Marriott y Howmet: dos valores de calidad para aprovechar la volatilidad

Puntos clave Josh Brown considera que el mercado está repitiendo la corrección de primavera en los valores vinculados a los viajes. Marriott mantiene unos fundamentos sólidos y vuelve a probar una zona técnica relevante cerca de los 376 dólares. Howmet Aerospace combina exposición a aviación, defensa y demanda energética ligada a los centros de datos.

ATA denuncia la "asfixia" de los autónomos tras perder 42.900 en el segundo trimestre

SpaceX: La capitalización ha caído en más de un billón de dólares

Puntos clave SpaceX marca nuevos mínimos bursátiles pese al éxito casi total del vuelo 13 de Starship. La capitalización ha caído en más de un billón de dólares desde los máximos de junio. Los resultados del 4 de agosto y el desbloqueo de hasta 911,5 millones de acciones añaden presión vendedora.

Nvidia inquieta al mercado con un posible respaldo de 250.000 millones a OpenAI

Puntos clave Nvidia estudia respaldar una financiación de 250.000 millones de dólares para un centro de datos de OpenAI en Ohio. Los analistas temen que el acuerdo reproduzca prácticas de financiación de proveedores asociadas a anteriores burbujas tecnológicas. La operación aumenta las dudas sobre la calidad y sostenibilidad del gasto masivo en inteligencia artificial.

Jupiter AM espera nuevas subidas del oro y la plata en la segunda mitad del año

Puntos clave Jupiter AM espera que el oro y la plata terminen 2026 por encima de los niveles actuales. La evolución de los tipos de interés reales y el tono de la Reserva Federal serán decisivos para el oro. La plata mantiene el apoyo de un déficit estructural y de la creciente preocupación industrial por el suministro.

Apple recupera el trono mundial y supera de nuevo a Nvidia por capitalización

Puntos clave Apple recupera el liderazgo mundial por capitalización bursátil tras superar nuevamente a Nvidia. La compañía aventaja al Nasdaq 100 en 23 puntos porcentuales durante julio, su mejor comportamiento relativo desde 2005. Las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial favorecen la rotación desde semiconductores hacia Apple.

La Fed puede dar alas al dólar aunque mantenga los tipos sin cambios

Puntos clave La Reserva Federal mantendrá previsiblemente los tipos, pero el mercado contempla una decisión más ajustada de lo habitual. ANZ, Bank of America y Danske Bank ven riesgos al alza para el dólar ante un posible mensaje restrictivo. La división de votos dentro del FOMC y la rueda de prensa de Kevin Warsh serán determinantes para el mercado de divisas.

Luego seguiremos con las noticias empresariales. Ahora volvamos a las recomendaciones de mercado.

Los futuros de Wall Street cotizan con signo mixto en preapertura: Futuros Dow Jones +0,27%. Futuros S&P 500 -0,01%. Futuros Nasdaq -0,51%

Los centros de datos impulsan a Merlin y refuerzan su crecimiento

Puntos clave Merlin Properties eleva su guía anual de FFO hasta 340 millones de euros. Los centros de datos mantienen un fuerte ritmo de crecimiento y la Fase I ya está completamente alquilada. Renta 4 reitera su recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 17,60 euros por acción.

Mercedes-Benz recorta sus previsiones por la debilidad del mercado chino

Puntos clave Mercedes-Benz rebaja su previsión anual de ingresos por la debilidad del mercado chino. La caída de ventas en China y los deterioros en participadas presionan la rentabilidad del grupo. Renta 4 mantiene su recomendación de Mantener y un precio objetivo de 50 euros por acción.

Neinor multiplica sus ingresos tras integrar Aedas y mejora márgenes

Puntos clave Neinor Homes multiplica sus ingresos tras consolidar Aedas y vuelve a superar expectativas en márgenes. La cartera de preventas alcanza un récord de 9.314 viviendas y aporta elevada visibilidad para 2026 y 2027. Renta 4 considera exagerada la corrección bursátil y mantiene su recomendación de Sobreponderar, con un precio objetivo de 22,70 euros.

Elecnor dispara su EBITDA trimestral cerca de un 50% por la mejora de márgenes (valoración)

Puntos clave Elecnor eleva cerca de un 50% su EBITDA trimestral gracias a la mejora de márgenes. El negocio de servicios mantiene un crecimiento de doble dígito, mientras proyectos sigue penalizando los ingresos. Renta 4 reitera su recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 40 euros por acción.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales nacionales e internacionales

Terremoto de magnitud preliminar 7,1 en Japón. Alerta de Tsunami.

Puntos clave Un terremoto de magnitud preliminar 7,1 ha sacudido la isla japonesa de Kyushu. Las autoridades han activado una alerta por tsunami en varias zonas costeras del suroeste de Japón. Por el momento no se han comunicado víctimas ni daños materiales de consideración.

Japón registra un terremoto de magnitud 7,1 frente a la isla de Kyushu y activa la alerta de tsunami

El mercado de bonos lanza una seria advertencia para las bolsas

Puntos clave Los bonos de alto rendimiento acumulan cinco meses de caídas de los últimos seis. La divergencia entre el crédito corporativo y las bolsas podría anticipar una mayor corrección. El repunte de la rentabilidad del bono estadounidense a dos años limita el potencial del S&P 500.

La irrupción tecnológica de China desata una fuerte corrección en los semiconductores

Puntos clave El desplome de los semiconductores asiáticos condicionará la apertura de las bolsas europeas. Los avances de China en litografía reavivan el temor a una mayor competencia y a la sobreinversión en inteligencia artificial. La caída del petróleo y los resultados empresariales podrían amortiguar parcialmente la presión tecnológica.

La Fed evitará subir tipos para no frenar la mejora del empleo

Puntos clave Natixis IM Solutions espera que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios. Kevin Warsh evitaría endurecer la política monetaria para no frenar la recuperación del empleo. El mercado buscará señales en el grado de consenso entre los miembros del FOMC.

El Ibex se acerca a los 19.900 puntos apoyado por la caída del petróleo

Puntos clave El Ibex 35 avanza un 0,75% y se aproxima a sus máximos históricos. La caída del petróleo reduce la presión sobre las bolsas europeas. Cellnex, Telefónica y Merlin Properties lideran las subidas iniciales.

Comentario de Apertura: La Fed y los resultados de las grandes tecnológicas marcan una sesión de transición

Puntos clave La tregua entre Estados Unidos e Irán favoreció las bolsas europeas y provocó un fuerte descenso del petróleo. Los avances tecnológicos de China castigaron a los fabricantes occidentales de semiconductores. La Fed inicia hoy su reunión, mientras los inversores esperan una apertura europea a la baja.

El paro baja en 213.300 personas en el segundo trimestre, y la ocupación sube a máximos históricos

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto de la jornada

Las bolsas europeas abren con moderados avances en promedio: Eurostoxx 50 +0,31% a 6.301,85 puntos.

MasOrange eleva un 1,3% su facturación hasta junio con 3.763 millones pero empeora casi un 28% su Ebitda

Habrá ampliación.

Arteche aumenta más de un 40% su beneficio hasta junio, con casi 31 millones, tras ingresar un 10,7% más

Habrá ampliación.

Eventos Empresariales del Día

Bolsa Española: • Cox Infraestructuras (COXG): presentación de resultados del 1S2026; • Grifols (GRF): presentación de resultados del 1S2026;

El petróleo amplía las caídas ante la pausa en los ataques entre EE.UU. e Irán

Puntos clave El Brent amplía su caída y se sitúa en torno a 87 dólares por barril. La pausa en los ataques entre Estados Unidos e Irán reduce temporalmente la prima de riesgo geopolítica. El estrecho de Ormuz sigue siendo el principal foco de incertidumbre para el suministro mundial.

¿Cuáles son los principales eventos del día? La confianza del consumidor de EE.UU. y la reunión Trump-Netanyahu centran la jornada

Puntos clave Agenda macroeconómica reducida antes de la decisión de la Reserva Federal del miércoles. La confianza del consumidor estadounidense será la principal referencia económica, a las 16:00 horas. Trump recibirá a Netanyahu a las 17:00 horas, con Irán como asunto central de la reunión.

FLASH últimas noticias empresariales

Merlin gana 180 millones hasta junio, un 8% más, y eleva previsiones para 2026. Oryzon Genomics redujo sus pérdidas en un 11,5% hasta junio tras registrar unos números rojos de 1,4 millones. Izertis emite pagarés por 5,1 millones de euros con vencimientos en octubre de este año y abril de 2027.

Telefónica Brasil gana 486 millones hasta junio, un 18% más, y su mayor alza en tres años

Habrá ampliación.

La inflación subyacente de Japón se estima en un 2,7% en junio, similar a la de mayo, según datos del Banco de Japón.

El Banco de Japón publica las últimas estimaciones de su propio conjunto de datos sobre el IPC subyacente: El IPC subyacente de Japón en junio aumentó un 2,7% interanual. Anterior +2,7%

Ligeras caídas de las bolsas europeas en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 -0,12% a 6.314 puntos.

Comentario de Cierre: El alivio geopolítico impulsa a las bolsas y reduce la presión sobre los mercados

Puntos clave Las bolsas europeas cerraron con avances generalizados, apoyadas en la pausa de los ataques entre Estados Unidos e Irán y el desplome del petróleo. El turismo, las aerolíneas y la tecnología lideraron las subidas, mientras el sector energético fue el principal perjudicado. Juan Carlos Ureta considera que el comportamiento de julio responde a una corrección ordenada y a una pérdida de impulso, no a un desplome bursátil.

Bank of America ve un mercado de metales básicos más ajustado de lo que parece

Puntos clave Bank of America considera que los inventarios mundiales de metales básicos reflejan mercados más ajustados de lo que sugieren las cifras agregadas. El aluminio y el cobre presentan los fundamentos más favorables por la caída de existencias y las restricciones de oferta. El níquel empieza a reequilibrarse tras los recortes de producción en Indonesia, mientras el zinc muestra una clara divergencia entre China y el resto del mundo.

Bonos: “Reunión de la Fed e inflación europea, pero el petróleo seguirá marcando el tono.”

Esta semana el foco estará en la reunión de la Fed del próximo miércoles 29 de julio, donde podríamos ver una moderación del mensaje si el petróleo continúa moderándose tras detenerse los ataques entre EEUU e Irán.

El Nasdaq está formando un suelo relevante. Así lo sugieren estos tres indicadores.

Puntos clave Tres indicadores técnicos refuerzan la posibilidad de que el Nasdaq esté formando un suelo relevante. La amplitud de mercado y la volatilidad muestran señales similares a las observadas antes de rebotes anteriores. El buen comportamiento del crédito de mayor riesgo refleja un apetito inversor que todavía no se aprecia plenamente en el índice tecnológico.

Santalucía AM espera que la Fed mantenga los tipos entre el 3,50% y el 3,75%

Puntos clave Santalucía Asset Management espera que la Reserva Federal mantenga los tipos entre el 3,50% y el 3,75%. La reciente caída de la inflación permite a la Fed ganar tiempo pese al repunte de los precios energéticos. La gestora sitúa la reunión de septiembre como una posible fecha clave para revisar la política monetaria.

El crecimiento de las ganancias del S&P 500 se ha disparado gracias a una empresa.

Puntos clave Alphabet explicó el 92% del incremento semanal de los beneficios agregados del S&P 500. Gran parte de la mejora procedió de 98.000 millones de dólares en ganancias de inversión no realizadas. Sin Alphabet, el crecimiento estimado de los beneficios del índice bajaría del 37,9% al 25,9%.

Elecnor podría elevar su EBITDA por encima de 425 millones en 2030

Puntos clave Elecnor combina el crecimiento de Servicios con una recuperación progresiva de los márgenes del negocio de Proyectos. Las estimaciones apuntan a que el EBITDA podría superar los 425 millones de euros en 2030. El precio objetivo medio del consenso se sitúa cerca de 41,90 euros, mientras Renta 4 mantiene una valoración de 40 euros.

Renta 4 reitera Sobreponderar Elecnor y mantiene su precio objetivo en 40 euros

Puntos clave El EBITDA de Elecnor creció cerca del 50% en el segundo trimestre gracias a la fuerte mejora de los márgenes. El negocio de Servicios mantuvo un crecimiento de doble dígito, mientras Proyectos acusó una caída puntual de ingresos. Renta 4 reitera Sobreponderar y un precio objetivo de 40 euros por acción.

Morgan Stanley señala cinco acciones para comprar antes de sus resultados

Puntos clave Morgan Stanley identifica cinco valores con potencial antes de sus próximos resultados. Alibaba, Grab, Cadence y Natera presentan catalizadores específicos y valoraciones atractivas. En Apple, la firma mantiene una visión positiva a largo plazo, pero adopta una postura más prudente a corto plazo.

Microsoft, Meta, Amazon y Apple afrontan la gran prueba de la inversión en IA

Puntos clave Microsoft, Meta, Amazon y Apple publican resultados con la rentabilidad de la inversión en IA como principal foco. El mercado ya no se conforma con crecimiento: exige que los ingresos y márgenes avancen más rápido que el gasto. Microsoft y Amazon afrontan la mayor presión, mientras Apple destaca por no haber entrado en la carrera de inversión masiva.

Ebury ve al dólar respaldado por el petróleo y las expectativas sobre la Fed

Puntos clave Ebury considera que el repunte del petróleo y las expectativas de tipos vuelven a favorecer al dólar. La firma no espera movimientos inmediatos de la Fed ni del Banco de Inglaterra, pero sí mensajes restrictivos. El euro mantiene apoyo ante la posibilidad de una nueva subida del BCE en septiembre, mientras la libra continúa bajo presión.

SpaceX inquieta a las grandes operadoras, pero Starlink aún no puede sustituir sus redes

Puntos clave SpaceX quiere llevar Starlink Mobile más allá de las zonas rurales y competir también en mercados suburbanos y urbanos. La principal barrera no es tecnológica únicamente: necesita espectro, una red terrestre complementaria y años de inversión. El mayor riesgo para AT&T, Verizon y T-Mobile sería que alguna operadora aceptara alquilar su red a SpaceX.

Wall Street con una clara apertura alcista por la nueva tregua en Irán y la fuerte caída del precio del petróleo

No hay que vender todo el sector software. Estas empresas se verán beneficiadas.

El economista jefe de Apollo, Torsten Sløk, destaca este gráfico que muestra cómo los inversores no deberían descartar todo el software como vulnerable a la disrupción de la IA. El gráfico muestra un sólido desempeño en seguridad e infraestructura, que proporciona "estructuras de datos críticas, canales de computación y sistemas de protección complejos que los modelos generativos expanden activamente en lugar de reemplazar".

La estrategia de Citi para proteger la cartera de una subida de tipos

Puntos clave Citigroup recomienda comprar opciones put sobre el ETF del Russell 2000 para cubrirse frente a una Fed más restrictiva. Las pequeñas compañías serían especialmente sensibles a una subida de tipos, a los datos macroeconómicos y al deterioro del crédito. Citi mantiene una visión constructiva a muy corto plazo, pero anticipa más presión tras los resultados de las grandes tecnológicas.

La inteligencia artificial puede ayudar a invertir, pero no debe decidir por el inversor

Puntos clave Vasant Dhar, pionero de la inversión cuantitativa, considera que la IA puede ayudar al inversor, pero no debe sustituir su criterio. Los modelos pueden ofrecer respuestas distintas según cómo se formule la pregunta y deben estar apoyados en datos contrastados. La adopción masiva de las mismas herramientas podría aumentar el comportamiento gregario y el riesgo sistémico.

Wall Street mantiene las alzas en preapertura: Futuros Dow Jones +1,06%. Futuros S&P 500 +0,79%. Futuros Nasdaq +1,26%