El mercado de bonos se resquebraja. Las acciones podrían ser las siguientes.

Puntos clave El mercado de bonos está enviando una señal de alarma por el riesgo de shock inflacionista. La rentabilidad del bono a 30 años supera el 5% y el mercado empieza a descontar futuras subidas de la Fed. La bolsa sigue en fase de euforia tecnológica, pero podría enfrentarse a un ajuste si los bonos tienen razón.

Una segunda oportunidad para vender tus acciones parabólicas

Puntos clave Los mercados parabólicos suelen ofrecer una segunda oportunidad de venta tras el primer desplome. Ejemplos históricos como 1929, el oro de los años 70 y la burbuja puntocom muestran rebotes del 50%-60% de la caída inicial. La estrategia no consiste necesariamente en vender demasiado pronto, sino en tener un plan para salir cuando el exceso llegue a su fase final.

¿Puede un mercado dividido mantenerse en pie? Los alcistas intentan averiguarlo.

Puntos clave El mercado estadounidense muestra una clara división entre la fortaleza de la IA y la debilidad de sectores cíclicos. Semiconductores y grandes tecnológicas siguen liderando, pero la amplitud del mercado se deteriora. Inflación, petróleo caro y presión sobre el consumidor cuestionan la sostenibilidad del rally.

Errores en la renta que cuestan dinero (y cómo no repetirlos)

Cada año, miles de contribuyentes pierden cientos (o incluso miles) de euros por errores evitables en la declaración de la renta.

El mercado de bonos al borde del colapso

Puntos clave El mercado de bonos está reaccionando muy negativamente tras la visita de Trump a China. La rentabilidad del bono largo estadounidense se acerca a máximos de casi dos décadas. El petróleo sube con fuerza y aumenta la presión sobre inflación, Fed y activos de riesgo.

El repunte del mercado bursátil ha dado una señal inusual. Esto es lo que la historia sugiere que sucederá a continuación.

Puntos clave Goldman Sachs detecta una señal poco habitual: alto apetito por el riesgo y fuerte momentum bursátil al mismo tiempo. Históricamente, esta combinación ha anticipado menor recorrido alcista y más volatilidad en estrategias de momentum. La señal no implica necesariamente un techo inmediato: en 1999 y 2021 el mercado aún subió durante casi un año.

El S&P 500 marca máximos, pero el mercado empieza a mostrar señales de agotamiento

Puntos clave El S&P 500 sigue en máximos, pero aparecen señales técnicas de agotamiento. Los resultados de Nvidia serán clave, aunque no bastarán por sí solos para sostener todo el mercado. La amplitud del mercado se deteriora: cada vez menos valores acompañan el rally.

La fiebre de la IA ya no mira solo a Nvidia: la memoria gana protagonismo

Puntos clave El foco del mercado en IA se está desplazando parcialmente desde Nvidia hacia fabricantes de memoria, CPUs y componentes de centros de datos. La nueva arquitectura de IA basada en orquestación exige más coordinación entre CPUs, GPUs, memoria y redes. Micron, SanDisk, Intel, AMD, Samsung, SK Hynix y otros proveedores pueden beneficiarse de esta segunda fase del ciclo de IA.

Los inversores minoristas han liderado esta increíble recuperación del mercado. Goldman Sachs identificó sus acciones favoritas.

Puntos clave Goldman Sachs destaca que los inversores minoristas han vuelto con fuerza al mercado. El volumen de negociación minorista ha aumentado un 28% desde mediados de abril. Las favoritas del pequeño inversor se concentran en IA, semiconductores y valores de alto crecimiento.

La otra cara de la IA: por qué la energía puede ser la gran ganadora del boom tecnológico

Puntos clave Jeff Currie defiende que la mejor forma de jugar el auge de la IA no son solo las tecnológicas, sino las compañías que suministran energía y materias primas. El despliegue de centros de datos exige cantidades enormes de electricidad, petróleo, gas, cobre, agua y materiales estratégicos. Currie contrapone las “Magnificent 7” tecnológicas con las “Munificent 7” energéticas: Exxon, Chevron, ConocoPhillips, Shell, TotalEnergies, BP y Equinor.

Bret Kenwell advierte: el liderazgo bursátil sigue en tecnología, no en consumo

Puntos clave Las ventas minoristas de abril confirman que el consumidor estadounidense sigue resistiendo. El petróleo continúa siendo el principal riesgo por su impacto en inflación y renta disponible. Para Bret Kenwell, el liderazgo bursátil sigue en manos de la tecnología, no del consumo.

Gestamp defiende márgenes en un trimestre difícil para el sector automóvil

Puntos clave Gestamp presenta unos resultados 1T26 en línea con el consenso pese a un entorno complicado para el automóvil. La compañía logra consolidar márgenes, apoyada por el plan Phoenix y la mejora en NAFTA. Renta 4 mantiene Sobreponderar, con precio objetivo de 3,91 euros por acción.

El Dow Jones vuelve a los 50.000 puntos impulsado por solo seis grandes valores

Puntos clave El Dow Jones vuelve a alcanzar la zona de los 50.000 puntos. La recuperación está concentrada en apenas seis valores, muchos de ellos vinculados a la inteligencia artificial. Amazon, Caterpillar, Nvidia, Cisco, Apple y UnitedHealth explican buena parte del avance.

Qnity se duplica en bolsa y Wall Street aún ve recorrido en el "motor oculto" de la IA

Puntos clave Qnity Electronics se ha duplicado en bolsa este año, pero Wall Street mantiene una visión muy positiva. La compañía se beneficia del auge de la IA, el empaquetado avanzado y los materiales críticos para semiconductores. RBC eleva su precio objetivo hasta 200 dólares, el más alto entre las firmas citadas.

El PER de Shiller vuelve a niveles de burbuja: ¿aviso real o simple ruido?

Puntos clave El PER de Shiller del S&P 500 se sitúa cerca de niveles vistos durante la burbuja puntocom. La valoración es exigente, pero la mayor rentabilidad del capital y el crecimiento de beneficios ofrecen parte de la explicación. Para inversores de muy largo plazo, Andriy Blokhin defiende permanecer invertidos antes que intentar anticipar el mercado.

La favorita de la Casa Blanca alcanza una valoración récord antes de salir a bolsa

Puntos clave Anduril alcanza una valoración de 61.000 millones de dólares tras cerrar una ronda de financiación de 5.000 millones. La compañía participa en el proyecto de defensa antimisiles Golden Dome, una iniciativa estratégica impulsada por la Casa Blanca. Su eventual salida a bolsa podría convertirse en una de las OPV más relevantes del sector defensa y tecnología.

Las acciones de esta empresa de transporte por carretera han tenido un rendimiento inferior últimamente. Citi cree que se avecina una recuperación.

Puntos clave Citi eleva C.H. Robinson a Comprar desde Neutral. Fija un precio objetivo de 199 dólares, con un potencial cercano al 25%. La mejora se apoya en eficiencia operativa, adopción de IA y posible ganancia de cuota.

Wall Street abre con fuertes descensos: Dow Jones -0,63%. S&P 500 -1,04%. Nasdaq -1,56%

Los semiconductores frenan tras una racha récord y arrastran al sector tecnológico

Puntos clave El ETF de semiconductores de VanEck cae cerca de un 3% en preapertura. La corrección llega tras marcar su 32.º cierre récord de 2026. Intel lidera las caídas dentro del sector, mientras Qualcomm logra resistir ligeramente en positivo.

Estos son los valores más destacados en la preapertura de Wall Street: Figma se dispara en preapertura tras batir previsiones

Puntos clave Figma sube con fuerza en preapertura tras batir previsiones y ofrecer una guía positiva. Los fabricantes de chips corrigen después del fuerte rally acumulado desde los mínimos de marzo. Applied Materials cae pese a publicar resultados y previsiones mejores de lo esperado.

Ventas manufactureras Canadá 3,0% frente 3,5% esperado

Los 4,70—4,90 euros son la gran resistencia a batir para IAG

Resumen técnico IAG mantiene una estructura alcista de medio plazo desde los mínimos de 2022. La zona de 4,70–4,90 euros actúa como resistencia clave. El soporte relevante se sitúa en torno a 3,80–3,90 euros.

IAG completa su recompra de 500 millones y se hace con el 2,53% de su capital

Puntos clave IAG ha completado su programa de recompra de acciones por 500 millones de euros. El grupo ha adquirido más de 116,8 millones de acciones, equivalentes al 2,53% de su capital. El objetivo final es reducir capital, pendiente de aprobación por la junta general anual.

Se incrementan las caídas en la preapertura de Wall Street: Futuros Dow Jones -0,91%. Futuros S&P 500 -1,18%. Futuros Nasdaq -1,66%

Índice manufacturero Empire State (May) EE.UU. 19,60 frente 7,30 esperado y 11,00 anterior

IAG da por terminado su programa de recompra de 500 millones tras hacerse con el 2,53% del capital

Habrá ampliación.

Texas Roadhouse gana atractivo: RBC ve casi un 19% de potencial en la cadena de restaurantes

Puntos clave RBC mejora su recomendación sobre Texas Roadhouse a Sobreponderar. Eleva su precio objetivo de 180 a 210 dólares, con un potencial cercano al 19%. La tesis se apoya en tráfico resistente y posible alivio en los precios de la carne de vacuno.

Yardeni eleva su objetivo del S&P 500 a 8.250 puntos por la fuerza de los beneficios

Puntos clave Ed Yardeni eleva su objetivo para el S&P 500 hasta los 8.250 puntos. La mejora se apoya casi por completo en una temporada de resultados excepcional. El petróleo sigue siendo el principal riesgo, aunque Yardeni confía en la resistencia del consumidor y la economía.

Trump habla de sintonía con China sobre Irán, pero Pekín evita compromisos concretos

Puntos clave Trump asegura que EE.UU. y China comparten posiciones sobre Irán, pero Pekín evita compromisos concretos. La reunión dejó gestos comerciales relevantes, como posibles compras de aviones Boeing, pero pocos avances geopolíticos reales. Taiwán sigue siendo la gran línea roja para China y limita cualquier acercamiento estratégico con Washington.

El Dow Jones se encamina a una pérdida de más de 300 puntos en su apertura, mientras que el Nasdaq y el S&P 500 se dirigen hacia una caída debido al aumento de los rendimientos de los bonos.

Puntos clave Wall Street apunta a una apertura claramente bajista, con el Dow Jones encaminado a perder más de 300 puntos. El repunte de los bonos, con el Treasury a 10 años por encima del 4,5%, vuelve a presionar a la renta variable. El petróleo se dispara tras la falta de acuerdo en la cumbre Trump-Xi para frenar la guerra con Irán.

Wall Street cotiza con descensos generalizados en preapertura: Futuros Dow Jones -0,42%. Futuros S&P 500 -0,79%. Futuros Nasdaq -1,14%

El Ibex 35 ahonda su caída con el petróleo rozando los 110 dólares

Puntos clave El Ibex 35 amplía sus caídas y se mueve cerca de los 17.500 puntos. El fuerte repunte del petróleo, con el crudo rozando los 110 dólares, vuelve a presionar a las bolsas. La tensión en Oriente Medio y el temor a una inflación más persistente pesan sobre bancos, cíclicas e industriales.

El ministro de Asuntos Exteriores de Irán afirma que las negociaciones actuales están sufriendo por falta de confianza.

Puntos clave Irán afirma que las conversaciones con EE.UU. sufren una clara falta de confianza. Teherán mantiene que todos los buques pueden pasar por Ormuz, salvo los de países en guerra con Irán. Tras el final de la visita de Trump a Pekín, el foco del mercado vuelve al conflicto con Irán.

El verdadero cuello de botella de la IA en España no es la tecnología, es el talento

España vive una paradoja silenciosa. Es uno de los países europeos con mayor ambición declarada en inteligencia artificial: el 81% de las empresas la considera prioridad estratégica, según el AI Radar de Boston Consulting Group, situando al país por encima de la media global y solo por detrás de India en intensidad de adopción.

El S&P 500 apunta a caídas mientras el Treasury a 10 años supera el 4,5%

Puntos clave Los futuros del S&P 500 apuntan a una caída tras marcar un nuevo máximo histórico. El Nasdaq-100 lidera los descensos por la presión sobre tecnológicas e inteligencia artificial. El repunte del bono a 10 años por encima del 4,5% vuelve a tensionar las valoraciones.

El precio del oro y los metales cae mientras que los rendimientos de los bonos se disparan.

Puntos clave El oro cae con fuerza pese al aumento del riesgo geopolítico en Oriente Medio. El repunte de las rentabilidades de los bonos y la fortaleza del dólar presionan a los metales preciosos. La plata y el cobre también sufren ventas intensas, con caídas superiores a las del oro.

El mercado de bonos ya está subiendo los tipos de interés tras la llegada de Kevin Warsh como nuevo presidente de la Reserva Federal.

Puntos clave El mercado de bonos ya está endureciendo las condiciones financieras antes de la primera reunión de Kevin Warsh al frente de la Fed. La rentabilidad del bono estadounidense a 30 años supera el 5%, mientras el 10 años ronda el 4,5%. La inflación energética derivada de la guerra de Irán reduce el margen para una bajada de tipos.

Luego seguiremos con las noticias empresariales. Ahora volvamos a las recomendaciones de mercado.

Applied Materials bate previsiones y refuerza el buen momento de los semiconductores

Puntos clave Applied Materials bate previsiones en ventas y beneficio, con ingresos de 7.910 millones de dólares. Las guías para el próximo trimestre superan claramente las expectativas del consenso. La compañía sigue bien posicionada dentro del ciclo de inversión en semiconductores e inteligencia artificial.

Digi acelera en España: factura un 16% más y supera los 11,4 millones de clientes

Puntos clave Digi elevó su facturación en España un 16,2% en el primer trimestre, hasta 251,6 millones de euros. El Ebitda ajustado creció un 43,6%, hasta 58,3 millones. La compañía superó los 11,4 millones de clientes en España tras cerrar su mejor trimestre comercial.

Ferrovial abonará un dividendo flexible de 0,5578 euros por acción

Puntos clave Ferrovial abonará un dividendo flexible de 0,5578 euros por acción. El importe total del reparto asciende a 400 millones de euros. El dividendo podrá cobrarse en acciones o en efectivo, a elección del accionista.

Los 5,60—5,70 euros son la clave para mejorar el aspecto técnico de Colonial

Resumen técnico Colonial mantiene una estructura lateral-bajista de medio plazo. La clave alcista está en superar la zona de 5,60–5,70 euros. El soporte principal se sitúa en 4,70–4,80 euros.

Colonial confirma la fortaleza de sus oficinas prime antes de su cita clave con el mercado

Puntos clave Colonial presenta un 1T26 sólido, ligeramente por encima de las estimaciones de Renta 4. Las rentas comparables crecen un 4%, con buen comportamiento en París, Madrid y Barcelona. Renta 4 reitera Sobreponderar y un precio objetivo de 8,30 euros por acción.

En los próximos artículos nos centraremos en las principales noticias empresariales, y su valoración, que hemos conocido hoy.

IPC de Italia (Mensual) (Abr) 1,1% frente 1,2% esperado y 0,5% anterior.

IPC de Italia (Anual) (Abr) 2,7% frente 2,8% esperado y 1,7% anterior. IPC armonizado de Italia (Anual) (Abr) 2,8% frente 2,9% esperado y 1,6% anterior.

El Ibex 35 abre en rojo y pierde los 17.700 puntos por la presión del petróleo

Puntos clave El Ibex 35 arranca la sesión con una caída cercana al 1%, hasta los 17.628 puntos. El mercado sigue pendiente de las negociaciones entre Trump y Xi y del conflicto con Irán. El petróleo vuelve a subir con fuerza: el Brent supera los 107 dólares por barril.

Europa abre a la baja: inflación, petróleo y dudas sobre la IA frenan el apetito por el riesgo

Puntos clave Wall Street marcó nuevos máximos apoyado en la resistencia del consumo y el impulso tecnológico. Europa apunta a una apertura bajista por el repunte del petróleo, la inflación y las dudas sobre la IA. La reunión Trump-Xi terminó sin acuerdos cerrados, aunque con avances parciales sobre Ormuz, Irán, tierras raras y aranceles.

“¿Toca una sana toma de beneficios? Ojalá.”

Los Precios Industriales en Japón repuntan en abril hasta +4,9% (a/a) desde +2,9% ant. y +3,0% est., que supone el nivel más alto desde mayo 2023, por el aumento de la energía y productos químicos. Este dato eleva el temor a que una mayor Inflación (+1,5% marzo) lleve al BoJ a subir tipos.

La cumbre Trump-Xi deja intacta la gran duda: ¿sirve de algo negociar con Pekín?

Puntos clave La cumbre entre Trump y Xi ya ha concluido sin despejar las dudas de fondo sobre la relación comercial. La tesis central es que Washington debería dejar de buscar grandes acuerdos con Pekín. El foco pasa de la negociación a la protección del mercado interno y la reindustrialización estadounidense.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto del día