Jupiter AM mantiene su apuesta por el oro pese a la pausa reciente

Puntos clave Jupiter AM considera que los fundamentales del oro y la plata siguen intactos. La gestora ve potencial de repunte si termina pronto la guerra entre Estados Unidos e Irán. Un conflicto prolongado también podría favorecer a los metales preciosos por el riesgo de estanflación.

FLASH últimas noticias económicas

Los españoles gastan más durante los meses de verano que durante el resto del año. Las empresas de transporte público demandan más de 12.000 millones de euros anuales hasta 2030 para el sector. ATA destaca que el avance de autónomos en mayo fue el mayor de los últimos 10 años para este mes.

Citi detecta una oportunidad de compra en un valor castigado del sector minorista con un potencial alcista superior al 50%

Citi considera que el mercado podría estar infravalorando de forma excesiva a una compañía estadounidense del sector minorista que lleva años sufriendo caída de ventas, presión competitiva y pérdida de confianza bursátil. Sin embargo, el banco cree que el precio actual ya recoge buena parte de esos problemas y que la relación riesgo/recompensa empieza a ser atractiva.

Julius Baer ve una inflación europea menos peligrosa de lo temido

Puntos clave La inflación de la eurozona repunta, pero menos de lo que temía el mercado. Julius Baer espera una sola subida de tipos del BCE en junio, de 25 puntos básicos. El débil crecimiento y la moderación salarial reducen el riesgo de una espiral inflacionista duradera.

El comercio basado en IA está transformando el orden del mercado bursátil global.

Puntos clave La fiebre por la inteligencia artificial está reordenando el mapa bursátil global. Corea del Sur y Taiwán han escalado posiciones gracias al peso de sus gigantes de semiconductores. El rally es potente, pero también muy concentrado, lo que eleva el riesgo de sobrecalentamiento.

Talgo logra cartera récord de 6.300 millones y prevé doblar capacidad productiva

Habrá ampliación.

Preapertura de Wall Street: HPE y Marvell se disparan al calor de la inteligencia artificial

Puntos clave Hewlett Packard Enterprise se dispara en preapertura tras elevar sus previsiones de ventas. Marvell Technology sube con fuerza después del respaldo público de Jensen Huang, consejero delegado de Nvidia. Alphabet cae tras anunciar una ampliación de capital de 80.000 millones de dólares para financiar su expansión en IA.

Los datos sobre ofertas de empleo destacan en el calendario económico del martes.

Puntos clave Las ofertas de empleo JOLTS serán la principal referencia macroeconómica de la sesión en Estados Unidos. El consenso espera unas 6,9 millones de vacantes, lo que reforzaría la idea de enfriamiento laboral. La Fed seguirá atenta a cualquier señal de deterioro del empleo antes de mover tipos.

Bank of America ve casi un 48% de potencial en Danone por la recuperación de EE.UU.

Puntos clave Bank of America reitera su recomendación de comprar Danone, con precio objetivo de 90 euros. La mejora del negocio en Estados Unidos es el catalizador clave para una posible revalorización. La acción cotiza con descuento frente al sector europeo de alimentación y consumo básico.

IPC en la zona euro (Anual) (May) 3,2% frente 3,2% esperado y 3,0% anterior

IPC subyacente en la zona euro (Anual) (May) 2,5% frente 2,4% esperado y 2,2% anterior. IAPC exc. energía y alimentos (Anual) (May) 2,3% frente 2,1% anterior. IPC subyacente en la zona euro (Mensual) (May) 0,3% frente 0,9% anterior. IAPC exc. energía y alimentación (Mensual) (May) 0,3% frente 0,8% anterior.

Alphabet pide 80.000 millones al mercado para financiar su gran apuesta por la IA

Puntos clave Alphabet ha anunciado una ampliación de capital de 80.000 millones de dólares para financiar su expansión en inteligencia artificial. Berkshire Hathaway comprará 10.000 millones de dólares en acciones de Alphabet con un descuento del 6,5%. El mercado recibió la noticia con caídas, al interpretar que el crecimiento en IA exigirá un fuerte esfuerzo financiero a los accionistas.

La zona de 4 euros marca el pulso técnico de Telefónica

Puntos clave Telefónica mantiene una estructura técnica constructiva de medio plazo. La zona de 4,00 euros actúa como referencia psicológica y técnica inmediata. La resistencia clave se sitúa en el entorno de 4,50 euros, mientras que los soportes relevantes aparecen en 3,60 y 3,20 euros.

Telefónica. Adquisición de LineoX (valoración)

Puntos clave Telefónica ha acordado la compra de LineoX al fondo Asterion Industrial Partners. La operación refuerza su infraestructura de conectividad móvil en zonas rurales de España. Renta 4 valora la noticia de forma positiva, aunque no espera un impacto relevante en cotización.

El oro y la plata se toman un respiro, pero la tesis de fondo sigue viva

Puntos clave Jupiter AM mantiene una visión positiva sobre el oro y la plata pese a la pausa reciente del mercado. Los grandes asignadores de activos y fondos de pensiones siguen infraponderados en metales preciosos. La deuda pública, la pérdida de poder de las divisas fiduciarias y el riesgo geopolítico sostienen la tesis de fondo.

El Brent vuelve a rozar los 100 dólares mientras Ormuz mantiene en alerta al mercado

Puntos clave El Brent superó los 95 dólares tras una fuerte subida del crudo en la primera sesión de junio. La tensión entre EE.UU. e Irán volvió a dispararse pese a los mensajes posteriores de Trump sobre la continuidad de las conversaciones. El mercado empieza a valorar un conflicto más prolongado y un mayor riesgo de interrupción del suministro energético.

España reduce el paro en 36.323 personas y marca su mejor mayo desde 2007

Puntos clave El paro registrado bajó en mayo en 36.323 personas, hasta 2,32 millones de desempleados. El desempleo se sitúa en su menor nivel para un mes de mayo desde 2007. Los servicios explican la mayor parte del descenso, mientras el paro juvenil marca mínimo histórico.

El Ibex 35 roza los 18.300 puntos con el petróleo dando un respiro

Puntos clave El Ibex 35 arranca la sesión con avances y se acerca a los 18.300 puntos. El petróleo corrige ligeramente, aunque el mercado sigue pendiente de Oriente Próximo. Merlin, ArcelorMittal e IAG lideran las subidas iniciales, mientras Repsol y Solaria presionan a la baja.

La inflación europea marcará el rumbo de la sesión mientras el BCE sigue bajo presión

Puntos clave La inflación de la Eurozona será la principal referencia de la sesión. El Brent se mantiene elevado, pero el impacto inflacionista parece menos intenso de lo temido. Europa podría recuperar parte de las caídas de ayer, con sesgo moderadamente positivo en bolsas.

El BCE se enfrenta a una decisión incómoda: subir tipos con una economía europea débil

Puntos clave Subir tipos en Europa no es una decisión sencilla porque la inflación actual tiene un fuerte componente de oferta. La Fed afronta un dilema adicional: no solo los tipos, también la reducción de su balance. La renta fija se muestra más cauta que la renta variable ante el conflicto de Irán y el riesgo sobre Ormuz.

Europa se enfrenta al peor cóctel: energía cara, menor consumo y caída de producción

Puntos clave Un cierre prolongado del estrecho de Ormuz tendría un impacto directo sobre el crecimiento europeo. El encarecimiento de la energía reduciría la renta disponible de los hogares y elevaría los costes empresariales. El riesgo no sería solo inflacionista: también habría restricciones de producción y posibles problemas de suministro.

¿Pueden las bolsas europeas seguir rebotando? Estos son los puntos claves.

Puntos clave Europa apunta a una apertura positiva, mientras los futuros estadounidenses cotizan ligeramente a la baja. El mercado sigue condicionado por la tensión en Oriente Medio, el petróleo y el repunte de las rentabilidades de los bonos. La inflación de la Eurozona y las vacantes de empleo JOLTS en EE.UU. serán las principales referencias macro del día.

Comentario Apertura: Europa intenta rebotar con la inflación y Oriente Medio marcando el paso

Puntos clave Las bolsas europeas intentarán rebotar tras una sesión marcada por el frenazo en las negociaciones entre EE.UU. e Irán. El IPC preliminar de la Eurozona será la referencia clave para el BCE y para las expectativas de tipos. El petróleo seguirá actuando como principal termómetro del riesgo geopolítico y de la presión inflacionista.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto de la jornada

Las bolsas europeas abren con un sólido avance: Eurostoxx 50 +0,69% a 6.076,56 puntos.

Los futuros de Wall Street cotizan con moderados descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,30%. Futuros S&P 500 -0,17%. Futuros Nasdaq -0,20%

Irán retrasa su respuesta y mantiene en vilo el posible acuerdo con Estados Unidos

Puntos clave Irán todavía no habría enviado una respuesta formal a Estados Unidos. El texto final del posible acuerdo sigue discutiéndose en Teherán. Las diferencias pendientes mantienen la incertidumbre sobre una eventual firma.

Eventos Empresariales del Día de Hoy

Bolsa Española: • Amadeus (AMS): Junta General de Accionistas (1ª convocatoria); • Talgo (TLGO): Junta General de Accionistas; Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías: • British American Tobacco (BATS-GB): ventas, ingresos y datos operativos del 2T2026;

FLASH últimas noticias corporativas

Sibbern (Six): "Es posible que algunas empresas retrasen sus salidas a Bolsa, pero no vemos cancelaciones". Siemens Energy compra la irlandesa Camlin Group para ampliar su cartera de redes digitales. Ghani (Amazon): Los socios de Prime en España ahorraron 120 euros anuales, más del doble de lo que cuesta.

Comentario Preapertura: Europa intenta rebotar mientras la inflación vuelve a poner a prueba al BCE

Puntos clave Las bolsas europeas apuntan a una apertura positiva tras las caídas del lunes. El mercado espera el IPC preliminar de la eurozona, clave para medir el impacto energético de la guerra entre EE.UU. e Irán. Los inversores descuentan con alta probabilidad una nueva subida de tipos del BCE este mes.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? Veamos.

Puntos clave La referencia central en Europa será el IPC preliminar de la eurozona de mayo. En Estados Unidos, el mercado vigilará las vacantes de empleo JOLTS de abril. Varios miembros de la Fed, el BCE y el Banco de Inglaterra intervendrán durante la sesión.

Sólidos avances de las bolsas europeas en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 +0,69% a 6.069 puntos.

Ormuz activa la cuenta atrás del petróleo: JPMorgan advierte de subidas si no se normalizan los flujos

Las advertencias sobre el agotamiento de las reservas de petróleo y el inminente aumento de los precios son cada vez más frecuentes. Irán informó el lunes que cuatro petroleros lograron atravesar el estrecho de Ormuz, una cifra muy inferior a los 130 petroleros que lo hacían diariamente antes de la guerra.

Según Bank of America, acciones como las de Nvidia y Apple son las principales opciones a medida que continúa el repunte del mercado.

Puntos clave Bank of America mantiene una visión constructiva sobre varias acciones de cara a junio. Entre sus ideas destacadas figuran Nvidia, Apple, Citigroup, Toll Brothers, Dollar General y National Vision Holdings. La selección combina inteligencia artificial, consumo, vivienda, banca y valores castigados con potencial de recuperación.

Ebury: el posible acuerdo entre EEUU e Irán cambia el tono del mercado de divisas

Puntos clave Las expectativas de un acuerdo entre EEUU e Irán favorecen a las divisas de países importadores de petróleo. La caída del crudo reduce la presión sobre inflación, balanzas exteriores y confianza inversora. El dólar muestra una notable resistencia pese a la mejora del apetito por el riesgo.

¿Qué podría llevar a la Reserva Federal a subir las tasas de interés este año? La respuesta podría sorprenderte.

Puntos clave El mercado empieza a contemplar un escenario que hace meses parecía improbable: una posible subida de tipos de la Fed. El mayor riesgo no sería una escalada extrema del petróleo, sino un conflicto prolongado que mantenga la energía cara y la inflación persistente. La primera reunión de Kevin Warsh al frente de la Fed será clave para medir su independencia y su tono frente a la inflación.

Esta es la cartera global TOP 10 de Bankinter

Puntos clave Bankinter ha elaborado una cartera global Top Ten con enfoque Buy & Hold y horizonte de medio plazo. La selección se concentra en tres grandes bloques: tecnología, lujo y salud. Los criterios principales son innovación, crecimiento estructural, rentabilidad sostenible y fuerte generación de caja.

Julius Baer enfría el entusiasmo por el petróleo y ve el crudo de vuelta en los 70 dólares

Puntos clave Julius Baer considera que el shock petrolero por Oriente Medio empieza a perder intensidad. El banco cambia su visión sobre el petróleo de neutral a cautelosa. Su escenario central apunta a una caída del crudo hacia la zona de los 70 dólares más adelante este año.

El riesgo es que el mercado está entrando en una fase de elevada complacencia, con valoraciones exigentes

Puntos clave Las bolsas europeas cierran con moderados descensos y bajo volumen de negociación. El petróleo vuelve a ser el principal foco de tensión, con el Brent cerca de los 95 dólares. La IA sigue ampliando su influencia en Wall Street y empuja al S&P 500 hacia nuevos objetivos alcistas.

Europa se toma la revancha en semiconductores: la IA también pasa por el Viejo Continente

Puntos clave El mercado empieza a mirar más allá de los gigantes estadounidenses de la IA y redescubre el papel de los semiconductores europeos. Valores como Soitec, STMicroelectronics, Infineon o BE Semiconductor se benefician de necesidades clave en centros de datos. El fuerte rebote del sector tiene parte de recuperación tras caídas previas muy severas, por lo que exige prudencia tras las subidas.

No se trata solo de acciones tecnológicas: la fortaleza generalizada da a los inversores razones para mantener el rumbo.

Puntos clave El S&P 500 cerró mayo con una subida del 5,2% y acumula un avance del 16,1% en dos meses. La tecnología sigue liderando el rally, pero cada vez más valores empiezan a participar en la subida. La mejora de beneficios, la inflación estable y unos tipos contenidos mantienen el sesgo favorable para la renta variable.

Goldman no teme una avalancha de OPVs: Wall Street puede absorber el récord de salidas a bolsa

Puntos clave Goldman Sachs eleva su previsión de OPVs en EEUU para 2026 hasta 225.000 millones de dólares. La emisión total de capital corporativo podría alcanzar 675.000 millones, incluyendo ampliaciones, convertibles y SPACs. El banco cree que la demanda de acciones seguirá siendo suficiente, apoyada por recompras y actividad corporativa.

Las "tres A" están manteniendo a flote la economía durante la guerra con Irán. ¿Será suficiente para evitar la recesión?

Puntos clave La economía estadounidense sigue creciendo, pero cada vez depende más de una base estrecha. Las llamadas “tres A” —consumidores adinerados, inteligencia artificial y apreciación de activos— están sosteniendo el ciclo. La inflación y el encarecimiento de la energía erosionan el poder adquisitivo y elevan el riesgo de desaceleración.

El mercado de valores puede estar a punto de quebrarse

Puntos clave El S&P 500 muestra una dispersión extrema: algunas acciones suben con violencia mientras el índice mantiene una volatilidad moderada. El rally de semiconductores ha llevado la volatilidad implícita de varias acciones a niveles muy elevados. La baja correlación entre valores y la fuerte concentración del movimiento podrían aumentar el riesgo de una corrección rápida.

Goldman Sachs afirma que el repunte japonés aún tiene fuerza tras el récord alcanzado en el Topix.

Puntos clave Goldman Sachs cree que la bolsa japonesa aún tiene recorrido pese al récord reciente del Topix. El banco eleva su objetivo a 12 meses para el índice hasta 4.400 puntos, con un potencial superior al 11%. Los principales apoyos son mejora de beneficios, mayor remuneración al accionista y regreso del capital extranjero.

Dell, Micron y AMD entran en zona de sobrecompra tras el rally de la IA

Puntos clave Micron, Dell, Super Micro y AMD aparecen entre los valores más sobrecomprados tras el rally de Wall Street. El indicador RSI muestra lecturas muy elevadas, lo que sugiere riesgo de recogida de beneficios a corto plazo. La inteligencia artificial sigue impulsando chips, servidores y memoria, pero algunas cotizaciones ya descuentan mucho optimismo.

La IA dispara a los ganadores de Wall Street: estos fueron los valores estrella de mayo

Puntos clave El S&P 500 subió un 5,1% en mayo, pero el liderazgo estuvo claramente concentrado en tecnología. El sector tecnológico avanzó un 15,9%, impulsado por semiconductores, servidores, software e inteligencia artificial. Dell, Micron, Datadog, Super Micro y CrowdStrike estuvieron entre los grandes ganadores del mes.

Bonos: “TIR atractivas y contexto favorable.”

Los bonos se toman un respiro ante la expectativa de una normalización en el paso de petroleros por el Estrecho de Ormuz. El petróleo se sitúa

S&P500: En 75 años nunca ha habido un máximo anual en junio

Los índices europeos cotizan cerca de importantes resistencias de corto plazo, conformadas por los máximos del pasado mes de febrero.

PMI manufacturero (May) EE.UU. 55,1 frente 55,3 esperados y 54,5 anteriores

Hemos conocido otros datos: ISM manufacturero del (May) 54,0 frente 53,3 esperado y 52,7 anterior. Índice ISM de empleo en el sector manufacturero (May) 48,6 frente 46,4 anterior. Índice de precios del sector manufacturero ISM (May) 82,1 frente 85,3 esperado y 84,6 anterior. Índice ISM de nuevos pedidos del sector manufacturero (May) 56,8 frente 54,1 anterior.

Deutsche Bank mantiene su objetivo de 8.000 puntos para el S&P 500 a finales de año.

Deutsche Bank mantuvo su objetivo de 8.000 puntos para finales de año en el S&P 500 en su último informe sobre perspectivas mundiales publicado el lunes.