Ventas de viviendas de segunda mano (Sep) EE.UU. 3,99 millones frente 3,95M esperadas y 3,93M anteriores

BofA: los gestores europeos esperan subidas, pero reducen el potencial al 4,53%

Los gestores europeos esperan subidas, pero moderadas: un 4,53% de media a doce meses. España gana atractivo y Francia registra un rechazo récord por sus riesgos fiscales y políticos. La tecnología lidera el posicionamiento, mientras el comercio minorista ocupa el último lugar.

¿Está estallando la burbuja de la IA o solo se están ajustando las expectativas?

La IA afronta una prueba de valoración: el crecimiento debe justificar las inversiones y los precios bursátiles. Los bonos y la financiación añaden presión a las compañías con beneficios más lejanos. La demanda real sostiene la tesis tecnológica, pero no garantiza que todas las inversiones sean rentables.

Wall Street abre con signo mixto: Dow Jones +0,77%. S&P 500 -0,06%. Nasdaq 100 -0,37%.

Índice Redbook de ventas minoristas (Anual) EE.UU. 10,4% frente 8,6% anterior

Las acciones de Citigroup caen, poniendo fin a una racha alcista de 3 días.

Las acciones de Citigroup caen un 0,4% en las operaciones previas a la apertura del mercado, a pesar de haber superado las expectativas de beneficios e ingresos, lo que la encaminaba a romper una racha alcista de tres días. Las acciones habían subido un 3,6% en los últimos tres días antes de la publicación de los resultados.

Citigroup dispara su beneficio un 40% y supera las previsiones

Citigroup eleva su beneficio un 40%, hasta 5.250 millones de dólares. El beneficio por acción alcanza 2,85 dólares, frente a los 2,65 previstos. La rentabilidad sobre capital tangible llega al 11,5%, por encima del objetivo del 11%.

JPMorgan gana 15.310 millones de dólares, pero decepciona al mercado

JPMorgan gana 15.310 millones de dólares, pero su beneficio por acción queda por debajo del consenso. El margen de intereses supera las previsiones y crece un 12,8% interanual. La negociación de acciones destaca, mientras la renta fija y la banca de inversión muestran un comportamiento más desigual.

Las acciones de Goldman Sachs repuntan y extienden el repunte tras alcanzar un mínimo de seis meses.

Goldman Sachs supera con creces las expectativas de ingresos.

Goldman Sachs informó que sus ingresos totales del tercer trimestre aumentaron un 23% con respecto al año anterior, alcanzando los 18.680 millones de dólares, muy por encima del consenso de FactSet de 16.830 millones de dólares.

Wells Fargo no alcanza las previsiones de ingresos netos por intereses, ya que el margen disminuye interanualmente.

Wells Fargo reportó ingresos netos por intereses de $12.52 mil millones en el tercer trimestre, cifra que los analistas encuestados por FactSet estimaron en $12.64 mil millones. Los ingresos netos por intereses aumentaron ligeramente con respecto a los $12.32 mil millones del segundo trimestre y casi un 5% con respecto a los $11.95 mil millones del tercer trimestre de 2025.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han bajado... a las acciones parece no importarles.

Los inversores estuvieron pendientes de los resultados de los grandes bancos a primera hora del martes. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron su tendencia a la baja. El mercado de bonos permaneció cerrado el lunes por un día festivo federal, pero los rendimientos disminuyeron la semana pasada.

Wall Street cotiza con signo mixto en preapertura: Futuros Dow Jones +0,62%. Futuros S&P 500 -0,10%. Futuros Nasdaq -0,74%

Variación semanal del empleo según ADP EE.UU. 24,80K frente 23,80K anteriores

Análisis técnico VALEO (FR) (Francia): COMPRAR MEDIO/LARGO PLAZO

La empresa ha cambiado su tendencia respecto a años anteriores, en los que el crecimiento de ventas se vio lastrado por la debilidad de la producción automotriz global, la transición hacia vehículos eléctricos y una presión sobre márgenes.

Bankinter rebaja la banca europea a Neutral por la tensión en los bonos y el riesgo francés

Bankinter rebaja la banca europea a Neutral desde Comprar por prudencia táctica. La subida de las rentabilidades de los bonos y el riesgo francés pueden pesar sobre las cotizaciones. El banco mantiene una visión sólida de los fundamentales y no aprecia un riesgo significativo de solvencia.

El euro, bajo presión: inflación estadounidense y riesgo político francés

Bankinter prevé un dólar más fuerte por la inflación estadounidense y la incertidumbre francesa. Euro/dólar: rango semanal de 1,112 a 1,127. El franco suizo podría seguir apreciándose por su condición de refugio.

¿Está el mercado exagerando el riesgo político de Europa?

LFDE considera excesivo el contagio del riesgo francés al resto de la zona euro. El BCE podría frenar las tensiones si percibe un riesgo de fragmentación financiera. Las correcciones pueden abrir oportunidades, especialmente en el sector bancario.

El Ibex supera los 19.150 puntos pese a la presión del petróleo

El Ibex avanza un 0,7% y alcanza los 19.167,6 puntos a mediodía del lunes 12 de octubre. El Brent supera los 105 dólares ante las tensiones en Oriente Próximo. Cellnex e Indra lideran las compras, mientras Repsol encabeza los retrocesos.

La escasez de capacidad para IA dispara un 60% el alquiler de chips Nvidia

Alquilar capacidad de los chips Nvidia H100 cuesta un 60% más que hace un año, según SemiAnalysis. Los proveedores exigen contratos plurianuales y anticipos de hasta el 30%, dificultando el acceso de las startups. La escasez favorece a quienes controlan chips, centros de datos y electricidad, pero aumenta el riesgo de contratar capacidad en exceso.

Citi apuesta por las pequeñas compañías antes del IPC: ¿se prepara un fuerte rebote?

Puntos clave Citi ve una oportunidad táctica en las pequeñas compañías antes del IPC estadounidense. El Russell 2000 acumula cinco semanas de caídas y pierde casi un 9% desde su máximo de agosto. Una inflación moderada podría favorecer un rebote amplificado por el cierre de posiciones bajistas.

Las dos señales que vigila Morgan Stanley para anticipar una mejora en Wall Street

Puntos clave La subida de los rendimientos está endureciendo las condiciones financieras sin nuevas decisiones de la Fed. Morgan Stanley destaca dos señales: la volatilidad de los bonos y la fortaleza relativa del sector financiero. El IPC y los resultados bancarios pondrán a prueba esta lectura favorable para la bolsa.

He aquí por qué Goldman Sachs acaba de cambiar su postura a favor de las acciones para el resto del año.

Puntos clave Goldman pasa de neutral a sobreponderar las bolsas de EE. UU. y Asia a tres meses. Los beneficios y la moderación de las valoraciones respaldan su cambio de postura. Tipos de interés, energía y elecciones siguen siendo los principales riesgos.

Seis bancos, dos días y una prueba clave para Wall Street

Puntos clave Los seis grandes bancos estadounidenses presentan resultados entre el martes y el miércoles. El mercado vigilará ingresos por intereses, gastos y actividad de banca de inversión. Superar las estimaciones no garantiza una reacción positiva de la cotización.

Seis acciones que terminaron la semana pasada en sobrecompra: Marathon, PTC y Valero destacan

Puntos clave El avance de la semana pasada dejó varios valores del S&P 500 con RSI superior a 70. Marathon Petroleum encabezaba la selección con una lectura de 82. La sobrecompra indica un movimiento intenso, pero no garantiza una caída inmediata.

El S&P 500 llega a los 10.000 puntos o se desploma

Puntos clave El ETF XX apuesta por un S&P 500 superior a 10.000 puntos el 10 de enero de 2030. Utiliza opciones a largo plazo y puede perder prácticamente toda la inversión. Superar los 10.000 puntos no basta: también hay que compensar el coste de las opciones.

Siguiendo el dinero de la IA: quién cobra hoy y quién debe justificar la inversión

Puntos clave El gasto en centros de datos y chips beneficia primero a los proveedores de infraestructura. Las valoraciones descuentan beneficios futuros que todavía deben materializarse. Los resultados de TSMC permitirán contrastar las expectativas con la evolución del negocio.

Estamos a punto de obtener una lectura crucial sobre si las ganancias pueden seguir sosteniendo el mercado de valores.

Los beneficios pasan examen: el consenso espera un crecimiento del 29,6% para las compañías del S&P 500 en el tercer trimestre. La exigencia aumenta: el petróleo caro y los rendimientos del Tesoro superiores al 5% dificultan justificar las valoraciones. Los bancos darán las primeras pistas: sus comentarios sobre crédito, consumo y actividad empresarial serán tan relevantes como sus cifras.

Los grandes bancos ponen a prueba el optimismo de Wall Street

Puntos clave Los futuros estadounidenses avanzan entre un 0,2% y un 0,3%. JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo y Citigroup presentan resultados mañana. El IPC del miércoles será la principal referencia macroeconómica de la semana.

La IA impulsa a SentinelOne, pero su atractivo está también en la rentabilidad

Puntos clave SentinelOne aumenta sus ingresos un 21% y sus ingresos recurrentes anuales un 22%. El margen operativo ajustado mejora del 2% al 10%. La expansión hacia nube, identidad, datos e IA amplía sus oportunidades de crecimiento.

El FMI eleva al 2,5% el crecimiento previsto para España en 2026

El FMI eleva al 2,5% el crecimiento previsto para España en 2026, cuatro décimas más. La inflación media alcanzaría el 3,7%, siete décimas por encima de su previsión de primavera. Para 2027 mantiene un crecimiento del 1,8% y espera una inflación del 2,7%.

BofA advierte: Wall Street podría caer más del 10% si los demócratas controlan el Congreso

Puntos clave Hartnett contempla caídas superiores al 10% si los demócratas controlan ambas cámaras. Un Congreso dividido sería su escenario más favorable para prolongar el auge de la IA. El estratega también destaca oportunidades en Latinoamérica y activos sensibles a los tipos.

El S&P 500 marca máximos, pero el 41% de sus acciones cae más de un 20% desde sus máximos

Puntos clave El S&P 500 acumula una subida del 13,9% en el periodo analizado por MarketWatch. El 41% de sus componentes cotiza al menos un 20% por debajo de sus máximos de 52 semanas. Los máximos del índice pueden convivir con una debilidad considerable en muchas acciones.

Ray Dalio advierte de una burbuja en la IA: Así recomienda preparar su cartera

Puntos clave Dalio advierte del riesgo de burbuja en la IA y de las apuestas financiadas con deuda. Propone diversificación, una exposición al oro del 5%-15% y bonos ligados a la inflación. Busca empresas que puedan beneficiarse de la IA sin cotizar a valoraciones excesivas.

Un gestor que gana un 93% en tres años comparte tres oportunidades fuera de las grandes tecnológicas

Puntos clave Miguel Oleaga destaca Charles Schwab, Techtronic Industries y Round One como oportunidades a largo plazo. Sus tesis combinan recuperación financiera, herramientas para centros de datos y ocio en centros comerciales. El fondo que cogestiona acumula una rentabilidad del 93% en tres años, según MarketWatch.

Las agencias inmobiliarias avisan: retirada de anuncios de alquiler y freno a contratos tras los decretos

El 88,9% de las agencias inmobiliarias constata incidencias en el mercado del alquiler habitual por parte de los pequeños propietarios tras las medidas contenidas en los decretos de vivienda aprobados por el Gobierno, según refleja un estudio exprés realizado por la Federación Nacional de Asociaciones Inmobiliarias (FAI) a partir de más de 600 agencias encuestadas en las principales capitales de provincia y ciudades del país.

Cinco semanas de caídas: ¿pueden los resultados reactivar las acciones bancarias?

Los resultados bancarios pondrán a prueba márgenes, costes y crédito: unos tipos más altos no garantizan mayores beneficios. La capacidad de remunerar al accionista será clave, tras considerar el coste de los depósitos y las pérdidas latentes en bonos. El ETF bancario KBE acumula cinco semanas de caídas: recuperar los 63,70 dólares sería una primera señal de mejora.

Los inversores temen que el mercado alcista esté envejeciendo. Pero la historia demuestra que puede seguir envejeciendo con dignidad.

El mercado alcista estadounidense cumple cuatro años, superando la duración de 33 de los 38 ciclos registrados desde 1900. La antigüedad no basta para anticipar una caída: las recesiones, la euforia y los shocks externos son factores más relevantes. El S&P 500 acumula una rentabilidad total del 131%, un avance extraordinario, pero con precedentes históricos.

El S&P 500 busca otro trimestre excepcional: se espera un 29,6% más de beneficios

El consenso espera un crecimiento del beneficio del S&P 500 del 29,6%, el tercer trimestre consecutivo por encima del 25%. La mejora se extiende más allá de la IA: la compañía mediana del índice aumentaría sus beneficios alrededor del 9%. El 85% de las primeras 20 empresas ha superado las previsiones, aunque la muestra todavía es reducida.

"Una corrección derivada de expectativas excesivamente optimistas (en la IA) podría trasladarse rápidamente al conjunto del sistema financiero"

La inversión en IA podría adelantarse a los ingresos y la productividad, generando exceso de capacidad y menores retornos. El peso de las grandes tecnológicas amplifica el riesgo de contagio de una corrección al conjunto del mercado. La electricidad y la concentración del capital añaden límites al ritmo de expansión.

La creación de empresas registra su mejor agosto en 19 años, con 7.526 nuevas sociedades, un 5,7% más

Bankinter: los resultados podrían sostener las bolsas frente a la inflación y las dudas sobre la IA

Bankinter confía en los resultados para sostener las bolsas: se esperan aumentos del beneficio por acción del 30% en EE. UU. y del 21% en Europa. Los bonos siguen presionados por la inflación, el petróleo y la incertidumbre presupuestaria francesa. La entidad mantiene su apuesta por semiconductores y defensa, pese a la volatilidad a corto plazo.

El Ibex supera los 19.300 puntos con el petróleo a la baja y Puig al frente

El Ibex 35 gana un 0,28% en la apertura y alcanza los 19.340,6 puntos, prolongando el avance del lunes. El Brent cae un 1,3%, hasta 105,3 dólares, mientras el mercado sigue pendiente de la energía y la situación geopolítica. Puig, Logista e Inditex lideran las subidas; ACS, Solaria y BBVA encabezan los descensos.

Las dudas sobre la IA golpean Asia mientras Wall Street estrena resultados

Las dudas sobre la inversión en IA y la competencia china golpean Asia: Kospi -6%, Nikkei -2% y caídas superiores al 8% en Samsung y SK Hynix. El FMI mejora las perspectivas de crecimiento, pero mantiene la inflación como principal preocupación económica. Comienza la temporada de resultados estadounidense con JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup y Wells Fargo.

Comentario Apertura: Europa abre pendiente del petróleo y Francia mientras los bancos de Wall Street presentan resultados

Europa afronta una apertura ligeramente bajista, pendiente del petróleo, Francia y las ventas en tecnología. Los grandes bancos estadounidenses inauguran la temporada de resultados, con el crédito, los márgenes y las provisiones bajo vigilancia. La presión sobre los fabricantes de chips y memorias continúa en Asia, mientras el lujo acusa la reacción a las ventas de LVMH.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto del día

Las bolsas europeas cotizan con ligeras caídas en apertura: Eurostoxx 50 -0,16% a 6.191,50 puntos.

El precio del petróleo cae hasta los 105 dólares tras el acuerdo entre Trump y Putin sobre el diésel ruso

El precio del petróleo Brent, de referencia en Europa, bajaba cerca de un 1% antes de la apertura de las Bolsas europeas, hasta situarse en 105,6 dólares por barril, después del acuerdo alcanzado el pasado viernes entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y su homólogo ruso, Vladimir Putin, para que Rusia suministre "inmediatamente" más de 300.000 toneladas de combustible diésel al mercado estadounidense y global.

El precio del petróleo cae hasta los 105 dólares tras el acuerdo entre Trump y Putin sobre el diésel ruso

Agenda del 8 de octubre: Waller y las solicitudes de desempleo marcan la jornada del mercado

Agenda del 8 de octubre: las solicitudes de desempleo de Estados Unidos y el discurso de Waller concentran la atención. El consenso prevé 200.000 solicitudes iniciales, frente a las 197.000 de la semana anterior. Las actas del BCE y numerosas intervenciones de banqueros centrales completan la jornada.