Según este gestor de cartera, el auge de las OPV es uno de los cuatro indicadores de una burbuja de mercado.

Puntos clave La oleada de salidas a bolsa en Estados Unidos podría ser una señal de exceso, aunque no necesariamente indique el final del ciclo alcista. Un gestor identifica cuatro síntomas de burbuja: sobrevaloración, compras pese a reconocer esa sobrevaloración, emisión masiva de acciones y fuertes entradas de capital. Los expertos recuerdan que las OPV suelen ofrecer rentabilidades débiles durante sus primeros años de cotización.

El precio del petróleo alcanza un nuevo máximo de 6 semanas y se acerca nuevamente a los 100 dólares por barril.

Los futuros del petróleo volvieron a subir a primera hora del jueves, alcanzando sus niveles más altos desde el 8 de junio, después de que los milicianos hutíes de Yemen anunciaran un ataque contra dos petroleros saudíes en el Mar Rojo.

Luego volveremos al análisis de resultados empresariales y sus previsiones para los próximos años. Ahora volvamos al mercado.

Indra podría duplicar su beneficio hasta 2030 y aún conservar un 30% de potencial

Puntos clave El consenso espera que Indra prácticamente duplique sus ingresos entre 2025 y 2030, apoyada en Defensa, Espacio y Tráfico Aéreo. El beneficio neto podría acercarse a 840 millones de euros en 2030, frente a unos 461 millones previstos para 2026. El precio objetivo medio ronda los 66,6 euros, con un potencial cercano al 30% desde los niveles actuales.

Indra bate ampliamente las previsiones con Defensa y Espacio como grandes motores

Puntos clave Indra supera ampliamente las previsiones en ingresos, EBITDA, EBIT y beneficio neto. Defensa y Espacio lideran el crecimiento, mientras la cartera alcanza un récord de 20.533 millones de euros. La compañía mantiene sus objetivos para 2026 pese a la fortaleza del primer semestre.

El consenso ve poco recorrido inmediato en Bankinter, pero una sólida mejora hasta 2030

Puntos clave El consenso espera que el beneficio de Bankinter avance desde unos 1.180 millones en 2026 hasta cerca de 1.570 millones en 2030. A precios actuales, el PER descendería desde unas 12 veces en 2026 hasta menos de 9 veces en 2030. El precio objetivo medio se sitúa alrededor de 15,7-15,9 euros, muy próximo a la cotización actual.

Bankinter bate previsiones con un beneficio de 315 millones y comisiones al alza

Puntos clave Bankinter supera las estimaciones gracias a las comisiones y al buen control de los costes. El beneficio neto alcanza 315 millones de euros, un 8% por encima del consenso. El foco se desplaza ahora hacia la evolución del crédito y una posible mejora de la guía de comisiones.

Previo Faes Farma: Acelera su transformación: ingresos +25% y EBITDA +22,5%

Puntos clave Renta 4 espera un crecimiento de los ingresos del 25% y del EBITDA del 22,5% en el segundo trimestre. Edol y SIFI aportarán cerca de 33 millones, aunque las sinergias se materializarán de forma gradual. La pérdida de la patente de bilastina en Japón será el principal elemento negativo, pero ya está incluida en las guías.

¿Es interesante invertir en Endesa en el largo plazo? Vean estas previsiones.

Puntos clave El consenso prevé que Endesa alcance un EBITDA cercano a 6.500 millones de euros en 2030, con un crecimiento moderado pero estable. La cotización actual ya descuenta buena parte de esta mejora: Endesa negocia a unas 17,6 veces el beneficio de 2026 y 15,6 veces el estimado para 2030. El precio objetivo medio se sitúa en 34,56 euros, aproximadamente un 14,6% por debajo de la última cotización disponible.

Previo Endesa: podría elevar sus guías tras un primer semestre impulsado por efectos extraordinarios

Puntos clave Renta 4 espera una clara aceleración de los resultados de Endesa en el primer semestre. La mejora regulatoria y varios efectos extraordinarios podrían impulsar una revisión al alza de las guías. La deuda neta aumentaría por las inversiones, la recompra de acciones y el pago del dividendo.

¿Es Técnicas Reunidas una buena inversión en el largo plazo? Veamos sus previsiones.

Puntos clave El consenso espera que Técnicas Reunidas siga elevando márgenes y beneficios pese a unas ventas relativamente estables. El beneficio neto podría pasar de unos 183 millones en 2026 a cerca de 315 millones en 2029. El precio objetivo medio se sitúa alrededor de 38,9 euros, con un potencial próximo al 35% desde los niveles actuales.

Técnicas Reunidas encara el 2T26 sin nuevas provisiones y con mejora de márgenes

Puntos clave Renta 4 espera unos resultados sólidos, sin nuevas provisiones vinculadas a Irán. El margen EBIT ajustado mejoraría hasta el 4,8%, acercándose al objetivo anual superior al 5%. La contratación podría superar ampliamente el guidance y llevar la cartera hasta unos 13.750 millones.

El mercado pone precio a la IA: Alphabet convence y Tesla todavía debe demostrarlo

Puntos clave Alphabet empieza a demostrar que su fuerte inversión en inteligencia artificial se traduce en ingresos y cartera de pedidos. Tesla mantiene una apuesta más dependiente de proyectos futuros, mientras su flujo de caja libre se deteriora. Los inversores aceptan un capex elevado cuando viene acompañado de crecimiento, rentabilidad y generación de caja.

AWS vuelve a acelerar: la tesis que puede llevar a Amazon hasta los 310 dólares

Puntos clave BofA mantiene su recomendación de compra sobre Amazon y un precio objetivo de 310 dólares, con un potencial del 24%. La tesis depende principalmente de la aceleración de AWS, impulsada por Anthropic, Bedrock, OpenAI y los chips Trainium. El principal riesgo no está en los ingresos, sino en la rentabilidad del enorme ciclo de inversión en inteligencia artificial.

Nvidia: Tras los resultados BofA ve un potencial alcista cercano al 70%

Vivek Arya, analista de Bank of America, mantiene su recomendación de compra sobre Nvidia y un precio objetivo de 350 dólares, que implica un potencial del 68,8% desde los 207,29 dólares utilizados en el informe.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales, en su valoración, y en las previsiones de resultados

Estamos en plena temporada de resultados. Vamos a centrarnos en los próximos días en las cuentas de las compañías, su valoración, sus previsiones de resultados para los próximos años...Estén atentos.

El BCE toma el relevo a Alphabet en una jornada marcada por el petróleo y los resultados

Puntos clave Las bolsas europeas abren ligeramente a la baja antes de la decisión del BCE. El Brent ronda los 96 dólares ante la escalada militar en Ormuz y el mar Rojo. Alphabet bate previsiones, pero el aumento del gasto en inteligencia artificial vuelve a generar dudas sobre su monetización.

Indra se alza más de un 3% en Bolsa tras aumentar un 2% su beneficio y disparar un 30% sus ingresos

El Ibex 35 abre a la baja y pone en riesgo los 19.500 puntos

Puntos clave El Ibex 35 cede un 0,30% y se mantiene ligeramente por encima de los 19.500 puntos. Indra lidera las subidas tras presentar resultados, mientras ArcelorMittal e IAG encabezan las caídas. El BCE, la temporada de resultados y el repunte del petróleo centran la atención del mercado.

El clima empresarial francés mejora ligeramente a medida que la recuperación se extiende hasta julio.

La estimación de la confianza empresarial francesa alcanza su nivel más alto en cuatro meses: Se espera que la confianza empresarial en julio sea de 97 frente a 95. Anterior a 94; revisado a 95

El Brent supera los 96 dólares tras los ataques hutíes a petroleros en el mar Rojo

Puntos clave El Brent supera los 96 dólares por barril y alcanza máximos desde el 8 de junio. Los hutíes aseguran haber atacado dos petroleros saudíes en el mar Rojo. El mercado teme que la tensión se extienda desde Ormuz hasta el estrecho de Bab el-Mandeb.

El BCE y los resultados empresariales centran la jornada, con permiso de la geoestrategia

Puntos clave El BCE mantendría hoy los tipos sin cambios tras la subida preventiva de junio. Los resultados empresariales están superando ampliamente las previsiones en Estados Unidos y Europa. La escalada del petróleo y las tensiones en el Mar Rojo siguen siendo el principal factor de riesgo.

Comentario Apertura: El BCE y los resultados empresariales marcarán una apertura europea ligeramente bajista

Puntos clave Las bolsas europeas apuntan a una apertura ligeramente bajista antes de la reunión del BCE. Los resultados empresariales y las mayores inversiones en inteligencia artificial seguirán condicionando al mercado. El repunte del petróleo y las tensiones en Oriente Medio mantienen bajo presión a los bonos.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto del día

Las bolsas europeas abren con sólidos descensos: Eurostoxx 50 -0,59% a 6.279,65 puntos.

Indra gana 219 millones hasta junio y dispara sus ingresos cerca de un 30%

Puntos clave Indra ganó 219 millones de euros hasta junio, un 2,1% más. Los ingresos se dispararon cerca de un 30%, hasta 3.179 millones. El negocio de Defensa duplicó su facturación y fue el principal motor del crecimiento.

Repsol dispara su beneficio hasta 2.201 millones y acelera la retribución al accionista

Puntos clave Repsol ganó 2.201 millones de euros hasta junio, un 265% más. El resultado ajustado se disparó hasta 2.711 millones, apoyado por el petróleo y el refino. La compañía amplía las recompras de acciones hasta 850 millones y prevé anunciar otro programa en octubre.

Estamos en plena etapa de resultados empresariales. Nos centraremos en su publicación, análisis y proyecciones próximos años

Bankinter gana 605 millones de euros en el primer semestre, un 11,7% más

Puntos clave Bankinter ganó 605,2 millones de euros hasta junio, un 11,7% más. El margen de intereses aumentó un 5,4%, hasta los 1.160 millones. El margen bruto avanzó un 7,3%, apoyado por la mejora de las comisiones.

Eventos Empresariales del Día

Bolsa Española: • Atremedia (A3M): resultados 1S2026; conferencia con analistas a las 13:00 horas (CET); • Bankinter (BKT): resultados 1S2026; conferencia con analistas a las 9:00 horas (CET); • Colonial (COL): resultados 1S2026; conferencia con analistas a las 18:30 horas (CET);

El Kospi se dispara más de un 3% por el renovado impulso de la inversión en inteligencia artificial

Puntos clave El Kospi sube más de un 3% y el Nikkei avanza cerca de un 1%, impulsados por los fabricantes de chips. Google eleva su previsión anual de inversión hasta 195.000-205.000 millones de dólares. El PIB de Corea del Sur creció un 0,6% trimestral, por encima de lo esperado, apoyado en las exportaciones de semiconductores.

China eleva la tensión con ejercicios militares con fuego real en el estrecho de Taiwán

Puntos clave China inicia dos días de ejercicios militares con fuego real en el estrecho de Taiwán. Las maniobras llegan un día después del encuentro entre Marco Rubio y Wang Yi. Pekín parece responder con hechos a las críticas estadounidenses sobre su actividad cerca de Taiwán.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? Todos atentos a la reunión del BCE

Puntos clave El BCE mantendría hoy los tipos sin cambios y toda la atención recaerá en Christine Lagarde. En Estados Unidos se publicarán las peticiones semanales de subsidio por desempleo. El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue siendo el principal foco de riesgo para los mercados.

Las bolsas europeas cotizan con moderados descensos en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 -0,31% a 6.325 puntos.

Estas señales sugieren que los inversores deberían darle una segunda oportunidad al sector del software.

Puntos clave Las acciones y la deuda del sector del software han comenzado a estabilizarse tras el fuerte castigo sufrido desde finales de 2025. Los inversores están dejando de vender indiscriminadamente y empiezan a diferenciar entre ganadores y perdedores de la inteligencia artificial. La mejora es todavía incipiente y dependerá de los resultados empresariales, la calidad crediticia y la evolución de los grandes grupos tecnológicos.

Microsoft podría subir un 50% gracias a Azure, Copilot y la orquestación de IA

Puntos clave Morgan Stanley inicia la cobertura de Microsoft con recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 600 dólares. Azure, Copilot y el papel de Microsoft como plataforma de orquestación de modelos de IA son las tres principales palancas. El precio objetivo implica un potencial cercano al 50% desde los niveles actuales.

Olvídense de Nvidia. Estas 5 acciones del S&P 500 están apostando fuerte por la IA en silencio.

Puntos clave El foco de la inversión en inteligencia artificial empieza a desplazarse desde quienes la desarrollan hacia quienes ya la utilizan con impacto real en el negocio. Visa, Salesforce, ServiceNow, Evolent Health y Pagaya destacan por su grado de adopción documentada. La oportunidad no está exenta de riesgos: valoración, competencia, crédito y ejecución siguen siendo factores decisivos.

Citi prevé una recuperación superior al 50% del Kospi tras su brutal corrección

Puntos clave Citi mantiene un objetivo de 10.000 puntos para el Kospi, con un potencial superior al 50%. El banco interpreta la caída del 28% desde máximos como una corrección técnica y una posible oportunidad de compra. El apalancamiento minorista, la concentración en Samsung y SK Hynix y la subida de tipos elevan los riesgos.

El Brent supera los 95 dólares ante la escalada entre Estados Unidos e Irán

Puntos clave El Brent supera los 95 dólares por barril por primera vez en seis semanas ante la escalada entre Estados Unidos e Irán. El tráfico por el estrecho de Ormuz se encuentra prácticamente paralizado, elevando el riesgo de interrupciones de suministro. El encarecimiento de la energía amenaza con reactivar la inflación y reducir el margen de actuación de los bancos centrales.

BofA cuestiona la elevada valoración de Caruna tras su compra por Iberdrola

Puntos clave Iberdrola entra en Finlandia con la compra de Caruna, el mayor operador de redes de distribución eléctrica del país. Bank of America considera que la operación encaja estratégicamente, pero cuestiona una valoración que podría alcanzar 29 veces beneficios ajustados de 2027. El crecimiento ligado a electrificación, industria y centros de datos es atractivo, aunque persisten dudas regulatorias sobre la remuneración de las inversiones.

Wall Street ve oportunidades de compra tras la peor semana de los semiconductores en más de un año

Puntos clave El ETF SMH cayó un 8,9% la semana pasada y el índice SOX perdió casi un 10%, su peor comportamiento semanal en más de un año. Mizuho, ​​Morgan Stanley y JPMorgan consideran que los fundamentos de la infraestructura de IA siguen intactos. Evercore cree que la corrección podría prolongar otras dos o tres semanas y provocar una caída adicional del 10%-15%.

Cuatro acciones en mercado bajista técnico que mantienen sólidos fundamentales

Puntos clave Micron, Sterling Infrastructure, Lumentum y TTM Technologies han caído entre un 20% y un 40% desde máximos. Las cuatro mantienen una calificación cuantitativa de Compra Fuerte pese al deterioro técnico. El análisis considera que las caídas responden más al sentimiento del mercado que a un empeoramiento de los fundamentales.

Barclays confía en la demanda de óptica para IA y apuesta por Lumentum

Puntos clave Barclays mejora Lumentum a Sobreponderar y mantiene un precio objetivo de 1.000 dólares. La entidad considera que la caída del 18% de los últimos tres meses ha creado una relación rentabilidad/riesgo atractiva. Los fundamentales de la demanda de transceptores y láseres para inteligencia artificial continúan sólidos.

Bank of America mantiene su apuesta por Volkswagen pese al deterioro de márgenes

Puntos clave Bank of America espera que Volkswagen presente un segundo trimestre en línea con el consenso, con un margen operativo del 4,7%. La atención se desplazará hacia las guías de 2026 y hacia un posible plan de reestructuración mucho más profundo. La firma reitera su recomendación de Comprar, aunque reduce sus precios objetivo sobre las acciones preferentes y ordinarias.

La burbuja de la IA empieza a recordar a los excesos de las puntocom

Puntos clave Las valoraciones, la concentración del mercado y el enorme gasto en infraestructura de IA recuerdan a algunos excesos de la burbuja puntocom. El principal riesgo no es que la inteligencia artificial fracase, sino que la inversión se adelante demasiado a su monetización. La evolución del capex de las grandes tecnológicas será una de las señales clave para medir la duración del ciclo.

Mizuho ve un potencial del 164% en Oracle tras su fuerte caída en bolsa

Puntos clave Mizuho mantiene su recomendación de sobreponderar a Oracle. Su precio objetivo de 320 dólares implica un potencial alcista del 164%. La firma considera que la acción cotiza con un descuento excesivo frente a sus comparables.

NZS incorpora Nvidia y refuerza su apuesta por ASML y Axon

Puntos clave NZS Growth Equity ganó un 24,96% bruto durante el segundo trimestre. El fondo incorporó Nvidia y reforzó sus posiciones en ASML, Axon y Amfenol. Arm, Marvell, Lattice Semiconductor y Snowflake fueron reducidos a posiciones de menor peso.

Natixis IM espera que el BCE mantenga los tipos, pero advierte sobre el tono de Lagarde

Puntos clave El mercado espera que el BCE mantenga los tipos sin cambios en julio tras la subida de 25 puntos básicos de junio. La atención estará en el tono de Christine Lagarde y en la respuesta del banco central al repunte de las tensiones energéticas. Natixis IM advierte del riesgo de que el BCE adopte una postura excesivamente conservadora ante un choque de oferta difícil de controlar.

CLSA descarta la "muerte del software" por la inteligencia artificial

Puntos clave CLSA considera exagerado el temor a que la inteligencia artificial provoque la desaparición del software. La firma identifica barreras competitivas sólidas en Microsoft, Adobe, Salesforce, Oracle, ServiceNow y Workday. Microsoft y Adobe son sus opciones preferidas, mientras recomienda cautela con ServiceNow y Workday.

¿Crees que este mercado bursátil está en una burbuja? Estas cifras dicen lo contrario.

Puntos clave El fuerte crecimiento de los beneficios empresariales contradice, por ahora, la tesis de una burbuja comparable a la de 1999. Las revisiones de resultados siguen mejorando, especialmente en tecnología y semiconductores. La estrategia propuesta es mantener exposición a bolsa, sobreponderar tecnología y continuar dentro de la temática de inteligencia artificial.