El nuevo mercado alcista tecnológico será más rentable, pero también más volátil

Puntos clave El liderazgo del mercado alcista se desplaza desde las grandes tecnológicas hacia los semiconductores. Las compañías ligadas a chips y memoria ofrecen más crecimiento, pero también más volatilidad. El nuevo ciclo de IA exige mayor selectividad, diversificación y vigilancia sobre posibles excesos de capacidad.

Wall Street se obsesiona con los 8.000 puntos del S&P 500

Puntos clave Varios grandes bancos de Wall Street convergen ahora en un objetivo de 8.000 puntos para el S&P 500. El atractivo psicológico de los números redondos influye también en los mercados financieros. El objetivo implica una subida relevante, pero conviene no confundir precisión numérica con certeza de mercado.

Comprar las caídas ya no parece una oportunidad: parece una señal de complacencia

Puntos clave La estrategia de comprar cada caída se ha convertido en una convicción casi generalizada en Wall Street. El análisis histórico muestra que este enfoque puede quedar muy por detrás de una estrategia simple de comprar y mantener. Cuanto más extendida está la idea de que las caídas siempre se compran, mayor es el riesgo de complacencia.

Roth Capital pone el foco en una compañía nuclear con fuerte potencial alcista del 60%

Roth Capital ha iniciado cobertura sobre una compañía del sector nuclear que, según su análisis, podría convertirse en una de las grandes beneficiadas por el crecimiento de los centros de datos de inteligencia artificial y por el fuerte aumento previsto de la demanda eléctrica en Estados Unidos. Le otorga un potencial alcista del 60%.

SpaceX lidera un macroproyecto militar espacial con Rocket Lab y Lockheed Martin

Puntos clave Rocket Lab, Lockheed Martin y otros contratistas participarían junto a SpaceX en un programa militar espacial. El contrato principal de SpaceX alcanza los 4.160 millones de dólares, con un valor potencial máximo de 9.340 millones. El objetivo es desplegar una constelación de satélites para rastrear amenazas aéreas desde órbita baja.

Formación bonificada para empresas: qué es la FUNDAE y cómo puede reducir los costes de formación de tu plantilla

Cada mes, las empresas españolas pagan una cotización a la Seguridad Social, que genera automáticamente un crédito de formación para sus trabajadores. Sin embargo, un alto porcentaje de este fondo se desaprovecha y se pierde definitivamente al acabar el año.

¡Las Bolsas podrían caer un 40% en los próximos 12 meses!...Este sería el motivo.

Puntos clave MarketWatch advierte de que la nueva oleada de grandes OPV podría actuar como drenaje de liquidez para el mercado. SpaceX, OpenAI y Anthropic podrían captar conjuntamente unos 200.000 millones de dólares. Algunos estudios sugieren que un exceso de emisión de acciones suele coincidir con fases de euforia y peores rentabilidades posteriores.

Tom Lee mantiene su apuesta alcista, pero advierte de tres grandes pruebas para el mercado

Puntos clave Tom Lee, de Fundstrat, eleva su objetivo para el S&P 500 hasta los 8.000 puntos. La mejora se apoya más en mayores beneficios esperados que en múltiplos de valoración más exigentes. IA, infraestructura energética, relocalización industrial y blockchain siguen siendo los grandes motores de su tesis.

La banca de EE.UU. supera con holgura los test de estrés de la Fed

Puntos clave Los 32 principales bancos de EE.UU. superan los test de estrés de la Reserva Federal. La ratio CET1 agregada caería al 11,2% en el escenario adverso, muy por encima del mínimo exigido. La solidez de capital refuerza la capacidad del sector para mantener dividendos y recompras.

Volkswagen vende Everllence y logra una plusvalía clave en plena presión operativa (valoración)

Puntos clave Volkswagen vende el 51% de Everllence a Bain por 7.400 millones de euros. Bankinter valora positivamente la operación, aunque mantiene su recomendación de Vender sobre Volkswagen. La venta permite generar una plusvalía relevante y reforzar el foco en el negocio principal en un momento operativo complicado.

IAG desafía máximos históricos apoyada en beneficios, recompras y menor combustible

Puntos clave IAG cotiza cerca de sus máximos históricos si se tienen en cuenta los dividendos. La caída del combustible, las recompras y el saneamiento del balance refuerzan la tesis positiva. El valor mantiene una estructura fundamental sólida pese a los ajustes técnicos por dividendo.

Estos son los valores españoles que Técnicamente son Compra

Puntos clave El boletín técnico selecciona un grupo reducido de valores con señal de compra. Hay compras de medio plazo, compras especulativas y señales condicionadas a superar resistencias. La clave está en respetar los soportes y niveles de activación marcados en cada gráfico.

Bankinter mantiene su apuesta por semiconductores pese a las fuertes subidas. Estos son los valores elegidos.

Puntos clave La cartera temática de semiconductores acumula una subida del 110% en 2026. El sector sigue apoyado por la inversión en IA, centros de datos y chips avanzados. Micron, AMD, Applied Materials y Lam Research lideran las mayores revalorizaciones del año.

Este indicador de temor en el sector tecnológico se acerca a su nivel más alto en dos décadas. Los inversores deberían preocuparse.

Puntos clave El VIX ya no refleja por completo el nerviosismo real del mercado tecnológico. El VXN, ligado al Nasdaq-100, se acerca a niveles relativos no vistos en casi dos décadas. La volatilidad se concentra en IA, semiconductores y grandes tecnológicas, no en todo el mercado.

Wall Street abre con sólidas alzas: Dow Jones +0,64%. S&P 500 +0,81%. Nasdaq +0,93%

Los primeros ejecutivos del Ibex cobraron 74,5 veces más que sus plantillas en 2024

Puntos clave Los primeros ejecutivos del Ibex 35 cobraron en 2024 74,5 veces el sueldo medio de sus plantillas. Inditex, Santander, Puig e Iberdrola figuran entre las mayores diferencias salariales. CCOO también alerta del menor peso relativo de la contribución fiscal frente al aumento de beneficios.

Por qué una caída del Dow Jones es la señal de compra definitiva para esta acción.

Puntos clave Verizon saldrá del Dow Jones y Alphabet ocupará su lugar. Mark Hulbert recuerda que, históricamente, las compañías expulsadas de índices han tendido a hacerlo mejor que las incorporadas. La tesis es contraria: comprar lo castigado y desconfiar de lo demasiado popular.

BTIG ve posible un rebote táctico del oro tras la fuerte caída

Puntos clave El oro ha perdido los 4.000 dólares por primera vez este año. La fortaleza del dólar y el giro más duro de la Fed pesan sobre el metal. BTIG ve posible un rebote táctico, pero no descarta caídas hacia 3.400 dólares.

El USD/JPY se acerca a niveles no vistos desde 1986 antes del dato PCE

Puntos clave El dólar se acerca a los 162 yenes, nivel no visto desde 1986. El mercado espera el dato de inflación PCE, clave para las expectativas de tipos de la Fed. Una lectura fuerte podría impulsar más al dólar y aumentar el riesgo de intervención de Japón.

Bank of America avisa: la inflación en EE.UU. difícilmente bajará del 3% este año

Puntos clave Bank of America cree que la inflación difícilmente cerrará el año por debajo del 3%. La Fed ha elevado su previsión de inflación de final de año hasta el 3,3%. La falta de avances claros en precios explica el giro más duro de la Reserva Federal.

Pedidos de bienes duraderos (Mensual) (May) EE.UU. -4,5% frente -5,0% esperado y 8,5% anterior

Pedidos de bienes duraderos (subyacente) (Mensual) (May) 1,3% frente 0,5% esperado y 1,4% anterior.

PIB (Trimestral) (1T) EE.UU. 2,1% frente 1,6% esperado y 0,5% anterior

Ingresos personales (Mensual) (May) 0,7% frente 0,4% esperados y 0,0% anteriores. Gasto personal (Mensual) (May) 0,7% frente 0,6% esperado y 0,4% anterior. Gastos de consumo personal - subyacente (1T) 4,40% frente 4,40% esperado y 2,70% anterior. Precios del gasto en consumo personal subyacente (Anual) (May) 3,4% frente 3,4% esperado y 3,3% anterior.

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo EE.UU. 215K frente 225K esperadas y 227K anteriores

Renovaciones de los subsidios por desempleo 1.821K frente 1.800K esperadas y 1.800K anteriores. Solicitudes de desempleo, promedio de 4 semanas 224,25K frente 223,50K anteriores.

El S&P 500 se atasca: la Fed vuelve a poner techo al mercado

Puntos clave El S&P 500 sigue presionado por el riesgo de nuevas subidas de tipos de la Fed. El mercado descuenta ya una probabilidad elevada de subida en septiembre. El índice necesita datos de inflación más suaves para recuperar impulso alcista.

Wall Street cotiza con alzas generalizadas en preapertura, sobre todo el sector tecnológico

Futuros Dow Jones +0,13% Futuros S&P 500 +0,64% Futuros Nasdaq +2,08%

Los mínimos de marzo, bastión clave para los alcistas del IBEX 35

El selectivo español ha pulverizado con autoridad los máximos históricos que venía formando desde febrero, acumulando a finales del presente mes de junio una rentabilidad del +12,35% en el año. De esta forma, el IBEX 35 vuelve a superar con claridad a sus principales homólogos europeos (DAX +1,78% y Euro Stoxx 50 +8,16%).

OHLA refuerza su presencia en Chile con un nuevo contrato del Metro de Santiago

Puntos clave OHLA se adjudica un nuevo contrato del Metro de Santiago por más de 70 millones de euros. La compañía suma ya 11 proyectos en la red metropolitana chilena y supera los 550 millones en actuaciones acumuladas. El contrato refuerza su posición en Latinoamérica y en grandes infraestructuras de transporte.

Wall Street mira más allá de la IA: cinco sectores olvidados que pueden sorprender

Puntos clave Citrini Research cree que la atención excesiva sobre la IA puede abrir paso a una rotación hacia sectores olvidados. Aerolíneas, residencias de mayores, eventos en vivo, mercados financieros y pagos aplazados aparecen entre sus temas preferidos. La tesis central es buscar oportunidades en narrativas pequeñas, menos concurridas y con potencial de sorpresa.

Bank of America alerta: el Nasdaq se acerca a zona de burbuja por el tirón de los semiconductores

Puntos clave Bank of America advierte de que el Nasdaq se acerca a niveles compatibles con riesgo de burbuja. La presión procede especialmente del fuerte comportamiento de tecnología y semiconductores. El indicador BRI de la firma sitúa al Nasdaq justo por debajo del umbral crítico de 0,8.

BOLSAS: "El delicado equilibrio tras los máximos"

Puntos clave Los máximos bursátiles reflejan no solo crecimiento, sino también el impacto del efecto riqueza. La inteligencia artificial sigue actuando como principal motor de beneficios y flujos de inversión. El riesgo es que el mercado depende cada vez más de que inflación, energía, Fed y resultados empresariales encajen al mismo tiempo.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 aguanta los 19.400 puntos con el petróleo de nuevo bajo control

Puntos clave El Ibex 35 mantiene los 19.400 puntos a media sesión, con una subida moderada. El petróleo vuelve a niveles previos al conflicto, aliviando parte de la tensión en los mercados. El rebote tecnológico y los resultados de Micron apoyan el tono positivo en Europa.

4DLegal advierte de que la gestión del riesgo regulatorio marcará la competitividad empresarial en los próximos años

La capacidad de adaptarse a un entorno regulatorio cada vez más complejo se ha convertido en uno de los factores que determinarán la competitividad de las empresas durante los próximos años. Así lo señala 4DLegal, consultora especializada en cumplimiento normativo, que observa una creciente preocupación en el tejido empresarial por la acumulación de obligaciones legales y regulatorias.

PIMCO ve oportunidades en bonos de calidad ante un ciclo más volátil

Puntos clave PIMCO advierte de un mundo más fragmentado, volátil y menos dependiente de los pilares que sostuvieron los mercados durante décadas. La gestora considera que el crédito entra en una fase de mayores pérdidas, especialmente en segmentos de menor calidad. La renta fija de alta calidad vuelve a ser atractiva, con rentabilidades competitivas y capacidad de protección en futuras desaceleraciones.

Los principales movimientos en la preapertura de Wall Street: Las acciones de Qualcomm se disparan tras el acuerdo con Meta.

Puntos clave Qualcomm lidera las subidas del premarket tras elevar guías y anunciar una alianza con Meta. Sandisk se beneficia del fuerte impulso de Micron y del renovado apetito por memoria. Bio-Techne, Wendy’s y Strategy también registran movimientos destacados antes de la apertura.

Qualcomm se dispara tras presentar un ambicioso giro hacia centros de datos

Puntos clave Qualcomm eleva con fuerza sus objetivos de largo plazo hasta 2029. El gran cambio está en centros de datos, donde espera generar 15.000 millones de dólares de ingresos. Bankinter mantiene una visión positiva sobre Qualcomm y el sector de semiconductores.

El oro pierde brillo a corto plazo, pero Julius Baer mantiene su apuesta de fondo

Puntos clave El oro y la plata corrigen por el giro en expectativas sobre tipos, dólar y desdolarización. Julius Baer mantiene una visión constructiva sobre el oro, pero no espera nuevos máximos por ahora. La plata ofrece una lectura más incierta tras el fuerte componente especulativo de los últimos meses.

Las acciones de Micron subieron más del 16% en las operaciones previas a la apertura tras unos resultados espectaculares.

La curva de tipos avisa: el ciclo entra en una fase más exigente

Puntos clave Las curvas de tipos muestran un aplanamiento bajista en la mayoría de grandes mercados. Muzinich&Co interpreta este movimiento como una señal de confianza en los bancos centrales, pero también como una advertencia cíclica. En crédito corporativo, la selección rigurosa de emisores gana importancia ante el riesgo de deterioro en fases avanzadas del ciclo.

Irán mantiene la presión sobre Ormuz y advierte a los buques que crucen sin autorización

Puntos clave Irán advierte de que ningún buque debe cruzar Ormuz sin coordinación previa con sus autoridades. El tráfico marítimo empieza a recuperarse, pero sigue muy por debajo de los niveles anteriores al conflicto. El control operativo iraní sobre el estrecho puede mantener una prima de riesgo sobre petróleo y transporte energético.

El mercado mira al PCE: los bonos repuntan antes del dato clave de inflación

Puntos clave La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años repunta antes del dato de inflación PCE. El mercado espera que el PCE subyacente siga claramente por encima del objetivo del 2% de la Fed. Un dato más fuerte de lo previsto reforzaría las expectativas de una nueva subida de tipos en septiembre.

Luego seguimos con más noticias empresariales de las cotizadas y recomendaciones. Ahora volvamos al análisis de mercado.

Ventas industriales de Italia (Mensual) (Abr) 0,30% frente 1,80% anterior. Tasa anual 3,20% vs 4,20% anterior.

Bankinter mantiene su apuesta por Indra tras el acuerdo con Santa Bárbara

Puntos clave Indra ultima una joint venture con Santa Bárbara Sistemas para ejecutar contratos de artillería valorados en 7.240 millones de euros. Bankinter valora positivamente la operación porque refuerza la capacidad industrial de Indra en defensa terrestre. El banco mantiene su recomendación de Comprar, con precio objetivo de 58 euros por acción.

Arteche amplía capital y mejora liquidez para atraer a grandes inversores (valoración)

Puntos clave Arteche ha cerrado una operación combinada de ampliación de capital y venta de acciones por 100 millones de euros. La ampliación supone 33,3 millones de euros mediante la emisión de 1,01 millones de nuevas acciones a 33 euros. Renta 4 considera que el objetivo principal es aumentar la liquidez y facilitar la entrada de inversores institucionales.

Bankinter defiende a Rheinmetall tras el desplome y mantiene su apuesta de compra

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre Rheinmetall. Considera excesiva la caída del valor tras perder el contrato de fragatas F126. Incluso con un escenario más conservador, el banco estima un potencial relevante.

H&M gana más pese a vender menos y salva el semestre por la mejora de márgenes

Puntos clave H&M elevó un 3% su beneficio neto en el primer semestre fiscal. Las ventas cayeron un 6,8%, aunque el descenso en moneda local fue mucho más limitado. La compañía mejoró márgenes y prepara una actualización de su infraestructura digital.

Micron marca la nueva fase de la IA: menos promesas y más beneficios reales

Puntos clave Micron refleja una nueva fase de la IA: menos narrativa y más beneficios reales. El mercado premia la demanda visible, la monetización creíble y la mejora de márgenes. El gran reto sigue siendo saber si el fuerte capex en IA acabará generando retornos suficientes.

Realia utiliza 43,7 millones de beneficio para sanear pérdidas acumuladas

Puntos clave Realia aplicará 43,7 millones de euros a compensar pérdidas de ejercicios anteriores. La junta aprobó las cuentas de 2025 y nombró a Deloitte auditor hasta 2029. El respaldo accionarial fue prácticamente unánime, con el 99,99% de los votos a favor.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales nacionales e internacionales

España confirma un crecimiento trimestral del PIB del primer trimestre del 0,6%.

La economía española registra una vez más un modesto crecimiento en el primer trimestre del año. España, primer trimestre de 2026: PIB final +0,6% frente a +0,6% trimestral (preliminar). Anterior (cuarto trimestre de 2025) +0,8%