La Fed afronta 2026 en modo vigilancia: de los recortes a la prudencia

Puntos clave La Fed pasa de un ciclo de recortes a una fase de espera y dependencia de los datos. Los tipos se mantendrían en el rango 3,5%–3,75% buena parte de 2026 antes de posibles nuevos recortes. El banco central afronta un delicado equilibrio entre controlar la inflación y sostener el empleo.

Patrón 2020 en marcha: la tecnología podría estar preparando su siguiente gran movimiento alcista

Puntos clave El sector tecnológico muestra una fortaleza histórica con 12 sesiones consecutivas de avances en XLK. El repunte no depende solo de las grandes tecnológicas: small caps y ETFs de igual ponderación superan a los gigantes del sector. Los patrones de 2020 y 2017 sugieren que tras una consolidación podría producirse un tramo alcista significativo hacia 2026.

Los inversores se muestran más optimistas que en los dos últimos meses

El optimismo de los inversores en el mercado bursátil ha alcanzado su nivel más alto en dos meses, según la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales.

S&P 500: 2026 probablemente sea un año de Consolidación

Puntos clave El S&P 500 podría pasar 2026 en fase de consolidación y terminar el año cerca de los 6.850 puntos. Se espera un nuevo máximo histórico de beneficios por acción (EPS) del índice en torno a 309 dólares en 2026. Una caída gradual de los tipos de interés ayudaría a sostener las valoraciones pese a los múltiplos elevados.

Oracle es el principal foco de atención hoy en las bolsas. Analicemos qué es lo que está pasando con la compañía.

Puntos clave Oracle supera expectativas en su RPO, pero el mercado castiga su estrategia de financiación. Las acciones caen más del 11% en el after-hours pese al crecimiento del negocio en la nube. El elevado capex y el aumento de riesgo percibido en CDS presionan al sentimiento inversor.

Powell impulsa un cierre positivo en Europa y Hullbert recuerda: “Dos de cada tres años el mercado sube”

Puntos clave Las bolsas europeas cierran con avances moderados tras el nuevo recorte de tipos de la Fed. El mensaje de Powell se interpreta como un enfoque de “esperar y ver”, sin bloquear el ciclo bursátil. Según Mark Hulbert, la probabilidad histórica de subidas en 2026 ronda el 66%, al margen de la política de la Fed.

El nuevo programa de compras de la Fed enciende el rally en metales, pero Julius Baer pide cautela con la plata

Los mercados de oro y plata reaccionaron con fuerza al último movimiento de la Reserva Federal, según explica Carsten Menke, responsable de Next Generation Research en Julius Baer.

Los cinco mayores movimientos bursátiles que Todd Gordon ha realizado para preparar su cartera para 2026

Puntos clave Todd Gordon ha ejecutado cinco movimientos clave para reposicionar su cartera de cara a 2026. Reduce peso en consumo discrecional y refuerza materiales, energía, utilities y salud. Combina grandes nombres de crecimiento (Apple, Netflix) con apuestas ligadas a IA, seguros digitales y oro.

Indra entra en el capital de Fyla con un 24,8% y apuesta por las comunicaciones láser ultrarrápidas

Puntos clave Indra adquiere el 24,8% de la firma valenciana Fyla, especializada en comunicaciones láser ultrarrápidas. La operación es la primera inversión del fondo Indraventures I, dotado con 200 millones de euros. La tecnología de Fyla permitirá avanzar en sistemas de defensa, comunicaciones seguras y programas como el FCAS.

Goldman Sachs desvela a sus clientes institucionales 5 valores que subirán más del 70% en 2026

Goldman Sachs ha revelado sus principales selecciones de acciones globales para diciembre, destacando cinco que califica con un potencial de alza del 70% o más.

A qué apuesta Jeffrey Gundlach de DoubleLine tras la decisión de la Fed

Puntos clave Jeffrey Gundlach se muestra optimista con las materias primas tras un repunte silencioso del sector. El gestor refuerza su apuesta por activos no denominados en dólares ante la expectativa de un dólar más débil. La visión está influida por la posibilidad de que Trump designe un presidente de la Fed más moderado. Los mercados emergentes, especialmente la renta fija EM, serían de los principales beneficiados.

Elon Musk acelera: SpaceX apunta a batir el récord de Saudi Aramco en su salida a Bolsa

Puntos clave SpaceX, la empresa aeroespacial de Elon Musk, sigue avanzando en sus planes para debutar en bolsa en 2026. La OPV podría recaudar más de 30.000 millones de dólares y situar la valoración de la compañía en torno a los 1,5 billones de dólares. El objetivo de la empresa es superar el récord de Saudi Aramco y financiar proyectos como centros de datos espaciales y Starlink.

El oro se juega su próximo gran movimiento: el rango 4.250—4.150 está a punto de romperse

Puntos clave El oro sigue atrapado en un rango entre 4.250 y 4.150 a la espera de datos clave de EE. UU. El sesgo de medio plazo continúa siendo alcista gracias a la caída esperada de los tipos reales. Los próximos NFP y CPI decidirán si el precio marca nuevos máximos o corrige con fuerza.

Un Excel que justifica que este valor podría MULTIPLICARSE por 5-10x, como mínimo, en los próximos años

Vamos a mostrarles una hoja excel que muestra, a nuestro juicio con absoluta claridad, el enorme potencial alcista que presenta este pequeño valor absolutamente desconocido por el mercado, con un valor de empresa de tan solo 20 millones de dólares, y que creemos que en los próximos 2-3 años tiene potencial para multiplicarse por 5-10 veces. Vean estos números y juzguen ustedes mismos:

Esta es la cantidad de efectivo que deberías tener en tu cartera, según los expertos

Puntos clave Los rendimientos del efectivo han caído con los recortes de tipos de la Fed, reduciendo su atractivo. Los expertos recomiendan mantener entre un 2% y un 10% de la cartera en liquidez, según objetivos y etapa de vida. El efectivo sigue siendo clave para emergencias y flexibilidad, pero no es adecuado como inversión a largo plazo.

Inventarios mayoristas (Mensual) (Sep)EE.UU. 0,5% frente 0,1% esperado y 0,0% anterior

La Fed ayudará a impulsar una ganancia del 10% para las acciones en 2026, dice Tom Lee

Puntos clave Tom Lee prevé una subida aproximada del 10% en la renta variable estadounidense en 2026. La Fed y un entorno monetario aún acomodaticio serían el principal motor del rally. IA, energía, blockchain y relocalización industrial destacan como grandes temáticas de inversión.

"Uno de los principales riesgos para 2026 sigue siendo un cambio de rumbo en los bancos centrales"

Puntos clave La renta fija entra en 2026 como un activo clave, con un entorno más atractivo para el inversor. Uno de los principales riesgos es un giro en los bancos centrales, con especial foco en EE. UU. y Japón. Las small caps europeas, incluida España, podrían recuperar protagonismo si el ciclo se estabiliza.

Wall Street abre con signo mixto: Dow Jones +0,20%. S&P 500 -0,37%. Nasdaq -0,59%

Análisis Técnico Almirall: El rebote cobra fuerza. Los 13,00 € sostienen el soporte crítico.

Puntos clave Almirall sube un 0,31% hasta 13,12 € dentro de un rebote ordenado. La franja 13,20–13,30 € es la resistencia inmediata que decidirá el siguiente tramo. Mientras se mantenga por encima de 13,00 €, el escenario técnico sigue siendo constructivo.

Tesis Inversión Almirall: La fuerte apuesta por terapias dermatológicas están dando sus frutos

Puntos clave Almirall consolida su liderazgo dermatológico con crecimientos de doble dígito. La fuente, Álvaro Arístegui (Renta 4), destaca la fortaleza financiera y el fuerte impulso de Ebglyss e Ilumetri. La recomendación se mantiene en SOBREPONDERAR con P.O. de 14 €/acción.

Análisis Técnico ArcelorMittal: La ruptura de los 38,70 € decidirá si inicia un nuevo tramo alcista

Puntos clave ArcelorMittal sube un 0,74% hasta 38,31 € y consolida un sesgo alcista de corto plazo. Resistencia inmediata en 38,50–38,70 €, con objetivos posteriores en la zona de 39,5–40 €. Mientras se mantenga por encima de 37,60 €, el escenario técnico sigue siendo constructivo.

Tesis Inversión ArcelorMittal: Se prepara para un 2026 regulatorio más favorable que podría impulsar su valoración

Puntos clave ArcelorMittal refuerza su posicionamiento en segmentos de mayor crecimiento y mejores márgenes. El entorno regulatorio de 2026 podría convertirse en un catalizador clave para el valor. Renta 4 recomienda SOBREPONDERAR, con un Precio Objetivo de 39 €/acción.

Análisis Técnico Amper: Se la juega en 0,138 €: perder ese nivel activaría un tramo bajista mayor.

Puntos clave Amper cae un 2,35% hasta 0,14 €, acercándose de nuevo a su soporte más importante. El rango 0,138–0,140 € es la clave: perderlo abriría la puerta a caídas adicionales. Resistencias inmediatas en 0,150 € y 0,158–0,160 €, necesarias para revertir el sesgo bajista.

Tesis Inversión Amper: Preparada para comenzar a crecer de forma inorgánica

Puntos clave Amper se prepara para iniciar una fase de crecimiento inorgánico tras su reciente ampliación de capital. El área de Defensa será el motor del grupo, pudiendo superar el 40% de las ventas y el 60% del EBITDA en 2028. Renta 4 eleva su valoración hasta un P.O. de 0,17 €/acc con recomendación de SOBREPONDERAR.

Balanza comercial (Sep) EE.UU. -52,80B dólares frente -62,50B esperados y -59,30B anteriores.

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo EE.UU.236K frente 220K esperados y 192K anteriores

Solicitudes de desempleo, promedio de 4 semanas 216,75K frente 214,75K anteriores. Renovaciones de los subsidios por desempleo 1.838K frente 1.950K esperadas y 1.937K anteriores.

Análisis Fundamental Grenergy: ¿Qué precio objetivo tiene? ¿Qué recomendación? ¿Cómo de barata está frente al sector?

Puntos clave Grenergy combina alto crecimiento, rotación de activos y una apuesta fuerte por almacenamiento (PV+BESS). El consenso de mercado sitúa el precio objetivo en torno a 83–84 €/acc, con recomendación de Compra/Fuerte Compra. En ratios, cotiza con múltiplos exigentes frente a Acciona Energía y algo más razonables frente a Solaria, sin ofrecer dividendo relevante.

Análisis Técnico Grenergy: Se aferra al soporte clave. El rebote dependerá de recuperar los 72—73 €.

Puntos clave Grenergy corrige un 0,98% hasta los 70,80 € dentro de una fase de consolidación. Soporte clave en la zona de 67,5–68,0 € y resistencias inmediatas en 72–73 € y 76–78 €. Sesgo de fondo todavía alcista, con el corto plazo en modo rango/ajuste.

Grenergy. Avances positivos en almacenamiento. Revisamos estimaciones.

Puntos clave Grenergy avanza de forma significativa en almacenamiento y rotación de activos. Revisión al alza de estimaciones 2026–2028e, con EBITDA de 493 M€ al final del periodo. Greenbox será clave en los próximos catalizadores y en la validación del modelo de ingresos.

España vuelve a liderar la cena de Navidad más cara del mundo: el menú se dispara un 22%

Puntos clave España vuelve a liderar el gasto navideño con el menú más caro. Alemania y Francia registran los mayores repuntes de precios. Australia, Polonia y EE. UU. muestran fuertes descensos en la cena típica.

Pocos movimientos en la preapertura de Wall Street: Futuros Dow Jones +0,04%. Futuros S&P 500 -0,26%. Futuros Nasdaq -0,46%

Estos son los principales movimientos en la preapertura de Wall Street: Oracle se desploma.

Puntos clave Oracle se desploma en preapertura tras unos resultados mixtos y un fuerte aumento previsto del gasto en centros de datos. Planet Labs y Gemini Space Station destacan en las subidas, mientras Skillsoft registra un fuerte castigo. El retroceso del bitcoin vuelve a presionar a compañías ligadas a criptoactivos como Strategy y Coinbase Global.

El Ibex 35 vuelve a marcar récords y supera los 16.800 puntos tras el recorte de tipos de la Fed

Puntos clave El Ibex 35 sube alrededor de un 0,5% a media sesión y marca nuevos máximos históricos por encima de los 16.800 puntos tras el recorte de la Fed. El mercado digiere un mensaje de la Reserva Federal más dividido de lo habitual y el impacto negativo de los resultados de Oracle sobre la tecnología. Naturgy lidera las caídas tras la venta del 7,1% por parte de GIP (BlackRock), mientras BBVA encabeza las subidas tras completar su recompra de acciones.

El recorte de la Fed animó las bolsas… hasta que Oracle hundió el sentimiento tecnológico

Puntos clave La Fed impulsa al S&P 500 intradía, pero los resultados de Oracle dan la vuelta al sentimiento. Según Mathieu Racheter (Julius Baer), el fondo sigue siendo constructivo: el crecimiento de beneficios se amplía por regiones. La combinación de Fed más acomodaticia, diversificación internacional y estacionalidad de fin de año mantiene un sesgo positivo hacia 2026.

El recorte de la Fed animó las bolsas… hasta que Oracle hundi el sentimiento tecnológico

Puntos clave La Fed impulsa al S&P 500 intradía, pero los resultados de Oracle dan la vuelta al sentimiento. Según Mathieu Racheter (Julius Baer), el fondo sigue siendo constructivo: el crecimiento de beneficios se amplía por regiones. La combinación de Fed más acomodaticia, diversificación internacional y estacionalidad de fin de año mantiene un sesgo positivo hacia 2026.

EE.UU. incauta un petrolero frente a Venezuela. Por qué un analista lo considera una decisión inteligente.

Puntos clave EE. UU. ha incautado un petrolero frente a las costas de Venezuela, elevando la tensión con el régimen de Maduro. Según el análisis recogido por Mike Murphy, la operación golpea directamente los ingresos petroleros venezolanos sin escalar a un conflicto abierto. El impacto inmediato en el precio del crudo es limitado, pero aumenta el riesgo geopolítico en un mercado ya tensionado.

Los inversores minoristas salen asustados de la bolsa según datos de BofA. Aquí es donde van.

Puntos clave BofA Securities, en un reciente informe, detecta salidas netas en renta variable estadounidense lideradas por el inversor minorista. Según el autor del informe, la venta de acciones individuales convive con entradas en ETF de renta variable y una rotación hacia estilos más defensivos. La desaceleración de las recompras empresariales apunta a un soporte más débil para el S&P 500 en los próximos trimestres.

Los futuros de Wall Street cotizan con descensos generalizados: F. Dow Jones -0,18%. F. S&P 500 -0,53%. F. Nasdaq -0,74%

La Fed corre el riesgo de empujar el rendimiento a 10 años a la zona de peligro para las acciones

Puntos clave Según Piper Sandler, un rendimiento del T-Note a 10 años en torno al 4,25% marca una zona de riesgo para la renta variable. Subidas por encima de ese nivel han coincidido en los últimos años con peores retornos del S&P 500 y mayor volatilidad. El mercado espera un recorte de tipos hoy, pero no descuenta con claridad nuevas bajadas en el corto plazo.

Luego seguimos con más noticias empresariales de las cotizadas y recomendaciones. Ahora volvamos al análisis de mercado.

Colonial cotiza con un fuerte descuento y el consenso ve al valor rumbo a los 7 euros

Puntos clave El consenso sitúa el precio objetivo de Colonial en torno a 6,8–7,0 €/acc., con recomendación media de Comprar / Sobreponderar. Colonial cotiza con descuento en EV/EBITDA y PER frente a buena parte de las grandes inmobiliarias europeas. Ofrece una rentabilidad por dividendo atractiva (en la zona de 5,5–6%), superior a muchos comparables del sector.

Análisis Técnico COLONIAL: Valor en bucle...¿y ahora qué?

La inmobiliaria española choca por cuarta vez en los últimos tres años contra la zona de 6,15-6,25 euros, remarcando este nivel como el punto de inflexión clave para hablar de un cambio de tendencia en el medio plazo.

Análisis Técnico GAM: Se tambalea en los 1,35 €: el soporte de 1,30 € decide el próximo movimiento.

Puntos clave GAM cae un 2,88% y se sitúa en torno a 1,35 €, apoyándose en una zona de soporte inmediata. El rango 1,33–1,30 € es clave: perderlo abriría la puerta a descensos hacia 1,25 €. Por arriba, la acción necesita recuperar 1,40 € y después 1,45–1,48 € para mejorar su aspecto técnico.

GAM despega: el mercado aún no reconoce la mejora real de sus fundamentales

Puntos clave Los resultados de 9M25 de GAM confirman una clara mejora de fundamentales que el mercado aún no refleja en precio. Según Álvaro Arístegui (Renta 4), el crecimiento de ingresos, EBITDA y la menor necesidad de CAPEX refuerzan la tesis alcista. Recomendación de SOBREPONDERAR con un precio objetivo de 2,15 €/acción, lo que implica un potencial cercano al 53%.

Análisis Técnico CAF: Roza resistencias clave: los 55 € marcan el próximo examen del mercado

Puntos clave CAF sube hoy un 1,11% hasta los 54,60 €, consolidando la estructura alcista de medio plazo. La zona 54,00–54,60 € actúa como primer soporte inmediato; por debajo, soporte clave en 52,50 €. Resistencias relevantes en 55,00–55,50 € y posteriormente en el rango 57,00–60,00 €.

CAF: Nuevo pedido de 22 trenes regionales en Francia, por unos 250M€ (valoración)

CAF ha recibido un nuevo contrato de suministro de 22 trenes regionales para el operador francés SNCF Voyageurs, en consorcio con Alstom. CAF diseñará y fabricará los trenes en su planta en Alsacia y Alstom suministrará equipos.

Análisis Fundamental: ¿Qué precio objetivo tiene? ¿Qué recomendación? ¿Cómo se ve frente a sus comparables?

Puntos clave A precios en torno a 24,75 €, Naturgy presenta un PER más bajo y un yield claramente superior al de sus comparables. En EV/Ventas y EV/EBITDA el valor cotiza en la parte media-alta del rango del sector, pero ya sin prima excesiva. El precio objetivo consenso ronda los 27 €, con recomendación media de “mantener” y potencial alcista de un dígito alto.

Análisis Técnico Natury: Se ha frenado en una zona importante de soporte.

Puntos clave La caída hacia la zona de 24,75 € encaja con una corrección técnica tras la colocación acelerada. El rango 24,50–25,00 € es una zona de soporte clave donde suele aparecer compra. Por encima de 25,60 € mejorarían las sensaciones; por debajo de 24,50 € el gráfico se debilitaría.

NATURGY: Caída puntual, oportunidad clara. El dividendo del 7% convierte la colocación en una entrada atractiva

Puntos clave BlackRock vende un 7,1% de Naturgy mediante una colocación acelerada a 24,75 €/acción. La operación eleva el free float hasta el 25,8% y puede ser el inicio de una reordenación accionarial más amplia. Según Aránzazu Bueno, la caída derivada de la colocación abre una oportunidad de compra por la elevada rentabilidad por dividendo.