El mercado mira más a los beneficios que a la política… y sigue subiendo

Puntos clave El S&P 500 y el Dow Jones cerraron en máximos históricos pese al aumento de la presión política sobre la Reserva Federal. El mercado volvió a apostar por comprar las caídas, ignorando el ruido institucional del corto plazo. Más que un “sell America”, los flujos apuntan a una estrategia de “hedge America”.

Tres preguntas clave para Wall Street de cara a 2026.

Puntos clave La historia favorece al mercado: el S&P 500 ha cerrado en positivo en la mayoría de años desde 1958. El contexto actual sigue siendo constructivo, pero las expectativas son altas y eso aumenta el riesgo de baches. La gran pregunta para 2026: más amplitud sin que se rompa el liderazgo tecnológico.

El último informe del IPC de 2025 da a la Fed poca munición para impulsar otro recorte de las tasas de interés

El aumento de los precios al consumidor en diciembre no fue tan malo como muchos economistas esperaban, pero el informe realmente no da luz verde a la Fed para recortar las tasas de interés en enero por cuarta reunión consecutiva.

El IPC enfría los miedos, pero deja grietas: lo que realmente dice el dato de inflación

Puntos clave El IPC se publica tras el cierre del Gobierno y reduce el miedo a un rebrote sostenido de la inflación. Alimentos repuntan, servicios enfrían lento y bienes siguen presionando ligeramente al alza. Para bolsa, el dato no debería cambiar el guion: el foco pasa a resultados y a posibles oportunidades en retrocesos.

Dentro del IPC: Alimentos, tarifas de hoteles y boletos de avión muestran la mayor inflación

Los mayores aumentos de la inflación en diciembre se concentraron en alimentos, comidas en restaurantes, tarifas de hoteles, recreación, tarifas aéreas y ropa.

Los precios de los supermercados suben al ritmo más rápido en más de tres años

El índice de precios al consumidor reportado mostró el mayor cambio intermensual en los precios de alimentos a domicilio desde agosto de 2022.

Los datos del IPC son "bastante confusos", afirma un economista de Pimco

El informe del IPC de diciembre es "bastante confuso", con una lectura más suave debido a los buenos precios, dijo Tiffany Wilding, economista de Pimco, en una entrevista con Bloomberg.

Estos son los secretos del éxito inversor de Buffett, según este inversor multimillonario

Puntos clave Buffett dejará la dirección de Berkshire a finales de 2025 y el relevo será Greg Abel. Seth Klarman resume por qué el método Buffett funciona: negocio, paciencia y convicción. La lección central: comprar calidad, pensar a largo plazo y dejar trabajar al interés compuesto.

El IPC volvió a subir, lo que indica una inflación persistente. Sin embargo, el informe no fue tan negativo como se esperaba.

El costo de vida aumentó en diciembre, lo que indica una inflación persistente y posiblemente condene las posibilidades de que la Reserva Federal vuelva a recortar las tasas de interés estadounidenses a principios del nuevo año.

Vean las acciones más importantes del mundo de cara a 2026

Puntos clave Concentración extrema: una veintena de valores mueve gran parte del mercado global. Según Bank of America, el rally de 2025 se explica en buena parte por un núcleo reducido de grandes compañías. De cara a 2026, la clave es distinguir entre momentum, calidad de beneficios y “ganadores estables”.

Estos son los valores que está recomendando BofA a sus clientes institucionales de cara a 2026

Puntos clave Según Bank of America, hay valores “demasiado relevantes” para ignorarlos de cara a 2026. Nvidia sigue en el centro del “trade” de IA, con catalizadores ligados a centros de datos y demanda empresarial. El banco también destaca oportunidades en salud (Bruker), consumo (Estée Lauder), banca (UBS) e industriales (Ametek).

Las acciones elegidas en los distintos sectores para 2026

Estos son los valores y los ETFs/Fondos que eligen los analistas de Bankinter en los distintos sectores para el próximo ejercicio 2026. Muy interesante:

El próximo año será para elegir acciones, y las próximas dos semanas deberían ver ganancias, dice Goldman Sachs

Puntos clave El mercado de opciones anticipa bajas correlaciones entre los valores del S&P 500 en 2026. Goldman Sachs destaca un periodo estacional favorable en la segunda mitad de diciembre. El índice sigue cerca de máximos históricos pese a las dudas sobre la demanda de IA.

Estrategia 2026: Las valoraciones actualizadas continúan ofreciendo potenciales de revalorización suficiente.

Este es el resumen de la Estrategia de Inversión de Bankinter para 2026. A lo largo de los próximos días seguiremos publicando lo más importante de este informe de Estrategia, pero ahora solo el resumen: ▪ El ciclo económico europeo se dinamiza, el americano se debilita un poco y los emergentes consolidan su pérdida de protagonismo.-

La gran burbuja que todos ven y la que de verdad preocupa a los inversores

Puntos clave No sería una burbuja “clásica” de mercado, pero sí hay riesgo de burbujas por sectores. La IA se parece más a una burbuja de inflexión: innovación real, pero ganadores selectivos. La estrategia: exposición moderada, diversificación y foco en “picks & shovels”.

Irán vuelve a agitar el petróleo: Ormuz reaparece como la gran amenaza para los precios

Puntos clave Irán vuelve al foco: las tensiones políticas y sociales reavivan el riesgo de oferta. Ormuz es la clave: por el estrecho pasa cerca del 20% del petróleo mundial. Un shock bastaría: no hace falta un cierre total para tensionar precios.

Cómo las acciones de los mercados emergentes pueden seguir superando al S&P 500

Puntos clave Los emergentes lideran 2025 y baten al S&P 500 por el mayor margen desde 2017. Valoran más baratos: el descuento frente a EE. UU. sigue siendo notable pese al rally. Dólar y AI: la debilidad del billete verde y el tirón tecnológico sostienen el movimiento.

La gran rotación de fin de año ya está aquí: salud y finanzas toman el relevo

Puntos clave En Wall Street se ve una rotación: sale dinero de mega-tecnológicas, pero no del mercado. Desde finales de octubre, salud y finanzas lideran frente a tecnología, con un sesgo más “ancho”. El movimiento podría anticipar un 2026 con más interés por value y small/mid caps si bajan los tipos.

Tras cinco años de travesía bursátil, Airbnb vuelve al radar de los analistas

Puntos clave RBC mejora a Airbnb tras años “en espera” y ve 2026 como posible punto de inflexión. El analista Brad Erickson eleva a Outperform y sube el P.O. a 170$. Catalizadores: hoteles, monetización de marca, ajustes de políticas y mejor defensa frente a la IA.

Las mejores acciones de Internet según JPMorgan para el próximo año

Puntos clave JPMorgan identifica cuatro valores de internet como grandes candidatos a destacar en 2026. Según explica el banco, la IA seguirá impulsando el crecimiento, aunque con mayor concentración y selección. Alphabet y Amazon lideran la lista, junto a DoorDash y Spotify.

El gráfico que tiene a Michael Burry preocupado por el mercado de valores

Puntos clave Michael Burry alerta de una señal histórica: más riqueza en acciones que en vivienda en los hogares de EE. UU. Dice que solo ocurrió en los finales de los 60 y finales de los 90, y después llegaron bajistas largos. Según Wells Fargo, el mismo gráfico sugiere que a los políticos les costaría tolerar una gran caída por el efecto riqueza.

A Dan Ives le encantan estas cuatro empresas tecnológicas europeas. Los analistas esperan que sus acciones suban.

Puntos clave Dan Ives admite frustración por el retraso tecnológico de Europa, pero ve oportunidades claras. Como señala CNBC, vigila cuatro nombres: SAP, ASML, Klarna y Spotify. El consenso apunta a más recorrido en Klarna y SAP, mientras ASML aparece más “madura” tras su rally.

¡Los inversores apuestan "All In" por las acciones!

Puntos clave La encuesta de Bank of America muestra un desplome del efectivo en carteras: 3,3%, mínimo histórico. Sube la exposición a acciones y commodities al nivel más alto en casi cuatro años. Pese a la corrección del Nasdaq, los gestores estarían comprando la caída en tecnología.

El S&P 500 roza los 7.000 puntos y la historia avisa: vienen curvas

Puntos clave El S&P 500 se acerca a los 7.000 puntos, un nivel psicológico que históricamente suele generar fricciones. La experiencia demuestra que los grandes números redondos tienden a provocar pausas o correcciones temporales. El trasfondo macro sigue siendo constructivo, aunque el corto plazo apunta a mayor volatilidad.

Por qué Howard Marks descarta el oro y el bitcoin como opciones de inversión

Puntos clave Howard Marks (Oaktree) explica por qué oro y bitcoin no encajan en su enfoque de inversión en valor. Su tesis gira en torno a una idea: sin valor intrínseco, no puede compararse precio vs. valor. Además, advierte sobre la fiebre de la IA y el riesgo de estar ante una burbuja con visibilidad limitada.

IMPORTANTE: En los próximos días no habrá un seguimiento normal del mercado por vieja de análisis a Asia

Gran parte del equipo de analistas de Capital Bolsa se ha trasladado a Asia para realizar diferentes reuniones con los equipos directivos de compañías que nos parecen interesantes para invertir, y ver en persona cómo ejecutan sus proyectos. Por eso no habrá un seguimiento normal de mercado hasta el próximo 19 de enero.

Estrategia de renta variable: Mantenemos la sobreponderación en el sector financiero

Puntos clave El sector financiero sigue siendo el favorito para 2026, con bancos apoyados por valoraciones atractivas y crecimiento de préstamos. Se espera que el sector de gestión de activos continúe con un crecimiento constante en ingresos, impulsado por flujos de nuevos fondos. Redes de pagos y servicios de datos también se mantienen favorables, mientras que en seguros, la preferencia se inclina hacia el seguro no vida.

Estas son las mejores selecciones de automóviles europeos de Bank of America para 2026

Puntos clave Bank of America ve potencial de recuperación en el sector del automóvil europeo en 2026. Ferrari destaca como valor de calidad con una relación riesgo/retorno atractiva. La posible relajación de las normas de CO₂ podría impulsar un re-rating del sector.

No son cisnes negros: los riesgos de 2026 llevan tiempo avisando

Puntos clave En 2026, muchos riesgos ya detectados empezarán a materializarse para quienes los han ignorado. Cuatro frentes dominan el mapa: geopolítica, sostenibilidad, IA y talento. La ventaja competitiva vendrá de escuchar señales y actuar con gobernanza y resiliencia.

Perspectivas 2026 en renta variable europea: "Los bancos europeos tienen recorrido al alza"

Puntos clave Europa sigue ofreciendo valoraciones atractivas y diversificación real frente a la concentración de EE. UU. Vemos oportunidades estructurales en banca, tecnología ligada a semiconductores y electrificación. La volatilidad puede continuar, pero favorece a los inversores activos con selección rigurosa.

SpaceX en el radar: la mayor salida a bolsa de la historia podría llegar en 2026

Puntos clave Según explica Yun Li en el medio original, la IPO de SpaceX podría ser la mayor de la historia y reordenar valoraciones en todo el sector aeroespacial. Antes de que cotice, los “ganadores” más claros serían inversores privados, compañías cotizadas con exposición indirecta y el propio ecosistema espacial. El mercado miraría con lupa el “efecto arrastre” sobre rivales y proveedores, con foco en Rocket Lab y otras firmas ligadas a satélites y datos en órbita.

La plata roza máximos, pero el mercado empieza a dar señales de fatiga

Puntos clave La plata cotiza cerca de máximos históricos, pero la estructura empieza a debilitarse. Las señales de order flow apuntan a una continuación bajista temprana, no a pánico. La zona 84,40–84,62 es la referencia clave que define el sesgo del día.

Defensa europea: más volatilidad, pero el rearme sigue en marcha

Puntos clave Más volatilidad desde el verano de 2025, pero el viento de cola estructural (más gasto en defensa) sigue intacto. La geopolítica manda en el corto plazo; en el medio, el mercado mira a presupuestos y a la capacidad de financiarlos. 2026 puede ser un año de mayor dispersión dentro del sector: vuelve a importar el stock-picking.

FLASH últimas noticias corporativas

Capital Dynamics firma un 'PPA' con una gran empresa para tres de los mayores proyectos solares de Italia. El CEO de UBS dimitirá en abril de 2027 y Beatriz Martín figura entre los potenciales sucesores, según FT. Aviation Capital Group encarga 50 aviones Boeing 737 MAX para reforzar su flota hasta 2033.

El mercado compra miedo institucional: oro firme, plata en euforia

Puntos clave El temor a una menor independencia de la Fed impulsa al oro y la plata. La plata reacciona con más fuerza, pero su rally empieza a parecer excesivo. El oro mantiene un sesgo constructivo como refugio estratégico en 2026.

2026 abre la brecha: EE.UU. crece con la IA mientras Europa se queda atrás

Puntos clave En 2026 se consolida una divergencia: EE. UU. crece por inversión (IA), Europa se atasca por fricciones estructurales. La IA impulsa actividad y capex, pero con poca creación de empleo relativa por su perfil intensivo en capital. En bolsa, aumenta la cautela: riesgo de rotación desde tecnológicas hacia “picks & shovels” de infraestructura IA.

El Ibex se aferra a los 17.600 puntos con la Fed marcando el pulso del mercado

Puntos clave El Ibex 35 mantiene los 17.600 puntos tras avanzar un 0,14% en la apertura. Powell/Fed sigue siendo el foco, con el mercado midiendo el impacto institucional del caso. Hoy: subasta del Tesoro, movimientos en bancos y petróleo por la tensión con Irán.

El petróleo vuelve a encender las alarmas tras el órdago geopolítico de Trump

Puntos clave El Brent ha superado los 64 dólares y marca máximos desde finales de noviembre. El detonante: el arancel del 25% anunciado por Trump a países que negocien con Irán. El mercado vuelve a meter prima geopolítica en el precio del crudo.

Hoy: "IPC americano poco fiable y arranque de la publicación de resultados 4T'25. Pausa breve como peor desenlace."

En orden cronológico, la atención se centra en los resultados de los bancos y el IPC americanos. BNY Mellon (12:30h; +15,7%) y JPM (13h; +3,0%) estrenan la temporada de publicación de resultados.

Europa abre al alza mientras Wall Street marca récord y la Fed vuelve al foco político

Puntos clave Apertura ligeramente al alza en Europa tras nuevos récords en Wall Street. El foco sigue en Powell/Fed y el ruido político en EE. UU., con impacto sobre la confianza. Hoy mandan el IPC de EE. UU. y el arranque de resultados con JP Morgan y BNY.

El pulso político a la Fed sacude a los mercados… pero acaba reforzando las compras

Puntos clave Sesión de menos a más en Europa y Wall Street, con cierres cerca de máximos. Preocupación inicial por la independencia de la Fed tras el nuevo choque político. Hoy, IPC de EE. UU. y arranque oficioso de la temporada de resultados.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto de la jornada

Las bolsas europeas abren con alzas moderadas: Eurostoxx 50 +0,32% a 6.016,65 puntos.

IMPORTANTE: Desde el 8 de enero no habrá seguimiento normal de mercado por viaje de Análisis a Asia

Gran parte del equipo de analistas de Capital Bolsa se traslada a Asia el 8 de enero para realizar diferentes reuniones con los equipos directivos de compañías que nos parecen interesantes para invertir, y ver en persona cómo ejecutan sus proyectos.

Enero empieza fuerte y refuerza la tesis de un 2026 constructivo en bolsa

Puntos clave Enero arranca fuerte y refuerza la idea de un 2026 constructivo para las bolsas. Rotación saludable: menos concentración en big tech y mayor amplitud del mercado. Materias primas, cripto y renta variable confirman un entorno de apetito por riesgo.

BofA ve un nuevo ciclo alcista en metales: cobre a 15.000 $, oro a 5.000 $

Puntos clave Metales y minería arrancan 2026 con fuerza tras cerrar 2025 en máximos. BofA eleva objetivos de precios apoyándose en mejores múltiplos y un ciclo de beneficios al alza. Cobre, oro, aluminio y uranio concentran las principales oportunidades.

Siemens Energy: visibilidad creciente, mejora de márgenes y potencial superior al consenso

Puntos clave Siemens Energy se consolida como una de las principales ideas europeas de inversión de cara a 2026. La visibilidad de crecimiento más allá de 2030 mejora gracias al ciclo estructural de gas, redes y servicios. La valoración sigue siendo atractiva frente a su potencial de beneficios y a su principal comparable.

El IPC de diciembre puede pillar al mercado a contrapié

Puntos clave El IPC de diciembre puede sorprender al alza frente al consenso. Los swaps de inflación apuntan a una tasa cercana al 3% interanual. Un dato “caliente” podría romper el rango del T-Note a 10 años y elevar la volatilidad.

Francia invita a una continuación alcista en Europa

El índice francés, CAC 40, rompía la semana pasada la zona de resistencias de los últimos dos años, en 8.300 puntos, abriendo un escenario alcista de continuidad en los próximos meses. El hito supone, por correlación, una esperanza similar en el EUROSTOXX 50.

EE.UU. desafía el manual clásico: empleo débil sin recesión a la vista

Puntos clave EE. UU. entra en una zona “nueva”: empleo casi plano, pero sin señales claras de recesión. Déficit fiscal estructural y menor oferta laboral pueden estar amortiguando el ciclo. El consumo aguanta por crédito moderado, ahorro todavía cómodo y efecto riqueza.