Deutsche Bank defiende comprar las caídas pese al repunte del petróleo y los bonos

Puntos clave Deutsche Bank defiende que las caídas recientes siguen siendo una oportunidad de compra. El banco considera que aún no se dan las condiciones históricas de una corrección severa. El petróleo, los bonos y la inflación presionan, pero los fundamentales globales siguen resistiendo.

Según este gráfico, los inversores no habían estado tan optimistas desde el auge de las acciones meme en 2021.

Puntos clave El apetito especulativo en opciones alcanza niveles no vistos desde la fiebre meme de 2021. Los inversores compran con fuerza opciones call fuera del dinero, una señal clásica de FOMO. El exceso de optimismo puede anticipar un punto de giro si las operaciones más concurridas se revierten.

Deutsche Bank enfría el temor a una gran corrección: faltan los tres ingredientes clave

Puntos clave Deutsche Bank cree que aún faltan las condiciones clásicas para una gran corrección bursátil. El petróleo está tensionado, pero el shock no se considera todavía suficientemente persistente. El empleo, los PMI y los bancos centrales no están enviando señales propias de crisis severa.

Gestándose la tormenta perfecta en los mercados financieros

Algunas de las tesis macroeconómicas más influyentes coinciden en señalar que podemos estar ante el inicio de una tormenta perfecta: una explosión de productividad impulsada por la IA, potenciada por un entorno macroeconómico excepcionalmente favorable.

La inteligencia artificial sostiene el rally, pero aumenta el desequilibrio del mercado

Puntos clave El liderazgo de la inteligencia artificial ha sostenido al mercado alcista, pero también ha estrechado de forma extrema el avance bursátil. Goldman Sachs calcula que los valores TMT del S&P 500 explican el 87% de la subida anual, pese a representar cerca del 54% del índice. El riesgo principal es que la combinación de valoraciones exigentes, tipos altos y fuertes necesidades de capital termine tensionando el mercado.

Estos son los rendimientos de los bonos y los niveles del petróleo que podrían romper el mercado alcista.

Puntos clave 22V Research advierte de que una TIR del Treasury a 10 años en el 5% o un Brent por encima de 115 dólares podrían poner en riesgo el mercado alcista. El riesgo central es una posible destrucción de demanda, con crecimiento del PIB por debajo del 1% durante varios trimestres. Goldman Sachs señala que el rally sigue muy concentrado en tecnología, energía y valores de alto momentum.

Las acciones de ciberseguridad han vuelto con fuerza. Aquí hay tres en la lista de Josh Brown.

Puntos clave La ciberseguridad vuelve a liderar dentro del software. La IA no se percibe como amenaza para el sector, sino como motor de demanda. Fortinet, Palo Alto y CrowdStrike han subido con fuerza, pero llegan muy sobrecompradas.

Cuatro sectores de Wall Street muestran señales de burbuja, aunque el S&P 500 aún resiste

Puntos clave El S&P 500 no parece estar en una burbuja generalizada. Cuatro sectores concretos sí muestran señales de sobrecalentamiento. Los semiconductores están tensionados, pero no serían la mayor burbuja del mercado.

Los inversores están agotando su liquidez para comprar acciones. Esa “capitulación alcista” es una señal de venta.

Puntos clave Bank of America detecta una señal contraria de venta por la fuerte caída de la liquidez en carteras. Los niveles de efectivo de los gestores han bajado del 4,3% al 3,9%, por debajo del umbral crítico del 4%. La entidad advierte de que los bonos determinarán la profundidad de una posible toma de beneficios.

Michael Burry alerta de ecos de la burbuja puntocom en plena fiebre por la IA

Puntos clave Michael Burry vuelve a advertir de excesos similares a la burbuja puntocom. El inversor está comprando valores castigados fuera del gran foco de la inteligencia artificial. Entre sus apuestas aparecen MercadoLibre, Adobe, PayPal, Zoetis y Lululemon.

Barclays y BofA avisan: ¡La corrección en las bolsas es inminente!

Puntos clave Las bolsas han seguido subiendo pese al conflicto con Irán, pero los bonos transmiten una señal mucho más cauta. El fuerte repunte de las rentabilidades amenaza con provocar una corrección en la renta variable. Deutsche Bank defiende que aún no se dan las condiciones típicas de una venta masiva más profunda.

Este gráfico es el "enorme elefante" en la habitación de las bolsas, y pinta que ese elefante se llevará todo por delante

Puntos clave El gráfico del Treasury a 10 años estaría formando una figura técnica que apunta a un posible salto adicional de las rentabilidades. Algunos analistas técnicos no descartan un movimiento hacia la zona del 6,25%-6,8%, e incluso niveles superiores en un escenario extremo. El riesgo principal es que una nueva subida de las TIRes encarezca la financiación y presione a la renta variable, especialmente a los valores de crecimiento.

El precio del petróleo podría dispararse al alza tras presentar un patrón gráfico de "diamante".

Los precios del petróleo bajaron a primera hora del miércoles, después de que el presidente estadounidense Donald Trump sugiriera que la guerra con Irán podría terminar "muy pronto".

Este implacable mercado alcista está a punto de enfrentarse a su mayor prueba hasta la fecha.

Puntos clave La subida de los bonos amenaza con convertirse en el mayor test para el mercado alcista. El rendimiento del Treasury a 10 años se acerca a una zona crítica próxima al 5%. Si los tipos siguen subiendo rápido, las valoraciones de las tecnológicas y de la IA podrían sufrir.

La crisis de Ormuz redibuja el mapa mundial del petróleo

Puntos clave La crisis de Ormuz está redibujando las rutas mundiales del petróleo. El tráfico por el Cabo de Buena Esperanza y el Canal de Panamá se ha disparado. Los oleoductos pueden reducir la dependencia de Ormuz, pero no ofrecen una solución inmediata.

Wall Street abre con alzas generalizadas: Dow Jones +0,15%. S&P 500 +0,30%. Nasdaq +0,51%

FLASH últimas noticias empresariales

Mars invertirá 220 millones para transformar su fábrica de chocolate en Londres. Arcos Dorados gana 31,2 millones de euros en el primer trimestre, más del doble que hace un año. American Tower coloca bonos a 2033 por 750 millones de euros con un cupón del 4%.

Tesis de TSMC: El liderazgo de la compañía en fabricación de chips apoya los fuertes crecimientos esperados. Comprar.

Puntos clave TSMC mantiene una posición dominante en la fabricación avanzada de semiconductores. Bankinter inicia cobertura con recomendación de comprar y precio objetivo de 460 dólares. Las previsiones apuntan a un fuerte crecimiento de ingresos, EBIT y beneficio hasta 2028.

Tesis Caixabank: Bien en actividad, rentabilidad y calidad crediticia. Comprar.

Puntos clave CaixaBank mantiene un perfil defensivo dentro de la banca europea. Bankinter eleva su precio objetivo hasta 12,85 euros por acción. Las previsiones apuntan a crecimiento sostenido del beneficio y mejora de eficiencia.

El Tesoro espera colocar este jueves hasta 6.500 millones en la última subasta de mayo

Alzas generalizadas en la preapertura de Wall Street: Futuros Dow Jones +0,43%. Futuros S&P 500 +0,47%. Futuros Nasdaq +0,78%

Índice del mercado hipotecario EE.UU. 283,5 frente 290,1 anterior.

¿Qué conclusiones sacó Estados Unidos de la cumbre con China?

Puntos clave La cumbre entre Estados Unidos y China dejó avances comerciales, pero no resolvió los grandes focos de tensión. China se comprometió a comprar productos agrícolas estadounidenses y aviones Boeing. Irán, Taiwán, las tierras raras y los chips siguen siendo asuntos abiertos para los mercados.

La plata sigue al oro a la baja presionada por los tipos reales

Puntos clave La plata amplía las caídas siguiendo el movimiento bajista del oro. El repunte de los rendimientos reales y el temor a una Fed más dura presionan a los metales preciosos. El nivel técnico clave para la plata se sitúa en torno a los 70 dólares.

Trump enfría el petróleo al prometer un final rápido de la guerra con Irán

Puntos clave El petróleo cae después de que Trump afirmara que la guerra con Irán terminará “muy rápidamente”. El WTI retrocede hacia los 101 dólares y el Brent se sitúa cerca de los 108 dólares. El mercado sigue dudando de una desescalada real mientras continúan las tensiones sobre Ormuz y las sanciones energéticas.

El capex en inteligencia artificial entusiasma a la bolsa, pero inquieta al crédito

Puntos clave El ciclo de inversión en IA está beneficiando a la renta variable, pero genera más cautela en crédito. Los hiperescaladores siguen atrayendo optimismo bursátil, mientras sus bonos reflejan dudas por el aumento del capex financiado con deuda. En software, el mercado penaliza especialmente a las compañías respaldadas por private equity.

El oro vuelve a mirar al dólar y a los bonos, pero su soporte estructural sigue intacto

Puntos clave Julius Baer mantiene una visión constructiva sobre el oro pese a la reciente presión de los rendimientos reales. El banco considera que las compras de bancos centrales siguen siendo el principal soporte estructural del mercado. Su visión sobre la plata continúa siendo neutral y reitera una posición larga en el ratio oro/plata.

Comentario Media Sesión: El Ibex recupera los 17.700 puntos con el petróleo dando un respiro

Puntos clave El Ibex 35 sube un 0,48% a media sesión y recupera los 17.700 puntos. El Brent corrige, aunque sigue en niveles elevados, por encima de los 109 dólares. Los inversores siguen pendientes de Nvidia, las actas de la Fed y la evolución del conflicto con Irán.

FLASH últimas noticias empresariales

Mondelez International nombra a Filipe Salsinha como director de Ventas de Retail en España. Cesce gana 71,6 millones en 2025, un 21,2% más. La SETT invierte 752 millones en Diamond Foundry para desarrollar componentes de microchips en España. Commerzbank calcula que los planes de UniCredit restarían más de 1.000 millones en ingresos.

La rentabilidad del Treasury a 10 años baja tras la caída del crudo

Puntos clave La rentabilidad del Treasury a 10 años baja hasta el 4,644%. La caída del petróleo reduce parcialmente el temor a una nueva presión inflacionista. El mercado espera las actas de la Fed para calibrar el riesgo de nuevas subidas de tipos.

Estos son los valores más destacados en la preapertura de Wall Street: CAVA lidera la preapertura tras acelerar sus ventas

Puntos clave CAVA sube con fuerza en preapertura tras presentar un sólido crecimiento de ventas. Las expectativas sobre Nvidia impulsan a varios valores de semiconductores. ServiceNow corrige tras un rally del 17% en apenas cinco sesiones.

Nvidia afronta una pregunta clave: qué hacer con su enorme caja

Puntos clave Nvidia genera una enorme caja, pero mantiene un dividendo simbólico. Parte del mercado quiere más remuneración directa al accionista. La compañía prefiere reinvertir en el ecosistema de inteligencia artificial.

Luego volveremos a las noticias empresariales y su análisis. Retomemos ahora el seguimiento del mercado.

Estas acciones suelen experimentar los mayores movimientos tras la publicación de los resultados de Nvidia.

Puntos clave Nvidia presenta resultados tras el cierre y el mercado descuenta un movimiento de alrededor del 6%. El impacto no se limita a Nvidia: AMD, Vertiv, Micron, Broadcom o Super Micro suelen reaccionar con fuerza. La lectura de Nvidia servirá como prueba para todo el ecosistema de infraestructura de inteligencia artificial.

Se espera que las acciones de Constellation Brands se recuperen. Así se opera con opciones.

Puntos clave Constellation Brands acumula una fuerte caída reciente, pero varios indicadores técnicos apuntan a posible rebote. RSI, MACD rápido y DMI muestran señales compatibles con una estrategia de reversión a la media. La operación planteada busca aprovechar una recuperación moderada por encima de los 150 dólares.

Nota técnica Sabadell: Consolida tras las subidas, pero mantiene intacta su tendencia alcista

Banco Sabadell cotiza en torno a los 3,278 euros y mantiene una estructura técnica de fondo positiva. El valor continúa dentro de una tendencia alcista de medio y largo plazo, apoyada por una sucesión de máximos y mínimos crecientes desde finales de 2022.

Tesis de B. Sabadell: Reitera los objetivos del plan 2025/2027. Neutral.

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación neutral sobre Banco Sabadell. El precio objetivo se sitúa en 3,75 euros por acción, con un potencial estimado del 15,5%. La tesis combina una elevada remuneración al accionista con presión en márgenes y resultados trimestrales por debajo de lo esperado.

Nota técnica BBVA: Sigue técnicamente fuerte mientras respete los 18,20 euros

BBVA cotiza en torno a los 19,080 euros y mantiene una estructura técnica de fondo positiva. El valor sigue dentro de una tendencia alcista de medio y largo plazo, apoyada por una sucesión de máximos y mínimos crecientes desde 2022.

Tesis de BBVA: Bien en actividad, rentabilidad y capital. Comprar.

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de comprar sobre BBVA. Eleva ligeramente el precio objetivo hasta 24,35 euros por acción, con un potencial estimado del 28,8%. El banco mejora su guidance de rentabilidad para 2026 y mantiene intactos los objetivos 2026-2028.

IPC en la zona euro (Mensual) (Abr) 1,0% frente 1,0% esperado y 1,3% anterior

IPC zona euro en tasa anual abril 3,0% frente 3,0% esperado y 2,6% anterior. IPC subyacente mensual 0,9% frente 0,9% esperado y 0,8% anterior. IPC subyacente anual 2,2% frente 2,2% esperado y 2,3% anterior.

Nota técnica Santander: Mantiene estructura alcista mientras respete los 9,35 euros

Banco Santander cotiza en torno a los 10,208 euros y mantiene una estructura técnica de fondo positiva. El valor sigue dentro de una tendencia alcista de medio plazo, apoyada por una sucesión de mínimos crecientes desde 2022. Sin embargo, en el corto plazo ha entrado en una fase de consolidación lateral tras el fuerte avance previo.

Tesis Banco Santander: Diversificación, eficiencia y crecimiento. Comprar.

Puntos clave Bankinter reitera su recomendación de comprar sobre Banco Santander. Eleva el precio objetivo hasta 12,45 euros por acción, con un potencial estimado del 22,2%. El banco mantiene el guidance 2026 y los objetivos del plan 2026-2028 tras batir expectativas en el primer trimestre.

Nota técnica Audax Renovables: En breve tendrá que decidir si quiere ser "carne o pescado"

En el gráfico de periodos mensuales de Audax Renovables vemos como el movimiento está convergiendo entre dos líneas directrices bien definidas. Una alcista iniciada en los máximos de 2018, otra bajista iniciada en los mínimos de finales de 2022. En breve el valor tendrá que decidir qué directriz romper, y cuál será su próximo movimiento en tendencia.

Prosegur reúne a su cúpula mundial para impulsar su hoja de ruta 2026-2029

Puntos clave Prosegur reúne en Madrid a unos 400 directivos de los 36 países en los que opera. La compañía presenta su plan estratégico 2026-2029, centrado en crecimiento, rentabilidad, caja, diversificación y transformación. Más del 30% de la facturación ya está vinculada a innovación tecnológica.

Audax refinancia deuda con la mayor emisión de bonos de su historia

Puntos clave Audax Renovables lanza la mayor emisión de bonos de su historia, por 350 millones de euros. La operación servirá para refinanciar deuda, alargar vencimientos y reforzar la flexibilidad financiera. Los bonos vencerán en 2031 y pagarán un cupón fijo anual del 7,5%.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las empresas cotizadas, sus noticias, valoración, análisis...

El oro pierde soportes mientras la Fed vuelve a inquietar al mercado

Puntos clave El oro amplía las caídas presionado por el repunte de los rendimientos reales. El mercado empieza a asignar una probabilidad cercana al 50% a una subida de tipos de la Fed antes de final de año. El soporte perdido en los 4.500 dólares deja el foco técnico en la zona de 4.350 dólares.

Wall Street cotiza con ligeros movimientos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,01%. Futuros S&P 500 +0,12%. Futuros Nasdaq +0,34%

El Ibex abre con cautela mientras el petróleo sigue cerca de los 110 dólares

Puntos clave El Ibex 35 inicia la sesión con ligeras caídas, en torno a los 17.646 puntos. El petróleo corrige, aunque el Brent sigue cerca de los 110 dólares por barril. Los inversores miran a Nvidia, las actas de la Fed y la evolución del conflicto con Irán.

Nvidia y SpaceX, protagonistas de la sesión (con el permiso de la geopolítica)

Puntos clave Las bolsas europeas abren con sesgo bajista, presionadas por las tomas de beneficios en tecnología y el repunte de las TIRes. Nvidia será la gran referencia empresarial de la jornada, aunque sus resultados llegarán tras el cierre de Wall Street. El mercado sigue condicionado por el Brent en torno a 111 dólares, la inflación y el giro más restrictivo de los bancos centrales.