Los semiconductores se hunden hasta un 40%, pero sus beneficios apenas se deterioran

Puntos clave Las fuertes caídas de los semiconductores responden más al posicionamiento y al desapalancamiento que a un deterioro de sus beneficios. El liderazgo bursátil se amplía hacia sectores financieros, industriales, defensa, energía y servicios tecnológicos. El encarecimiento del crédito obliga a priorizar balances sólidos, generación de caja y valoraciones razonables.

Luego volveremos a las noticias empresariales y su análisis. Retomemos ahora el seguimiento del mercado.

La electrificación y los centros de datos impulsan la valoración de Schneider Electric

Puntos clave Schneider Electric supera previsiones en el primer semestre y eleva sus guías para 2026. Bankinter destaca la fortaleza estructural de la demanda en electrificación, centros de datos y redes. La recomendación se mantiene en Comprar, con un precio objetivo de 313,6 euros por acción.

Bankinter ve una oportunidad en Intuitive Surgical tras su caída del 12%

Puntos clave Bankinter considera excesiva la caída de Intuitive Surgical tras sus resultados del segundo trimestre. La compañía mantiene intactos sus fundamentales, con cerca del 80% de los ingresos recurrentes y márgenes EBITDA próximos al 50%. La recomendación es Comprar, con un precio objetivo de 422,3 dólares por acción y un potencial cercano al 20%.

Faes Farma ofrece un potencial superior al 30% tras su corrección bursátil

Puntos clave Faes Farma avanza en su objetivo de duplicar ingresos y EBITDA hasta 2030. Las adquisiciones de SIFI y EDOL refuerzan su apuesta por la oftalmología y la internacionalización. La acción ofrece un potencial cercano al 30%, con recomendación de Comprar y precio objetivo de 6 euros.

Hasta un 330% de potencial: cinco valores bajo el radar del mercado

Puntos clave En CB Premium hemos analizado cinco compañías tecnológicas de pequeña y microcapitalización. El potencial teórico frente a los precios objetivo del consenso se sitúa entre el 109% y el 330%. La selección incluye negocios vinculados a publicidad digital, diseño de semiconductores, drones, tecnología lídar y energía solar.

Grifols crece más que sus rivales, pero la deuda sigue frenando su valoración

Puntos clave Grifols mantiene un crecimiento superior al de sus principales competidores y cotiza con múltiplos atractivos. El elevado endeudamiento y la prima de riesgo asociada a la gobernanza siguen limitando su valoración. La recomendación se mantiene en Neutral, con un precio objetivo de 11,1 euros por acción.

Norges y Sonae compran ocho centros comerciales en España por 1.500 millones

Puntos clave Norges Bank Investment Management y Sonae Sierra adquieren ocho centros comerciales en España por 1.500 millones de euros. La operación confirma el fuerte interés inversor por el segmento retail español. La transacción refuerza la valoración de la cartera comercial de Merlin Properties.

PMI manufacturero (Jul) Renio Unido 51,9 frente 52,8 esperado y 52,8 anterior

Lingotes Especiales más que duplica su beneficio en el primer semestre

Puntos clave Lingotes Especiales obtuvo un beneficio de 554.000 euros durante el primer semestre. El resultado más que duplica los 251.000 euros registrados un año antes. La recuperación se produce pese a la persistente debilidad del sector europeo del automóvil.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias de las cotizadas españolas e internacionales

La industria de la eurozona acelera, pero la debilidad de la demanda amenaza la recuperación

Puntos clave El PMI manufacturero de la zona euro sube hasta 51,9 puntos, su nivel más alto en tres meses. La producción crece al ritmo más rápido desde marzo de 2022, aunque los nuevos pedidos avanzan con lentitud. Alemania lidera la mejora, mientras España y Francia permanecen prácticamente estancadas.

PMI manufacturero zona euro (Jul) 51,9 frente 52,0 esperado frente 52,0 anterior

PMI manufacturero de Alemania (Jul) 52,2 frente 52,2 esperado frente 52,2 anterior

PMI manufacturero de Francia (Jul) 49,8 frente 50,0 esperado frente 50,0 anterior

PMI manufacturero de Italia (Jul) 51,3 frente 52,5 previsto 52,2 anterior

PMI manufacturero de España (Jul) 50,2 frente 50,5 esperado y 49,7 anterior

Europa abre agosto al alza ante la posible tregua entre Estados Unidos e Irán

Puntos clave Las bolsas europeas comienzan agosto al alza ante la posibilidad de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán. El Brent cae cerca de un 5%, mientras se moderan las rentabilidades de la deuda estadounidense. Los sólidos resultados del S&P 500 sostienen al mercado, aunque se mantiene una cautela selectiva cerca de máximos.

El Ibex recupera los 19.900 puntos impulsado por el desplome del petróleo

Puntos clave El Ibex 35 avanza cerca de un 0,7% y recupera los 19.900 puntos. IAG y ACS lideran las subidas, mientras que Repsol acusa el desplome del petróleo. La posibilidad de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán reduce la prima de riesgo geopolítico.

La IA deja de cotizar por promesas: el mercado exige beneficios reales

Puntos clave El mercado sigue alcista, pero está premiando la ejecución y castigando las promesas. La subida de los bonos eleva el coste del capital y obliga a justificar mejor las valoraciones. La inteligencia artificial entra en una fase en la que solo ganarán las empresas capaces de monetizarla.

Bankinter avisa: el mercado necesita descansar tras el fuerte rally acumulado

Puntos clave El mercado entra en modo verano, con menor liquidez y mayor riesgo de ajustes puntuales. Los resultados empresariales siguen siendo sólidos, especialmente en Estados Unidos. El empleo estadounidense, los semiconductores y la evolución del petróleo marcarán la semana.

Comentario Apertura: Las bolsas afrontan una semana de digestión con el empleo de EE.UU. como gran examen

Puntos clave Los mercados afrontan una semana de consolidación tras varias sesiones muy intensas. El empleo de Estados Unidos y los indicadores PMI e ISM serán las principales referencias macroeconómicas. Los resultados empresariales, Oriente Medio y la menor liquidez estival marcarán el comportamiento de las bolsas.

Las bolsas europeas abren la sesión con alzas generalizadas: Eurostoxx 50 +0,62% a 6.397,40 puntos.

Wall Street cotiza con alzas generalizadas en preapertura: Futuros Dow Jones +0,50%. Futuros S&P 500 +0,52%. Futuros Nasdaq +0,73%

Flash de Mercado: La “burbuja de la IA” podría estallar si los bonos del Tesoro a 10 años superan el 5%

La “burbuja de la IA” podría estallar si los bonos del Tesoro a 10 años superan el 5%, afirma Ruchir Sharma de Breakout Capital.

Eventos Empresariales del Día

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías: • Bonduelle SCA (BON-FR): resultados 4T2026; Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías: • Diamondback Energy, Inc. (FANG-US): 2T2026

El petróleo se desploma más de un 5% tras suspender Trump el ataque contra Irán

Puntos clave El Brent y el WTI caen más de un 5% tras reducirse el riesgo de un nuevo ataque estadounidense contra Irán. Trump asegura que existen las bases para un acuerdo que incluiría la reapertura del estrecho de Ormuz. La reacción cautelosa de Teherán mantiene elevada la incertidumbre sobre la continuidad de la distensión.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? El ISM manufacturero de EE.UU. y el conflicto con Irán centran la atención de los mercados

Puntos clave El ISM manufacturero de Estados Unidos será la principal referencia macroeconómica de la jornada. En Europa se publican los PMI manufactureros finales y el IPC de Suiza, aunque se espera una reacción limitada. La evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán seguirá condicionando al petróleo, la inflación y el sentimiento inversor.

Las ventas minoristas en Alemania cayeron en junio a pesar del repunte de las ventas en las gasolineras.

Las ventas minoristas en Alemania aumentaron un 0,7% en el primer semestre de 2026. Ventas minoristas de junio: -1,1% frente a -0,1% intermensual previsto. Anteriormente +1,1%; revisado a +1,2%.

Las bolsas europeas cotizan con sólidos avances en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 +0,71% a 6.419 puntos.

Bankinter frena su apuesta por la ciberseguridad tras una subida del 138%

Puntos clave La cartera temática de ciberseguridad de Bankinter acumula una subida del 138% desde octubre de 2023 y del 41% en 2026. La inteligencia artificial está reforzando inicialmente el crecimiento del sector, pero también introduce nuevos riesgos competitivos. Bankinter considera que las valoraciones actuales son demasiado exigentes y no recomienda entrar de forma proactiva.

Los insiders de Wall Street lanzan su señal más bajista en más de 20 años

Puntos clave Las compras netas de acciones por parte de directivos empresariales se encuentran en su nivel más bajo de, al menos, 21 años. Solo el 14,8% de las compañías con operaciones de insiders registró compras netas en julio, porcentaje que cae al 3,2% entre las grandes empresas. El posicionamiento más favorable se concentra en sectores defensivos como consumo básico, materiales y utilities.

El PIB de Estados Unidos despeja parcialmente el temor a la estanflación

Puntos clave El PIB estadounidense del segundo trimestre decepciona en el titular, pero la demanda interna muestra una evolución sólida. El consumo y la inversión tecnológica vinculada a la inteligencia artificial sostienen el crecimiento. La moderación de la inflación subyacente aleja, por ahora, el riesgo de estanflación.

Evercore selecciona cuatro acciones de software para afrontar la segunda mitad del año

Puntos clave El sector del software continúa rezagado frente a los semiconductores, pero Evercore considera que no está roto, sino dividido entre ganadores y perdedores. Microsoft, ServiceNow, Salesforce y Samsara son las cuatro compañías mejor posicionadas para beneficiarse de la inteligencia artificial durante la segunda mitad de 2026. La clave será demostrar una aceleración de ingresos, adopción real de productos de IA y una generación de caja que justifique las inversiones.

El S&P 500 y la tecnología aún podrían caer otro 5%-8% antes de estabilizarse

Puntos clave Truist Wealth considera que la reciente corrección tecnológica es un reajuste dentro del mercado alcista, no un cambio de tendencia. El S&P 500 y el sector tecnológico todavía podrían caer entre un 5% y un 8% antes de encontrar un suelo más sólido. Los beneficios empresariales, las valoraciones y los soportes técnicos continúan respaldando la tendencia de fondo.

Las diez acciones globales que Bankinter compraría para mantener a largo plazo

Puntos clave Bankinter mantiene una cartera global de diez compañías enfocada en innovación, crecimiento estructural y rentabilidad sostenible. La selección acumula una revalorización del 31% desde su lanzamiento, aunque retrocede alrededor de un 1% en 2026.

Cómo distinguir una acción barata de una peligrosa trampa de valor

Puntos clave Una caída del 50%, 70% o incluso 90% no convierte automáticamente una acción en una oportunidad de compra. La clave está en comprobar si los ingresos, los márgenes, el balance y la posición competitiva permiten una recuperación sostenible.

Cramer señala a Seagate como el valor clave para medir el pulso del mercado

Puntos clave Jim Cramer considera que Seagate puede actuar como termómetro del rebote en la infraestructura de IA. La compañía presentó unos resultados y unas previsiones claramente superiores a lo esperado. La clave será comprobar si la acción mantiene las ganancias pese a la debilidad del Nasdaq.

ASML: Bankinter reitera comprar y ve un potencial del 20%

ASML superó las previsiones del mercado en ventas, margen bruto y beneficio neto durante el segundo trimestre. La compañía elevó con fuerza su guía para 2026 gracias a la demanda de equipos vinculados a la infraestructura de inteligencia artificial. Bankinter reitera su recomendación de comprar y eleva el precio objetivo hasta 1.860 euros.

SpaceX arrastra al sector espacial, pero el riesgo político pesa aún más

Puntos clave Las acciones del sector espacial sufren fuertes caídas por el temor a un techo en el gasto en defensa. La posible pérdida de la Cámara de Representantes por parte de los republicanos podría retrasar o reducir nuevos presupuestos militares. El efecto arrastre previo a la salida a bolsa de SpaceX se está deshaciendo y aumenta la volatilidad del sector.

La IA sigue siendo el principal riesgo para los mercados globales, según Tikehau Capital

Puntos clave La inteligencia artificial sigue siendo el principal factor de riesgo para los mercados globales por la magnitud del capital que está atrayendo. Tikehau Capital prefiere actualmente la renta fija y el crédito frente a la renta variable, donde mantiene una posición más selectiva. La gestora conserva una visión constructiva sobre Europa por sus valoraciones, beneficios, estímulo fiscal y menor presión inflacionista.

En la lista de Josh Brown hay una acción de servicios públicos poco conocida que está lista para despegar.

Puntos clave Eversource Energy podría estar preparando una ruptura técnica tras varios meses de consolidación. La compañía ha completado su salida del negocio eólico marino y vuelve a centrarse en actividades reguladas de electricidad y gas. Josh Brown sitúa en 71 dólares el nivel técnico clave y considera improbable un tercer fracaso en la zona de 75 dólares.

BMW toca fondo en 2026: China y los aranceles hunden sus márgenes

Puntos clave BMW confirma unas cifras débiles, penalizadas por el desplome de China, los aranceles y mayores amortizaciones. La compañía mantiene las guías rebajadas en junio y acuerda un programa de bajas incentivadas. La Neue Klasse y la fuerte demanda del iX3 aportan señales iniciales de recuperación, aunque todavía insuficientes.

El colapso de Situational Awareness alimenta las apuestas por un suelo en la IA

Puntos clave La liquidación de la cartera apalancada de Situational Awareness eliminó uno de los principales focos de ventas forzadas sobre las acciones de inteligencia artificial. Citadel habría adquirido buena parte de las posiciones mediante una operación en bloque, favoreciendo un fuerte rebote de alivio. Aunque el mercado apuesta por un suelo en la temática de IA, los estrategas advierten de que el final de un vendedor forzado no garantiza un cambio de tendencia duradero.

La historia sugiere que la reversión del Nasdaq puede ser una trampa bajista

Puntos clave El Nasdaq 100 registró una reversión intradía que suele interpretarse como una señal bajista. Sin embargo, este patrón se ha producido nueve veces desde 2015 y en todos los casos el índice estaba más alto un mes después. La ganancia media posterior fue del 5%, lo que abre la posibilidad de que la caída reciente sea una trampa bajista.

IAG supera previsiones operativas pese a rebajar su objetivo de capacidad

Puntos clave IAG supera las previsiones en resultado operativo, aunque los ingresos y el beneficio neto quedan por debajo de lo esperado. La compañía revisa a la baja su previsión de capacidad para 2026, que pasa de crecer menos del 3% a mantenerse estable. Renta 4 mantiene su recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 5,20 euros por acción.

Acciona Energía confía en la rotación de activos para acelerar el desapalancamiento

Puntos clave Acciona Energía cierra un primer semestre débil por la ausencia de plusvalías procedentes de la rotación de activos. Las desinversiones cerradas en julio mejoran la visibilidad sobre el desapalancamiento durante la segunda mitad del año. Renta 4 mantiene su recomendación de Mantener y un precio objetivo de 23 euros por acción.

Amadeus supera previsiones operativas pese a rebajar su guía para 2026

Puntos clave Amadeus supera las previsiones de EBITDA en el segundo trimestre, aunque el beneficio neto queda por debajo de lo esperado. La compañía rebaja sus objetivos de crecimiento de ingresos y beneficio por acción para 2026. Renta 4 considera que la revisión de la guía está ampliamente descontada y mantiene Sobreponderar, con un precio objetivo de 67,20 euros.

Gestamp supera previsiones y reduce con fuerza su endeudamiento

Puntos clave Gestamp supera las previsiones de ingresos, EBITDA y beneficio neto en el segundo trimestre de 2026. La sólida generación de caja permite reducir la deuda financiera neta hasta 1.771 millones de euros. Renta 4 reitera su recomendación de Sobreponderar y un precio objetivo de 3,88 euros por acción.

BofA mantiene su apuesta por Danone y ve un potencial alcista cercano al 32%

Puntos clave Danone superó las previsiones de crecimiento orgánico en el segundo trimestre, aunque Norteamérica decepcionó. BofA mantiene su recomendación de compra y un precio objetivo de 93 euros, con un potencial cercano al 32%. La aceleración del negocio estadounidense y la evolución de nutrición infantil en China serán las principales claves del segundo semestre.