Renta 4: el yen se convierte en un nuevo riesgo para Wall Street y los bonos de EE.UU.

Puntos clave Renta 4 mantiene una visión positiva sobre el ciclo tecnológico tras la subida del 5,2% del Nasdaq en la primera semana de agosto. El yen se ha convertido en un riesgo sistémico a vigilar, tanto por su impacto sobre Japón como por sus efectos potenciales sobre el mercado de bonos del Tesoro estadounidense. La entidad espera que el yen pueda estabilizarse en los próximos meses dentro de una banda de 150-160 yenes por dólar.

Es un escenario alcista casi perfecto, pero queda poco tiempo: actúe en consecuencia

Puntos clave El escenario de fondo continúa siendo claramente alcista, pero empiezan a acumularse argumentos para una corrección intermedia del 5%-7%. Los principales riesgos son unos tipos de interés más altos, el petróleo, la geopolítica, la debilidad del empleo y una complacencia excesiva reflejada en un VIX por debajo de 15. La estrategia propuesta no es abandonar la Bolsa, sino elevar liquidez y preparar coberturas para aprovechar una eventual corrección.

JP Morgan eleva el objetivo del S&P 500 a 8.000 puntos y mantiene su apuesta por la IA

Puntos clave JP Morgan considera que todavía no hay motivos para abandonar la temática de inversión ligada a la inteligencia artificial. La entidad eleva su objetivo de cierre de año para el S&P 500 desde 7.800 hasta 8.000 puntos. El fuerte crecimiento del cloud, las carteras de pedidos y una mayor visibilidad sobre los flujos de caja están reduciendo las dudas sobre el retorno de las enormes inversiones en IA.

Ebury: el dólar sigue bajo presión y el IPC de EE.UU. será la gran prueba de la semana

Puntos clave El dólar sigue perdiendo terreno tras la debilidad del empleo estadounidense y el retraso de las expectativas de subida de tipos de la Fed. El IPC de EE.UU. del miércoles será la principal referencia de la semana y podría reforzar la idea de que la Fed mantendrá tipos en septiembre. El euro mantiene un tono firme, apoyado por una mejora gradual de la economía de la eurozona y por las expectativas de una nueva subida de tipos del BCE.

Michael Burry sentencia a Berkshire: “Ya no la considero una inversión atractiva”

Puntos clave Michael Burry considera que Berkshire Hathaway ya no resulta atractiva como inversión bajo la nueva etapa liderada por Greg Abel. Su crítica principal es que Abel podría no tener la misma paciencia que Buffett para esperar oportunidades excepcionales. Berkshire ha empezado a desplegar parte de su enorme liquidez, con 4.500 millones de dólares en recompras durante el segundo trimestre.

Aquí están algunas de las mejores selecciones de Mizuho para agosto.

Puntos clave Mizuho incorpora a Walmart y Life Time Group a su lista de mejores ideas para agosto. Entre sus apuestas también figuran Costco, Robinhood, Oracle, Airbnb, Dutch Bros y Micron. La entidad destaca especialmente el potencial de crecimiento de Robinhood y Oracle, mientras defiende la fortaleza estructural de Costco.

Comentario de Cierre: Las bolsas europeas se toman un respiro. Poco volumen y máxima atención al IPC de EE.UU.

Puntos clave: Las bolsas europeas afrontan el tramo final de la sesión con movimientos muy reducidos y un volumen propio de una jornada de agosto. Tras las fuertes subidas de la semana pasada, los inversores parecen optar por consolidar posiciones mientras vigilan nuevamente a Irán, el petróleo y, sobre todo, el IPC estadounidense que se publicará esta semana.

Ibex 35: Las tres principales zonas de soporte del selectivo español

El IBEX 35 refleja el buen tono generalizado, batiendo los máximos históricos de finales de junio. En el gráfico superior exponemos las tres principales zonas de soporte del selectivo español.

El crecimiento de las ventas del S&P 500 se encuentra en su nivel más alto en casi 5 años. ¿Qué hay detrás de este repunte?

Puntos clave Los ingresos del S&P 500 apuntan a crecer un 15% en el segundo trimestre, el ritmo más alto desde finales de 2021. El sector energético lidera con un crecimiento de ventas del 42,5%, favorecido por los elevados precios del petróleo. Los beneficios agregados del índice avanzan un 50,4%, aunque una parte importante del crecimiento procede de plusvalías extraordinarias en Amazon y Alphabet.

Bankinter espera un dólar más débil si el IPC de EE.UU. confirma la moderación de la inflación

Puntos clave Bankinter espera un debilitamiento del dólar si el IPC estadounidense confirma una moderación de la inflación. La libra podría mantenerse estable ante una posible aceleración del PIB británico, mientras que el yen tendría apoyo por nuevas presiones inflacionistas en Japón. El franco suizo seguirá muy condicionado por Oriente Medio y el yuan parte con presión bajista tras un IPC chino inferior a lo esperado.

¿Burbuja de IA? Sí, pero este analista sigue plenamente invertido

Puntos clave: • Uttam Dey sostiene que, según las definiciones clásicas, la inteligencia artificial ya presenta características propias de una burbuja de activos. • Pese a ello, continúa plenamente invertido: el fuerte crecimiento de los beneficios empresariales y el coste de oportunidad de abandonar el mercado justifican, en su opinión, mantener exposición. • Su estrategia pasa por concentrarse en las áreas más rentables de la cadena de valor de la IA y rotar hacia software cuando las valoraciones de infraestructura resultan excesivas.

Cada vez más valores baten al S&P 500: la amplitud del mercado alcanza máximos de cuatro años

Puntos clave El rally de Wall Street se está ampliando más allá de las grandes tecnológicas: el 45% de los valores del S&P 500 bate ya al índice, el porcentaje más alto desde 2022. El S&P 500 equiponderado avanza cerca de un 15% en 2026, superando al índice tradicional ponderado por capitalización. La inflación será la gran prueba inmediata para comprobar si esta mejora de la amplitud puede mantenerse.

Berkshire Hathaway finalmente comenzó a gastar sus casi 400 mil millones de dólares en efectivo

Puntos clave Berkshire Hathaway ha comenzado a utilizar parte de su enorme liquidez para recomprar sus propias acciones. En el segundo trimestre destinó alrededor de 4.530 millones de dólares a recompras de acciones Clase A y Clase B. El movimiento sugiere que la dirección considera que Berkshire ofrece valor a los precios actuales, aunque algunos inversores cuestionan si el capital se está desplegando con suficiente disciplina.

Bonos: “Volatilidad en los plazos largos.”

Los bonos cotizan al compás del petróleo/geopolítica, pero es difícil que la rentabilidad/TIR de los tramos largos de la curva se relaje significativamente porque:

"El mercado vuelve a máximos, pero ahora toca comprobar si la macro acompaña"

Puntos clave Wall Street vuelve a máximos históricos, apoyado por unos beneficios empresariales sólidos y el regreso de las grandes tecnológicas. La debilidad del empleo ha reducido la presión para que la Fed suba tipos, pero ahora el mercado deberá comprobar si esa debilidad empieza a afectar al consumo y a los beneficios. El foco de la semana estará en IPC, precios de producción y ventas minoristas, además de nuevas referencias del sector de inteligencia artificial.

Berkshire podría estar barata: la gran señal que dejarían sus recompras

Puntos clave: • Berkshire Hathaway podría haber recomprado unos 8.500 millones de dólares en acciones propias durante el segundo trimestre, según UBS, una señal de que Greg Abel y Warren Buffett podrían considerar infravalorada la compañía. • UBS estima que Berkshire cotiza con un descuento cercano al 8% respecto a su valor intrínseco. • Seguros, ferrocarriles y energía podrían respaldar unos resultados operativos sólidos, mientras el mercado vigila también qué hace Berkshire con su enorme liquidez.

Bank of America lanza señal de venta: el optimismo inversor alcanza máximos desde 2021

Puntos clave El indicador alcistas/bajistas de Bank of America ha subido hasta 9,7 puntos, su nivel más alto desde 2021 y claramente por encima del umbral de venta situado en 8. El banco recomienda reducir exposición a activos de riesgo y rotar hacia áreas más defensivas. Las entradas de capital siguen siendo muy fuertes, especialmente en acciones estadounidenses y crédito, lo que refuerza la lectura de complacencia elevada.

Wall Street abre completamente plano

Bank of America: 2026 se confirma como “el año del bono”

Puntos clave Bank of America destaca la extraordinaria resistencia de la demanda de renta fija europea, incluso con diferenciales de crédito ajustados. Los fondos de renta fija acumulan 18 semanas consecutivas de entradas, mientras los bonos públicos siguen captando fuertes flujos. El crédito high yield europeo también mantiene un tono sólido: solo ha registrado salidas en dos de las últimas 17 semanas.

Bankinter reitera Comprar Colonial y le da un potencial alcista cercano al 24%

Puntos clave: Bankinter reitera su recomendación de Comprar Inmobiliaria Colonial, con un precio objetivo de 6,9 euros por acción, que implica un potencial de revalorización próximo al 24%. El banco destaca la calidad de sus activos prime, la elevada ocupación, el crecimiento de rentas, el apalancamiento moderado y una rentabilidad por dividendo sostenible del 5,7%.

CoreWeave, Applied Materials y Cisco: tres resultados clave para medir la rentabilidad real de la IA

Puntos clave CoreWeave, Applied Materials y Cisco afrontan una semana clave para medir hasta qué punto el auge de la IA está generando rentabilidad real. El mercado quiere comprobar si la inversión masiva en capacidad de computación, fabricación de chips y redes puede traducirse en márgenes sostenibles y beneficios crecientes. Los tres casos representan distintas fases de la cadena de valor de la IA: computación, equipos para semiconductores y redes.

Boeing apuesta por Archer Aviation: vende tres filiales y entra en su capital

Puntos clave: Boeing venderá a Archer Aviation tres negocios vinculados a los eVTOL, drones y gestión del tráfico aéreo a cambio de una participación en la compañía. La operación permitirá a Archer incorporar un negocio de defensa que ya genera más de 200 millones de dólares anuales y reforzar su posición en vuelo autónomo.

Intel ampliará capital en 15.000 millones de dólares para financiar su transformación

Puntos clave Intel prevé captar 15.000 millones de dólares mediante una ampliación de capital para reforzar la financiación de su estrategia industrial. La operación llega después de una fuerte recuperación de la cotización y supone una dilución relevante para los actuales accionistas. Los fondos se destinarán a necesidades corporativas generales, incluyendo inversiones de capital vinculadas a la expansión de su negocio de fabricación de chips.

Wall Street completamente plano a una hora del inicio de una nueva sesión

El Tesoro espera colocar este martes hasta 2.500 millones en la última subasta de agosto

Airbus necesita acelerar: deberá entregar unos 90 aviones al mes hasta final de año

Puntos clave Airbus entregó 67 aviones comerciales en julio, elevando el total de 2026 hasta 418 unidades. Para alcanzar su objetivo de alrededor de 870 entregas en el conjunto del año, necesitará despachar unas 90 aeronaves mensuales entre agosto y diciembre. La demanda continúa siendo muy elevada, pero el principal reto sigue estando en la ejecución industrial y la cadena de suministro.

Wall Street cotiza con signo mixto en preapertura: Futuros Dow Jones -0,14%. Futuros S&P 500 +0,04%. Futuros Nasdaq +0,18%

FLASH últimas noticias corporativas

Checkin Hotel Group desembarca en el País Vasco con un nuevo hotel en San Sebastián y alcanza los 33 activos. Starlink llega a los aviones de Grupo Lufthansa: Toda la flota con wifi gratuito para 2029. Telefónica incorpora la IA a todas sus comunicaciones de voz para empresas.

Bitcoin construye una base: las ballenas compran, pero la oferta sigue frenando la subida

Puntos clave Bitcoin se mantiene cerca de los 65.000 dólares pese a que las grandes carteras están aumentando sus posiciones. Las entradas en ETF han mejorado con fuerza, pero la oferta vendedora sigue siendo suficiente para impedir una ruptura clara. La zona de 63.000-63.700 dólares se consolida como referencia técnica, mientras el IPC de EE.UU. del 12 de agosto puede actuar como próximo catalizador.

El cobre marca máximos históricos mientras EE.UU. y China compiten por el metal disponible

Puntos clave El cobre ha marcado nuevos máximos históricos y el movimiento responde cada vez más a una escasez física de metal disponible que a un simple auge de la demanda. La caída de inventarios de la LME, el acopio en EE.UU. y las dificultades de las fundiciones chinas están tensionando el mercado. La tendencia técnica sigue siendo alcista, aunque la reciente ruptura ha mostrado señales de agotamiento a corto plazo.

El Ibex 35 se estabiliza sobre los 20.100 puntos tras las fuertes subidas

Puntos clave El Ibex 35 cotiza prácticamente plano a media sesión y se mueve en torno a los 20.175 puntos. El selectivo consolida los niveles alcanzados tras las fuertes subidas de las últimas sesiones. Los inversores siguen pendientes de la evolución del petróleo, Oriente Medio y de las referencias de inflación de EE.UU. que marcarán la semana.

BBVA ejecuta más del 9% de su nuevo programa de recompra en su primera semana

Los bonos esperan al IPC: cae la rentabilidad del Treasury a 10 años y baja la presión sobre la Fed

Puntos clave Las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense arrancan la semana con ligeros descensos. El débil dato de empleo de julio ha reducido la presión para nuevas subidas de tipos por parte de la Fed. El IPC de EE.UU. del miércoles será la principal referencia para calibrar las expectativas de tipos de septiembre.

El NASDAQ apunta a nuevos máximos históricos

Semana de récords históricos para el S&P 500, subiendo un 2% por encima de la anterior marca registrada el 2 de junio en 7.625 puntos. El tecnológico NASDAQ 100, aún cotiza un 3,3% por debajo de aquellos máximos, en 30.750 puntos.

El yen ha perdido todas sus ganancias desde el informe de nóminas de EE. UU.

Tras repuntar el viernes debido a las cifras de empleo estadounidenses, que resultaron sorprendentemente débiles, el yen retrocede este lunes. El dólar cotizaba a 158,83 yenes, frente a los 157,25 yenes registrados tras la publicación de los datos del Departamento de Trabajo que mostraron una contracción del empleo en julio.

Wall Street cotiza mixto en preapertura: Futuros Dow Jones -0,10%. Futuros S&P 500 -0,16%. Futuros Nasdaq -0,48%

Faltan cuatro pruebas más para la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal en septiembre.

Según los estrategas de divisas de ING, el informe de nóminas del viernes deja cuatro pruebas más pendientes antes de la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal en septiembre.

El precio medio del alquiler sube un 9,45% interanual en julio, hasta los 14,82 euros por metro cuadrado

Oro: los 4.432 dólares decidirán si el tramo alcista tiene continuidad

Puntos clave El oro mantiene un sesgo alcista mientras respete la zona de soporte 4.370-4.382 dólares. La primera resistencia realmente importante aparece en 4.432-4.433 dólares. Una ruptura sostenida de 4.433 abriría la puerta a objetivos superiores, mientras que perder 4.370 deterioraría claramente la estructura intradía.

El índice de confianza de los inversores Sentix de la eurozona en agosto se sitúa en 0,9 frente a las expectativas de -0,5.

Nvidia suma 562.000 millones en bolsa en una semana: las dos razones detrás del rally

Puntos clave Nvidia registró su mejor semana bursátil en más de un año, con una subida del 11,6% y un aumento récord de 562.000 millones de dólares en capitalización. El rally estuvo impulsado por dos factores: el fuerte respaldo de SpaceX a la arquitectura Vera Rubin y el aumento del gasto en IA de los grandes hyperscalers. La elevada demanda de GPUs mantiene la posibilidad de que la escasez de capacidad de cómputo se prolongue hasta 2027.

Técnicas Reunidas afronta un posible impacto de 140 millones por el conflicto con Bapco

Puntos clave La Justicia británica ha rechazado las medidas cautelares solicitadas por el consorcio en el que participa Técnicas Reunidas. Bapco podrá ejecutar garantías por hasta 418 millones de euros sobre un proyecto de 3.600 millones. Bankinter considera la noticia negativa para la cotización, aunque mantiene su recomendación de Comprar y un precio objetivo de 33 euros.

Bankinter eleva el precio objetivo de Ferrari a 467 euros y mantiene Comprar

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre Ferrari y eleva el precio objetivo hasta 467 euros. El segundo trimestre vuelve a superar expectativas, con ingresos creciendo un 8% pese a una caída del 4% en las entregas. La demanda sigue siendo muy sólida, con una cartera de pedidos que cubre ya todo 2027.

UBS rebasa el 3% en eDreams Odigeo con una participación valorada en 20,47 millones (ampliación)

Puntos clave UBS ha elevado su participación en eDreams Odigeo hasta el 3,28%, desde el 2,805% anterior. El paquete está compuesto por alrededor de 3,7 millones de acciones y tiene un valor aproximado de 20,47 millones de euros. La mayor parte de la posición se mantiene mediante derechos de voto atribuidos a acciones y una fracción mínima a través de instrumentos financieros.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias de las cotizadas españolas e internacionales

El Ibex 35 arranca la semana con ligeras caídas y pone en riesgo los 20.100 puntos

Puntos clave El Ibex 35 comienza la semana con ligeras caídas y vuelve a acercarse a la barrera de los 20.100 puntos. El repunte del petróleo vuelve a reflejar las dudas en torno a las negociaciones entre EE.UU. e Irán y la reapertura del estrecho de Ormuz. Tras ganar un 2% la semana pasada y superar los 20.000 puntos, el mercado español afronta ahora una fase de consolidación de máximos históricos.

Bankinter: “El objetivo es consolidar los máximos históricos; foco en EE.UU.-Irán y la inflación americana”

Puntos clave Las Bolsas afrontan la semana en máximos históricos, apoyadas por unos resultados empresariales mucho mejores de lo esperado. El mercado centra ahora su atención en las negociaciones entre EE.UU. e Irán y en el IPC estadounidense. Bankinter considera que consolidar los niveles actuales ya sería un buen resultado y advierte de cierto exceso de optimismo en el frente geopolítico.

Arranca una nueva semana de agosto con futuros bastante planos

Arranca una nueva semana de agosto con futuros bastante planos tras una positiva sesión el pasado viernes, tras unos débiles datos en el mercado laboral de EE.UU. (nóminas no agrícolas -23.000 vs +80.000e y +20.000 de junio revisado desde +57.000) que impulsó las acciones al alza, mientras que las rentabilidades de los bonos cayeron ante la expectativa de que la Reserva Federal no se verá obligada a subir los tipos de interés en el corto plazo.

Comentario Apertura: Las Bolsas afrontan una semana de consolidación con el IPC de EE.UU. como gran referencia

Puntos clave Tras las fuertes subidas de las últimas semanas, los mercados podrían entrar ahora en una fase de consolidación de niveles. El IPC de julio en EEUU será la principal referencia macroeconómica de la semana y podría reforzar las expectativas sobre la Fed. La evolución de Oriente Medio y del precio del petróleo seguirá siendo uno de los principales factores de riesgo para las Bolsas.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto de la jornada