¿Por qué la fuerte tendencia alcista del mercado bursátil podría desmoronarse violentamente este mes?

Puntos clave El mercado estadounidense podría vivir una fuerte rotación interna en julio, especialmente en los valores de mayor impulso. El castigo ya se está notando en semiconductores, tras el extraordinario rally ligado a la inteligencia artificial. Varios estrategas creen que la tendencia alcista de fondo sigue intacta, pero advierten de un mercado más volátil y selectivo.

La economía del ocio digital en España: cuánto mueve el entretenimiento online en 2026

El entretenimiento ya no se mide en entradas de cine ni en discos vendidos. Streaming, videojuegos, música en la nube, pódcast y juego online conforman hoy un ecosistema que mueve miles de millones de euros al año en España y que mantiene crecimientos de doble dígito en varios de sus segmentos.

Cuando se trata de superar al mercado de valores, la ausencia de noticias realmente es una buena noticia.

Puntos clave Un nuevo estudio sostiene que no todas las noticias financieras tienen valor para el inversor. La clave está en distinguir entre información ya descontada por el mercado y noticias realmente nuevas. Los inversores que identifican antes las “noticias puras” pueden obtener una ventaja frente al mercado.

"Las cuatro fuerzas que todo inversor debería vigilar"

Puntos clave Javier Molina, analista de mercados de eToro, advierte de que los máximos bursátiles esconden cambios relevantes bajo la superficie. La Fed vuelve al centro del mercado tras un dato de empleo débil, pero la IA empieza a actuar también como fuente de presión inflacionista. El aumento del apalancamiento en productos ligados a tecnología y semiconductores añade una capa adicional de fragilidad.

Los procedimientos concursales caen un 5% y las disoluciones suben un 12% hasta junio, según Informa

El gráfico semanal: El EuroStoxx alcanza un largamente trabajado y completamente merecido máximo histórico

El pasado viernes el selectivo europeo EuroStoxx 50, que integra a las principales empresas cotizadas de la zona euro, cerró en 6.412 puntos, su máximo histórico de todos los tiempos.

Bankinter mantiene sin cambios su cartera USA pese al castigo de las grandes tecnológicas

Puntos clave La cartera Top USA Selección de Bankinter cae un 4,8% en junio, afectada por la rotación fuera de las grandes tecnológicas. En el conjunto de 2026 mantiene una rentabilidad positiva del 7,3%, aunque queda por detrás del S&P 500 y del Dow Jones. Bankinter no realiza cambios en la cartera y mantiene sus posiciones actuales por el buen crecimiento esperado de beneficios, la reducción de riesgos sistémicos y unos bancos centrales menos duros.

El dólar recupera fuerza mientras las bolsas pierden impulso, según Ebury

Puntos clave El dólar recupera terreno en un entorno de mayor cautela en los mercados de renta variable. Ebury considera que la Fed mantendrá una postura prudente antes de endurecer de nuevo su política monetaria. El euro encuentra soporte frente al dólar, mientras la libra sigue ganando fuerza frente a la moneda única.

Bank of America señala sus valores favoritos para el tercer trimestre, con Spotify como gran apuesta

Puntos clave Bank of America ha seleccionado sus principales ideas para el tercer trimestre, tras un segundo trimestre muy sólido en Wall Street. Spotify destaca entre las favoritas, con un potencial alcista estimado del 41% según la firma. Visa y Walmart también aparecen entre las apuestas destacadas, apoyadas en tendencias estructurales de pagos digitales y consumo.

Índice de tendencias del empleo de The Conference Board (Jun) 106,69 frente 106,90 anterior

ISM no manufacturero (Jun) 54,2 frente 54,2esperado y 54,5 anterior

Índice ISM de precios del sector no manufacturero (Jun) 67,7 frente 71,3 anterior. Índice ISM de empleo en el sector no manufacturero (Jun) 51,2 frente 47,9 anterior. Índice ISM de nuevos pedidos en el sector no manufacturero (Jun) 55,1 frente 57,3 anterior.

Las bolsas mundiales podrían sufrir una caída este verano. JPMorgan explica por qué.

Puntos clave JPMorgan recomienda comprar las caídas en bolsa global, incluidas las recientes ventas en chips. La firma ve mejor oportunidad en mercados internacionales y emergentes que en la gran tecnología estadounidense. La IA seguirá siendo importante, pero no será el único motor de mercado en la segunda mitad del año.

PMI de servicios (Jun) EE.UU. 51,2 frente 51,3 esperado y 51,3 anterior

PMI compuesto de S&P Global (Jun) EE.UU. 51,9 frente 52,2 esperado y 51,5 anterior.

Ahora que el petróleo sale de la "zona de peligro", esto es lo que la historia sugiere que sucederá a continuación con las acciones.

Puntos clave Evercore ISI cree que la caída del petróleo supone un apoyo relevante para la bolsa. Históricamente, tras salir de la “zona de peligro”, el S&P 500 ha subido de media un 17% en los 12 meses siguientes. La firma mantiene su objetivo de 7.750 puntos para el S&P 500 a finales de 2026.

Wall Street abre con alzas generalizadas: Dow Jones +0,25%. S&P 500 +0,45%. Nasdaq +0,80%

Estos son los valores más destacados en preapertura: Intel y Micron rebotan tras el castigo sufrido por los semiconductores

Puntos clave Intel y Micron rebotan en preapertura tras la fuerte caída del jueves. El sector de semiconductores intenta estabilizarse después del castigo reciente. US Bancorp sube tras una mejora de recomendación por parte de Jefferies.

Los precios del petróleo caen después de que la OPEP+ aumentara los niveles de producción por quinto mes consecutivo.

Los precios del petróleo bajaron el lunes después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados acordaran durante el fin de semana aumentar modestamente su producción de crudo.

Wall Street cotiza ahora de forma mixta: Futuros Dow Jones -0,11%. Futuros S&P 500 +0,39%. Futuros Nasdaq +1,12%

El dólar estadounidense comienza la semana de negociación en Norteamérica con una posición más firme.

El USD sube, con el par USD/JPY registrando el mayor movimiento, con una ganancia del 0,59% tras probar un nivel de oscilación cercano a 160,446 el viernes y rebotar hoy, continuando su tendencia alcista tras superar las medias móviles de 100 y 200 horas, entre 161,86 y 161,92. Cabe recordar que el nivel de 161,95-97 fue el máximo anterior de 2024, que llevó al par a su nivel más alto desde 1986 durante la sesión de la semana pasada. El precio se cotiza cerca de 162,30.

JPMorgan señala sus mejores ideas para julio y añade un valor con dividendo superior al 6%

Puntos clave JPMorgan ha actualizado su lista de ideas favoritas para julio, con nombres de crecimiento, valor, renta e ideas cortas. La entidad incorpora EPR Properties, un REIT con una rentabilidad por dividendo superior al 6%. Alphabet también figura entre las principales apuestas, con un precio objetivo de 460 dólares y un potencial cercano al 28%.

Una semana después, la situación en el estrecho de Ormuz no ha cambiado mucho.

El alto el fuego entre Estados Unidos e Irán es frágil y está sometido a mucha presión, pero probablemente durará al menos una semana más.

Se mantienen las alzas generalizadas en la preapertura de Wall Street

Futuros Dow Jones +0,02% Futuros S&P 500 +0,43% Futuros Nasdaq +1,03%

Técnicas Reunidas se adjudica en Canadá un contrato de 570 millones ligado a centros de datos

Puntos clave Técnicas Reunidas cifra en 570 millones de euros los ingresos esperados de su nuevo contrato en Canadá. El proyecto consiste en una central de ciclo combinado de 932 MW destinada a suministrar energía a un centro de datos. La planta podrá ampliarse hasta 1.864 MW y estará preparada para integrar captura de carbono en el futuro.

FLASH últimas noticias empresariales

Sky cierra un acuerdo para comprar la división de medios y entretenimiento de ITV por 1.850 millones. Técnicas Reunidas cifra en 570 millones de euros su nuevo contrato de un ciclo combinado adjudicado en Canadá (habrá ampliación). Hilton entra en San Sebastián con la apertura del Hotel Palacio Bellas Artes bajo su marca Curio Collection.

Bankinter mantiene su apuesta por España: bancos, utilities e infraestructuras lideran su cartera media

Puntos clave La Cartera Modelo Media de Bankinter, compuesta por 10 valores españoles, sube un 17,2% en el año, frente al 12,7% del Ibex 35. En junio avanzó un 3,5%, aunque quedó por debajo del 6,0% registrado por el selectivo español. La cartera combina bancos, utilities, infraestructuras, consumo, defensa e inmobiliario, con una beta próxima al mercado y una rentabilidad por dividendo del 3,17%.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 pierde los 19.800 puntos en una sesión marcada por la cautela

Puntos clave El Ibex 35 retrocede a media sesión y pierde la cota de los 19.800 puntos. Los inversores afrontan una semana marcada por la volatilidad internacional y las referencias macroeconómicas. Indra, Amadeus e IAG lideran las subidas, mientras Iberdrola, Acciona, Solaria y Repsol presionan a la baja.

Macquarie ve cerca de un 200% de potencial alcista en una firma china de chips de IA

Puntos clave Macquarie cree que ha llegado el mejor momento para invertir en fabricantes chinos de chips de inteligencia artificial. La firma destaca especialmente una compañía de IA cotizada en Hong Kong, a la que otorga un potencial alcista de más del 100%. El respaldo del Gobierno chino y la menor dependencia de Nvidia refuerzan la visibilidad de crecimiento del sector.

Morgan Stanley avisa: la caída de los chips puede abrir una fase más volátil en bolsa

Puntos clave Morgan Stanley advierte de que la caída reciente de los semiconductores puede aumentar la volatilidad del mercado. La firma ve atractivo táctico en los hiperescaladores castigados, que podrían beneficiarse de una moderación del capex en IA. Consumo discrecional y biotecnología aparecen también entre las áreas con mejor relación riesgo-recompensa.

Wall Street cotiza con alzas generalizadas en preapertura: Futuros Dow Jones +0,10%. Futuros S&P 500 +0,49%. Futuros Nasdaq +1,08%

UBS detecta un cambio "extraordinario": la IA ya premia más a la infraestructura que a las grandes tecnológicas

Puntos clave UBS detecta un cambio “extraordinario” dentro del sector tecnológico: la creación de valor se desplaza desde las grandes plataformas hacia la infraestructura de IA. Las compañías de memoria y semiconductores podrían superar claramente a la mayoría de las “Siete Magníficas”. El beneficio económico de la infraestructura de IA podría pasar de 200.000 millones de dólares en 2023 a 1,4 billones en 2027.

La OPEP+ desafía la caída del petróleo y vuelve a aumentar la producción

Puntos clave OPEP+ volverá a elevar su producción en agosto, pese al fuerte retroceso reciente del petróleo. El grupo incrementará la oferta en 188.000 barriles diarios, encadenando cinco meses consecutivos de aumentos. El mercado sigue lejos de la normalidad: persisten costes de seguro elevados, daños en infraestructuras y tráfico reducido por Ormuz.

El precio medio del alquiler sube un 4,22% en el primer semestre de 2026, según Pisos.com

Por otro lado, la compraventa de vivienda cae un 7,6% en mayo y suma cinco meses de descensos, según los Registradores.

Luego seguiremos con las noticas de las cotizadas. Volvamos ahora al mercado y a las recomendaciones.

Merlin Properties dentro de los 5 valores elegidos por Bankinter en la Bolsa Española. Estos son los motivos.

Puntos clave Bankinter mantiene a Merlin Properties en su cartera simplificada de cinco valores españoles, con un peso del 15%. La entidad fija recomendación de comprar y un precio objetivo de 19,60 euros por acción. La tesis se apoya en el crecimiento de los centros de datos, la ampliación de capital ya ejecutada y el potencial de mejora del dividendo a medio plazo.

Ventas minoristas en la zona euro (Mensual) (May) 0,2% frente 0,2% esperado y -0,4% anterior

Ventas minoristas en la zona euro (Anual) (May) 1,6% frente 1,5% esperado y 0,9% anterior. IPP en la zona euro (Mensual) (May) 0,2% frente 0,2% esperado y 0,7% anterior. IPP en la zona euro (Anual) (May) 5,9% frente 5,7% esperado y 5,0% anterior.

INDRA dentro de los 5 valores elegidos por Bankinter en la Bolsa Española. Estos son los motivos.

Puntos clave Bankinter mantiene a Indra en su cartera simplificada de cinco valores españoles, con un peso del 15%. La entidad fija recomendación de comprar y un precio objetivo de 58,00 euros por acción. El castigo reciente en bolsa se considera excesivo frente a unos fundamentales que Bankinter ve intactos.

Naturgy dentro de los 5 valores elegidos por Bankinter en la Bolsa Española. Estos son los motivos.

Puntos clave Bankinter mantiene a Naturgy en su cartera simplificada de cinco valores españoles, con un peso del 20%. La entidad fija recomendación de comprar y un precio objetivo de 29,80 euros por acción. La tesis combina dividendo elevado, bajo endeudamiento relativo y visibilidad en redes y renovables.

BBVA dentro de los 5 valores elegidos por Bankinter en la Bolsa Española. Estos son los motivos.

Puntos clave Bankinter mantiene a BBVA en su cartera simplificada de cinco valores españoles, con un peso del 25%. La entidad fija recomendación de comprar y un precio objetivo de 24,30 euros por acción. Las previsiones apuntan a un crecimiento del beneficio del 8,5% en 2026 y del BPA del 16,3%.

Banco Santander dentro de los 5 valores elegidos por Bankinter en la Bolsa Española. Estos son los motivos.

Puntos clave Bankinter mantiene a Santander en su cartera simplificada de cinco valores españoles, con un peso del 25%. La entidad fija recomendación de comprar y un precio objetivo de 12,35 euros por acción. El banco prevé crecimiento del beneficio, mejora del RoTE y una rentabilidad por dividendo estimada del 3,3% en 2026.

Estos son los 5 valores españoles que recomienda Bankinter para lo que resta de año

Puntos clave Bankinter mantiene una cartera simplificada de cinco valores españoles: BBVA, Santander, Naturgy, Indra y Merlin Properties. La cartera acumula una subida anual del 15,8%, frente al 12,7% del Ibex 35, con una beta de 1,06. La selección combina bancos, defensa, utilities y activos inmobiliarios vinculados a centros de datos.

En los próximos artículos vamos a publicar, y analizar valor por valor, la Cartera de 5 Acciones de la bolsa española de Bankinter

Federated Hermes advierte: el mercado está infravalorando el riesgo de crédito

Puntos clave Federated Hermes advierte de que el mercado está infravalorando el riesgo de crédito. Una inflación más moderada de lo previsto podría favorecer un escenario de tipos estables. IA, liquidez y dispersión entre emisores serán factores clave para la renta fija en 2026.

PMI del sector de la construcción de IHS S&P Global (Mensual) (Jun) 42,8 frente 43,7 anterior.

PMI del sector de la construcción de Francia de IHS S&P Global (Mensual) (Jun) 38,2 frente 39,6 anterior. PMI de la construcción de IHS S&P Global (Jun) 44,8 frente 42,4 anterior. PMI del sector de la construcción de Italia de IHS S&P Global (Mensual) (Jun) 45,4 frente 49,4 anterior.

El Ibex 35 consolida en apertura pero mantiene la zona histórica de los 19.800 puntos

Puntos clave El Ibex 35 arranca la semana con ligeras caídas, pero conserva la zona histórica de los 19.800 puntos. Iberdrola, Repsol y ACS lideran los descensos iniciales, mientras Amadeus, IAG y Grifols destacan al alza. El petróleo se mantiene estable cerca de los 72 dólares y el euro cede frente al dólar.

Perspectivas del mercado para la semana del 6 al 10 de julio. Fed, RBNZ y empleo canadiense marcarán una semana ligera pero relevante

Puntos clave La semana será más ligera tras el dato de empleo de EE.UU., pero con referencias relevantes en servicios, bancos centrales y empleo. El mercado vigilará el ISM servicios de EE.UU., las actas de la Fed y la decisión de tipos del RBNZ. Los datos salariales de Japón y el empleo de Canadá serán claves para yen, dólar canadiense y expectativas de política monetaria.

Los futuros de Wall Street suben tras el festivo y buscan prolongar el rally

Puntos clave Los futuros de Wall Street suben tras el fin de semana festivo del 4 de julio. El mercado intenta prolongar el rally de la semana pasada, aunque aumenta el riesgo de rotación sectorial. La agenda será ligera, con las actas de la Fed y los resultados de PepsiCo y Delta como principales referencias.

Las bolsas mantienen el pulso alcista con inflación más baja y SpaceX como catalizador

Puntos clave Las bolsas mantienen el sesgo alcista apoyadas en menor presión inflacionista y expectativas de tipos más benignas. SpaceX sigue actuando como catalizador por su entrada en índices, especialmente en el Nasdaq 100. La semana servirá de transición hacia los resultados del 2T, con foco en Samsung, TSMC y SK Hynix.

El mercado gira el foco hacia la Fed, el IPC y los resultados del 2T26

Puntos clave Las bolsas europeas abren sin grandes cambios, mientras los futuros de Wall Street recuperan terreno tras la festividad. La atención de la semana estará en el ISM servicios, las actas de la Fed, el IPC de EE.UU. y el arranque de resultados del 2T26. El mercado sigue desplazando el foco desde la geopolítica hacia la política monetaria y el ciclo económico estadounidense.

Comentario Apertura: La rotación sectorial y las actas de la Fed centrarán la atención de los mercados esta semana

Puntos clave Los mercados afrontan una semana de transición antes del inicio de la temporada de resultados. La rotación sectorial desde tecnología hacia industriales, financieras y salud será una de las claves a vigilar. Las actas de la Fed, los datos macro europeos y la situación en Ormuz marcarán el tono de fondo.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto