Actividad nacional de la Fed de Chicago (Jul) -0,08 frente 0,06 anterior

Los dividendos globales alcanzan el récord de 755.337 millones de euros en el segundo trimestre, un 8% más

Los bonos vuelven a ofrecer una oportunidad que no se veía en décadas

Puntos clave La deuda pública, la oferta de bonos y la incertidumbre fiscal presionan las rentabilidades a largo plazo. El movimiento procede principalmente del aumento de los tipos reales y de la prima por plazo. PIMCO considera que las rentabilidades actuales ofrecen oportunidades atractivas para el inversor de largo plazo.

Un negocio recurrente y hasta un 122% de potencial desde nuestra zona de entrada

Puntos clave Una gestora especializada en mercados privados con un negocio recurrente en rápida expansión. Nuestro escenario base contempla un valor de 130-140 dólares a doce meses. CB Research esperará una caída hacia los 90 dólares para comenzar a construir la posición.

El oro se mantiene respaldado tras el evento de Jackson Hole

Puntos clave El oro mantiene su impulso tras superar los 4.600 dólares por onza. Las recompras de deuda del Tesoro redujeron los rendimientos reales y reactivaron las operaciones contra la depreciación del dólar. El discurso de Kevin Warsh en Jackson Hole será el principal catalizador de la semana.

Nasdaq 100 en zona decisiva: estos son los niveles que marcarán la sesión

Puntos clave Los futuros del Nasdaq 100 mantienen un sesgo moderadamente bajista. La zona de 29.115-29.125 puntos constituye el soporte intradía decisivo. La recuperación necesita superar primero los 29.210 y, posteriormente, los 29.300 puntos.

Bonos: “PCE y Jackson Hole con un ojo en el petróleo.”

El Tesoro americano anunció mayores recompras de bonos a largo plazo, pero no logró detener el alza en las rentabilidades y la curva ganó pendiente. El repunte del petróleo aumentó las expectativas de una inflación estructural elevada, lo que junto al creciente déficit fiscal penalizó la parte larga de la curva americana.

JPMorgan activa la alerta: la IA empieza a recordar al techo tecnológico de 2000

Puntos clave JPMorgan advierte de un posible deterioro de Wall Street entre finales del verano y comienzos del otoño. La rotación desde la tecnología no está mostrando un carácter claramente cíclico. Los valores ligados a la inteligencia artificial presentan ciertas similitudes con el techo tecnológico de 2000.

El dólar canadiense se deprecia tras el fracaso de las negociaciones comerciales con Estados Unidos y el alza de las siderúrgicas.

El lunes, el dólar canadiense sufrió las consecuencias del fracaso de las negociaciones comerciales, y el dólar estadounidense subió a 1,3839 dólares canadienses frente al dólar canadiense, desde los 1,3741 dólares canadienses del viernes.

Nvidia y Jackson Hole ponen a prueba a Wall Street: dos operaciones para protegerse

Puntos clave Evercore ISI espera una semana de elevada volatilidad en Wall Street. Nvidia, Jackson Hole y la rentabilidad de los bonos serán las principales referencias. El estratega propone protegerse frente a las pequeñas compañías y mantener exposición alcista a la tecnología.

El rial iraní cae a un nuevo mínimo histórico mientras se esperan las sanciones estadounidenses.

El rial iraní se desplomó a un nuevo mínimo frente al dólar estadounidense el lunes, cotizando en torno a 1,992 millones de riales antes de las nuevas sanciones impuestas por Estados Unidos, según Bonbast , que realiza un seguimiento de los tipos de cambio no oficiales de la divisa.

Tres señales que dejaron una semana difícil en Wall Street

Puntos clave Los principales índices de Wall Street cerraron la semana pasada con pérdidas. El repunte de los rendimientos de la deuda volvió a presionar las valoraciones bursátiles. Walmart y el conflicto con Irán elevaron las dudas sobre el consumo y la inflación.

Comentario Media Sesión: El Ibex recupera los 20.000 puntos con el impulso de la banca

Puntos clave El Ibex 35 recupera los 20.000 puntos con una subida del 0,27%. El selectivo se apoya en el avance del sector financiero. El petróleo se mantiene alrededor de los 93 dólares por barril.

Coricelli eleva a 500 millones su oferta por Deoleo y toma ventaja en la puja

Puntos clave Coricelli eleva a 500 millones de euros su oferta por Deoleo y solicita negociar en exclusiva. La propuesta supera los 470 millones de Dcoop y los 460 millones de Acesur. Los principales accionistas todavía no han adoptado una decisión definitiva.

Coricelli eleva su oferta por Deoleo a 500 millones y pide exclusividad hasta el cierre de la negociación

Habrá ampliación.

El “Día D económico” de Irán pone en peligro las exportaciones de petróleo del Golfo

Puntos clave Estados Unidos prepara la que califica como la mayor ofensiva financiera aplicada hasta ahora contra un adversario. Irán amenaza con detener las exportaciones de petróleo a través del estrecho de Ormuz y del golfo Pérsico. China, principal comprador del crudo iraní, será determinante para la efectividad de las nuevas sanciones.

CB Research toma posiciones en una compañía con un potencial del 85%

Puntos clave Hemos tomado posiciones en una compañía estadounidense especializada en beneficios de fertilidad y salud femenina. Nuestro escenario base contempla un potencial del 26% a doce meses y del 85% hasta 2030. La empresa combina crecimiento, expansión de márgenes, caja neta y fuertes recompras de acciones.

Las seis acciones de hardware de IA que recomienda Evercore para lo que resta de 2026

Puntos clave Evercore ISI selecciona seis compañías de hardware e infraestructura de IA para lo que resta de 2026. Sus favoritas son Seagate, Western Digital, Amphenol, Arista Networks, Cisco y Apple. El analista espera que el crecimiento de la inferencia y la IA agéntica impulse la demanda de almacenamiento, conectividad y redes.

Goldman Sachs advierte: el petróleo importa más que Jackson Hole esta semana

Puntos clave Goldman Sachs considera que el petróleo puede representar esta semana un riesgo mayor para los mercados que Jackson Hole. Los inversores esperan un discurso neutral del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Las nuevas sanciones de Estados Unidos contra Irán podrían tensionar la oferta energética y elevar los precios del crudo.

Bitcoin se dispara un 22% en agosto y Dalio recomienda mantener cierta exposición

Puntos clave Bitcoin se mantiene alrededor de los 77.000 dólares tras registrar su mejor semana desde marzo de 2024. La criptomoneda acumula una subida del 22% en agosto, impulsada por la debilidad esperada del dólar y las recompras de bonos del Tesoro. Ray Dalio considera razonable mantener una exposición limitada a bitcoin como protección monetaria.

La desesperación de Bessent podría anticipar una crisis crediticia

Puntos clave El inversor Kirk Spano cree que las últimas actuaciones del Tesoro estadounidense revelan una creciente tensión en el mercado de deuda. El coste anual de los intereses ya supera el billón de dólares y representa alrededor del 13% del presupuesto federal. Su estrategia ha pasado de comprar las caídas a aprovechar los repuntes para reducir riesgo.

El dólar retoma las caídas y todavía no encuentra suelo, según Ebury

Puntos clave Ebury cree que el dólar ha retomado su tendencia bajista y todavía no muestra señales claras de haber encontrado suelo. El deterioro de la deuda estadounidense y el fracaso de las maniobras de Scott Bessent están debilitando al billete verde. La firma espera una subida de tipos del BCE en septiembre, mientras que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra mantendrían los suyos sin cambios.

Estos son los seis valores favoritos de los hedge funds y los fondos de inversión

Puntos clave SpaceX figura entre los seis valores en los que coinciden las grandes apuestas de los hedge funds y los fondos de inversión. La cesta formada por estas compañías avanza un 29% en 2026, frente al 16% del S&P 500. Los favoritos compartidos han ofrecido una rentabilidad anual media del 17% desde 2013, aunque con mayor volatilidad y valoraciones más exigentes.

El gráfico semanal: Walmart pone la nota de realismo en Wall Street, pero también moderado optimismo

Nuestro valor del lunes pasado, SanDisk, ha recortado un 2,7% en la semana, un recorte que no altera en absoluto la tendencia de fondo positiva del valor, y que podemos considerar como un paso más dentro de la corrección saludable que las compañías vinculadas a la IA, ya sea en el sector semiconductores o en el de almacenamiento de memoria, están experimentando a lo largo del verano.

Wall Street cotiza con caídas en preapertura: Futuros Dow Jones -0,05%. Futuros S&P 500 -0,17%. Futuros Nasdaq -0,65%

Alibaba lanza una histórica ampliación de capital para financiar su apuesta por la IA

Puntos clave Alibaba emitirá 710 millones de acciones para captar 80.000 millones de dólares hongkoneses, unos 8.735 millones de euros. La totalidad de los fondos se destinará a inteligencia artificial e infraestructura tecnológica. Las acciones han llegado a caer un 8% ante el descuento de la colocación y la dilución para los actuales accionistas.

Alibaba busca 8.735 millones con la emisión de nuevas acciones para invertir en IA

Habrá ampliación.

Shein espera captar 1.513 millones de euros en su debut en Hong Kong

Puntos clave Shein espera captar hasta 1.513 millones de euros. La compañía debutará en Hong Kong el 1 de septiembre. Su valoración se ha reducido hasta unos 27.000 millones de dólares.

Bankinter espera un dólar débil hasta la reunión de Jackson Hole

Puntos clave El dólar podría mantener su debilidad hasta Jackson Hole. El yen y el franco suizo encuentran apoyo. El yuan perdería terreno frente al euro.

La deuda de la inteligencia artificial empieza a desplazar a los bonos públicos

Puntos clave La deuda tecnológica compite directamente con los bonos públicos. La inteligencia artificial genera una avalancha de nuevas emisiones. La competencia podría mantener elevados los tipos a largo plazo.

La intervención del Tesoro fracasa: el mercado de bonos exige medidas más contundentes

Puntos clave Las recompras del Tesoro apenas han contenido las rentabilidades. El problema de fondo es una deuda próxima a 40 billones de dólares. Jackson Hole podría provocar una nueva sacudida en los mercados.

El BCE descarta por ahora un escenario de estanflación en la eurozona

Puntos clave El BCE considera remoto el riesgo de estanflación. La inflación está lejos de sus escenarios más adversos. La política monetaria deberá permanecer bien calibrada.

El Ibex 35 abre al alza y vuelve a acechar los 20.000 puntos

Puntos clave El Ibex 35 abre con un ligero avance del 0,1%. El selectivo vuelve a aproximarse a los 20.000 puntos. El petróleo Brent retrocede por debajo de los 93 dólares.

Los bonos se convierten en el principal factor de inquietud para las bolsas

Puntos clave Las rentabilidades de los bonos son el principal factor de inquietud. NVIDIA y Jackson Hole decidirán el rumbo semanal. Bankinter compraría una posible debilidad de NVIDIA.

NVIDIA, inflación y bonos: la tormenta perfecta que amenaza a los mercados

Puntos clave El PCE y NVIDIA concentrarán la atención el miércoles. Las opciones anticipan un movimiento cercano al 6% en NVIDIA. El verdadero riesgo podría encontrarse en los bonos.

Comentario Apertura: Irán, el PCE, Jackson Hole y NVIDIA ponen a prueba a los mercados esta semana

Puntos clave Las sanciones contra Irán centrarán la atención de los mercados. El PCE y Jackson Hole marcarán la agenda monetaria. NVIDIA afronta unas expectativas muy exigentes.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Las bolsas europeas abren con moderados descensos: Eurostoxx 50 -0,37% a 6.441,75 puntos.

El tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz durante el fin de semana se reduce a menos de 20 embarcaciones, según datos de Kpler.

La inflación en Singapur alcanza su nivel más alto en casi dos años

Puntos clave La inflación de Singapur sube al 2,2% en julio. La energía impulsa los precios, pero el dato queda por debajo de lo esperado. El Gobierno anticipa mayores presiones importadas.

Estados Unidos prepara el mayor ataque financiero de la historia contra Irán

Puntos clave EE.UU. prepara una ofensiva financiera contra Irán. Teherán amenaza con confiscar buques en Ormuz. El petróleo cae pese al aumento de la tensión.

Moderados descensos de Wall Street: Futuros Dow Jones -0,08%. Futuros S&P 500 -0,22%. Futuros Nasdaq -0,75%

Asia abre la semana en rojo por Irán, Canadá y las dudas sobre China

Puntos clave Irán y Canadá elevan la incertidumbre internacional. Las bolsas asiáticas registran fuertes descensos. El oro alcanza máximos de más de tres meses.

Perspectivas del mercado para la semana del 24 al 28 de agosto.

Puntos clave La inflación australiana y el PCE estadounidense marcarán la agenda. Jackson Hole será la gran referencia para los tipos de interés. El mercado espera pocas señales concretas de la Reserva Federal.

¿Cuáles son los principales eventos de hoy?

SESIÓN EUROPEA En la sesión europea, no hay nada en la agenda de hoy, y es probable que los mercados se consoliden o extiendan las tendencias iniciadas con la recompra de bonos del Tesoro. El evento más importante de esta semana será el discurso del presidente de la Reserva Federal, Warsh, en el Simposio de Jackson Hole el viernes.

Iniciamos la última semana de agosto con ligeros descensos en la preapertura de las bolsas europeas. Los futuros del Eurostoxx 50 caen un 0,13% a 6.465.

La Fed aguanta, el BCE apunta a subir y el petróleo añade presión: así cotiza el mercado los tipos

Puntos clave • Las expectativas de tipos apenas han cambiado esta semana. • El mercado sigue descontando subidas en Nueva Zelanda, la eurozona y Japón. • El foco se desplaza ahora al impacto de las recompras del Tesoro y a la presión inflacionista del petróleo.

El dólar, gran perdedor de las recompras del Tesoro: el mercado teme un problema fiscal más profundo

Puntos clave • El dólar fue el gran perdedor tras el anuncio de mayores recompras del Tesoro. • El mercado interpreta la medida como una señal de preocupación por el nivel de los tipos largos. • El problema estructural sigue siendo el déficit y el creciente volumen de deuda estadounidense.

Tipos altos, valoraciones extremas y boom de la IA: la combinación que podría pinchar la burbuja bursátil

Puntos clave • El repunte de los tipos largos amenaza unas valoraciones bursátiles muy exigentes. • El boom de la IA presenta señales de financiación circular y fuerte consumo de caja. • El verdadero riesgo estaría en una pérdida de confianza en la deuda pública estadounidense.

S&P 500: Vía libre hacia los 8.000 puntos

Puntos clave • La mejora de la liquidez vuelve a favorecer a la renta variable. • La inversión en IA continúa creciendo con fuerza. • El nivel de 8.000 puntos aparece como un objetivo plausible.