El “TACO trade” deja de funcionar: Wall Street ya no se cree las pausas de Trump

Puntos clave La estrategia de mercado basada en que Trump siempre recula empieza a perder eficacia. La ampliación del plazo sobre Irán apenas ha sostenido a las bolsas, que vuelven a ceder ante el miedo a una guerra más larga. El mercado ya no solo teme una escalada militar: también empieza a descontar más inflación, menos crecimiento y una Fed más incómoda.

La bolsa española es el mercado con mayor potencial alcista: 18,1% de subida a finales de 2026

Puntos clave Bankinter sigue viendo a la bolsa española como la de mayor potencial entre sus mercados de referencia, con una revalorización estimada del 18,1% a cierre de 2026. El mayor peso de bancos y utilities actúa como soporte en un entorno de guerra, petróleo alto y más presión sobre tipos e inflación. La firma revisa ligeramente al alza sus previsiones de beneficios empresariales, pese al repunte de la prima de riesgo y del bono español a diez años.

Crisis de estanflación, pero ¿de qué magnitud y durante cuánto tiempo?

Puntos clave El escenario central sigue siendo una desescalada en varias semanas y una moderación posterior de la energía. La crisis ya muestra rasgos de estanflación, con más presión en precios y menor impulso económico. Europa acusa más el golpe que EE. UU., mientras BCE y Fed ganan margen para esperar antes de mover tipos.

JP Morgan alerta de una bomba de relojería en el petróleo: la crisis se extenderá por todo el mundo en abril

Puntos clave JP Morgan advierte de que la crisis del petróleo puede propagarse de forma secuencial desde Asia hacia Europa y Estados Unidos durante abril. El problema ya no sería solo de flujo, sino de agotamiento de inventarios, con impacto desigual según tiempos de envío y reservas regionales. Si el conflicto se prolonga, el mercado podría enfrentarse a un escenario mucho más duro, con el crudo disparado y un golpe global sobre crecimiento e inflación.

UBS pone cifras al miedo: el S&P 500 podría hundirse hasta 5.350 puntos si la guerra se agrava

Puntos clave UBS dibuja tres escenarios para el S&P 500 según la duración e intensidad de la guerra entre EE. UU. e Irán. Un desenlace rápido podría permitir un rebote del índice hacia los 7.150 puntos a cierre de año. Si el conflicto deriva en escasez energética, el mercado podría enfrentarse a una corrección mucho más profunda.

"Se necesitan dos partes para detener una guerra"

Puntos clave Yves Bonzon, CIO de Julius Baer, advierte de que la guerra con Irán está deteriorando el equilibrio entre riesgo y rentabilidad. La presión sobre el coste de la vida en EE.UU. complica el margen político de Trump y refuerza la posición negociadora iraní. Julius Baer cree que aún no es momento de comprar caídas de forma agresiva y prefiere vender en los rebotes.

La valoración del S&P 500 ha caído a niveles que precedieron a recuperaciones anteriores.

Puntos clave La valoración del S&P 500 ha caído a niveles que, históricamente, han precedido rebotes favorables a corto plazo. Citadel Securities destaca que el PER futuro del índice ha bajado a 19,7 veces, por debajo de su media de cinco años. Scott Rubner sigue viendo potencial especialmente en grandes tecnológicas como Nvidia, Amazon, Alphabet y Apple.

Las acciones de Microsoft están teniendo su peor trimestre en 17 años, y puede que no haya una solución rápida.

Puntos clave Microsoft vive su peor trimestre bursátil en 17 años, con una caída cercana al 23%. El mercado penaliza la combinación de freno en Azure, dudas sobre la monetización de la IA y un fuerte aumento del gasto en inversión. La tesis de mejora existe, pero el propio mercado empieza a asumir que no habrá una solución rápida.

Los bajistas aflojan en software, pero el mercado sigue oliendo sangre en varios nombres

Puntos clave Las posiciones cortas sobre el software se han moderado algo tras el fuerte desplome del sector, pero el pesimismo sigue muy presente. Los bajistas están dejando de atacar de forma indiscriminada al sector y se concentran ahora en valores concretos. UiPath, Sprinklr, Dropbox y Workday figuran entre los nombres donde la presión bajista sigue creciendo.

Los bajistas habrían llevado demasiado lejos al mercado y abril empieza a abrir otra ventana

Puntos clave El mercado estadounidense podría estar preparando un rebote en abril tras un posicionamiento excesivamente bajista. La combinación de cierres de posiciones cortas, menor presión técnica y liquidez muy débil puede amplificar cualquier giro al alza. Las grandes tecnológicas y los valores de calidad vuelven a aparecer como los principales candidatos a liderar una recuperación táctica.

HSBC ve demasiado pesimismo en Europa y abre la puerta a un rebote del 7%-8%

Puntos clave HSBC cree que el sentimiento sobre la bolsa europea es excesivamente bajista y que el mercado está dejando margen para un rebote relevante. Una desescalada rápida en la guerra con Irán podría desencadenar una subida del 7%-8% en las acciones europeas. El banco mantiene su preferencia por financieras y tecnología, y añade industriales y utilities, con mejora de recomendación para España y Reino Unido.

Las acciones estadounidenses parecen baratas por primera vez en un año.

Puntos clave La valoración del S&P 500 vuelve a situarse por debajo de su media de cinco años por primera vez en casi un año. El ajuste no solo viene por la caída de precios, sino también por unas previsiones de beneficios para 2026 que siguen siendo ambiciosas. El mercado parece más atractivo en términos relativos, pero el riesgo está en que esas previsiones de beneficios aún no hayan sido recortadas.

Evercore detecta acciones más baratas que en pandemia y ve oportunidad en varios gigantes castigados

Puntos clave Evercore ISI detecta acciones del S&P 500 que cotizan a múltiplos más bajos que en los mínimos de la pandemia. La firma cree que algunos de estos valores castigados pueden comportarse mejor a corto plazo si el mercado sigue estabilizándose. Entre los nombres destacados aparecen Netflix, Adobe, AMD, Intuit y Block.

La burbuja de la IA va a estallar

Puntos clave La inversión global en IA ha superado los 1,03 billones de dólares en seis años, pero el retorno sigue siendo desigual. Según Daniel Jones, las mejoras reales se concentran sobre todo en tecnología y finanzas, no en el conjunto de la economía. Las valoraciones del mercado, especialmente en EE. UU., refuerzan la tesis de una posible burbuja similar a la puntocom.

Fink avisa: no habrá salidas extra en crédito privado y un crudo a 150 dólares traerá recesión

Puntos clave Larry Fink ha endurecido el mensaje a los inversores de crédito privado: el límite de reembolsos es del 5% trimestral y no piensa saltárselo. BlackRock recibió solicitudes de salida equivalentes al 9,3% en su fondo HPS Corporate Lending Fund, pero solo ejecutó el 5% permitido. Fink advierte además de que un petróleo en 150 dólares sería compatible con una recesión severa, mientras que un escenario de 40 dólares implicaría abundancia y crecimiento.

Tres señales clásicas de grandes caídas bursátiles vuelven a activarse en Wall Street

Puntos clave Tres señales clásicas de grandes caídas bursátiles están activas en 2026: riesgo de recesión, conflicto militar y posible giro de la Fed. El S&P 500 sigue cotizando con valoraciones exigentes pese a la corrección reciente. La clave para evitar un año realmente malo en bolsa pasa por una rápida desescalada en Oriente Medio y una caída del petróleo.

El agua gana peso en bolsa como una de las grandes inversiones estratégicas del futuro

Puntos clave Pedro del Pozo advierte de que el agua gana peso como recurso estratégico y foco potencial de inestabilidad global. El control de cuencas, ríos e infraestructuras hídricas ya actúa como herramienta de presión geopolítica. La respuesta pasa por más inversión en desalación, tratamiento, canalización y redes de abastecimiento.

¿Qué está haciendo el gestor de fondos de cobertura Dan Niles durante este cambio de rumbo del mercado?

Puntos clave Dan Niles recomienda combinar exposición a ganadores selectivos de IA con compañías de tipo HALO, menos vulnerables a la disrupción tecnológica. Entre sus ideas destaca Alphabet como apuesta en IA, mientras evita muchas compañías de software por riesgo de obsolescencia. Su mensaje de fondo es claro: el mercado está sobrevendido, pero en este giro no vale comprar cualquier cosa; hay que ser muy selectivo.

Se acerca el Apocalipsis: ¡Una firma de Wall Street teme que el petróleo alcance los 200 dólares!

Puntos clave Citi cree que el Brent podría subir al menos a 120 dólares en el próximo mes si persisten las interrupciones energéticas. Según Steve Goldstein, un bloqueo prolongado hasta finales de junio podría llevar el coste total del crudo y sus derivados hacia niveles próximos a 200 dólares. La firma mantiene que aún hay margen para cubrirse frente al riesgo inflacionario a través de materias primas y oro.

Jay Woods conviene estar atentos a las acciones de pequeña capitalización

Puntos clave Las small caps entran en zona crítica tras corregir más de un 10% desde máximos. El Russell 2000 y su ETF (IWM) intentan rebotar, con el nivel de 242 dólares como referencia clave. El mercado busca confirmación: S&P 500, consumo y Nvidia serán determinantes para validar el rebote.

Solo dos empresas tecnológicas de gran capitalización figuran en la lista de las mejores acciones de Josh Brown

Puntos clave Solo dos megacaps tecnológicas, Apple y Alphabet, permanecen en la lista de mejores acciones de Josh Brown… pero con dudas crecientes. Ambas muestran deterioro técnico en el corto plazo pese a unos fundamentales sólidos. El mercado empieza a exigir más que narrativa de IA: quiere timing, flujo y señales claras de entrada.

Jeffrey Gundlach afirma que este es un mercado que “no va a ninguna parte”

Puntos clave Jeffrey Gundlach advierte de un mercado sin tendencia clara, con escasa rentabilidad en los últimos meses. Señala similitudes con 2006, con activos caros y primeras grietas en el sistema financiero. Alerta sobre tensiones crecientes en el crédito privado, especialmente por posibles reembolsos masivos.

Bank of America ve fuerte potencial en bolsa: estas son sus apuestas clave

Puntos clave Bank of America detecta varias acciones con fuerte potencial alcista pese al ruido macro. Meta sigue siendo una de las grandes apuestas por su liderazgo en inteligencia artificial. Consumo, retail y financieros aparecen como oportunidades para comprar en caídas.

El mercado apuesta a que Trump dará marcha atrás… pero el riesgo sigue ahí

Puntos clave Wall Street empieza a descontar que Trump intentará rebajar pronto la guerra con Irán por su coste político. La subida del crudo, la caída bursátil y el desgaste electoral aumentan la presión sobre la Casa Blanca. El mercado confía en una desescalada, pero el riesgo sigue siendo que el conflicto no sea tan fácil de cerrar.

Stifel ve valor en Valvoline: el miedo al petróleo está exagerado.

Puntos clave Stifel mejora Valvoline a compra y eleva su precio objetivo a 42 dólares. La firma cree que el impacto del petróleo sobre sus márgenes está sobredimensionado. El modelo de negocio ofrece protección parcial frente a un crudo más alto.

Según Morgan Stanley, la caída del oro en un mercado bajista es una buena señal para las acciones.

Puntos clave El oro entra en mercado bajista tras caer más de un 20% desde máximos. Morgan Stanley interpreta la caída como señal positiva para la bolsa. El ratio S&P 500/oro se dispara, reflejando cambio en el sentimiento.

Este es el precio exacto del petróleo que llevaría a Estados Unidos a una recesión

Puntos clave El umbral que podría empujar a EE.UU. a recesión se sitúa en torno a 140 dólares por barril si se mantiene durante meses. Con un petróleo en 175 dólares, varios economistas creen que la recesión sería ya muy difícil de evitar. Aunque la economía estadounidense es hoy más resistente al shock energético, el conflicto dejaría un impacto duradero sobre inflación, consumo y empleo.

Las acciones están al borde de una Gran Corrección. ¿Por qué podría fracasar la estrategia de "TACO"?

Puntos clave Wall Street se acerca a zona de corrección con caídas cercanas al 10%. El “TACO trade” pierde credibilidad en un entorno geopolítico más complejo. El petróleo y la inflación dificultan un rebote rápido del mercado.

Estos 3 sectores en crecimiento están ayudando a que la gente prospere, y los inversores a largo plazo están comprando.

Puntos clave Salud, servicios financieros y educación emergen como los tres grandes sectores de la llamada economía de la transformación. La tesis de fondo es que las empresas con más potencial a largo plazo son las que ayudan a las personas a vivir mejor, prosperar y aprender. El verdadero valor no estaría ya solo en vender productos o servicios, sino en cobrar por resultados y cambios duraderos en la vida del cliente.

El desplome del oro abre una ventana de ganga en las mineras: estas son las más atractivas

Puntos clave El fuerte desplome del oro y de las mineras auríferas en marzo ha abierto una ventana de entrada en un sector que vuelve a cotizar con descuento. La presión viene del repunte de las rentabilidades de los bonos, la fortaleza del dólar y la venta generalizada de activos para hacer caja. Si el mercado vuelve a girar hacia un escenario favorable para el oro, varias mineras de gran tamaño podrían estar cotizando a precios atractivos.

Las dos razones por las que un aumento en los precios del petróleo podría no desencadenar el repunte inflacionario que temen los inversores.

Puntos clave El repunte del petróleo preocupa al mercado, pero no todos creen que vaya a traducirse en un gran brote inflacionista. Jim Paulsen sostiene que el actual shock del crudo es menor que en otros ciclos inflacionarios de las últimas décadas. El menor crecimiento real de la economía estadounidense y el avance de la productividad podrían amortiguar el impacto sobre los precios.

Según Wells Fargo, Alphabet experimentará un aumento del 40%

Puntos clave Wells Fargo eleva su precio objetivo sobre Alphabet hasta 397 dólares y ve un potencial cercano al 41%. La firma cree que Google tiene capacidad, distribución y datos suficientes para convertirse en uno de los grandes ganadores de la carrera por la inteligencia artificial. La apuesta se apoya en Search, Gemini, Google Cloud y en nuevas fuentes de ingresos ligadas a infraestructura y computación de IA.

Jefferies ve un rally en Primo: la dueña de Saratoga aún tendría mucho recorrido en bolsa

Puntos clave Jefferies mejora Primo Brands a comprar y eleva su precio objetivo hasta 25 dólares. La firma cree que la dueña de Saratoga Spring Water combina valor, crecimiento y visibilidad. El foco del mercado empieza a desplazarse desde la estabilización del negocio hacia su optimización comercial y expansión en retail.

La guerra ya golpea a la aviación: BofA alerta del frenazo del tráfico aéreo global

Puntos clave Bank of America detecta una ligera mejora semanal en Oriente Próximo, pero desde niveles de tráfico aéreo todavía muy deteriorados. El conflicto entre EE. UU. e Irán ya está afectando al conjunto del sector, con un frenazo en los ciclos globales de vuelos comerciales. La presión sobre los precios del combustible amenaza la rentabilidad de las aerolíneas y complica las perspectivas del mercado de posventa civil.

Si el estrecho de Ormuz permanece cerrado durante otro mes, el petróleo podría alcanzar los 150 dólares, según UBS.

Puntos clave UBS plantea que, si el estrecho de Ormuz sigue cerrado durante otro mes, el petróleo podría dispararse hasta 150 dólares por barril. El banco maneja tres escenarios: desescalada rápida, interrupción temporal del tráfico o restricción más prolongada de las exportaciones. El impacto sería claramente estanflacionista, con más inflación y peores perspectivas de crecimiento, sobre todo en Europa.

Bankinter aún ve recorrido en las bolsas europeas: un 9,6% de potencial pese al golpe de Irán

Puntos clave Bankinter sigue viendo potencial en la bolsa europea, aunque más moderado por el repunte del riesgo geopolítico. La guerra con Irán eleva la prima de riesgo y presiona al alza las tires, especialmente en una Europa más dependiente de la energía. El principal soporte del mercado sigue estando en los beneficios empresariales, con previsiones más sólidas para 2026.

Bank of America avisa: el BCE podría subir tipos este verano si persiste el shock de Irán

Puntos clave Bank of America cree que el BCE podría subir los tipos entre 50 y 75 puntos básicos en junio y julio si persiste el shock energético por Irán. La firma ve poco probable una subida ya en abril, salvo que el deterioro geopolítico se intensifique de forma clara. El banco interpreta que el BCE sigue priorizando el objetivo del 2% de inflación, aunque con cautela para no repetir una reacción precipitada como la de otros episodios energéticos.

El precio del litro de gasóleo es un 25,5% más caro en esta Semana Santa que hace un año

Bruselas advierte de que una guerra prolongada en Oriente Próximo podría restar 0,6 puntos al crecimiento económico

La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años alcanza su nivel más alto desde julio

Según datos de FactSet, la rentabilidad de los bonos del Tesoro continuó subiendo el viernes, y la del bono clave a 10 años alcanzó su nivel más alto desde julio.

Wall Street se encamina a su quinta semana consecutiva de pérdidas

El mercado petrolero se está impacientando y esto está afectando negativamente a los activos de riesgo.

Puntos clave El mercado del petróleo empieza a perder la paciencia y vuelve a castigar a los activos de riesgo. La tregua verbal de Trump apenas ha dado alivio: el crudo rebota y los futuros del S&P 500 vuelven a caer. El foco sigue estando en Ormuz, en el riesgo de fin de semana y en la posibilidad de una escalada militar más amplia en la región.

La inflación ya refleja el golpe de Irán, pero el verdadero riesgo aún no está descontado

Puntos clave La inflación en España repunta al 3,3% en marzo por el encarecimiento del crudo y del gas. La subida ha sido menor de lo previsto y la subyacente se mantiene en el 2,7%, señal de que el golpe sigue concentrado en la energía. Si el conflicto con Irán se prolonga, el riesgo ya no sería solo inflacionista, sino claramente estanflacionista.

Wall Street abre con descensos generalizados: Dow Jones -0,64%. S&P 500 -0,48%. Nasdaq -0,59%

S&P 500 caen en mínimos de la preapertura. Este es el motivo.

Los futuros del S&P 500 han caído a mínimos de la sesión, con un descenso de alrededor del 0,5% en las operaciones previas a la apertura.

Eurostoxx 50: Soporte inmediato ese nivel, entre 5.400 y 5.500 puntos

Tras superar los máximos históricos del año 2000, convierte en soporte inmediato ese nivel, entre 5.400 y 5.500 puntos. Mínimos Liberation Day 2025, entre 4.400 y 4.550 puntos, siguiente soporte clave.

Wall Street cotiza con sólidos descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,40%. Futuros S&P 500 -0,42%. Futuros Nasdaq -0,65%

Wunsch, del BCE, afirma que es probable que el banco central suba los tipos de interés en junio si no se resuelve el conflicto.

Pierre Wunsch, gobernador del Banco Nacional de Bélgica, declaró el viernes que, si bien no se descarta una subida de tipos en abril, es probable que el Banco Central Europeo la implemente en junio si el conflicto no se ha resuelto, según informan agencias de noticias.

Inspección reclama a Uber Eats 110 millones por cotizaciones impagadas de 60.000 falsos autónomos

PIMCO ve una gran oportunidad en la renta fija ante la guerra con Irán y el riesgo de estanflación

Puntos clave PIMCO cree que el mercado está sobrerreaccionando con las expectativas sobre los bancos centrales tras la guerra en Oriente Próximo. La firma vuelve a dar protagonismo a los bonos de alta calidad como fuente de rentabilidad, liquidez y diversificación. Un conflicto prolongado con Irán elevaría el riesgo de estanflación global por energía, cadenas de suministro, financiación y confianza.