El mercado respira aliviado al coincidir el IPC con las estimaciones, pero los detalles aún son complicados.

Puntos clave El IPC de EE.UU. ha dado cierto alivio al mercado al situarse básicamente en línea con las previsiones. El dato subyacente fue algo mejor de lo esperado, aunque el detalle interno deja una lectura menos limpia. La atención se desplaza ahora a la Fed y al mensaje de Kevin Warsh sobre inflación y tipos.

Wall Street abre con descensos generalizados: Dow Jones -0,51%. S&P 500 -0,50%. Nasdaq -0,68%

El Punto de Ruptura del mercado de valores puede estar cerca

Puntos clave Michael Kramer advierte de que el mercado puede estar cerca de un punto de ruptura técnico. La dispersión sigue históricamente elevada y las correlaciones muy bajas, una combinación que aumenta la fragilidad. La zona de 7.350-7.400 puntos en los futuros del S&P 500 puede activar ventas sistemáticas y acelerar la caída.

Manténgase a la baja en el euro este verano, aconseja Bank of America.

Puntos clave Bank of America mantiene su apuesta bajista sobre el euro frente al dólar. Los sólidos datos de empleo en EE.UU. refuerzan la idea de crecimiento y tipos más altos que en Europa. El banco ve riesgo de que el euro profundice su caída si la Fed endurece el tono o el IPC presiona al alza los tipos.

Los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro suben después de que Trump adoptara una postura firme contra Irán.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses volvieron a caer a los mínimos de la sesión, y los precios del petróleo subieron después de que el presidente estadounidense Donald Trump dijera que Irán había tardado demasiado en llegar a un acuerdo de paz y que "ahora tendrán que pagar las consecuencias".

El dominio tecnológico ha llevado el riesgo de las acciones individuales a un máximo histórico, afirma Slok de Apollo.

Según Torsten Slok, economista jefe de Apollo, los inversores están cada vez más preocupados por la volatilidad de las acciones individuales.

La principal conclusión del IPC: la tasa subyacente sube solo un 0,2%. El shock petrolero se ha contenido hasta ahora.

Un indicador clave de la inflación en el índice de precios al consumidor, conocido como tasa subyacente, subió un leve 0,2% en mayo, lo que podría aliviar la inquietud en Wall Street. Los economistas de Wall Street habían pronosticado un aumento del 0,3%.

Los futuros del S&P 500, Dow y Nasdaq apuntan a la baja, pero se mantienen estables después de que el IPC subiera al 4,2%.

JPMorgan cree que el S&P 500 podría subir entre el 0,75% y el 1,25% tras el dato de IPC de EE.UU.

Según las previsiones de JPMorgan que publicábamos anteriormente, un IPC subyacente mensual entre 0,20% y el 0,25% podría hacer subir al S&P 500 entre el 0,75% y el 1,25%. Ha salido un 0,2% tal y como se esperaba. Veremos ahora el S&P 500.

IPC (Mensual) (May) EE.UU. 0,5% frente 0,5% esperado y 0,6% anterior

IPC (Anual) (May) 4,2% frente 4,2% esperado y 3,8% anterior. IPC subyacente (Mensual) (May) 0,2% frente 0,3% esperado y 0,4% anterior. IPC subyacente anual 2,9% frente 2,9% esperado y 2,8% anterior.

¿Cuál es la distribución de las previsiones para el IPC de Estados Unidos? La principal referencia de lo que resta de semana.

Puntos clave El mercado espera un IPC general del 4,2% y una inflación subyacente del 2,9%. La distribución de previsiones es más importante que el consenso porque revela dónde está realmente posicionada la mayoría del mercado. Una inflación subyacente del 3,0% o un dato mensual del 0,4% serían interpretados como sorpresas agresivas para la Fed.

El IPC subyacente decidirá si el S&P 500 rebota o vuelve a caer con fuerza

Puntos clave El dato de IPC subyacente de EE. UU. puede decidir si el S&P 500 prolonga el rebote o vuelve a caer. JPMorgan advierte de que una inflación subyacente superior al 0,35% mensual podría provocar caídas del 2%-3% en el índice. Un dato inferior al 0,2% sería el escenario más favorable y podría impulsar al S&P 500 entre un 1,5% y un 2%.

Airbus, "dispuesta" a aportar su experiencia y liderar un "proyecto redefinido" tras el fracaso del FCAS

Habrá ampliación.

Un estratega alcista de Barclays avisa: el S&P 500 aún puede corregir más

Puntos clave Barclays adopta una visión táctica más cautelosa sobre la bolsa estadounidense. El exceso de euforia minorista, los ETF apalancados y el crowded trade en IA elevan el riesgo de corrección. Alex Altmann cree que el S&P 500 podría sufrir una caída total del 6%-7%, de la que ya habría recorrido aproximadamente la mitad.

Aumentan las caídas en la preapertura de Wall Street: Futuros Dow Jones -1,01%. Futuros S&P 500 --0,90%. Futuros Nasdaq -1,37%

El mercado petrolero podría estar percibiendo una destrucción de la demanda

Puntos clave El petróleo sigue atrapado en un rango amplio pese a la tensión entre Estados Unidos e Irán. Giuseppe Dellamotta cree que el mercado empieza a descontar un escenario de destrucción de demanda. La zona de 90 dólares actúa como resistencia inmediata, mientras el soporte clave se sitúa cerca de 78 dólares.

Trump sobre Irán: Han tardado demasiado en negociar un acuerdo, ahora tendrán que pagar las consecuencias.

Trump en Truth Social: "El ejército iraní es un desastre total. Gran parte de él, como su Armada y Fuerza Aérea, ya ni siquiera existe. Han sido completamente derrotados. Irán solo habla y no actúa. ¡El matón de Oriente Medio está MUERTO! Han tardado demasiado en negociar un acuerdo que les habría beneficiado enormemente, ¡ahora tendrán que pagar las consecuencias! Presidente DONALD J. TRUMP"

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben ligeramente antes de la publicación de los datos de inflación.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron ligeramente a primera hora del miércoles, mientras los operadores esperaban el informe del índice de precios al consumidor de mayo, cuya publicación estaba prevista para las 8:30 de la mañana, hora del este.

El oro pierde soportes clave y apunta a la zona de 4.000 dólares

Puntos clave El oro y la plata siguen corrigiendo tras el fuerte exceso especulativo de comienzos de año. El oro ha perdido la media de 200 sesiones y un soporte técnico relevante en torno a 4.225 dólares. La siguiente zona clave para el metal se sitúa entre 3.900 y 4.000 dólares por onza.

UBS compara el momento actual de la tecnología con 1999: burbuja, pero con recorrido

Puntos clave Varios analistas creen que el ciclo alcista ligado a la IA aún no ha agotado su recorrido. UBS compara el momento actual más con principios de 1999 que con el techo de la burbuja tecnológica en 2000. La reciente corrección en semiconductores se interpreta, por algunos expertos, como una toma de beneficios saludable.

El Ibex pierde los 18.200 puntos con el petróleo y el BCE presionando al mercado

Puntos clave El Ibex 35 pierde los 18.200 puntos a media sesión tras girarse a la baja. La tensión entre Estados Unidos e Irán mantiene al petróleo Brent en torno a los 91 dólares. Las bolsas europeas también cotizan en negativo, pendientes del BCE y del riesgo geopolítico.

BBVA Research mantiene el crecimiento de España en 2026, pero rebaja el de 2027 por la energía

Puntos clave BBVA Research mantiene en el 2,4% su previsión de crecimiento para España en 2026. La estimación para 2027 baja al 2,1% por el impacto del encarecimiento energético. El servicio de estudios alerta de menor confianza familiar, más inflación y presión sobre vivienda.

El S&P 500 pierde soportes antes del IPC y se expone a una nueva corrección

Puntos clave El S&P 500 vuelve a estar bajo presión antes del dato de IPC de Estados Unidos. Giuseppe Dellamotta advierte de que una inflación elevada puede reactivar el temor a una Fed más dura. La pérdida de los 7.350 puntos aumenta el riesgo de caída hacia la zona de 7.200 puntos.

Wall Street con fuertes descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,70%. Futuros S&P 500 -0,80%. Futuros Nasdaq -1,22%

El oro podría caer otro 20% para septiembre, según Citi; aquí te explicamos por qué.

Puntos clave Citi advierte de que el oro podría caer hasta los 3.500 dólares si el bloqueo de Ormuz se prolonga durante el verano. El metal precioso está sufriendo por el repunte de tipos reales, la fortaleza del dólar y el cambio de expectativas sobre la Fed. A largo plazo, Citi mantiene una visión positiva, pero considera que el corto plazo es de alto riesgo.

El petróleo gana tiempo, pero Ormuz sigue siendo una bomba de relojería para los mercados

Puntos clave El petróleo no se ha disparado pese al cierre de Ormuz gracias a inventarios, oferta alternativa y menor demanda asiática. Estados Unidos, Sudamérica y África están ayudando a compensar parte del suministro perdido del Golfo. Los expertos advierten de que estos amortiguadores no durarán indefinidamente si la crisis se prolonga.

La inquietud por la salida a bolsa de SpaceX contribuye a la caída de las acciones tecnológicas.

Puntos clave Las tecnológicas vuelven a corregir con fuerza mientras el mercado espera la salida a bolsa de SpaceX. La caída no se está extendiendo al conjunto del mercado: varios sectores del S&P 500 siguen al alza. El dato de IPC de EE. UU. será clave para saber si la rotación se mantiene ordenada o deriva en ventas más amplias.

El petróleo caro y los aranceles empujan la inflación estadounidense a máximos desde 2023

Puntos clave La inflación de EE. UU. podría superar el 4% por primera vez desde 2023. El petróleo caro y los efectos de los aranceles vuelven a presionar los precios. La Fed queda de nuevo bajo presión: los recortes de tipos desaparecen del escenario inmediato.

Ostrum advierte: el BCE no puede permitirse vacilar ante una inflación persistente

Puntos clave Ostrum considera que el BCE debe actuar con rapidez si el shock inflacionario persiste. El encarecimiento del petróleo es un shock externo, pero puede generar desequilibrios internos. La opción de subir tipos queda validada si la inflación amenaza con prolongarse.

Cuando un equipo pierde en la Copa del Mundo, la bolsa de valores de su país también cae. He aquí la extraña razón.

Puntos clave La Copa del Mundo puede tener un efecto inesperado sobre los mercados bursátiles. Los estudios citados por Mark Hulbert apuntan a caídas en las bolsas de los países eliminados. La explicación estaría en el impacto del estado de ánimo sobre las decisiones financieras.

El Nasdaq rebota, pero los vendedores siguen teniendo el control técnico

Puntos clave El Nasdaq sigue técnicamente vulnerable mientras no recupere la zona de 29.110 puntos. La inflación de Estados Unidos, la Fed y la tensión geopolítica mantienen el sesgo de prudencia. El área de 28.960 puntos será clave: perderla reactivaría la presión bajista.

CB Premium analiza los 13 valores más interesantes para los mejores analistas de la mayor comunidad financiera del mundo

Puntos clave En CB Premium acabamos de analizar las mejores ideas de algunos de los analistas mejor clasificados en Seeking Alpha. El informe recoge 13 valores con tesis, ratios, precios objetivo y escenarios hasta 2030. La promoción de verano permite acceder ahora a CB Premium en condiciones especiales.

Irán afirma que es necesario reevaluar las conversaciones con Estados Unidos tras los enfrentamientos ocurridos durante la noche.

Irán sigue restando importancia a las esperanzas de un acuerdo, al menos por el momento. Con las continuas violaciones del alto el fuego, Estados Unidos está perjudicando el proceso diplomático.

INDRA: La cancelación del avión FCAS golpea la percepción sobre la compañía, pero no invalida su tesis

Puntos clave La cancelación del programa FCAS es una noticia negativa para la defensa europea, aunque el impacto directo en Indra debería ser limitado. El desarrollo del avión conjunto se ve afectado por los desacuerdos entre Dassault Aviation y Airbus. Indra seguirá participando en áreas relevantes del proyecto, especialmente en la denominada “nube de combate”.

El oro pierde soportes clave ante el temor a una Fed más agresiva

Puntos clave El oro amplía las caídas ante el temor a una Fed más agresiva. El dato de IPC de Estados Unidos será decisivo para confirmar o aliviar la presión sobre los metales preciosos. Desde el punto de vista técnico, el oro está perdiendo una directriz alcista importante, lo que aumenta el riesgo de nuevas caídas.

La deuda emergente resiste el shock energético, pero aumenta la brecha entre países

Puntos clave La deuda soberana emergente en moneda fuerte está resistiendo mejor que en crisis anteriores. El shock energético está abriendo una brecha clara entre países exportadores e importadores de petróleo. La selección por países vuelve a ser decisiva ante el riesgo de inflación, presión externa y deterioro crediticio.

FLASH últimas noticias empresariales

Cecabank estrena su servicio de custodia de criptoactivos junto a Bit2Me con Renta 4 como primer cliente. Sancus Capital compra el 53,5% de la socimi Hotei Properties y lanzará oferta para hacerse con el 100%. Renta 4 lanza su plataforma para invertir en criptoactivos. Allianz Direct ofrece seguros de coches a través de ChatGPT.

Producción industrial de Italia (Mensual) (Abr) 0,5% frente 0,0% esperado y 0,6% anterior.

Producción industrial de Italia (Anual) (Abr) 1,3% frente 1,4% anterior.

Se prevé que la inflación alcance su nivel más alto desde 2023, y la Reserva Federal vuelve a estar en el punto de mira.

Puntos clave El IPC de Estados Unidos podría superar el 4% por primera vez desde 2023. El repunte del petróleo y los efectos residuales de los aranceles mantienen la presión sobre los precios. La Fed vuelve a estar bajo presión: los recortes de tipos quedan descartados y el mercado empieza a valorar nuevas subidas.

El BCE se prepara para subir tipos, pero Lagarde deberá medir cada palabra

Puntos clave El mercado espera que el BCE suba los tipos 25 puntos básicos en su próxima reunión. Pedro del Pozo considera que Lagarde buscará evitar la sensación de que el banco central va por detrás de la inflación. El mensaje posterior será clave para saber si habrá más subidas o si el BCE optará por una estrategia de esperar y ver.

El Ibex 35 supera los 18.200 puntos con el petróleo a la baja

Puntos clave El Ibex 35 arranca la sesión con subidas y supera los 18.200 puntos. El petróleo cede ligeramente pese a la nueva tensión entre Estados Unidos e Irán. Indra, Rovi y Grifols lideran las alzas iniciales dentro del selectivo español.

Hoy: “El IPC americano a las 14:30h determinará el rumbo de la sesión mientras aumenta la tensión entre Irán/US…”

Puntos clave El IPC de Estados Unidos, a las 14:30h, será la gran referencia de la sesión. La tensión entre Irán y EE. UU. aumenta tras el derribo de un helicóptero estadounidense. Una inflación en línea con lo esperado podría actuar como catalizador positivo para las bolsas.

Rotación en marcha: el mercado sale de tecnología y busca refugio en cíclicos rezagados

Puntos clave Las bolsas europeas abren planas, con el mercado pendiente del IPC de Estados Unidos. La rotación desde tecnología hacia sectores más cíclicos continúa tras la fuerte volatilidad del Nasdaq. La tensión entre EE. UU. e Irán sigue como riesgo de fondo, aunque el Brent se mantiene relativamente estable.

Comentario Apertura: La tensión en Oriente Medio y el IPC de EE.UU. ponen a prueba a las bolsas europeas

Puntos clave Las bolsas europeas apuntan a una apertura mixta, ligeramente negativa, condicionadas por la nueva tensión en Oriente Medio. El dato clave del día será el IPC de mayo en Estados Unidos, que puede mover con fuerza bonos, divisas y renta variable. La tecnología sigue bajo presión por las ventas en semiconductores y por la posible salida de flujos hacia la OPS de SpaceX.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto del día

Ligero rebote en la apertura de las bolsas europeas: Eurostoxx 50 +0,26% a 6.065,65 puntos.

Wall Street cotiza con caídas generalizadas en preapertura: Futuros Dow Jones -0,16%. Futuros S&P 500 -0,29%. Futuros Nasdaq -0,44%

El petróleo vuelve a tensionarse tras los ataques de EE.UU. contra objetivos iraníes. Efectos sobre el mercado.

Puntos clave El petróleo cotiza con elevada volatilidad tras nuevos ataques de EE.UU. contra objetivos militares iraníes. La respuesta estadounidense llega después del derribo de un helicóptero Apache cerca del estrecho de Ormuz. El mercado teme que la escalada amenace aún más el tráfico energético en una de las rutas más sensibles del mundo.

Irán amplía su represalia y golpea el corazón militar de EE.UU. en Oriente Medio

Puntos clave Irán habría ampliado su represalia contra intereses estadounidenses en Oriente Medio. Los ataques apuntan a bases en Jordania, Kuwait y Bahréin, aunque el alcance real de los daños sigue sin confirmarse. La escalada aumenta la presión sobre el petróleo, la logística militar de EE.UU. y el sentimiento de riesgo global.

La tecnología asiática se desploma: el mercado empieza a cuestionar las valoraciones de la IA

Puntos clave Las tecnológicas asiáticas vuelven a caer arrastradas por Wall Street. SoftBank se hunde cerca del 10% por dudas sobre su financiación ligada a OpenAI. El mercado empieza a cuestionar las valoraciones extremas del ecosistema de inteligencia artificial.