El mito de la seguridad en Ormuz: escoltas militares no garantizan el flujo de petróleo

Puntos clave Las escoltas navales no garantizan la seguridad en el estrecho de Ormuz. El riesgo estructural para el suministro energético global sigue intacto. El mercado podría estar subestimando un escenario de disrupción prolongada.

Okta podría ser el próximo ganador de la IA: así lo ve Macquarie

Puntos clave Macquarie inicia cobertura de Okta con recomendación de “outperform” y potencial superior al 25%. La ciberseguridad ligada a inteligencia artificial abre una nueva vía de crecimiento estructural. La protección de identidades no humanas (IA y máquinas) emerge como el gran catalizador del sector.

El S&P 500 podría estar acercándose a un momento históricamente significativo debido al conflicto con Irán.

Un análisis de las crisis pasadas derivadas de conflictos internacionales desde 1939 muestra que el S&P 500 podría estar acercándose a un momento crucial, según un equipo de investigación de Deutsche Bank.

Las acciones estadounidenses han llegado a un punto crítico. ¿Por qué el próximo movimiento podría ser una caída del 10%?

Puntos clave El S&P 500 está testeando su media de 200 sesiones, un nivel técnico crítico. Una pérdida clara de los 6.600 puntos podría abrir la puerta a caídas adicionales cercanas al 10%. El repunte del petróleo y la debilidad del sector tecnológico aumentan la presión sobre el mercado.

JPMorgan recorta su objetivo para el S&P 500

Puntos clave JPMorgan recorta su objetivo para el S&P 500 al advertir que el shock del petróleo aún no está plenamente descontado. Cada subida de 10 dólares en el crudo puede dañar crecimiento y beneficios empresariales en EE.UU. Las petroleras europeas ofrecen más apalancamiento al alza del Brent que muchas de sus comparables estadounidenses.

Los funcionarios del BCE ven la posibilidad de subidas de tipos en la reunión de abril, siendo más probable que ocurran en junio.

Los informes de las fuentes del BCE están empezando a contradecirse y este en particular tiene una postura más restrictiva: Es posible que en abril deba comenzar el debate sobre posibles subidas de tipos de interés, a menos que se resuelva rápidamente el conflicto de Oriente Medio.

El mercado está mirando la inflación… pero el verdadero riesgo es otro

Puntos clave El mercado está descontando más inflación, pero sigue infravalorando el riesgo de desaceleración. Bank of America cree que la Fed suele mirar a través de los shocks alcistas del petróleo. La verdadera amenaza para los inversores no sería solo el crudo, sino el deterioro del crecimiento.

EUR/USD en zona crítica: el mercado se juega todo en la media de 200 horas

Puntos clave El EUR/USD choca con la media de 200 horas tras el BCE, frenando el impulso alcista. Lagarde refuerza un escenario de más inflación y menor crecimiento. El nivel clave a vigilar es 1,1530: ruptura o rechazo definirá el próximo movimiento.

Europa paga el precio del conflicto en Irán: más inflación, más tipos y menos crecimiento

Puntos clave El conflicto en Oriente Medio está impactando más a Europa que a EE.UU. El mercado ya descuenta varias subidas de tipos del BCE y del Banco de Inglaterra. Bonos al alza y bolsas a la baja reflejan un shock inflacionario centrado en energía.

Excepcionalidad en el mercado: Crecimiento valorado a empresa madura. Potencial mínimo del 50% a 12 meses.

Puntos clave Compañía tecnológica con crecimiento cercano al 30% y márgenes en expansión, aún cotizando con fuerte descuento. Consenso de mercado apunta a un potencial alcista superior al 50% a 12 meses. Varios catalizadores en marcha que podrían provocar un re-rating relevante en los próximos trimestres.

He aquí por qué las acciones no han caído más debido a la guerra de Irán.

Puntos clave El S&P 500 cae, pero mucho menos de lo que cabría esperar en un escenario de guerra. Las coberturas del mercado y el peso de las grandes tecnológicas están amortiguando las caídas. El petróleo aún no ha impactado de lleno en la economía real ni en los beneficios empresariales.

La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 30 años se acerca al 5%, mientras que el aumento de los precios del petróleo desata temores inflacionarios.

El jueves, la rentabilidad de los bonos del gobierno estadounidense continuó subiendo, alcanzando su nivel más alto en varios meses, ante el creciente temor de que el alza de los precios del petróleo impulse la inflación e impida que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en un futuro próximo.

Todas las valoraciones de SAINT GOBAIN están por encima del precio

Saint-Gobain es el líder mundial en la construcción ligera y sostenible con una posición dominante en el mercado global de materiales para la edificación. Acumula una corrección de un 32% desde los máximos del pasado mes de julio, alcanzando una primera zona de soporte importante entre 68,5 y 70 euros (mínimos Liberation Day).

Las acciones de Swarmer se dispararon casi un 1100% en dos días, lo que subraya la ferviente demanda de drones.

Puntos clave Swarmer se ha disparado casi un 1.100% en dos sesiones tras su salida a bolsa. El rally refleja el enorme apetito del mercado por la tecnología de defensa ligada a drones. Detrás de la euforia hay una realidad más incómoda: compañía pequeña, pérdidas elevadas y fuerte concentración de clientes.

El oro y la plata caen en picado ante el temor a la inflación que se apodera de los mercados mundiales.

Puntos clave El oro y la plata vuelven a caer por el repunte del miedo inflacionista global. La combinación de petróleo caro, guerra en Oriente Medio y una Fed más dura está golpeando a los metales. El mercado empieza a tratar al oro menos como refugio inmediato y más como activo penalizado por tipos altos.

Los precios del oro alcanzan sus niveles más bajos desde enero, mientras que la plata cae más del 10%.

Puntos clave El oro cae a su nivel más bajo desde enero y la plata se desploma más de un 10%. El mercado trata ahora los metales preciosos más como activos sensibles a tipos que como refugio clásico. Dólar fuerte, mayores rentabilidades de los bonos y una Fed más dura están presionando al sector.

El BCE preocupa al mercado: Eleva sus previsiones de inflación y rebaja las de crecimiento.

Puntos clave El BCE eleva su previsión de inflación media para 2026 hasta el 2,6%. La institución recorta el crecimiento de la eurozona al 0,9% este año. La guerra en Oriente Próximo encarece la energía y complica el escenario económico.

FLASH últimas noticias corporativas

Iberdrola refuerza sus inversiones en EEUU y alcanza una capacidad de generación de 11.000 megavatios. Fainé invierte 90.500 euros en Telefónica y consolida el 'núcleo estable' tras la salida de BBVA del consejo. Indra convoca a su consejo de administración a una reunión extraordinaria.

MICROSOFT: Estas caídas han generado una Compra Generacional

Puntos clave Microsoft cae más de un 20% y abre una posible ventana de entrada para el largo plazo. El mercado duda del retorno del fuerte CAPEX en IA, pero la compañía acumula un backlog de 625.000 millones. El potencial de monetización de la IA “agentic” podría impulsar márgenes y beneficios en los próximos años.

Indra se adjudica un contrato de Correos de 1,7 millones para el diseño de sus sistemas de gestión documental

La curva de tipos avisa: el shock del crudo podría durar más de lo esperado

Puntos clave El aplanamiento de la curva de tipos en EE.UU. refleja más preocupación por la duración del shock petrolero. El mercado teme que el conflicto con Irán mantenga la presión sobre la inflación durante más tiempo. Algunos analistas creen, sin embargo, que el repunte del crudo no será necesariamente permanente.

Lagarde enfría el optimismo: menos crecimiento y más inflación en la eurozona

Puntos clave Lagarde advierte de que los riesgos para el crecimiento de la eurozona se inclinan a la baja. El BCE también reconoce que los riesgos para la inflación se han desplazado al alza. El euro repunta con fuerza en un mercado más pendiente de la geopolítica y del dólar que del propio BCE.

El BCE frena: mantiene tipos ante el riesgo de una nueva crisis energética

Puntos clave El BCE mantiene los tipos sin cambios: depósito al 2%, MRO al 2,15% y facilidad marginal al 2,40%. La institución reconoce que la guerra en Oriente Próximo eleva los riesgos para la inflación y frena el crecimiento. Lagarde y el Consejo insisten en un enfoque totalmente dependiente de los datos.

Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. en enero fueron de 0,587 millones, frente a la estimación de 0,720 millones.

Los inventarios mayoristas de EE. UU. en enero cayeron un 0,5%, frente a la estimación del 0,2%.

El mercado empieza a parecerse al de 2007...¿y qué pensó entonces?

Puntos clave El entorno actual empieza a mostrar similitudes preocupantes con el periodo previo a la crisis de 2007. El crédito privado, el inmobiliario comercial y el contexto geopolítico elevan los riesgos sistémicos. Las valoraciones del mercado son más exigentes que entonces, en un entorno de mayor incertidumbre.

El "indicador del miedo" de Wall Street se dispara ante el repunte del precio del petróleo.

El "indicador del miedo" de Wall Street se disparó el jueves, al tiempo que los precios del petróleo subían ante la preocupación por una mayor escalada de las hostilidades en torno a la infraestructura energética de Oriente Medio.

Los inversores de bonos están viendo un gran riesgo que los de las acciones no: Estanflación.

Puntos clave El mercado de bonos empieza a enviar una señal más incómoda: crece el temor a un escenario de estanflación. El fuerte repunte del PPI y la subida del petróleo están endureciendo las expectativas sobre la Fed. La curva del Tesoro se aplana en modo bajista, una pauta que suele reflejar más presión monetaria y menos crecimiento.

Fuertes caídas de Wall Street en preapertura: Dow Jones -0,77%. S&P 500 -0,92%. Nasdaq -1,22%

El secretario de Defensa, Pete Hegseth: "Se necesita dinero para matar a los malos"

Puntos clave EE.UU. podría destinar hasta 200.000 millones de dólares a la guerra con Irán. El Pentágono anticipa que el presupuesto aún podría aumentar según evolucione el conflicto. El gasto militar añade presión a mercados ya tensionados por el petróleo y la geopolítica.

La guerra comercial se endurece: Washington prepara aranceles permanentes desde verano

Puntos clave EE.UU. tendrá listas en julio las investigaciones para justificar nuevos aranceles tras el fallo del Supremo. La administración busca sustituir el arancel temporal global por un régimen más permanente. El nivel actual de tarifas es el más alto desde 1932 y ya empieza a impactar en el crecimiento.

El director financiero de HSBC acaba de anunciar que el banco recurrirá a la inteligencia artificial para reducir costes. Ahora, según se informa, el banco está considerando el despido de 20.000 empleados.

Los precios mundiales del petróleo vuelven a dispararse después de que Trump amenazara con "volar por los aires" el mayor yacimiento de gas del mundo.

Puntos clave El petróleo vuelve a dispararse tras amenazas directas sobre el mayor yacimiento de gas del mundo. El Brent se acerca a máximos de cuatro años y resurgen escenarios de 150 dólares por barril. El gas europeo se dispara ante el riesgo de interrupciones masivas en Oriente Medio.

Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Mar) EE.UU. 18,1 frente 8,3 esperado y 16,3 anterior

Índice de nuevos pedidos de la Fed de Filadelfia (Mar) 8,6 frente 11,7 anterior. Índice de precios en el sector manufacturero de la Fed de Filadelfia (Mar) 44,70 frente 38,90 anterior. Condiciones de negocio de la Fed de Filadelfia (Mar) 40,0 frente 42,8 anterior.

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo EE.UU. 205K frente 215K esperado y 213K anterior

Renovaciones de los subsidios por desempleo 1.857K frente 1.850K esperado y 1.847K anterior. Solicitudes de desempleo, promedio de 4 semanas 210,75K frente 211,50K anterior.

Wall Street cotiza con sólidos descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,28%. Futuros S&P 500 -0,35%. Futuros Nasdaq -0,49%

Comentario Media Sesión. El Ibex se desploma. El petróleo y la guerra reactivan el miedo en los mercados.

Puntos clave El Ibex 35 profundiza las caídas en plena sesión por la escalada del conflicto con Irán. El repunte del petróleo y el riesgo geopolítico deterioran el apetito por riesgo en Europa. El mercado teme que el shock energético acabe trasladándose a crecimiento y beneficios.

FLASH últimas noticias empresariales

Sonae eleva un 11% su beneficio en 2025, con facturación récord en España de casi 1.600 millones, un 53% más. Pérez-Llorca eleva un 28% sus ingresos en 2025, hasta 211,3 millones, y sextuplica facturación en diez años. REE coincide con la CNMC en la necesidad del cumplimiento de la normativa y regulación vigentes en el apagón.

Los precios de la energía se disparan a medida que las instalaciones del Golfo se ven afectadas.

Puntos clave El petróleo se acerca a los 120 dólares tras ataques a infraestructuras energéticas en el Golfo. El gas europeo también se dispara, reflejando el riesgo creciente sobre el suministro. La subida del crudo empieza a presionar a las bolsas y deteriora el apetito por riesgo.

Los estados del Golfo han tolerado los ataques iraníes hasta ahora...¿pero hasta cuándo?

Puntos clave Los estados del Golfo siguen en postura defensiva, pero su margen de paciencia se está agotando. Irán está elevando el coste del conflicto atacando infraestructuras energéticas clave de sus vecinos. El gran riesgo para el mercado es que el Golfo pase de la contención a una respuesta ofensiva coordinada.

Los ingresos de Alibaba no alcanzaron las previsiones en el trimestre de diciembre, ya que el beneficio neto cayó un 66%.

Puntos clave Alibaba decepciona en ingresos y el mercado castiga la acción pese al avance de su negocio de IA. La presión competitiva en comercio electrónico y reparto sigue erosionando márgenes y beneficios. La nube y la inteligencia artificial mantienen buen tono, pero aún no compensan del todo la debilidad del negocio principal.

Bitcoin se juega todo en los 75.000 dólares: nivel clave para activar el “risk-on”

Puntos clave Bitcoin necesita recuperar los 75.000 dólares para confirmar un escenario alcista. El nivel coincide con una resistencia clave y con la “neckline” de una figura bajista previa. La media de 50 sesiones vuelve a ser determinante para validar el momentum.

El oro se hunde: la Fed y los tipos altos rompen su papel de refugio

Puntos clave El oro rompe soportes y cae con fuerza pese al contexto geopolítico. El tono más restrictivo de la Fed está pesando más que su papel como refugio. El nivel técnico clave se sitúa en la zona de 4.650 dólares.

Wall Street cotiza plano en preapertura: Futuros Dow Jones +0,02%. Futuros S&P 500 -0,01%. Futuros Nasdaq -0,11%

Estos son los valores más destacados en la preapertura de Wall Street

Puntos clave Micron corrige en preapertura pese a unos resultados sólidos, en un valor que ya venía de una subida extraordinaria. Five Below destaca al alza tras ofrecer una previsión optimista para el ejercicio. Newmont y Alibaba cotizan con presión tras la caída del oro y unos ingresos decepcionantes, respectivamente.

VONOVIA: Resultados 2025 en línea con lo esperado y confirma guías para 2026.

VONOVIA: Resultados 2025 en línea con lo esperado y confirma guías para 2026. Mantenemos recomendación de Comprar. Principales Cifras 2025: EBITDA +6% hasta 2.801M€ vs 2.743M€ estimado; Flujo de Caja (FFO) +4% hasta 1,85€/acción; NAV +3,6% hasta 46,3€/acción; LTV -30p.b. hasta 45,4%.

Los inversores se quedan sin refugio a medida que el impacto de la estanflación erosiona los refugios tradicionales.

Puntos clave La estanflación está erosionando los refugios tradicionales como bonos y oro. Los rendimientos suben incluso en entornos de riesgo, debilitando la diversificación. BlackRock y Bank of America advierten de un entorno sin protección clara a corto plazo.

Las probabilidades de que la FED suba los tipos de interés antes de junio son ahora mayores que las de que los baje.

Puntos clave El mercado ya ve más probable una subida de tipos que un recorte antes de junio. El shock energético y la inflación están cambiando rápidamente las expectativas. La Fed entra en un equilibrio complejo entre riesgo inflacionario y debilidad del empleo.

Indra pierde fuelle: caída del 4% y señales de deterioro técnico

Puntos clave Indra ha sufrido un deterioro técnico claro tras caer un 4,12% hasta 54,65 euros. La zona de 53,50-54,00 euros es el primer soporte que debe vigilarse. Mientras no recupere 56,50-57,00 euros, el sesgo de corto plazo sigue debilitado.

INDRA: La SEPI presenta un comunicado en la CNMV mostrando su preocupación por la operación entre Indra & EM&E (valoración)

La SEPI presenta un comunicado en la CNMV mostrando su preocupación por la operación entre Indra & EM&E. Según apunta el comunicado: