El Nasdaq marca máximos históricos: estos son sus próximos objetivos técnicos

Puntos clave El Nasdaq Composite entra en máximos históricos y mantiene el control comprador en el análisis de Greg Michalowski. Las extensiones de Fibonacci sitúan las próximas referencias en 27.937,46 y 28.888,02 puntos. Los antiguos máximos de junio y septiembre constituyen la zona de soporte que los compradores necesitan defender.

La posible muerte por peste en Rusia dispara las compras en varios valores sanitarios

Puntos clave Lakeland Industries, Emergent BioSolutions y Tempus AI prolongan sus avances en las operaciones previas a la apertura estadounidense. El movimiento coincide con informaciones sobre la muerte de un técnico de laboratorio ruso en Siberia, presuntamente por peste. La causa del fallecimiento no aparece confirmada en la información publicada. Las subidas bursátiles tampoco acreditan un aumento de pedidos o una mejora de resultados para estas compañías.

¿Un mercado fuerte o unas pocas empresas fuertes? La incómoda señal del S&P 500

Puntos clave El S&P 500 se mantiene cerca de sus máximos, mientras buena parte de sus componentes acumula retrocesos importantes. La inteligencia artificial está acentuando la separación entre los líderes del mercado y el resto de compañías. La escasa participación en las subidas supone una vulnerabilidad, aunque no permite anticipar por sí sola una caída inmediata.

La deuda vuelve a atraer dinero: los inversores aprovechan la caída de los bonos

Puntos clave El Treasury a diez años alcanza el 5,35%, su mayor rendimiento desde abril de 2002. Los fondos y ETF de bonos captan 26.400 millones de dólares en los cinco días hasta el 1 de octubre. Las entradas acumuladas en 2026 ascienden a 520.000 millones de dólares, según EPFR y Barclays Research. Los gestores destacan mejores oportunidades de rentabilidad, aunque los inversores siguen favoreciendo los plazos cortos y ultracortos.

Los 20 valores elegidos por Bankinter para invertir en Wall Street para lo que resta de año

Puntos clave Bankinter sustituye Meta por Lam Research en su cartera Top USA Selección de octubre, recogiendo beneficios tras el repunte de Meta. La cartera cayó un 2% en septiembre, frente al descenso del 4,3% del Dow Jones y del 0,5% del S&P 500. En 2026 acumula una rentabilidad del 11,7%, con la tecnología como principal apoyo.

La volatilidad de los tipos castiga al crédito: así se está moviendo el dinero

Puntos clave La renta fija registra sus mayores salidas semanales desde principios de abril, según los datos de EPFR recogidos por Bank of America. Los fondos de deuda con grado de inversión pierden 1.925 millones de dólares y los de alto rendimiento encadenan cuatro semanas de reembolsos. Los ETF de bolsa y la deuda emergente mantienen nueve semanas consecutivas de entradas.

La riqueza de Musk equivaldría a la economía número 23 del mundo

Puntos clave La fortuna de Elon Musk vuelve a superar el billón de dólares tras el aumento del valor de SpaceX. Comparada con las economías nacionales, ocuparía el puesto 23, por detrás de Polonia y por delante de Taiwán. Mark Zuckerberg figura como segundo en la lista de Forbes, con 254.000 millones de dólares. La comparación permite visualizar su riqueza, aunque patrimonio y PIB son magnitudes distintas.

BofA recomienda comprar Glencore: su negocio comercial apunta a más de 5.000 millones de dólares

Puntos clave Glencore espera superar los 5.000 millones de dólares de beneficio operativo ajustado en su negocio de comercialización en 2026. La compañía eleva el rango de referencia de este negocio a 2.800–4.200 millones de dólares, frente a los 2.300–3.500 millones anteriores. BofA reitera comprar y un precio objetivo de 650 peniques, con un potencial aproximado del 15,8% respecto al precio recogido en el informe. Parte de la mejora compensa mayores costes financieros, por lo que su traslado a la caja será inferior al que sugiere el aumento del beneficio operativo.

Julius Baer prevé una última subida de tipos en diciembre y una pausa prolongada de la Fed

Puntos clave Julius Baer considera que el enfriamiento del empleo y la moderación de la inflación reducen la urgencia de nuevas subidas de tipos de la Fed. Prevé una última subida de 25 puntos básicos en diciembre de 2026, seguida de una pausa prolongada. Espera que la Fed revierta ese incremento en diciembre de 2027, hasta un rango del 3,75%–4,00%. Revisa sus previsiones para el bono estadounidense a diez años al 5,05% a tres meses y al 4,55% a doce meses.

Confundir rentabilidad con patrimonio: el error que más caro sale a las grandes fortunas

Hay una pregunta que debería ordenar cualquier conversación seria sobre grandes patrimonios y que, sin embargo, rara vez se formula con claridad: ¿el objetivo es batir al mercado o preservar el capital a lo largo de varias generaciones?

Microsoft podría subir otro 30% tras recuperarse un 49% desde junio, según Melius

Puntos clave Melius Research mejora su recomendación sobre Microsoft de mantener a comprar. Eleva el precio objetivo de 465 a 665 dólares, con un potencial aproximado del 30% respecto al precio de referencia del artículo. La acción ya acumula una recuperación del 49% desde sus mínimos de junio. El analista destaca su base de clientes, el software empresarial y la ciberseguridad como ventajas para monetizar la inteligencia artificial.

Nvidia marca máximos y BNP Paribas ve un potencial adicional del 45%

Puntos clave Nvidia cierra en un máximo histórico de 237,58 dólares, su primer récord de cierre en cuatro meses. Wedbush destaca que cotiza a menos de 20 veces el beneficio por acción estimado para el próximo ejercicio fiscal. BNP Paribas eleva su precio objetivo a 345 dólares, un potencial aproximado del 45% respecto al cierre del lunes. Los analistas señalan su generación de caja y su posición en hardware y software de IA como apoyos para la acción.

Burry sale de su principal posición por motivos fiscales y entra en Deckers

Puntos clave Michael Burry vende su principal posición, Lululemon, con la acción en mínimos de ocho años y medio. Según la información recogida por MarketWatch, la sustituye por Deckers Outdoor para obtener un beneficio fiscal. El inversor afirma que pretende volver a comprar Lululemon dentro de un mes. La compañía cotiza a unas 11 veces el beneficio previsto para los próximos doce meses, pero predominan las recomendaciones de mantener.

Índice de optimismo económico del IBD/TIPP EE.UU. (Oct) 46,8 frente 44,5 esperado y 45,6 anterior

Cuatro razones para confiar en las bolsas pese a las turbulencias del mercado de bonos

Puntos clave Tony Pasquariello, de Goldman Sachs, espera que el S&P 500 termine 2026 por encima de los niveles actuales. Su visión se apoya en el crecimiento económico, los beneficios empresariales, los flujos de inversión y el gasto en infraestructura de inteligencia artificial. Prevé un crecimiento del beneficio por acción del 27% en el tercer trimestre, aunque muy concentrado en tecnología y energía. El PER del índice ha descendido de unas 23 a 19 veces en el último año, según las cifras recogidas por MarketWatch.

Nasdaq y Dow se separan casi diez puntos: Hulbert advierte de posibles movimientos bruscos

Puntos clave En dos meses, el Nasdaq ha ganado un 4,2% y el Dow Jones ha perdido un 5,7%: una brecha de 9,9 puntos porcentuales. Una ventaja del Nasdaq de esta magnitud aparece en menos del 5% de las observaciones desde 1971, según Mark Hulbert. Los promedios históricos posteriores son favorables, pero el precedente de las puntocom muestra que la señal no garantiza subidas. La divergencia invita a revisar la exposición y las coberturas ante posibles movimientos importantes.

Bank of America ve un potencial del 45% en Ferrovial y mantiene su apuesta por la I-24

Puntos clave Bank of America mantiene Comprar y un precio objetivo de 67 euros, un potencial aproximado del 45,4% sobre los 46,07 euros de referencia del informe. El proyecto I-24 ofrece mayor visibilidad sobre los peajes, pero siguen pendientes la aportación de capital y el calendario de pagos concesionales. Ferrovial descarta una ampliación de capital corporativa para financiar el crecimiento en carriles de peaje gestionados. La construcción tiene un presupuesto de 9.200 millones de dólares y está prevista entre 2029 y 2034.

Wall Street abre con alzas generalizadas: Dow Jones 0,31%. S&P 500 +0,50%. Nasdaq +0,67%

El dólar retrocede desde máximos de 18 meses.

El dólar se debilitó a primera hora del martes, ya que la calma en los mercados de bonos mundiales redujo su condición de valor refugio, mientras que el euro repuntó ante la caída de los rendimientos de la deuda pública francesa.

Cramer advierte: Nvidia, Microsoft y Meta ocultan la presión que sufre Wall Street

Puntos clave Nvidia, Microsoft y Meta sostienen los índices mientras los mayores rendimientos de los bonos presionan a otros sectores. Las tres compañías sumaban cerca del 17% del peso del S&P 500 al comenzar la semana. El Treasury a diez años superó el 5,34% y el de treinta años se aproximó al 5,7%. Cramer considera que la evolución de la deuda puede ofrecer una señal más útil que los máximos bursátiles sobre el próximo movimiento del mercado.

Morgan Stanley ve casi un 89% de potencial en SpaceX: Starship será la próxima prueba

Puntos clave Morgan Stanley y Wells Fargo mantienen Sobreponderar SpaceX ante los próximos ensayos de Starship. Sus precios objetivo son de 300 y 212 dólares, respectivamente. El vuelo de prueba 15 podría celebrarse a finales de octubre o principios de noviembre, según Morgan Stanley. La valoración sigue siendo exigente: unas 133 veces los beneficios previstos, según FactSet.

Del éxito de Intel al tropiezo de CRH: las lecciones bursátiles de Josh Brown

Puntos clave Intel y Valero son los grandes aciertos de la revisión de Josh Brown: suben un 163% y un 113% desde sus respectivos análisis de enero. CRH y First Solar caen un 33% y un 27% desde que fueron analizadas y han abandonado su lista. Brown actualiza los niveles de riesgo de los ganadores para proteger parte del avance acumulado. En First Solar, la inclusión en la lista no se tradujo en una recomendación inmediata de compra.

JPMorgan identifica las acciones que podrían ganar con el próximo giro electoral en EE.UU.

Puntos clave JPMorgan identifica posibles beneficiarios bursátiles según el resultado de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos. Un Congreso dividido reduciría el riesgo de cambios políticos disruptivos y favorecería a determinadas compañías sanitarias, industriales y tecnológicas. Una mayoría demócrata en ambas cámaras podría apoyar a empresas vinculadas a Medicaid, servicios ambientales y energías renovables. El banco espera que la inversión en inteligencia artificial conserve su impulso independientemente del resultado.

Balanza comercial EE.UU. agosto -105,60B de dólares frente -100,80B esperado y -92,80B anterior

Exportaciones (Ago) 315,20B frente 310,70B anteriores. Importaciones (Ago) 420,80B frente 399,30B anteriores.

Variación semanal del empleo según ADP EE.UU. 23,80K frente 22,50K anterior.

Wall Street aumentan las alzas en preapertura: Futuros Dow Jones +0,68%. Futuros S&P 500 +0,46%. Futuros Nasdaq +0,62%

Cramer apuesta por Planet Labs tras el desplome: crecimiento, Google y riesgos pendientes

Puntos clave Planet Labs acumula una caída aproximada del 66% desde su máximo de mayo. Jim Cramer considera que la mejora del negocio y la menor valoración justifican comenzar con una posición pequeña. Los ingresos del segundo trimestre fiscal crecieron un 58%, hasta 116,1 millones de dólares. La colaboración con Google aporta un nuevo catalizador, aunque persisten los riesgos de inversión, dilución y valoración.

Goldman advierte: el diésel seguirá bajo presión hasta 2027 aunque baje el petróleo

Puntos clave Goldman Sachs prevé que la presión sobre el diésel continúe hasta 2027. Estima diferenciales de refino del diésel y del combustible de aviación superiores a 40 dólares por barril, frente a unos 20 dólares habituales. El banco contempla un Brent próximo a 80 dólares, pero la recuperación del crudo no resolvería por sí sola la escasez de combustibles. La liberación de reservas del G7 puede ofrecer alivio temporal, sin eliminar las limitaciones de las refinerías.

Procter & Gamble se queda atrás en Bolsa, pero Evercore ve una oportunidad de recuperación

Puntos clave Evercore ISI mejora Procter & Gamble de En línea a Rendimiento superior. Eleva su precio objetivo de 161 a 166 dólares, con un potencial cercano al 14% respecto al cierre del lunes. La acción acumula una subida aproximada del 2% en 2026, frente al 14% del S&P 500. La firma detecta señales de mejora en Estados Unidos y una mayor contribución de marcas con márgenes elevados.

El S&P 500 roza máximos, pero debajo del índice la corrección ya está en marcha

Puntos clave El S&P 500 sigue cerca de máximos, pero numerosos valores acumulan caídas importantes. Su PER sobre beneficios previstos ha bajado de 23 a 19 veces en un año. La subida de las rentabilidades de la deuda endurece las condiciones financieras y aumenta el atractivo de los bonos. La concentración en inteligencia artificial sostiene al índice, aunque también lo expone a un eventual cambio de ciclo tecnológico.

Wall Street cotiza con alzas cercanas al medio punto porcentual: Futuros Dow Jones +0,57%. Futuros S&P 500 +0,40%. Futuros Nasdaq +0,57%

Los precios del petróleo caen ante los informes de una mejora en el suministro de Oriente Medio.

Los futuros del petróleo cayeron a primera hora del martes ante la esperanza de que las exportaciones de Oriente Medio fueran mejores de lo que se temía, a pesar de la continua tensión entre Estados Unidos e Irán y los combates en Yemen.

El Ibex supera los 19.450 puntos mientras el Brent baja de los 100 dólares

Puntos clave El Ibex 35 gana un 0,9%, hasta 19.475 puntos, a media sesión. El Brent baja un 1,8%, hasta 98,4 dólares, mientras el WTI ronda los 87,6 dólares. Rovi, Solaria y Puig lideran las ganancias; Sabadell avanza tras la entrada de BPCE. La evolución del petróleo y los riesgos geopolíticos siguen condicionando el mercado.

Ormuz recupera el 76% de los flujos de crudo, pero la escasez de diésel persiste

Puntos clave Los flujos de crudo por Ormuz alcanzan unos 10,3 millones de barriles diarios, el 76% de los niveles anteriores a la guerra. Los productos refinados representan apenas el 11% de los envíos, frente a más del 20% antes del conflicto. Los daños en las refinerías del Golfo mantienen la escasez de diésel, pese a la recuperación del transporte de crudo. Los analistas citados por el Wall Street Journal no esperan una normalización completa hasta bien entrado 2027.

La vivienda llega a las elecciones un 74,4% más cara que en 2018, según Idealista

Puntos clave La vivienda usada se ha encarecido un 74,4% desde junio de 2018, hasta los 2.930 euros por metro cuadrado. Septiembre registra una subida interanual del 11,8%: el mercado acumula 21 meses de incrementos anuales de doble dígito. Los precios han aumentado un 79% en Madrid y se han más que duplicado en Valencia. El mercado llega a las elecciones con precios de venta y alquiler próximos a máximos y una oferta menguante.

La producción de hormigón crece un 7,5% hasta junio y alcanza su mayor volumen de los últimos 15 años

Luego seguiremos con las noticas de las cotizadas. Volvamos ahora al mercado y a las recomendaciones.

NVIDIA prepara el siguiente salto, y apunta al alza en el medio plazo

El valor renovó ayer sus máximos históricos, por encima de los de mayo, a la vez que el Nasdaq 100 superaba los suyos. El dato importa porque, desde mediados de 2025, la cotización se ha movido en un rango estrecho. Esa falta de dirección se ve sobre todo en el ratio frente al Nasdaq, casi plano desde hace un año y medio.

Air Liquide sorprende con una recompra de 4.000 millones en su plan BEYOND 2030 (valoración)

Puntos clave Air Liquide busca un crecimiento anual compuesto del 10% en el beneficio por acción recurrente entre 2025 y 2030. El plan contempla un crecimiento anual de ventas del 5% y una mejora acumulada del margen operativo de 400–600 puntos básicos. La asignación de capital superará los 40.000 millones de euros en 2026–2030, con inversión industrial, dividendos crecientes y recompras. La principal sorpresa positiva es una recompra de acciones de 4.000 millones de euros en 2027–2028. Renta 4 mantiene su recomendación de mantener, con un precio objetivo de 180,30 euros por acción.

El Tesoro adjudica 6.471 millones en letras y eleva la rentabilidad a un año por encima del 3%

Novartis podría mejorar sus guías de 2026 antes de acelerar el crecimiento en 2027

Puntos clave BofA reitera comprar Novartis, con un precio objetivo de 150 francos suizos, un potencial aproximado del 27,1% respecto al precio de referencia del informe. Espera un tercer trimestre en línea con el consenso y ve posibilidades de mejora de las guías de 2026 si los márgenes mantienen su fortaleza. Para 2027 proyecta un crecimiento de ingresos cercano al 8% y del beneficio por acción del 12%. Los datos clínicos de remibrutinib y el encuentro con inversores de noviembre serán catalizadores relevantes, mientras persiste el riesgo de los vencimientos de patentes.

BofA recomienda comprar AstraZeneca y ve un potencial alcista del 37%

Puntos clave BofA mantiene su recomendación de comprar AstraZeneca, con un precio objetivo de 16.500 peniques, un 37,1% por encima del precio de referencia del informe. Para el tercer trimestre prevé ingresos de 15.934 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de 2,60 dólares, en línea con el consenso. La fortaleza de los tratamientos oncológicos contrasta con la presión de los genéricos sobre Farxiga. Los márgenes de 2027 y los resultados de los ensayos clínicos serán determinantes para la evolución del valor.

Neinor mejora sus previsiones, adelanta la retribución y extiende la visibilidad a 2028

Puntos clave Neinor Homes actualiza al alza sus guías de resultados para 2026 y 2027. La aceleración en la rotación de activos impulsa la mejora de las guías de 2027, adelanta la retribución y extiende la visibilidad a 2028. La actualización incorpora la evolución del negocio y los avances en la integración de AEDAS Homes. Los materiales para las entregas de 2026 ya estaban recepcionados y los de 2027 contratados, lo que limita el impacto de los costes de construcción a corto plazo.

UniCredit recibe luz verde para vender su filial rusa y prevé cerrar en 2027

Puntos clave Putin autoriza mediante decreto la reorganización y venta de la filial rusa de UniCredit. La entidad podrá separar el negocio de pagos y vender el 100% del negocio restante. UniCredit espera cerrar la operación en el primer semestre de 2027. El impacto negativo estimado en resultados asciende a 3.000–3.300 millones de euros. Renta 4 mantiene su recomendación de mantener, con un precio objetivo de 87,20 euros por acción.

BPCE toma un 7% de Sabadell: Renta 4 ve una oportunidad para impulsar su negocio

Puntos clave BPCE adquiere aproximadamente el 7% del capital de Banco Sabadell. La inversión es amistosa y busca una relación estable y de largo plazo, con representación en el Consejo. El grupo francés no tiene intención de superar el 9,9% del capital. Renta 4 mantiene su recomendación de sobreponderar, con un precio objetivo de 3,85 euros por acción.

Bankinter mantiene Comprar Neinor: dividendo cercano al 15% y potencial próximo al 30%

Puntos clave Bankinter mantiene Comprar Neinor Homes, con un precio objetivo de 21,10 euros frente al cierre de 16,56 euros. La promotora confirma sus guías para 2026 y 2027 y amplía la visibilidad de su negocio hasta 2028. Prevé distribuir 2,54 euros por acción con cargo a 2026 y 2,58 euros con cargo a 2027, con una rentabilidad por dividendo cercana al 15%.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales, en su valoración, y en las previsiones de resultados

BofA mantiene su apuesta contra los bonos a dos años, pero pierde convicción

Puntos clave Bank of America mantiene su apuesta por mayores rentabilidades en la deuda estadounidense a dos años, aunque reduce su convicción tras el último informe de empleo. La fortaleza económica, las condiciones financieras favorables y el riesgo energético siguen respaldando su tesis. La moderación de la Fed y la reducción de riesgo de los inversores introducen obstáculos para nuevas subidas de las rentabilidades.

Francia dispara su prima de riesgo: el mercado teme un contagio a la eurozona

Puntos clave Según Justin Low, de investingLive, el diferencial entre la deuda francesa y alemana a diez años ronda los 135 puntos básicos, tras superar los 150 la semana pasada. La ruptura de la zona de 80 puntos básicos refleja una fuerte revisión del riesgo fiscal francés. La señal decisiva será si la presión se extiende a otros emisores y se convierte en un problema más amplio de la eurozona.

Sabadell sube más de un 2,5% en Bolsa tras comprar BPCE un 7% de sus acciones, valoradas en 1.200 millones