Por qué el famoso “comprar en las caídas” no es tan rentable como parece – y qué estrategia lo supera, según un estudio cuantitativo

Puntos clave Un estudio cuantitativo de AQR concluye que “comprar en las caídas” rinde peor que simplemente mantener acciones en el largo plazo. Probadas 196 variantes de la estrategia sobre el S&P 500 desde 1965, todas obtienen peores ratios de Sharpe que una cartera pasiva. AQR sostiene que el “buy the dip” se enfrenta al momentum, mientras que el seguimiento de tendencia tiende a proteger mejor en grandes caídas.

Con el bitcoin rondando los 92.000 dólares, ¿deberías replantearte cuánto cripto tener? Esto opinan los expertos

Puntos clave Bitcoin ronda los 92.000 dólares tras entrar en mercado bajista y vuelve a abrir el debate sobre cuánto cripto debe haber en cartera. La mayoría de asesores y grandes bancos coinciden en una exposición muy limitada: entre el 1% y el 5% del patrimonio. Firmas como Bank of America, Morgan Stanley, BlackRock y Fidelity ya recomiendan porcentajes concretos de cripto, pero siempre modestos.

2026: El S&P 500 se prepara para rotar el liderazgo fuera del oligopolio IA

Puntos clave Vemos margen para un avance cercano al 14% del S&P 500 hasta finales de 2026. La “selección natural” en la IA debería repartir mejor el crecimiento de beneficios en el índice. Los sectores de salud, tecnología y finanzas parten con expectativas más favorables que consumo y energía.

10 claves para que el S&P 500 llegue a los 7.800 puntos en 2026

¿Podría 2026 marcar el inicio de una nueva era para la renta variable? El aumento de la productividad, la reactivación del crecimiento económico, la expansión de los márgenes y el reciente resurgimiento del ‘animal spirit’, junto con la política benigna de los bancos centrales, están impulsando al alza los mercados mundiales.

Las bolsas rozan un rally navideño histórico: Oro y plata se preparan para despegar.

Puntos clave El S&P 500 sigue atrapado en un rango entre 6.500 y 6.900 puntos, muy cerca de máximos históricos. Las señales técnicas y la estacionalidad positiva de fin de año apuntan a un posible “rally navideño”. Oro y plata se suman al escenario alcista, con nuevas señales de compra tras la corrección previa.

Goldman Sachs desvela a sus clientes institucionales 5 valores que subirán más del 70% en 2026

Goldman Sachs ha revelado sus principales selecciones de acciones globales para diciembre, destacando cinco que califica con un potencial de alza del 70% o más.

Este mítico gestor desvela dónde están ahora las burbujas de mercado

Puntos clave Relevo histórico en estrategia de equity de Goldman tras 31 años. No hay burbuja de precio en el mercado público IA, pero sí en capital privado. Rotación táctica hacia consumo y salud mejora el binomio riesgo/retorno.

Fondo Británico descubre una acción que es el "SUEÑO de todo Inversor". Potencial alcista del 400%

Puntos clave Un gestor contrarian británico ve un potencial de revalorización superior al 400% en cinco años en una compañía de servicios orientada al segmento +50. La tesis se apoya en un fuerte viento de cola demográfico, mejora drástica del balance y aumento de la calidad del beneficio. Es un ejemplo claro de idea de alto potencial que solo tiene sentido trabajar con enfoque premium, gestión de riesgo y seguimiento cercano.

Por qué el mítico gestor Michael Burry cree que la burbuja de la IA se desmoronará

Puntos clave Michael Burry cree que la “burbuja IA” puede desinflarse en los próximos dos años, siguiendo el patrón del ciclo puntocom. Según recoge Alex Harring, muchos valores ligados a IA viven de la narrativa más que del negocio real, con múltiplos difíciles de justificar. Burry sugiere rotar hacia sectores infravalorados como salud y alerta de un ajuste más largo y pesado que el de 2000.

Optimismo respecto a las acciones de este avión eléctrico. Potencial alcista superior al 50%

Puntos clave Una compañía de aviación eléctrica se ha dejado cerca de un 30% desde su salida a bolsa, pero el consenso de Wall Street sigue viendo un potencial alcista cercano al 50%. Varios grandes bancos de inversión han iniciado cobertura con recomendación de compra, destacando su posición de liderazgo en aviones eléctricos de despegue convencional y vertical. El verdadero motor de valor a largo plazo puede estar en el negocio de servicios y posventa (baterías, mantenimiento y repuestos), donde los márgenes tienden a ser muy superiores a los de la venta del avión.

Sector Semiconductor: ¿Qué valores son los más baratos? ¿Cuáles hay que comprar? ¿Cuáles hay que evitar?

Puntos clave El sector de semiconductores cotiza en conjunto caro, pero aún existen bolsillos de valoración razonable en memoria, auto/industrial y algunos IDM. Los nombres ligados directamente a la IA (GPU y foundries avanzados) concentran los múltiplos más extremos y no forman parte del grupo “barato”. Entre los valores relativamente más atractivos destacan STM, Infineon, NXP e Intel, frente a gigantes como Nvidia o TSMC.

La IA necesita potencia con urgencia. Aquí te explicamos cómo invertir en empresas que se benefician de sus dificultades.

Puntos clave La IA afronta una restricción real de potencia y capacidad de cómputo que abre una ventana de oportunidad temporal para inversores. La tesis no es apostar por la “moda IA”, sino por la escasez de infraestructura y el arbitraje entre demanda y capacidad disponible. El periodo clave se concentra entre 2026 y 2028, con un potencial alcista asimétrico si la escasez se prolonga más de lo previsto.

Compras el pánico o te compra el miedo: 2026 premiará a quien no pestañee.

Puntos clave Noviembre dejó una corrección técnica relevante en el S&P 500 y el Nasdaq, con un desplome del sentimiento hasta zona de miedo extremo. Según el analista Víctor Dergunov, el telón de fondo sigue siendo favorable para los activos de riesgo ligados a la inteligencia artificial. Su “AI Top 10” para 2026 se centra en grandes líderes como TSLA, AMD, META, GOOGL, ORCL, PLTR, AMZN, DELL, MRVL y MU, con potencial todavía significativo.

Si usted es este tipo de inversor, salga del mercado de valores ahora

Puntos clave El mercado vive un punto de inflexión con una fuerte concentración de subidas en las grandes tecnológicas ligadas a la IA. La clave no es acertar el techo, sino ajustar el riesgo según cuándo vas a necesitar el dinero. Cuanto más cerca estés de usar tu capital (jubilación, vivienda, estudios), más prioridad debe tener la preservación del capital.

Mercados en 2026: Los pronósticos suelen estar equivocados, pero esta inversión puede ver el futuro

Puntos clave Las predicciones de Wall Street sobre el S&P 500 acumulan errores muy superiores a la rentabilidad media del índice. Mark Hulbert destaca que incluso las firmas “estrella” fallan sistemáticamente en sus escenarios. Una escalera de TIPS permite hoy asegurar una tasa de retirada real cercana al 4,6% a 30 años, como alternativa a vivir de pronósticos.

Cartera Top Ten Global 2026: la selección que combina crecimiento, caja y tendencia

Puntos clave Cartera de 10 valores globales centrada en innovación, crecimiento estructural y rentabilidad. Enfoque “Buy & Hold” con sesgo a tecnología, lujo y salud, diseñado por la analista Aránzazu Bueno. Revalorización acumulada cercana al +20% en el año y en torno al +30% desde su lanzamiento, pese a un entorno complejo.

Cómo Invertir Cuando Cada Analista Grita "Burbuja"

Puntos clave La aparente “burbuja IA” es sobre todo una burbuja de narrativa y de concentración en unas pocas megacaps. El S&P 500 está caro y muy dependiente de un grupo reducido de valores, mientras buena parte del mercado ya corrige en silencio. En este contexto, tiene más sentido rotar hacia sectores infravalorados que seguir aumentando exposición al núcleo tecnológico–IA.

NVIDIA en 25x forward PER: zona de suelo histórico para toros

Puntos clave Nvidia cotiza en un múltiplo PER adelantado cercano a 25x, zona que históricamente ha marcado suelos de valoración. El valor descuenta un descuento inusualmente amplio frente a Broadcom, como si el mercado ya asumiera una fuerte pérdida de cuota en chips de IA. Analistas de Bank of America y Morgan Stanley creen que el liderazgo de Nvidia en IA sigue firme y que la oferta limitada de chips juega a su favor.

ORACLE: DB sostiene 375 USD en el radar: 90% de potencial si la Nube activa el ROI

Puntos clave Un analista de Deutsche Bank ve un potencial alcista cercano al 90% en Oracle, incluso contemplando escenarios muy conservadores. La oportunidad en servicios cloud para IA, especialmente con OpenAI, podría compensar con creces los riesgos financieros y operativos. Desde el lado del crédito, algunas casas siguen advirtiendo sobre el aumento de deuda y la falta de un plan de financiación claro.

ORO: Cuánto hay ya extraído… y cuánto queda bajo tierra

Puntos clave El oro ha subido más de un 50% en 2025, apoyado en tensiones geopolíticas, debilidad del dólar y una inflación que no termina de ceder. El stock mundial de oro ya extraído supera las 216.000 toneladas, con un valor teórico de casi 30 billones de dólares a precios recientes. Solo queda por minar alrededor de un 38% del oro conocido, equivalente a unas cuatro décadas de producción al ritmo actual.

Elon Musk desvela dos selecciones de acciones distintas a Tesla para apostar por el futuro de la IA

Puntos clave Elon Musk, aun diciendo que no se considera inversor, señala a Alphabet y Nvidia como dos de sus apuestas favoritas para jugar el tema de la inteligencia artificial. Musk ve la IA y la robótica como motores capaces de eclipsar cualquier otra disrupción, lo que refuerza el atractivo de las compañías que controlan la infraestructura. Alphabet combina modelo de IA, chips propios y Waymo, mientras que Nvidia sigue siendo el líder indiscutible en hardware de IA y centros de datos.

Tres acciones han pasado desapercibidas para Wall Street y que según Citi tienen un fuerte potencial alcista

Puntos clave • Citi señala tres acciones infravaloradas por el consenso de Wall Street • Kohl’s, Sunoco y EchoStar muestran potencial adicional a pesar de las fuertes subidas • El posicionamiento largo aún es bajo, lo que deja margen para que entren más inversores

Perspectivas 2026: Bolsas, renta fija, créditos...¿a qué nos enfrentamos?

Mercados: entre la resiliencia y las tensiones En EE.UU. se espera que el crecimiento a dos velocidades persista en 2026, manteniéndose por debajo de su potencial del 2%.

Michael Burry explica su retirada del hedge fund y anticipa un ciclo duro para la renta variable

Puntos clave Michael Burry deja de gestionar dinero externo porque ve varios años complicados para la bolsa estadounidense. Advierte de que la inversión pasiva hará que, cuando el mercado caiga, caiga “todo a la vez”, no solo los nombres de moda. Mantiene posiciones bajistas mediante puts sobre grandes valores de IA y ve oportunidades únicamente en algunos valores de salud olvidados.

El oro como activo estratégico vuelve al centro del tablero global. ¿Objetivo 10.000 dólares?

Puntos clave Escenarios “extremos pero posibles” para 2026: oro en 10.000 dólares, colapso cripto por computación cuántica y crisis reputacional de la IA. Saxo Bank imagina un mundo con cifrado roto, un yuan parcialmente respaldado por oro y un giro de los inversores hacia resiliencia y control humano. El objetivo no es acertar el detalle, sino cuestionar el consenso y preparar carteras para entornos mucho más volátiles.

Jefferies apunta a 2026: los pequeños valores baratos piden protagonismo en el rally

Puntos clave Jefferies espera que en 2026 se amplíe el rally hacia small y mid caps con valoraciones razonables. Lattice Semiconductor y Entergy destacan como ideas clave, con potencial adicional según sus precios objetivo. La tesis se apoya en crecimiento de beneficios, temática de centros de datos y selección GARP (crecimiento a precio razonable).

Liquidez negativa: el mercado no está burbujeando, se está secando

Puntos clave La presión actual del mercado no viene del gasto en IA, viene del déficit de liquidez del sistema financiero. El fin del QT es un giro de señal clave, no un rescate de la narrativa tecnológica. El efectivo flexible es opcionalidad táctica, no capitulación estratégica.

"2025 invierte el guion: el viejo manual de inversión ya no sirve", alerta Julius Baer

Puntos clave 2025 ha puesto en cuestión viejas certezas de inversión y consolida un nuevo régimen de mercado. Bonos, bolsa global y oro han sorprendido al alza, mientras bitcoin ha quedado rezagado. La IA, la intervención política y el peso del minorista hacen que la complacencia ya no sea una opción.

El verdadero riesgo para el petróleo no es Caracas, sino un mercado inundado de barriles.

Puntos clave Venezuela, pese a tener las mayores reservas de crudo del mundo, hoy no es un gran productor y su impacto inmediato en la oferta es limitado. Un cambio político podría, a medio plazo, reabrir la puerta a más crudo pesado venezolano para refinerías de EE. UU. El mercado del petróleo está más condicionado por la expectativa de exceso de oferta global que por la tensión entre Washington y Caracas.

Los inversores "locos" apuestan demasiado en el mercado bursátil...estadounidense

Puntos clave Las bolsas europeas cierran con subidas moderadas tras unos datos de inflación en línea con lo esperado. El mercado descuenta cada vez más un primer recorte de tipos de la Fed en los próximos meses. Crece el debate sobre si los inversores están sobreexpuestos a la bolsa estadounidense y poco diversificados.

En un plazo de 6-12 meses el valor de esta empresa se debería multiplicar por más de 7 veces

El mercado a menudo ignora el potencial de las empresas en la fase previa a la monetización. Hay un caso claro donde la valoración actual no se alinea con su capacidad de generar flujos de caja netos. Les vamos a hablar de una empresa a continuación cuyo valor teórico podría multiplicarse por más de 8 veces en un plazo de 6-12 meses. Vean las cifras:

JPMorgan dice que es el momento adecuado para comprar acciones de esta tecnología financiera que tuvieron un pobre desempeño en 2025.

Puntos clave JPMorgan eleva su recomendación sobre Toast a “sobreponderar” y fija un precio objetivo de 43 dólares, con un potencial cercano al 22%. La entidad destaca la combinación de alto crecimiento previsto y mejora del margen de EBITDA hasta casi 1.000 millones de dólares en 2027. Toast se consolida como fintech líder en pagos y software para restauración, con fuerte marca en el segmento SMB y espacio para ampliar mercados.

Posibles incorporaciones al S&P 500 en la última revisión del año

Puntos clave La revisión de diciembre del S&P 500 puede traer pocos cambios, pero con impacto relevante en flujos y valoración. Varias compañías del S&P Midcap 400, como Comfort Systems, Pure Storage y Ciena, aparecen como principales candidatas a entrar en el índice. El peso dominante de la tecnología y los criterios estrictos de capitalización limitan el número de nuevas incorporaciones.

Estos son los niveles récord a tener en cuenta para los principales índices americanos

Puntos clave Los tres grandes índices de Wall Street se acercan de nuevo a sus máximos históricos. El S&P 500 y el Nasdaq acumulan ya más de 30 récords de cierre en lo que va de 2025. Los inversores vigilan si se confirman nuevos máximos o si aparece una toma de beneficios.

Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (Dic) 53,3 frente 51,0 anterior

Expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan (Dic) 55,0 frente 52,0 esperado y 51,0 anterior. Condiciones actuales de la Universidad de Michigan (Dic) 50,7 frente 51,3 esperado y 51,1 anterior.

Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (Sep) EE.UU. 0,3% mensual frente 0,3% esperado y 0,3% anterior

Precios del gasto en consumo personal subyacente (Mensual) (Sep) 0,2% frente 0,2% esperado y 0,2% anterior. Precios del gasto en consumo personal subyacente (Anual) (Sep) 2,8% frente 2,9% esperado y 2,9% anterior. Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) (Mensual) (Sep) 0,3% frente 0,3% esperado y 0,3% anterior.

Atentos al dato del índice de precios del gasto en el consumo personal de EE.UU. que conoceremos en minutos. Importante.

Ibex 35: ¡Cuidado...evidentes divergencias bajistas!

Claras divergencias bajistas en el Ibex 35: Precios haciendo máximos relativos superiores, mientras que en los indicadores de momento los máximos relativos son cada vez menores. Esto suele acabar con caídas de cierta importancia.

Wall Street ve margen para una subida final impulsada por el “miedo a quedarse fuera”

Varios operadores en Nueva York empiezan a asumir que el mercado podría cerrar el año con una última sacudida alcista, alimentada por inversores que no quieren quedarse fuera del rally.

Wall Street abre con alzas generalizadas: Dow Jones +0,17%. S&P 500 +0,22%. Nasdaq +0,32%

Las acciones de Netflix caen tras el acuerdo con Warner Bros.

Fuerte caída de Netflix en preapertura después de que el gigante del streaming anunciara un acuerdo para adquirir las divisiones de estudio y streaming de Warner Bros. Discovery Inc. en un acuerdo con un valor empresarial de 82.700 millones de dólares.

El 'indicador del miedo' de Wall Street toca su nivel más bajo desde septiembre

El índice de volatilidad Cboe, más conocido como "VIX" o el "indicador del miedo" de Wall Street, regresó a su nivel más bajo desde septiembre el viernes por la mañana, lo que sugiere que los inversores finalmente estaban dejando atrás las turbulencias del mercado de noviembre.

Wall Street se gira a la baja en preapertura: Futuros Dow Jones -0,17%. Futuros S&P 500 -0,11%. Futuros Nasdaq -0,12%

Muere una leyenda de Wall Street, pero su famoso modelo de “10 sorpresas” sigue marcando tendencia

Puntos clave Variant Perception recoge el legado del legendario Byron Wien y plantea diez “sorpresas” con altas probabilidades pero baja valoración por el consenso. La firma anticipa un crecimiento nominal sólido en EE.UU. y un posible repunte industrial apoyado por capex, incentivos fiscales y condiciones financieras más suaves. El obstáculo no es la macro, sino unas valoraciones elevadas que podrían propiciar rotación hacia valor, emergentes y sectores rezagados.

Netflix comprará Warner Bros con un valor empresarial de 70.918 millones

Puntos clave Netflix ha acordado comprar los estudios de Warner, incluido HBO y HBO Max, por un valor empresarial cercano a los 71.000 millones de euros. La operación combina efectivo y acciones, y otorga una prima relevante sobre la cotización previa de Warner Bros. Discovery. El acuerdo redibuja el mapa del entretenimiento global y refuerza el poder de negociación de Netflix frente a sus competidores.

Tasa de desempleo (Nov) Canadá 6,5% frente 7,0% esperado y 6,9% anterior

Cambio del empleo (Nov) 53,6K frente -1,5K esperado y 66,6K anterior.

Atentos en unos minutos al dato de empleo de Canadá, un indicador adelantado del mercado laboral estadounidense

Preapertura de Wall Street: Los valores con mayores movimientos.

Puntos clave Warner Bros. Discovery sube en preapertura tras el anuncio del acuerdo de venta de sus estudios a Netflix. Hewlett Packard Enterprise y varias tecnológicas/ciberseguridad caen tras resultados y guías por debajo de lo esperado. Movimientos muy dispares que reflejan un mercado selectivo con fuerte castigo a cualquier señal de debilidad.

Powell convenció a Morgan Stanley de cambiar su perspectiva de recorte de tasas a enero. Ahora la está cambiando de nuevo a diciembre.

La retórica agresiva del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre las tasas en octubre, dio una mala pista a los economistas de Morgan Stanley.

Moderados avances de Wall Street en preapertura: Futuros Dow Jones +0,10%. Futuros S&P 500 +0,19%. Futuros Nasdaq +0,33%