Trump afirma que Estados Unidos está listo para la "próxima conquista"

Puntos clave Trump endurece el tono y avisa de que mantendrá fuerzas militares en torno a Irán hasta que se cumpla un “acuerdo real”. El mercado vuelve a inquietarse ante la fragilidad del alto el fuego y la distancia que aún separa a Washington y Teherán. El petróleo retoma las subidas al comprobar que la paz sigue lejos de estar garantizada.

Bank of America avisa: la temporada de resultados europea arranca bien, pero el riesgo viene después

Puntos clave La temporada de resultados europea arranca con una previsión modesta de crecimiento del beneficio por acción del 3%. La mejora esperada se concentra en energía y financieras, mientras el resto del mercado sigue mostrando debilidad. Bank of America advierte de que el deterioro del crecimiento global puede acabar provocando rebajas en las estimaciones para la segunda parte del año.

El optimismo de los inversores alcanza su nivel más alto en 8 semanas.

Según una nueva encuesta, el optimismo de los inversores individuales sobre las perspectivas del mercado bursátil se encuentra en su nivel más alto en ocho semanas.

Estas acciones de infraestructura están despertando el interés de los inversores institucionales

Puntos clave La IA está desplazando el foco inversor desde los chips hacia la infraestructura física de la red eléctrica. Transformadores, subestaciones y transmisión emergen como el verdadero cuello de botella del crecimiento energético en EE.UU. Quanta, Eaton, GE Vernova y SPX figuran entre los nombres mejor posicionados para capturar ese ciclo de inversión.

El S&P 500 vuelve a superar dos medias móviles clave. Esto es lo que la historia indica que sucederá a continuación.

Puntos clave El S&P 500 recuperó en una sola sesión las medias de 50 y 200 días, una señal técnica poco habitual. El movimiento refuerza la idea de que el mercado mantiene una estructura alcista, aunque los precedentes no garantizan subidas lineales. La historia sugiere un sesgo positivo a seis y doce meses, pero con rentabilidades menos potentes de lo que muchos esperarían.

Julius Baer enfría el miedo al petróleo: alivio en mercado, pero no paz definitiva

Puntos clave El alto el fuego entre EE.UU. e Irán ha aliviado al mercado, pero la incertidumbre sigue siendo elevada. Julius Baer mantiene su escenario de un shock de precios intenso pero breve, no de una crisis sostenida de suministro. La ausencia de daños graves en infraestructuras y la apertura de rutas alternativas refuerzan la expectativa de precios más bajos hacia el verano.

Trump reabre el frente de Groenlandia y agrava la fractura con la OTAN en plena crisis con Irán

Puntos clave Trump ha vuelto a cargar contra Groenlandia y contra la OTAN en pleno deterioro diplomático por la guerra con Irán. La tregua de dos semanas con Teherán no ha reducido la fricción con los aliados europeos, sino que la ha hecho más visible. El mensaje de fondo inquieta en Europa: la presión sobre la alianza ya no parece retórica aislada, sino parte de una estrategia más amplia.

Stifel recomienda comprar este fabricante de semiconductores ante el auge continuo de los centros de datos con IA.

Puntos clave Stifel mejora su recomendación sobre Texas Instruments y ve cerca de un 20% de potencial adicional. La firma cree que el grupo está bien posicionado para capturar el auge de los centros de datos de IA. Además del impulso por IA, también espera una mejora estructural en el negocio analógico y en la generación de caja.

El alto el fuego en la guerra de Irán ofrece una oportunidad para volver a invertir en activos de mayor riesgo.

Puntos clave El alto el fuego entre EE.UU. e Irán ha reactivado el apetito por el riesgo en Wall Street. Varios inversores vuelven a señalar tecnología, finanzas e industriales como áreas atractivas para reposicionarse. La idea de fondo es que el mercado podría recuperar tracción si la tregua aguanta y la temporada de resultados acompaña.

La salida a Bolsa de SpaceX entusiasma a Wall Street, pero su impacto real podría ser más limitado de lo esperado

Puntos clave La posible salida a Bolsa de SpaceX está generando enorme expectación, pero su impacto inmediato en los índices podría ser menos agresivo de lo que muchos creen. Los cambios metodológicos del Nasdaq-100 reducen el riesgo de una dislocación brusca en ponderaciones si la OPV llega con un free float limitado. La presión sobre las grandes tecnológicas podría existir, pero probablemente sería más moderada y gradual que en un esquema anterior.

Inventarios mayoristas (Mensual) (Feb) EE.UU. 0,8% frente -0,5% esperado y 0,2% anterior.

Ventas del comercio mayorista (Mensual) (Feb) 2,7% frente 0,5% anterior.

Irán quiere cobrar por Ormuz y convertir el estrecho en una nueva arma económica

Puntos clave Irán estudia cobrar peajes a los petroleros que crucen el Estrecho de Ormuz, incluso mediante pagos en criptomonedas. La medida no cambiaría de golpe el sistema global de precios del crudo, pero sí introduce un nuevo foco de tensión financiera y geopolítica. El mercado empieza a ver en esta propuesta una herramienta de presión económica con implicaciones más amplias que el simple tráfico marítimo.

Wall Street abre con descensos generalizados: Dow Jones -0,40%. S&P 500 -0,20%. Nasdaq -0,10%

A minutos del inicio de una nueva sesión, los futuros de Wall Street cotizan con moderados descensos

Futuros Dow Jones -0,3% Futuros S&P 500 -0,2% Futuros Nasdaq -0,1%

Viceministro de Asuntos Exteriores de Irán: Cualquier paz debe incluir al Líbano; las próximas horas son cruciales.

Comentarios vía FARS: Nuestra delegación se dirigirá a las conversaciones de paz en Pakistán. Estados Unidos debe detener los ataques israelíes contra el Líbano. Cualquier paz en la región debe incluir al Líbano; las próximas horas son cruciales. Irán estuvo a punto de responder a la violación del alto el fuego anoche, pero Pakistán intervino.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro a largo plazo sube ligeramente tras la publicación de nuevos datos sobre las solicitudes de subsidio por desempleo, la inflación del PCE y el PIB.

Puntos clave La deuda pública estadounidense a largo plazo repunta ligeramente tras una batería de referencias macro. El mercado digiere un aumento de las peticiones de subsidio por desempleo y una revisión a la baja del PIB del cuarto trimestre. El movimiento de los rendimientos sigue siendo contenido, señal de que los inversores aún no ven un giro brusco del escenario.

La inversora Stephanie Link cambia Chevron por acciones tecnológicas.

Puntos clave Stephanie Link ha vendido Chevron tras capturar una ganancia del 35% y ha redirigido ese capital hacia tecnología. El giro llega después del desplome del petróleo tras el alto el fuego entre EE.UU. e Irán. La gestora sigue viendo valor en la infraestructura energética ligada a la IA, con nombres como Quanta, Vertiv y Eaton.

JPMorgan mejora la calificación de una acción financiera clave que se ha visto afectada en 2026.

Puntos clave JPMorgan mejora su recomendación sobre Capital One tras el fuerte castigo bursátil sufrido en 2026. El banco cree que la caída ya recoge buena parte del deterioro macro y que el potencial bajista empieza a ser limitado. Aun con un consumidor más débil, la entidad considera que Capital One mantiene reservas suficientes para absorber un escenario más exigente.

Wall Street cotiza con ligeros descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,35%. Futuros S&P 500 -0,26%. Futuros Nasdaq -0,16%

Un billón arriba o abajo: Julius Baer enfría el miedo a la sacudida de liquidez en EE.UU.

Puntos clave La campaña fiscal en EE.UU. puede elevar temporalmente el saldo de caja del Tesoro por encima del billón de dólares. Ese movimiento drenaría reservas bancarias y podría tensionar de forma puntual algunos tipos del mercado monetario. Julius Baer cree que sería un episodio técnico y transitorio, sin implicaciones de fondo para los activos.

PIB 4tr EE.UU. 0,5% frente 0,7% esperado y 4,4% anterior

Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) (Mensual) (Feb) 0,4% frente 0,4% esperado y 0,3% anterior. Gasto personal (Mensual) (Feb) 0,5% frente 0,6% esperado y 0,3% anterior. Índice de precios PCE (Anual) (Feb) 2,8% frente 2,8% esperado y 2,8% anterior. Gastos de consumo personal - subyacente (4T) 2,70% frente 2,70% esperado y 2,90% anterior.

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo EE.UU. 219K frente 210K esperadas y 203K anteriores

Renovaciones de los subsidios por desempleo 1.794K frente 1.840K esperadas y 1.832K anteriores. Solicitudes de desempleo, promedio de 4 semanas 209,50K frente 208,00K anteriores.

La fuerte compra de opciones demuestra que el "espíritu animal" está regresando.

Según Vanda Research, el repunte del mercado del miércoles fue una clara muestra del creciente optimismo de los inversores.

Las acciones de Intel se disparan hasta alcanzar su nivel más alto en cinco años. Esto es lo que impulsa su enorme crecimiento.

Puntos clave Intel se disparó un 11,4% y cerró en su nivel más alto desde abril de 2021. El mercado está premiando su alianza con Terafab y la posibilidad de nuevos acuerdos con gigantes tecnológicos. La recompra de la participación de Apollo en Irlanda refuerza la idea de un mayor control sobre su capacidad y su monetización futura.

Cómo la operación "TACO" pasó de ser una broma desenfadada de Wall Street a una seria fuente de ingresos.

Puntos clave El llamado TACO trade ha dejado de ser una broma de mercado para convertirse en una pauta operativa muy seguida en Wall Street. Nueve de las diez mejores sesiones del S&P 500 desde el inicio del segundo mandato de Trump llegaron tras señales de desescalada. El mercado empieza a descontar estos giros con más rapidez, lo que reduce parte del potencial, pero no elimina su influencia.

Los precios del petróleo vuelven a subir ante la preocupación de los operadores por la "frágil" tregua entre Estados Unidos e Irán.

Los precios del petróleo volvieron a subir el jueves en medio de la incertidumbre sobre si se mantendría el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, y la preocupación de que el transporte marítimo siguiera restringido a través del estrecho de Ormuz.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen antes de la publicación de los datos de inflación.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales de referencia bajaron ligeramente a primera hora del jueves, mientras los inversores seguían de cerca los mercados energéticos y esperaban los datos de inflación en los próximos días.

Comentario Preapertura: El Ibex corrige, pero se aferra a los 18.000 puntos en una sesión de máxima cautela

Puntos clave El Ibex 35 cedía en la media sesión, aunque conseguía mantenerse por encima de los 18.000 puntos. El mercado sigue pendiente del frágil alto el fuego en Oriente Medio y del impacto del petróleo sobre la inflación. Repsol lideraba las subidas, mientras Grifols, Amadeus e Indra encabezaban las caídas.

Del petróleo al plato: un posible super El Niño amenaza con disparar otra vez los precios de los alimentos

Puntos clave La posible llegada de un super El Niño a finales de 2026 añade una nueva amenaza a los precios globales de los alimentos. El riesgo climático aparece en un momento especialmente delicado, con el encarecimiento de combustibles y fertilizantes por la guerra con Irán. Productos como cacao, aceites alimentarios, arroz y azúcar figuran entre los más expuestos si el fenómeno se intensifica.

ACS: Dentro de la Cartera Modelo de la Bolsa Española elaborada por Bankinter. Veamos por qué.

Seguirá generando valor con su plan de inversiones en centros de datos. De momento ha puesto en marcha la fase I (1,7Gw) y damos una elevada probabilidad al desarrollo de una segunda fase de otros 1,3Gw. Lo hará de la mano de Blackrock, por lo que estimamos que mantenga ratios de endeudamiento bajos.

INDITEX: Dentro de la Cartera Modelo de la Bolsa Española elaborada por Bankinter. Veamos por qué.

El consumo discrecional se enfría. Vientos de cara como impacto adverso por tipo de cambio, aranceles y mayores precios de materias primas, pesarán sobre crecimiento y márgenes.

IBERDROLA: Dentro de la Cartera Modelo de la Bolsa Española elaborada por Bankinter. Veamos por qué.

Motivos: (i) Acertado posicionamiento estratégico. Su posicionamiento en redes y en renovables, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permite capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transición energética

CAIXABANK: Dentro de la Cartera Modelo de la Bolsa Española elaborada por Bankinter. Veamos por qué.

CABK es una buena opción para capturar la reactivación en la demanda de crédito, porque es líder del mercado en España, con exceso de liquidez y buenos índices de calidad crediticia (morosidad ~2,07% vs 2,84% en España).

FERROVIAL: Dentro de la Cartera Modelo de la Bolsa Española elaborada por Bankinter. Veamos por qué.

Ferrovial ofrece sólidos fundamentales y visibilidad de flujos de caja, en un entorno de mayor incertidumbre. Además, podría verse beneficiado por la rotación desde negocios afectados por la IA, hacia activos reales.

En los próximos artículos vamos a publicar el análisis de los valores que componen la cartera anterior (excepto los analizados ayer)

Cartera Modelo Media Española elaborada por Bankinter

Ayer publicábamos los valores que componen la Cartera Simplificada elaborada por Bankinter dentro de la Bolsa Española. Veamos hoy la Media: Ferrovial CaixaBank Santander

El mercado cripto ignora el informe que señala a Adam Back como el creador de bitcoin

Puntos clave Un reportaje del New York Times apunta a Adam Back como posible Satoshi Nakamoto. El mercado cripto apenas ha reaccionado porque bitcoin ya funciona al margen de la identidad de su creador. La verdadera sensibilidad sigue estando en los 1,1 millones de bitcoins atribuidos a Satoshi y en que permanezcan inmóviles.

Roth Capital enfría seis petroleras tras la tregua entre EEUU e Irán

Puntos clave Roth Capital rebaja seis petroleras tras la tregua temporal entre EEUU e Irán. La firma cree que el crudo tenderá a bajar hacia 70 dólares, lo que limita el potencial de estas acciones. El mensaje para el corto plazo es claro: menos agresividad en exploración y producción y más sesgo defensivo.

Goldman avisa: perseguir ahora el rebote de Wall Street puede ser un error peligroso

Puntos clave Goldman Sachs advierte de que perseguir ahora la subida del S&P 500 puede ser un error. El alto el fuego entre EE.UU. e Irán ha impulsado a la bolsa, pero sigue siendo frágil y con riesgos claros de ruptura. El mercado dependerá ahora del tráfico real por Ormuz y de si el petróleo logra estabilizarse por debajo de niveles de tensión.

Morgan Stanley prevé que estas acciones tendrán un rendimiento sorprendentemente positivo.

Puntos clave Morgan Stanley cree que Western Digital, Citigroup y RTX tienen opciones elevadas de batir expectativas en esta temporada de resultados. Western Digital lidera la selección del banco por su mayor potencial de sorpresa positiva. La atención del mercado empezará a girar la próxima semana hacia unas cuentas trimestrales que pueden reordenar sectores clave.

Irán abre otro frente: Sus hackers apuntan ya a infraestructuras críticas de Estados Unidos

Puntos clave Las agencias federales de EE.UU. alertan de una escalada de ciberataques iraníes contra agua, energía y servicios públicos. Los atacantes están explotando controladores lógicos programables conectados a internet, con especial foco en equipos de Rockwell Automation. El aviso refleja que el frente geopolítico con Irán ya no solo afecta al petróleo: también aumenta el riesgo operativo sobre infraestructuras críticas.

Bank of America detecta ventas masivas en bolsa de EE.UU. pese al rebote del mercado

Puntos clave Los clientes de Bank of America volvieron a vender renta variable estadounidense pese al rebote semanal del S&P 500. Financieras fue el único gran foco comprador en acciones, en vísperas del inicio de la temporada de resultados. Energía lideró las salidas, mientras las recompras corporativas siguieron perdiendo intensidad.

MERLIN PROPERTIES: Los centros de datos impulsan resultados y valoración. Recomendamos Comprar.

Los centros de datos suponen una buena oportunidad de crecimiento, tanto en resultados, como dividendos y valoración de activos. Estimamos BNA +24% anual entre 2025 y 2030e, con rentabilidad por dividendo que podría alcanzar el 7% a partir de 2030 (vs 3% actual).

Ray Dalio afirma que el conflicto con Irán podría convertirse en la próxima guerra mundial.

Puntos clave Ray Dalio cree que la guerra entre EE.UU., Israel e Irán no debe analizarse como un conflicto aislado, sino como parte de una dinámica geopolítica mucho más amplia. El fundador de Bridgewater sostiene que muchos inversores están reaccionando solo al ruido de corto plazo y están ignorando fuerzas estructurales de mayor calado. Su tesis es incómoda: el mercado podría estar infravalorando el riesgo de que los conflictos actuales desemboquen en una fase global mucho más inestable y prolongada.

La compraventa de vivienda por extranjeros se redujo un 4,4% en el segundo semestre, hasta 66.629 operaciones

La compraventa de vivienda libre por parte de extranjeros se redujo un 4,4% interanual durante el segundo semestre de 2025 con respecto al mismo periodo del año anterior, situándose en 66.629 operaciones, según datos de la estadística del Notariado.

Amazon puede subir más del 50% si el mercado deja de interpretar mal su gasto en IA

Puntos clave BNP Paribas cree que el fuerte gasto de Amazon en IA no es un problema, sino una inversión necesaria para atender la demanda futura. El analista Nick Jones ve exagerado el miedo del mercado y fija un potencial alcista superior al 50% para la acción. La clave no estaría en cuánto gasta Amazon, sino en su capacidad para monetizar rápidamente esa infraestructura.

15 acciones que debes incluir en tu lista de compras para cuando el mercado se recupere.

Puntos clave Mark Hulbert identifica 15 valores con alta sensibilidad a la liquidez de mercado, una característica que históricamente ha favorecido un mejor comportamiento en las fases de recuperación bursátil. La idea no es comprar cualquier rebote, sino preparar una lista de vigilancia con nombres que tienden a sufrir más en caídas, pero también a recuperar con más fuerza cuando vuelve el riesgo. Entre los valores destacados aparecen grandes tecnológicas, financieras, salud, consumo y real estate, lo que da a la selección un perfil bastante diversificado.

La tregua enfría el pánico, pero no borra el riesgo: energía, logística e inventarios seguirán bajo presión

Puntos clave La débil tregua entre EE.UU. e Irán reduce el pánico inmediato, pero no elimina la prima de riesgo estructural. Los efectos sobre energía, transporte marítimo, inventarios y mercados pueden prolongarse durante meses. El rebote actual de los activos de riesgo encaja más como un rally de alivio que como una recuperación sólida y definitiva.

Eventos Empresariales del Día

Gigas pierde 10,6 millones en 2025, pero cumple su 'guidance' de ingresos. Redeia abordará en su junta del 13 de mayo el pago de un dividendo complementario de 0,60 euros. Galp compra una cartera de activos eólicos de 351 MW en España por cerca de 320 millones de euros.

Bank of America vuelve a superar el 3% en Bankinter, en gran parte mediante instrumentos financieros

Bank of America ha vuelto a superar la cota del 3% en capital de Bankinter, logrando en gran parte acumular ese porcentaje de derechos de voto mediante 'swaps' y otros instrumentos financieros, de acuerdo con los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).