Se acerca el momento Lehman Brothers de la burbuja de la IA

Puntos clave El crítico tecnológico Ed Zitron advierte de que una eventual caída de OpenAI podría convertirse en el “momento Lehman” de la inteligencia artificial. Su tesis se basa en las fuertes necesidades de financiación, el elevado coste computacional y la dificultad para rentabilizar las suscripciones. Otros inversores, como Howard Marks, consideran que la autonomía y capacidad de adaptación de la IA justifican una visión más favorable.

Señal "muy bajista" en las bolsas: Las compras con dinero prestado superan la de los máximos de 2000, 2007 y 2021

Puntos clave La deuda utilizada para comprar acciones ha aumentado más de un 40% en doce meses, un ritmo asociado históricamente con techos de mercado. El endeudamiento crece mucho más rápido que el S&P 500, elevando el riesgo de ventas forzadas si la bolsa corrige. La concentración en inteligencia artificial y el auge de los ETF apalancados podrían amplificar cualquier movimiento bajista.

Europa acelera su apuesta por los drones y abre una nueva oportunidad de inversión

Puntos clave Europa está acelerando la compra de drones y sistemas antidrones tras las lecciones de las guerras de Ucrania y Oriente Medio. La oportunidad alcanza también a empresas de inteligencia artificial, software militar, comunicaciones, sensores y guerra electrónica. El gasto europeo en defensa podría acercarse a 800.000 millones de euros en 2030.

UBS da por reactivado el mercado alcista de la inteligencia artificial

Puntos clave UBS vuelve a situar la inteligencia artificial entre los temas de inversión con mayor fortaleza. La firma espera nuevas revisiones al alza de beneficios en chips, memoria, energía e infraestructuras. Sanidad emerge como el principal complemento defensivo y de crecimiento frente al ciclo de la IA.

Accenture activa señales alcistas pese a la volatilidad del Nasdaq

Puntos clave Accenture presenta señales técnicas de recuperación pese a la volatilidad del Nasdaq y la incertidumbre geopolítica. El cruce alcista del MACD y la salida del RSI de sobreventa respaldan una posible operación táctica. La estrategia propuesta limita el riesgo mediante un spread alcista con opciones y exige cerrar si pierde la mitad de su valor.

La operación más concurrida de la historia enciende las alarmas en semiconductores

Puntos clave El 82% de los gestores identifica las posiciones largas en semiconductores como la operación más concurrida del mercado. Los niveles de efectivo han caído al 3,6%, activando una señal de venta según la regla de Bank of America. El consenso es extremadamente optimista sobre la economía, la inteligencia artificial y la política monetaria de la Reserva Federal.

Los multimillonarios están invirtiendo masivamente en estas acciones de alto rendimiento. ¿Por qué conviene seguir sus pasos?

Puntos clave Louis Navellier identifica energía, tecnología y materiales como los sectores con mayor potencial de beneficios. Las compañías ligadas a centros de datos e infraestructura de inteligencia artificial concentran algunas de las mayores previsiones de crecimiento. El autor advierte de que el mercado puede seguir premiando a las empresas capaces de superar unas expectativas de resultados muy elevadas.

JPMorgan crea una IA que bate a la cartera 60/40 con menos riesgo

Puntos clave JPMorgan ha diseñado un agente de IA capaz de superar a una cartera tradicional 60/40 con menor riesgo. El sistema clasifica el mercado en cuatro regímenes macroeconómicos y adapta la asignación de activos. Los principales modelos coinciden en que la economía se encuentra actualmente en una fase de reflación.

La brecha de valoración que no se veía desde los grandes extremos del mercado

Puntos clave El PER adelantado del S&P 500 parece razonable, pero depende de previsiones de beneficios excepcionalmente optimistas. La diferencia entre el PER histórico y el futuro se encuentra cerca de niveles vistos en extremos de mercado. Una decepción en los resultados o una contracción de múltiplos podría provocar una corrección relevante.

Goldman Sachs elige sus tres grandes apuestas para ganar la carrera china de la IA

Puntos clave Goldman Sachs sitúa a Zhipu, DeepSeek y ByteDance entre sus modelos chinos de IA preferidos. Zhipu es la única compañía cotizada de las tres y recibe un precio objetivo de 1.880 dólares de Hong Kong. El banco considera que los modelos chinos de código abierto se acercan al rendimiento de las grandes plataformas occidentales.

UBS presenta 10 acciones de calidad para comprar fuera del universo IA

Puntos clave UBS identifica compañías de calidad capaces de diversificar una cartera demasiado expuesta a la inteligencia artificial. Los valores defensivos han quedado rezagados pese a mantener unos fundamentales sólidos. McDonald’s, PepsiCo, Charles Schwab, S&P Global y Thomson Reuters figuran entre las alternativas destacadas.

El S&P 500 se enfrenta a una resistencia clave en los 7.630 puntos

Puntos clave El S&P 500 permanece lateral mientras chocan el alivio inflacionista y el riesgo geopolítico. La zona de 7.630 puntos actúa como resistencia y 7.475 como primer soporte relevante. Una desescalada entre Estados Unidos e Irán podría reactivar las subidas, mientras una ruptura de soportes elevaría la presión bajista.

Netflix sacrifica margen a corto plazo para acelerar su próxima fase de crecimiento

Puntos clave Netflix está priorizando el crecimiento futuro frente a la maximización de los márgenes a corto plazo. La publicidad, los contenidos en directo y las subidas de precios serán claves en la siguiente fase. El mercado exigirá pruebas de que la mayor inversión se traduce en más ingresos y compromiso de los usuarios.

Este es el sector que está comprando el dinero que sale de los semiconductores

Puntos clave La robótica emerge como una alternativa para invertir en inteligencia artificial más allá de los semiconductores. Los pedidos japoneses de robots industriales han aumentado un 24,5% durante el último año. Bespoke distingue entre fabricantes de robots y proveedores de componentes esenciales.

La inteligencia artificial entra en la fase decisiva de demostrar su rentabilidad

Puntos clave La temporada de resultados comienza con unos fundamentales sólidos y valoraciones algo más razonables. Las previsiones de las compañías serán más importantes que las cifras publicadas. Federated Hermes ve oportunidades en financieras, industriales y consumo.

El mercado bursátil parece una goma elástica a punto de romperse.

Puntos clave El S&P 500 aparenta estabilidad, pero la volatilidad de sus componentes individuales se ha disparado. El desmantelamiento de operaciones apalancadas está golpeando especialmente a los semiconductores y valores de impulso. Una extensión de las pérdidas podría provocar ventas forzadas en otros sectores del mercado.

Raymond James ve casi un 50% de potencial en esta compañía de drones

Raymond James detecta una oportunidad de compra en este título tras una caída cercana al 45% en doce meses y estima un potencial alcista de casi el 50%.

Bank of America ve un potencial del 80% en SpaceX y fija un objetivo de 235 dólares

Puntos clave Bank of America inicia cobertura de SpaceX con recomendación de Comprar y un precio objetivo de 235 dólares. La firma considera que la compañía se ha convertido en una infraestructura esencial de la nueva economía espacial. Starship es la pieza decisiva de la valoración, pero también concentra buena parte del riesgo.

Los gráficos indican que esta acción de las 7 Magníficas está lista para recuperar el protagonismo.

Puntos clave Amazon ha superado una resistencia relevante y vuelve a situarse por encima de su media de 50 sesiones. El RSI y el MACD respaldan una mejora del impulso en el corto plazo. El análisis técnico plantea objetivos en 270 dólares y, a más largo plazo, en 360 dólares.

Federated Hermes enfría el optimismo: un solo IPC no confirma la desinflación

Puntos clave El IPC estadounidense sorprendió a la baja y redujo las expectativas de movimientos de la Fed en julio. La mejora puede ser temporal por el repunte de los riesgos energéticos en el estrecho de Ormuz. Federated Hermes espera una desinflación irregular y una Reserva Federal prudente y dependiente de los datos.

Los semiconductores entran en mercado bajista tras caer más de un 20% desde máximos

Puntos clave El ETF SOXX apunta a entrar oficialmente en mercado bajista tras caer más de un 20% desde máximos. Los 30 componentes del índice de semiconductores acumulan pérdidas semanales. La caída semanal podría ser la peor desde el desplome provocado por los aranceles de abril de 2025.

Logista afronta varios ejercicios de bajo crecimiento y presión sobre márgenes

Puntos clave El consenso espera un crecimiento muy moderado de los ingresos de Logista hasta 2028. La rentabilidad operativa permanecería bajo presión durante 2026 y 2027 antes de recuperarse. El dividendo se mantendría estable, aunque la generación de caja perdería fuerza.

Logista previo 9M26: mantendría un crecimiento operativo moderado en los nueve primeros meses

Puntos clave Renta 4 no espera sorpresas relevantes en los resultados de Logista correspondientes a los nueve primeros meses de 2026. El EBIT ajustado, excluido el efecto de valoración de inventarios, crecería un 4,4%. La firma mantiene su recomendación de Mantener y el precio objetivo de 34,50 euros por acción.

Las acciones de semiconductores están al borde de un mercado bajista...¿qué hacemos ahora?

Puntos clave El índice de semiconductores SOX acumula una caída cercana al 20% desde sus máximos de junio. El mercado empieza a cuestionar si las valoraciones descuentan demasiados años de crecimiento. El capital está rotando hacia bancos, transportes y consumo, apoyado en la resistencia de la economía.

Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (Jul) 54,4 frente 51,0 esperado y 49,5 anterior

Previsiones de inflación a 5 años de la Universidad de Michigan (Jul) 3,3% frente 3,3% anterior. Expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan (Jul) 54 frente 51,7 esperado y 50,7 anterior. Condiciones actuales de la Universidad de Michigan (Jul) 44,9 frente 48,7 esperado y 47,7 anterior.

El dólar afronta un riesgo inesperado si la Fed cambia de estrategia

Puntos clave La Reserva Federal estudia si puede endurecer la política monetaria reduciendo su balance en lugar de subir los tipos. Deutsche Bank considera que esta estrategia no tendría por qué fortalecer al dólar. El precedente de Japón sugiere que reducir reservas sin elevar los tipos cortos puede ser incluso bajista para la divisa.

Fuertes caídas de Wall Street en apertura con descensos superiores al punto porcentual

Dow Jones -1,02% S&P 500 -1,22% Nasdaq -1,83%

Índice de producción industrial (Mensual) (Jun) EE.UU. 0,1% frente 0,2% esperado y 0,1% anterior

Producción manufacturera (Mensual) (Jun) 0,0% frente 0,1% esperado y 0,1% anterior. Tasa de utilización de la capacidad instalada (Jun) 76,1% frente 76,2% esperado y 76,1% anterior.

Bank of America ve un potencial del 37% en ACS y eleva su objetivo a 159 euros

Puntos clave Bank of America reitera su recomendación de Compra sobre ACS. El banco eleva el precio objetivo hasta 159 euros, con un potencial cercano al 37%. El liderazgo en centros de datos y una posible salida a bolsa de Turner sostienen la valoración.

Se incrementan las caídas de Wall Street en preapertura: Futuros Dow Jones -0,60%. Futuros S&P 500 -0,87%. Futuros Nasdaq -1,82%

Permisos de construcción (Jun) EE.UU. 1,367M frente 1,400M esperados y 1,410M anteriores

Inicios de viviendas (Jun) 1,427M frente 1,310M esperadas y 1,199M anteriores. Índice de Precios de Importación (Mensual) (Jun) 0,3% frente -0,7% esperado y 1,7% anterior. Índice de precios de exportación (Mensual) (Jun) -0,6% frente -0,4% esperado y 1,2% anterior.

La presión vendedora se extiende desde los chips hacia las grandes tecnológicas

Puntos clave La presión vendedora se extiende desde los semiconductores hacia las grandes tecnológicas. Los futuros del Nasdaq anticipan una apertura claramente bajista en Wall Street. La preocupación por el gasto en IA, Oriente Medio y una Fed más restrictiva sigue deteriorando el sentimiento.

Wall Street incrementa las caídas en preapretura: Futuros Dow Jones -0,50%. Futuros S&P 500 -0,80%. Futuros Nasdaq -1,62%

Goldman cree que la corrección del momentum entra en su fase final

Puntos clave La cesta de valores de alto beta y momentum de Goldman Sachs ha caído un 33% desde máximos. El equipo de ventas del banco cree que el desmantelamiento de estas posiciones entra en su fase final. El riesgo aumentaría si los resultados empresariales o la narrativa de la inteligencia artificial se deterioran.

La Fed endurece su mensaje y abre la puerta a nuevas subidas de tipos

Puntos clave Philip Jefferson abre la puerta a nuevas subidas si la inflación no retoma pronto una senda descendente. Lorie Logan y Jeffrey Schmid refuerzan el mensaje restrictivo de la Reserva Federal. Los dirigentes restan importancia a la moderación puntual del IPC y el IPP de junio.

Los principales movimientos en la preapertura de Wall Street

Puntos clave Netflix cae con fuerza tras ajustar sus previsiones y reducir la frecuencia de publicación de datos de audiencia. SpaceX prolonga las pérdidas después de aplazar un nuevo lanzamiento de Starship. Nvidia, TSMC e Intel retroceden mientras continúa la toma de beneficios en los semiconductores.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 pierde los 19.200 puntos por las dudas sobre la tecnología

Puntos clave El Ibex 35 pierde un 0,58% y se mantiene cerca de los 19.200 puntos. La presión sobre la tecnología y la subida del petróleo condicionan la sesión. Telefónica, Endesa y Redeia lideran las alzas, mientras ACS y ArcelorMittal encabezan las caídas.

Audífonos que cotizan en Bolsa, ¿por qué han ganado tanta popularidad?

Las marcas de audífonos que cotizan en Bolsa cuentan con un valor extra para los consumidores. Los ciudadanos que han perdido parte de su oído, necesitan de este aparato para que los sonidos y las palabras vuelvan a ser lo que eran, para que disfrutemos de la escucha como años atrás. De esta manera, conviene pensar en los que de verdad nos van a hacer sentir, en esos que han ganado en el mercado con el paso de los años.

Previo ACS 1S26: podría cerrar el primer semestre con caja neta tras la ampliación de capital

Puntos clave ACS debería mantener un fuerte crecimiento comparable, apoyado en Turner e Ingeniería y Construcción. La ampliación de capital y la mejora del circulante permitirían cerrar el semestre con caja neta. Renta 4 mantiene su recomendación de Mantener y un precio objetivo de 111 euros.

Telefónica afronta un 2026 débil, pero el consenso espera una clara mejora desde 2027

Puntos clave El consenso espera una caída de ingresos en 2026, pero una mejora progresiva de márgenes y beneficios desde 2027. El flujo de caja libre seguiría bajo presión durante los próximos ejercicios. El dividendo podría reducirse a la mitad en 2026 antes de iniciar una recuperación gradual.

Telefónica y Pontegadea estudian la venta de Telxius por unos 1.200 millones (valoración)

Puntos clave Telefónica y Pontegadea estarían sondeando la venta de Telxius. La valoración que maneja el mercado rondaría los 1.200 millones de euros. Renta 4 considera que la operación encaja con la estrategia de reducir deuda y concentrarse en negocios principales.

Bankinter mantiene su apuesta por Netflix pese a unas guías más débiles

Puntos clave Los resultados del segundo trimestre estuvieron en línea, pero las previsiones del tercero quedaron por debajo del consenso. Bankinter considera excesiva la caída del 9% registrada fuera de mercado. Netflix entra en una etapa de mayor madurez, con la publicidad ganando peso frente al crecimiento de suscriptores.

Micron cae un 30%, pero los analistas aún ven una valoración atractiva

Puntos clave Micron ha caído un 30% desde sus máximos de junio por el temor a un techo en los precios de las memorias. Trivariate Research considera que su valoración sigue siendo baja frente a distintos escenarios de beneficios. Evercore prevé que las restricciones de oferta de DRAM y NAND continúen durante buena parte de 2027.

Netflix cae con fuerza tras decepcionar con sus previsiones y reducir la transparencia

Puntos clave Netflix decepcionó con sus previsiones para el tercer trimestre y sus acciones cayeron alrededor de un 9% fuera de hora. La compañía reducirá la frecuencia con la que publica sus datos de audiencia, una decisión mal recibida por Wall Street. El aumento del gasto en contenidos y las dudas sobre la competencia añaden presión a una acción que ya pierde cerca del 21% en el año.

IPC en la zona euro (Anual) (Jun) 2,8% frente 2,8% esperado y 3,2% anterior

IPC en la zona euro (Mensual) (Jun) -0,1% frente -0,1% esperado y 0,1% anterior. IPC subyacente en la zona euro (Anual) (Jun) 2,4% frente 2,4% esperado y 2,6% anterior. IPC subyacente en la zona euro (Mensual) (Jun) 0,2% frente 0,2% esperado y 0,2% anterior.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales, en su valoración, y en las previsiones de resultados

El cierre de Ormuz amenaza el rebote económico y vuelve a disparar la energía

Puntos clave La reducción del tráfico por Ormuz vuelve a impulsar con fuerza los precios del petróleo y del gas. El encarecimiento energético amenaza la recuperación económica y el proceso de desinflación. El aumento de los riesgos ha llevado al autor del análisis a reducir tácticamente la exposición de sus carteras.

La corrección tecnológica deja valoraciones más razonables antes de los resultados

Puntos clave Las previsiones empresariales serán más importantes que las cifras trimestrales ya publicadas. La corrección reciente ha situado las valoraciones en niveles más razonables. El mercado exigirá pruebas de que las inversiones en inteligencia artificial comienzan a generar retornos.

Cuenta corriente en la zona euro (May) 25,1B frente 18,1B esperado y 15,7B anterior

El Nikkei y el Kospi se desploman arrastrados por la venta masiva de tecnológicas

Puntos clave El Nikkei 225 ha cerrado con una caída del 4,03% y el Kospi surcoreano se ha desplomado un 6,37%. Los fabricantes de chips y memorias han liderado las pérdidas tras la nueva corrección tecnológica en Wall Street. Pese a los fuertes descensos recientes, ambos índices mantienen importantes ganancias en el conjunto del año.