BofA advierte: el mayor riesgo para Wall Street no está en los bonos, sino en que falle la apuesta por la IA

Puntos clave Bonos bajo presión: las rentabilidades y la volatilidad de la deuda estadounidense han subido, mientras la bolsa continúa mostrando una relativa calma. El sostén de la IA: BofA cree que el entusiasmo por esta tecnología sigue impulsando las compras en las caídas. Riesgo principal: un tropiezo en la narrativa de la IA podría hacer que los inversores prestaran mucha más atención a los problemas macroeconómicos.

La tasa de paro de Brasil cayó tres décimas en el trimestre de junio a agosto, hasta el 5,3%

Katie Stockton ve una oportunidad táctica en dos valores golpeados por los tipos

Puntos clave Mercado: la proporción de valores del S&P 500 por encima de su media de 50 sesiones ha caído a niveles no vistos desde el primer trimestre. Sector: Katie Stockton ve señales de agotamiento de las caídas en las empresas de servicios públicos, castigadas por la subida de los rendimientos de los bonos. Valores a vigilar: sitúa soportes relevantes para American Electric Power cerca de 117 dólares y para Atmos Energy en torno a 157 dólares.

El S&P 500 sube, pero casi la mitad de sus acciones se mueve en dirección contraria

Puntos clave Divergencia: Goldman Sachs calcula que alrededor del 45% de los valores del S&P 500 presenta una beta negativa frente al índice en los últimos tres meses. Concentración: el peso de unas pocas grandes tecnológicas permite que el índice suba mientras numerosas acciones siguen otra dirección. Lectura para el inversor: la evolución del S&P 500 ofrece una imagen incompleta de lo que ocurre en el conjunto de sus componentes.

Ryanair invierte 1.230 millones para crecer un 6% en Barajas para el invierno, con 3,4 millones de plazas

Cómo internacionalizar una empresa con éxito: etapas y claves del proceso

Expandirse más allá de las fronteras nacionales ha pasado de ser una opción reservada a las grandes compañías a convertirse en una decisión estratégica para organizaciones de todos los tamaños. En un momento marcado por la digitalización, la conectividad global y la búsqueda de nuevas oportunidades de negocio, entender cómo internacionalizar una empresa permite diversificar riesgos, ganar competitividad y acceder a mercados con mayor potencial.

PIB mensual Canadá julio 0,2% frente 0,0% anterior.

Jefferies reduce el precio objetivo de Banco Santander hasta los 12 euros por las elecciones de Brasil

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Según los analistas, el próximo gran motor de crecimiento de SpaceX no son los cohetes, sino su apuesta por la inteligencia artificial.

Puntos clave Nuevo motor de crecimiento: TD Cowen cree que el alquiler de capacidad de cálculo para inteligencia artificial será la principal fuente de expansión de SpaceX a corto plazo. Previsión: estima que esta actividad podría aportar el 65% de los ingresos de la compañía en 2028, por encima de Starlink. Bolsa: el banco inicia la cobertura con una recomendación de compra y un precio objetivo de 200 dólares por acción.

JPMorgan cambia de opinión en un mes: ahora apuesta fuerte por la tecnología

Puntos clave Cambio de postura: el equipo de inteligencia de mercado de JPMorgan vuelve a mostrarse alcista a corto plazo tras adoptar una posición neutral a finales de agosto. Motivos: apunta a la fortaleza de la economía estadounidense, las expectativas de beneficios y la posibilidad de que se estabilicen los bonos y el petróleo. Preferencia: favorece la tecnología, especialmente los semiconductores y las grandes compañías vinculadas a la inteligencia artificial.

PFIZER concluye un cambio de tendencia de manual

Completa una estructura de acumulación de casi tres años y de cambio de tendencia en el medio/largo plazo, cuya proyección alcista mínima teórica apunta hacia niveles de 40 dólares en el medio/largo plazo.

Anthropic aspira a valer dos billones: las cifras que pueden complicar su salida a bolsa

Puntos clave Crecimiento: Anthropic ingresó 4.600 millones de dólares en 2025, frente a unos 400 millones en 2024. Rentabilidad: perdió cerca de 42.000 millones, aunque 34.000 millones corresponden a un ajuste contable sin salida de efectivo. Valoración: su posible salida a bolsa, con una valoración de hasta dos billones de dólares, exigirá convencer al mercado de que puede reducir el coste de operar sus modelos.

Los bonos de EE.UU. lanzan una advertencia a Wall Street: ¿cuánto más resistirán las tecnológicas?

Puntos clave El rendimiento del bono estadounidense a diez años cerró el lunes en el 5,241%, su nivel más alto desde 2007; el del bono a treinta años alcanzó el 5,561%. El petróleo caro, la fortaleza económica y el gran volumen de deuda que deben absorber los inversores están impulsando los rendimientos. Wall Street teme que la presión, concentrada hasta ahora en los sectores más sensibles a los tipos, termine alcanzando también a las grandes tecnológicas y al crédito corporativo.

La IA necesitaría un mercado de 6 billones de dólares: Bain ve una enorme brecha por cubrir

Puntos clave Bain calcula que la inversión anual en infraestructura de inteligencia artificial podría alcanzar 1,5 billones de dólares en 2031. Para sostener ese nivel de gasto bajo las hipótesis de la consultora, el mercado de la IA tendría que acercarse a los 6 billones de dólares anuales. Las aplicaciones que Bain identifica actualmente solo explicarían una parte de ese valor: la cuestión es si surgirán usos rentables antes de que la infraestructura necesite generar retornos.

El Ibex supera los 19.700 puntos: la banca sostiene la subida pese al petróleo y los bonos

Puntos clave El Ibex 35 avanzaba un 0,55% a media sesión y superaba los 19.700 puntos, impulsado principalmente por los bancos. La subida se produce pese a la presión que mantienen el petróleo y los rendimientos de los bonos sobre las bolsas. La continuidad del avance dependerá de que las ganancias se extiendan a más sectores durante la tarde.

Société Générale ve una oportunidad de compra en las eléctricas tras su castigo en bolsa

Las acciones de empresas de servicios públicos suelen considerarse atractivas, en parte, por los dividendos estables que suelen ofrecer. Por consiguiente, cuando suben los tipos de interés, el sector puede perder parte de su atractivo, ya que los bonos se convierten en una alternativa más segura.

SocGen recomienda comprar acciones de empresas de servicios públicos después de que el sector sufriera un duro golpe en cuanto al rendimiento relativo de sus bonos.

El Reino Unido se endeuda al tipo de interés más alto de este siglo.

El gobierno británico se ve obligado a pagar a los compradores de bonos la mayor rentabilidad de referencia desde principios de siglo.

Un economista afirma que la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense está más cerca de ser barata que cara.

Alex Pelle, economista sénior de Mizuho Securities, opina que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años probablemente han subido lo suficiente como para justificar una calificación entre "algo baratos" y "cercanos a su valor justo". Si bien no descarta la posibilidad de que las tasas suban un poco más, el escenario base de Pelle es que, finalmente, se estabilicen "ligeramente a la baja".

Wall Street se mantiene sin cambios en preapertura: Futuros Dow Jones -0,08%. Futuros S&P 500 -0,04%. Futuros Nasdaq +0,03%

Mapfre refuerza su apuesta por EE.UU.: Renta 4 eleva su precio objetivo a 4,59 euros

Puntos clave La compra de Safety Insurance reforzará el negocio de Mapfre en Estados Unidos. Renta 4 estima que aportará más de un 5% al beneficio neto del grupo en tres años. La operación reducirá la ratio de solvencia en unos 10 puntos porcentuales, aunque permanecería dentro del objetivo fijado por la aseguradora. Renta 4 eleva su precio objetivo de 4,10 a 4,59 euros, pero mantiene su recomendación de Mantener por el potencial inferior al 10% que observa a los precios actuales.

El oro y la plata se desploman: Julius Baer señala al verdadero culpable

Puntos clave El repunte de los rendimientos reales de los bonos estadounidenses ha presionado al oro y la plata, que llegaron a caer un 3,4% y un 5,2%, respectivamente, al inicio de la semana. Julius Baer ve poco margen de subida a corto plazo mientras la Fed siga centrada en combatir la inflación y advierte del riesgo de que las ventas en futuros se extiendan al mercado físico. La firma mantiene una visión constructiva sobre el oro y neutral sobre la plata, apoyada en el primer caso por las compras de los bancos centrales.

Anthropic advierte en su salida a bolsa: su IA podría suponer un «riesgo existencial para la humanidad»

Puntos clave Anthropic advierte en el folleto de su salida a bolsa de que los sistemas avanzados de IA podrían entrañar riesgos «catastróficos o existenciales para la humanidad». La compañía dedica alrededor de 80 páginas a los factores de riesgo, una extensión superior a las aproximadamente 48 páginas destinadas a describir su negocio. Para el inversor, la seguridad de los modelos se suma a los costes de computación y a la competencia como factor decisivo para valorar la empresa.

Anthropic dedica parte del folleto de su salida a Bolsa a advertir de "riesgos existenciales para la humanidad"

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Tu próximo asistente de IA podría cancelar tus suscripciones: estas empresas están en el punto de mira

Puntos clave Los agentes de inteligencia artificial podrían comparar ofertas, cancelar suscripciones y cambiar de proveedor por los consumidores, reduciendo los ingresos que algunas empresas obtienen gracias a la inercia de sus clientes. Seguros, telecomunicaciones, viajes y servicios de suscripción figuran entre los negocios más expuestos, aunque el impacto dependerá de cómo gane dinero cada compañía. Las redes de pago y las plataformas que permiten completar compras podrían beneficiarse si los agentes de IA se convierten en una nueva puerta de entrada al comercio.

Confianza de empresas y consumidores en la zona euro (Sep) 97,9 frente 99,0 esperado y 98,4 anterior

Expectativas de inflación al consumo en la zona euro (Sep) 35,2 frente 33,0 anterior Expectativas de precios de venta en la zona euro (Sep) 20,3 frente 16,9 anterior. EU Confianza industrial en la zona euro (Sep) -3,8 frente -4,8 esperado y -5,0 anterior. EU Confianza del consumidor en la zona euro (Sep) -16,5 frente -16,5 esperado y -16,5 anterior.

Ethereum, ante una ruptura decisiva: los 2.720 dólares separan dos escenarios muy distintos

Puntos clave: Ethereum se mueve entre una resistencia próxima a los 2.720 dólares y una directriz alcista que sostiene su estructura de medio plazo. Una ruptura por encima de la resistencia abriría la puerta a los 3.000 dólares; la pérdida de la directriz elevaría el riesgo de caída hacia los 2.360 dólares. Las noticias sobre las conversaciones entre Estados Unidos e Irán pueden decidir el próximo movimiento.

HBX Group lanza Bedsonline+ para optimizar la reserva de viajes mediantes la inteligencia artificial

La compañía de tecnología de viajes HBX Group ha anunciado el lanzamiento de Bedsonline+, la evolución de su plataforma global de reservas dirigida a agentes de viajes y asesores del sector comercial, según ha informado la compañía en un comunicado.

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El oro frena su caída: ¿puede un acuerdo entre EE. UU. e Irán impulsar el precio?

Puntos clave. El oro frena su caída mientras el mercado vuelve a contemplar avances en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán. Para el metal, la evolución del petróleo, las rentabilidades de los bonos y el dólar puede resultar más decisiva a corto plazo que su papel tradicional como refugio.

Ventas industriales de Italia (Mensual) (Jul) 1,70% frente -0,90% anterior

El Ibex se acerca a los 19.700 puntos pese a un petróleo en 107 dólares

Puntos clave. El Ibex 35 abre con una subida cercana al 0,3% y se aproxima a los 19.700 puntos. El avance se produce mientras el petróleo vuelve a situarse en torno a los 107 dólares por barril, una referencia que sigue condicionando las expectativas de inflación y tipos de interés.

Comentarios de Mercado: “Sin noticias en el frente geoestratégico y petróleo +2%… Primeras inflaciones europeas en el foco”.

El tono para hoy es más bien negativo. Sin avances en Oriente Medio el petróleo repunta ca. +2% hasta 107$/barr… Por tanto, parece difícil que las TIR ofrezcan un respiro, así que lo más probable es que las bolsas muestren un comportamiento errático. Más aun teniendo en cuenta que comenzarán a publicarse unos registros de inflación preliminares en Europa poco alentadores.

Europa abre al alza, pero el bono de EE.UU. alcanza niveles no vistos desde 2007

Puntos clave. Las bolsas europeas abren con ligeras subidas, aunque el DAX retrocede y el CAC 40 se mantiene plano. El repunte del petróleo y de las rentabilidades de la deuda estadounidense dificulta que las ganancias iniciales se consoliden.

El petróleo supera los 107 dólares y las bolsas vuelven a mirar con miedo a los bonos

Puntos clave. Renta 4 Banco anticipaba una apertura ligeramente alcista en Europa, frente a unos futuros estadounidenses en negativo. El encarecimiento del petróleo y el repunte de las rentabilidades de los bonos vuelven a condicionar a las bolsas. El IPC preliminar de España centra la atención macroeconómica de la jornada.

La inflación de España sube a casi el 5%, la más alta en más de tres años

La inflación subyacente también se acelera aún más al final del tercer trimestre, aumentando la presión sobre el BCE: IPC preliminar de España de septiembre +4.9% frente al +4.6% interanual esperado. Anterior +4.3% IPCA preliminar de España de septiembre +5.0% frente al +4.9% interanual esperado. Anterior +4.6%

El petróleo vuelve a subir y Wall Street acusa el golpe: ¿qué puede pasar hoy en las bolsas?

Puntos clave El repunte del petróleo y de las rentabilidades de los bonos vuelve a presionar a las bolsas. Wall Street cerró ayer con caídas más acusadas que las registradas en Europa. Hoy destacan la inflación preliminar de España y, en Estados Unidos, las vacantes JOLTS y la confianza del consumidor.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto de la jornada

Las bolsas europeas abren con alzas moderadas: Eurostoxx 50 +0,27% a 6.318,55 puntos.

Ecoener dispara un 53% su EBITDA, pero gana un 31% menos: ¿qué ocurre?

Puntos clave Ecoener eleva un 29% sus ingresos y un 53% su EBITDA semestral. El beneficio neto cae un 31%, hasta 2,98 millones de euros. Supera 1 GW entre activos en operación y construcción.

Wall Street cotiza completamente plano en preapertura

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? Ormuz y el petróleo siguen marcando el tono

Puntos clave Ormuz y el petróleo siguen marcando el tono de los mercados. El Banco de Australia ha elevado sus tipos al 4,60%. A las 16:00, hora peninsular, llegan dos referencias de Estados Unidos: empleo y confianza del consumidor.

Airbus recompra 975.000 acciones por cerca de 189 millones de euros en una semana

Banco Sabadell roza el 70% de su plan de recompra de acciones de 331 millones

Airtificial recorta un 65% sus pérdidas: ¿está cerca el giro definitivo?

Puntos clave Airtificial reduce un 65,4% sus pérdidas semestrales, hasta 584.000 euros. Las nuevas adjudicaciones aumentan un 115%, hasta 69,5 millones. La venta de contratos de ingeniería impulsa el resultado operativo.

¿Puede una IA provocar una corrida bancaria? Apollo advierte del riesgo oculto para los depósitos

Puntos clave Torsten Slok, economista jefe de Apollo, plantea que los agentes de IA podrían mover automáticamente el dinero de los hogares hacia cuentas mejor remuneradas. Si ese comportamiento se generaliza, los bancos tendrían que pagar más por los depósitos o perder una fuente importante de financiación barata. El escenario no implica necesariamente una corrida bancaria clásica: su alcance dependería de la adopción de estos agentes y de la capacidad de respuesta de las entidades.

Irán espera hoy la respuesta de EE.UU. sobre la propuesta de Ormuz mientras los precios del petróleo vuelven a subir

Puntos clave: Irán espera recibir este martes, a través de Qatar, la respuesta de Estados Unidos a su propuesta sobre el estrecho de Ormuz. Mientras persistan las diferencias entre ambos países, el petróleo seguirá especialmente sensible a cada noticia sobre las negociaciones.

Las bolsas europeas cotizan con ligeras alzas en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 +0,24% a 6.347 puntos.

Estados Unidos domina los chips, pero China tiene otra vía para conquistar la IA

Puntos clave Estados Unidos y China persiguen objetivos distintos en inteligencia artificial. Los laboratorios estadounidenses priorizan los modelos más avanzados; China busca eficiencia y facilidad de adopción. La capacidad de cálculo sigue siendo una ventaja decisiva para Estados Unidos.

La IA podría quitar a los bancos su financiación más barata: la advertencia de Apollo

Puntos clave: Los bancos estadounidenses sufren por el ascenso de los rendimientos de la deuda, pero Apollo señala un riesgo adicional a largo plazo. Si los asistentes de inteligencia artificial trasladan automáticamente el ahorro de los clientes hacia cuentas mejor remuneradas, las entidades podrían perder parte de los depósitos baratos con los que financian sus préstamos. Se trata de un escenario hipotético: no hay indicios de una fuga bancaria provocada por la IA.