básicos, hasta el 4,638%. El mercado asigna un 62,1% de probabilidad a que la Fed mantenga los tipos y un 37,9% a una subida de 25 puntos básicos. El repunte del petróleo tras nuevos ataques en Oriente Medio vuelve a situar la inflación en el centro del debate.

Meta se enfrenta al escepticismo sobre la IA antes de presentar resultados

Puntos clave Meta afronta sus resultados con el mercado centrado en el gasto de capital y la rentabilidad de sus inversiones en inteligencia artificial. El consenso espera ingresos de 60.200 millones de dólares, un BPA de 7,19 dólares y flujo de caja libre negativo. La posible venta de capacidad informática a terceros podría abrir una nueva vía de monetización para sus centros de datos.

Ford replica a General Motors: bate al consenso y mejora sus previsiones anuales

Puntos clave Ford superó las previsiones del mercado en beneficio e ingresos durante el segundo trimestre. La compañía elevó su previsión de beneficio ajustado para 2026 hasta 10.000-11.000 millones de dólares. Las camionetas, los todoterrenos y los híbridos compensaron parcialmente el fuerte deterioro del negocio eléctrico.

Comentario Media Sesión: El Ibex cae un 1,56% y pierde los 19.500 puntos lastrado por CaixaBank

Puntos clave El Ibex 35 cae un 1,56% y retrocede hasta los 19.419 puntos. CaixaBank lidera las pérdidas tras unos resultados que no convencen al mercado. Grifols, Acciona Energía y Acciona destacan entre los escasos valores en positivo.

La tormenta de los semiconductores no rompe aún la tendencia alcista de los grandes índices

Puntos clave Los principales índices mantienen sus estructuras alcistas pese a la fuerte corrección de los semiconductores. Ibex 35, Eurostoxx 50, S&P 500 y Nasdaq 100 conservan soportes técnicos relevantes de medio y largo plazo. El petróleo reacciona desde soportes, mientras el euro mantiene una estructura constructiva frente al dólar.

FLASH últimas noticias corporativas

Hermés reduce un 0,4% el beneficio hasta junio, pero eleva un 1,6% las ventas. DWS (Deutsche Bank) logra un beneficio de 501 millones hasta junio, un 21% más. EDP pone en marcha en Cuenca la primera planta renovable con triple hibridación de la Península Ibérica.

INDITEX a por sus máximos anuales

El valor se aproxima a los máximos de febrero y junio —también máximos históricos— situados en 57,75 euros, cuya superación le colocaría de nuevo en subida libre.

Julius Baer espera que la Fed mantenga los tipos y que bajen las rentabilidades de los bonos

Puntos clave El mercado asigna alrededor de un 30% de probabilidad a una subida de 25 puntos básicos. Los últimos datos de inflación más débiles respaldan que la Reserva Federal mantenga los tipos. Julius Baer considera que los riesgos están inclinados hacia una caída de las rentabilidades intermedias de los bonos del Tesoro.

El petróleo se dispara tras una nueva escalada militar en Oriente Medio

Puntos clave El Brent rebota más de un 3% y recupera la zona de 85 dólares por barril. El WTI avanza cerca de un 4% y supera los 82 dólares. Los nuevos ataques reducen las expectativas de un alivio diplomático inmediato.

SpaceX arrastra al sector espacial, pero el riesgo político pesa aún más

Puntos clave Las acciones del sector espacial sufren fuertes caídas por el temor a un techo en el gasto en defensa. La posible pérdida de la Cámara de Representantes por parte de los republicanos podría retrasar o reducir nuevos presupuestos militares. El efecto arrastre previo a la salida a bolsa de SpaceX se está deshaciendo y aumenta la volatilidad del sector.

Wall Street cotiza con signo mixto en preapertura: Futuros Dow Jones -0,18%. Futuros S&P 500 +0,21%. Futuros Nasdaq +0,22%

El Nasdaq-100, a un paso de entrar en "fase de corrección" por el desplome de los semiconductores

Puntos clave El Nasdaq-100 se encuentra a las puertas de una corrección tras caer un 9,4% desde sus máximos de junio. El índice de semiconductores SOX acumula un descenso del 24,5% desde sus máximos y ya se encuentra en mercado bajista. El mercado cuestiona cada vez más la rentabilidad de las inversiones masivas en inteligencia artificial.

Microsoft se juega 190.000 millones de dólares en IA: Azure dará el veredicto

Puntos clave Microsoft afronta sus resultados con el foco puesto en la rentabilidad de su inversión de 190.000 millones de dólares en inteligencia artificial. El mercado espera un crecimiento de Azure de entre el 40% y el 41% a tipo de cambio constante. El flujo de caja libre podría caer un 34,2% interanual, hasta 16.800 millones de dólares.

El fondo que está encontrando las small caps capaces de multiplicar su valor

Puntos clave Algunos de los mejores fondos de small caps buscan compañías capaces de superar previsiones y elevar sus propias guías. La clave está en detectar negocios con crecimiento sostenible, expansión de márgenes y ventajas competitivas difíciles de replicar. En CB Premium analizaremos las principales compañías de esta cartera para identificar cuáles ofrecen mayor potencial.

Microsoft afronta sus resultados con el mayor interés bajista desde 2015

Puntos clave Las posiciones cortas sobre Microsoft alcanzan su nivel más alto desde 2015. El mercado teme que el fuerte gasto en inteligencia artificial no genere una rentabilidad suficiente. Microsoft acumula una caída superior al 18% en 2026 antes de presentar resultados.

Luego volveremos con los análisis de las cotizadas. Retomemos ahora el seguimiento de mercado y las recomendaciones...

Telefónica mejora su negocio operativo, pero decepciona con el beneficio neto (valoración resultados)

Puntos clave Telefónica cumplió las previsiones del consenso a nivel operativo, aunque quedó claramente por debajo en beneficio por varios efectos extraordinarios. La compañía mejoró su guía de crecimiento de la caja operativa para 2026, desde más del 2% hasta más del 3%. Renta 4 mantiene su recomendación de Mantener y un precio objetivo de 4,00 euros por acción.

Nextil gana capacidad industrial sin comprometer caja ni elevar el capex (valoración)

Puntos clave Nextil firma un acuerdo estratégico con Grupo Beta para ampliar su capacidad productiva en Centroamérica. La alianza permitirá desarrollar programas Full Package sin exigir grandes inversiones adicionales ni comprometer la caja. Renta 4 mantiene su recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 1,22 euros por acción.

Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre CaixaBank tras los resultados

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre CaixaBank tras unos resultados del primer semestre sin grandes sorpresas. La mejora de la rentabilidad, el crecimiento del crédito y la caída de la morosidad sostienen una visión positiva sobre la entidad. El banco mantiene unas guías exigentes para 2026 y prevé que el RoTE se acerque al 20% en 2027.

CaixaBank cumple previsiones, pero el beneficio mejora por efectos extraordinarios

Puntos clave CaixaBank presentó unos resultados del primer semestre alineados con las previsiones, aunque el beneficio neto superó al consenso por elementos extraordinarios y una menor tasa fiscal. El margen de intereses recuperó crecimiento trimestral, pero necesitará acelerar en la segunda mitad del año para alcanzar la guía de más de 11.000 millones de euros. Renta 4 mantiene su recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 11,86 euros por acción.

Puig Brands previo 1S26: devolviendo el foco al crecimiento

Puntos clave Renta 4 espera que Puig mantenga un crecimiento orgánico superior al del sector, pese al impacto de las divisas y Oriente Medio. El EBITDA ajustado avanzaría alrededor de un 3% en el primer semestre, con una ligera mejora del margen. La firma reitera Sobreponderar y un precio objetivo de 20,80 euros, al considerar excesivo el descuento frente a comparables.

Ferrovial 1S26: construcción mejora las previsiones, caja neta por debajo

Puntos clave Ferrovial registró una evolución operativa sólida en el primer semestre, con el EBITDA acelerando por encima de las previsiones en el segundo trimestre. La construcción destacó positivamente por la mejora de márgenes, el récord de la cartera y un flujo de caja operativo de 329 millones de euros. Renta 4 mantiene su recomendación de Mantener y su precio objetivo de 60,10 euros, aunque considera exigente la valoración actual.

Redeia cumple previsiones en el primer semestre y mantiene intacta su tesis de inversión

Puntos clave Redeia presentó unos resultados del primer semestre de 2026 completamente alineados con las previsiones de Renta 4 y del consenso. El EBITDA registró un ligero crecimiento, aunque el aumento de los costes laborales limitó el impacto positivo de los mayores ingresos regulados. Renta 4 reitera su recomendación de Sobreponderar y su precio objetivo de 17,60 euros por acción.

Grifols cumple en el segundo trimestre, pero se juega sus objetivos en la segunda mitad del año

Puntos clave Grifols presentó un segundo trimestre en línea con las previsiones, con una evolución sólida de las inmunoglobulinas. La compañía mantiene sus objetivos de 2026, aunque necesita una mejora significativa del margen y de la generación de caja durante el segundo semestre. Renta 4 reitera su recomendación de Sobreponderar y su precio objetivo de 15,30 euros por acción.

Hasta la decisión de la FED, el foco de atención se centrará en los resultados empresariales.

En los próximos artículos analizaremos los más importantes.

"Jornada con sesgo negativo, por lo menos hasta la Fed (20h). Nueva corrección en Semis y petróleo al alza"

Puntos clave Bankinter espera una jornada con sesgo negativo, al menos hasta la decisión de la Reserva Federal de las 20:00 horas. La nueva corrección de los semiconductores asiáticos y el rebote del petróleo vuelven a presionar a los activos de riesgo. Microsoft y Meta deberán justificar sus enormes inversiones en inteligencia artificial sin elevar todavía más sus previsiones de capex.

La IA sigue siendo el principal riesgo para los mercados globales, según Tikehau Capital

Puntos clave La inteligencia artificial sigue siendo el principal factor de riesgo para los mercados globales por la magnitud del capital que está atrayendo. Tikehau Capital prefiere actualmente la renta fija y el crédito frente a la renta variable, donde mantiene una posición más selectiva. La gestora conserva una visión constructiva sobre Europa por sus valoraciones, beneficios, estímulo fiscal y menor presión inflacionista.

Europa resiste pese al desplome asiático y al nuevo ataque de Irán

Puntos clave Las bolsas europeas abren con mínimas variaciones pese al desplome de Asia y al resurgir de la tensión entre Estados Unidos e Irán. La Fed, Microsoft y Meta concentran la atención, con el mercado asignando un 30% de probabilidad a una subida de tipos. El petróleo rebota un 4% y el Kospi sufre una caída histórica, mientras aumenta la exigencia sobre la rentabilidad del gasto en inteligencia artificial.

Los mercados ven un tercio de probabilidad de que la Fed suba los tipos

Puntos clave Los mercados asignan aproximadamente un tercio de probabilidad a una subida de tipos de la Fed. El repunte de los precios de la energía ha reactivado el riesgo inflacionista antes de la reunión. La confianza del consumidor estadounidense continúa débil ante el aumento de los costes y del precio del crédito.

Comentario Apertura: Las bolsas europeas pendientes de la Fed, Meta y Microsoft

Puntos clave Las bolsas europeas apuntan a una apertura mixta, con la Fed y los resultados de Meta y Microsoft como grandes referencias. La rotación desde tecnología hacia sectores cíclicos y defensivos continúa condicionando el comportamiento de los índices. El nuevo ataque iraní contra fuerzas estadounidenses ha devuelto algo de presión alcista al petróleo.

Antes de que publiquemos los resultados de las cotizadas españolas conocidas hoy o ayer a cierre de mercado, veamos el escenario del día...