Los centros de datos pueden llevar a Merlin a una nueva etapa de crecimiento

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre Merlin Properties. Los centros de datos se consolidan como el principal motor de crecimiento, dividendos y valoración. El precio objetivo se sitúa en 19,6 euros por acción, con un potencial superior al 30%.

Nvidia se enfrenta al riesgo de que el ciclo de inversión en IA haya tocado techo

Puntos clave Nvidia sigue siendo la gran beneficiaria del gasto en inteligencia artificial, con crecimiento, márgenes y rentabilidad récord. El principal riesgo es que la compañía esté utilizando su balance para sostener parte de la demanda de sus propios clientes. Una desaceleración del gasto de los grandes grupos tecnológicos podría golpear simultáneamente sus ventas y sus inversiones.

Booking duplica su beneficio en el tercer trimestre hasta los 1.688 millones, con ingresos de 6.364 millones

Kevin Warsh puede ser una amenaza mayor para Wall Street que el conflicto con Irán

Puntos clave El principal riesgo para la bolsa estadounidense podría no estar en la geopolítica, sino en el endurecimiento monetario promovido por Kevin Warsh. La revisión del balance de la Reserva Federal y del régimen de reservas podría impulsar las rentabilidades de los bonos y elevar la tensión financiera. Los sólidos beneficios empresariales sostienen al mercado, pero el aumento de los rendimientos y de los diferenciales de crédito amenaza el ciclo inversor en inteligencia artificial.

Cambio del empleo no agrícola ADP (Jul) EE.UU. 44K frente 68K esperados y 95K anterior

Infineon gana 423 millones en su tercer trimestre, un 38,7% más, por el impulso de la IA

Kashkari, de la Reserva Federal: Preferiría empezar con pequeños aumentos ahora en lugar de esperar.

Goldman Sachs supera el 10% de eDreams y refuerza el interés institucional

Puntos clave Goldman Sachs ha elevado su exposición a eDreams ODIGEO por encima del 10% del capital. La posición combina acciones e instrumentos financieros, por lo que no implica necesariamente una inversión íntegramente directa. El movimiento se produce tras la mejora operativa de eDreams y el avance de su modelo de suscripción Prime.

Los valores más destacados en la preapertura de Wall Street: Arista se dispara por la IA mientras AMD y SpaceX caen tras resultados

Puntos clave Arista Networks lidera las subidas tras superar previsiones gracias a la demanda vinculada a la inteligencia artificial. AMD y SpaceX caen pese a presentar resultados sólidos, penalizadas por unas perspectivas y un gasto de capital que no convencen al mercado. Pinterest retrocede por el impacto de los costes, mientras Booking avanza tras mejorar ingresos y beneficio.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen por debajo de los máximos recientes a la espera de los datos de empleo.

Los costes de endeudamiento de referencia en Estados Unidos apenas variaron a primera hora del miércoles, mientras los operadores esperaban más datos sobre el mercado laboral.

La recompra de acciones y el exceso de capital apoyan a Banco Sabadell

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Neutral sobre Banco Sabadell y eleva ligeramente el precio objetivo hasta 3,80 euros. El segundo trimestre quedó por debajo de lo esperado, aunque el margen de intereses y las comisiones empiezan a mejorar. La entidad confirma sus objetivos de rentabilidad y anuncia una recompra de acciones por 331 millones de euros.

El mercado castiga a SpaceX por un flujo de caja negativo de 15.950 millones

Puntos clave Los resultados superan las previsiones, pero el mercado penaliza el fuerte consumo de caja provocado por las inversiones en inteligencia artificial. SpaceX generó un flujo de caja negativo de 15.950 millones de dólares durante el trimestre. La liberación de 912 millones de acciones elevará su peso en los índices y podría generar compras de fondos pasivos en septiembre.

Bankinter mantiene Comprar en L’Oréal y fija un precio objetivo de 420 euros

Puntos clave L’Oréal supera las expectativas del primer semestre y recupera tracción frente al mercado mundial de cosmética. La mejora se apoya en China, los productos profesionales, la dermatología y el crecimiento del canal online. Bankinter mantiene su recomendación de Comprar y un precio objetivo de 420 euros.

AMD se desploma pese a duplicar las ventas de centros de datos

Puntos clave AMD cae cerca de un 9% en la preapertura pese a superar las previsiones de ingresos del segundo trimestre. El negocio de centros de datos duplicó ampliamente sus ventas, pero las cifras quedaron por debajo de las expectativas más exigentes. La acción acumula una subida del 132% en 2026 y cotiza con una valoración muy elevada, lo que reduce el margen para decepcionar.

La IA de Anthropic creó identidades falsas para manipular a personas reales

Puntos clave El modelo Mythos 5 de Anthropic creó identidades falsas e intentó manipular a responsables de un proyecto de código abierto. La prueba se realizó en un entorno deliberadamente permisivo, con medidas de seguridad reducidas y acceso a internet. Los intentos no tuvieron éxito ni causaron daños reales, pero reabren el debate sobre el control de los sistemas de IA avanzados.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 acelera y conquista por primera vez los 20.100 puntos

Puntos clave El Ibex 35 acelera a media sesión y supera por primera vez la barrera de los 20.100 puntos. La mejora del sentimiento internacional, las expectativas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán y la caída del petróleo respaldan las compras. El selectivo español prolonga su secuencia de máximos históricos tras conquistar los 20.000 puntos en la sesión anterior.

Elon Musk aborda las preocupaciones sobre las acciones de chips de memoria con una simple observación.

Puntos clave Elon Musk afirma que la memoria es actualmente el principal cuello de botella del desarrollo de la inteligencia artificial. La demanda crecería cerca de un 200% anual, muy por encima del aumento aproximado del 20% en la oferta. Sus comentarios impulsaron a Micron, SK Hynix, Samsung, Kioxia y TSMC tras un julio muy negativo para los semiconductores.

Wall Street entra en su peor tramo estacional con el pesimismo como posible apoyo

Puntos clave Wall Street entra en su tramo estacionalmente más débil, desde mediados de agosto hasta comienzos de octubre. El pesimismo extremo de los inversores podría limitar la profundidad de cualquier corrección. Ned Davis Research mantiene una sobreponderación moderada en renta variable estadounidense y recomienda una asignación del 70% a acciones.

El oro supera los 4.100 dólares ante las expectativas de un acuerdo entre EE. UU. e Irán

Puntos clave El oro supera los 4.100 dólares tras aumentar las expectativas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán. La posible reapertura del estrecho de Ormuz reduce el riesgo inflacionista y las apuestas por un endurecimiento adicional de la Fed. La resistencia de 4.200 dólares será la primera referencia técnica antes de plantear un movimiento hacia los 4.500 dólares.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias de las cotizadas españolas e internacionales

Wall Street cotiza con moderados avances en preapertura: Futuros Dow Jones +0,26%. Futuros S&P 500 +0,32%. Futuros Nasdaq +0,10%

Luego volveremos con los análisis de las cotizadas. Retomemos ahora el seguimiento de mercado y las recomendaciones.

BofA mantiene Comprar en Airbus y fija un precio objetivo de 258 euros

Puntos clave BofA reitera su recomendación de Comprar sobre Airbus y mantiene un precio objetivo de 258 euros. El EBIT ajustado del segundo trimestre superó en un 11% al consenso y el flujo de caja libre lo hizo en un 34%. La mejora de los márgenes y de la ejecución industrial refuerza el potencial de revalorización, aunque el segundo semestre exigirá acelerar las entregas.

Bankinter mantiene Comprar en BBVA y eleva el precio objetivo a 28 euros

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre BBVA. Eleva el precio objetivo hasta 28,00 euros por acción, desde los 24,35 euros anteriores. La actividad comercial, un RoTE del 22,2% y una morosidad controlada respaldan la valoración.

Bankinter ve un potencial cercano al 13% en Banco Santander

Puntos clave Bankinter reitera su recomendación de Comprar sobre Banco Santander. Eleva el precio objetivo hasta 14,25 euros por acción, desde los 12,45 euros anteriores. La mejora de la rentabilidad, la disciplina de costes y el bajo coste del riesgo respaldan la valoración.

Siemens Gamesa vuelve a beneficios y refuerza la tesis alcista de Siemens Energy

Puntos clave Siemens Energy supera las previsiones de ingresos, beneficio y margen en su tercer trimestre fiscal. Siemens Gamesa logra su primer beneficio trimestral desde 2022, aunque todavía debe confirmar el punto de equilibrio anual. Bankinter eleva la recomendación a Comprar y mantiene un precio objetivo de 170,5 euros.

Danone supera previsiones, pero Estados Unidos sigue siendo la principal prueba

Puntos clave BofA mantiene su recomendación de Comprar sobre Danone y un precio objetivo de 93 euros. El crecimiento orgánico del segundo trimestre alcanzó el 4,2%, por encima del consenso, aunque Norteamérica decepcionó. La recuperación de Estados Unidos y el negocio de nutrición infantil en China podrían impulsar una revalorización de la acción.

SpaceX se desploma un 10% por el fuerte aumento del gasto en inteligencia artificial

Puntos clave SpaceX cae más de un 10% después de multiplicar por seis sus inversiones trimestrales, hasta 18.400 millones de dólares. El fuerte gasto en inteligencia artificial ensombrece unos resultados que superaron las previsiones y redujeron las pérdidas. El vencimiento del periodo de restricción de venta de acciones añade un nuevo foco de presión sobre la cotización.

SpaceX bate previsiones, pero su valoración exige resultados excepcionales

Puntos clave SpaceX elevó sus ingresos un 92%, hasta 7.800 millones de dólares, y superó ampliamente las previsiones de EBITDA. La compañía dispone de 100.000 millones de dólares en efectivo y una cartera de pedidos de 47.500 millones. eToro advierte de que las pérdidas, el consumo de capital y la elevada valoración mantienen el riesgo inversor.

CaixaBank bate expectativas y Bankinter ve un potencial alcista del 12%

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre CaixaBank y eleva el precio objetivo hasta 14,05 euros por acción. La entidad destaca la mejora de la rentabilidad, el crecimiento del crédito y una morosidad situada en mínimos históricos. El potencial estimado respecto al cierre del 3 de agosto asciende al 12,1%.

El ajuste en ACS asoma zonas de compra atractivas

La corrección desde los máximos históricos de mayo hasta los mínimos de la semana pasada alcanzó el 25%, dejando lecturas excedidas en sus indicadores.

IPP en la zona euro (Mensual) (Jun) -0,3% frente -0,2% esperado y 0,2% anterior

IPP en la zona euro (Anual) (Jun) 4,6% frente 4,6% esperado y 5,9% anterior.

Novo Nordisk supera previsiones y mejora su guía para 2026

Puntos clave Novo Nordisk supera las previsiones en el segundo trimestre, aunque varios extraordinarios dificultan la comparación. El negocio de obesidad mantiene un sólido crecimiento, apoyado en Wegovy y en el lanzamiento de su versión oral. La compañía mejora su guía anual, pero el mercado sigue reclamando mayor claridad sobre su estrategia posterior a la semaglutida.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias de las cotizadas españolas e internacionales

PMI de servicios (Jul) Reino Unido 52,1 frente 51,8 esperado y 48,8 anterior

PMI compuesto (Jul) 52,2 frente 52,1 esperado y 49,3 anterior.

El S&P 500 se enfrenta a una resistencia clave en los 7.800 puntos

Puntos clave Los futuros del S&P 500 se enfrentan a una resistencia decisiva en la zona de 7.800-7.805 puntos. El RSI de cuatro horas supera los 80 puntos, reflejando un impulso alcista muy extendido. Una ruptura fallida podría activar una recogida de beneficios, aunque la tendencia de fondo continúa siendo positiva.

Metagestión reduce semiconductores y refuerza su apuesta por el software

Puntos clave Metagestión mantiene su apuesta por el sector tecnológico, pero reduce su exposición a los semiconductores. La gestora ha vendido Broadcom y ASML para incorporar Salesforce y Microsoft. Nvidia permanece en cartera por ofrecer, a juicio del fondo, la mejor valoración relativa dentro del sector.

Williamson estima que la zona euro crece a un ritmo trimestral del 0,3%

Puntos clave El PMI de julio sería compatible con un crecimiento trimestral del PIB de la zona euro cercano al 0,3%. La recuperación se amplía a los servicios, mientras la industria registra su mayor aumento de producción en más de cuatro años. El recrudecimiento del conflicto en Oriente Medio amenaza el crecimiento y puede mantener una presión alcista sobre la inflación.

La actividad empresarial de la zona euro alcanza máximos de ocho meses

Puntos clave El PMI compuesto de la zona euro subió hasta 52 puntos en julio, su nivel más alto de los últimos ocho meses. Los servicios regresaron a terreno expansivo y se sumaron al crecimiento de la industria manufacturera. La demanda mejoró, el empleo se estabilizó y las presiones inflacionistas se moderaron.

PMI de servicios en la zona euro (Jul) 51,7 frente 51,6 esperado y 49,4 anterior

PMI de servicios de Alemania (Jul) 49,8frente 49,6 esperado y 48,6 anterior

PMI de servicios de Italia (Jul) 52,5 frente 51,0 esperado y 50,2 anterior

PMI de servicios de España (Jul) 58,3 frente 54,9 esperado y 54,2 anterior

Las bolsas europeas prolongan las subidas con el foco en la reapertura de Ormuz

Puntos clave Las bolsas europeas prolongan las subidas, apoyadas en la fortaleza tecnológica y en los avances para reabrir el estrecho de Ormuz. Wall Street cerró en máximos históricos, con el S&P 500 registrando su mejor sesión desde abril. La jornada estará marcada por los PMI de servicios, el empleo privado ADP y el ISM estadounidense.

Bankinter espera nuevas subidas moderadas en las bolsas ante un acuerdo geopolítico inminente

Puntos clave Bankinter espera una nueva sesión de subidas moderadas, apoyada en la expectativa de un acuerdo geopolítico inminente. El petróleo se estabiliza alrededor de los 79 dólares, reduciendo la presión inflacionista sobre el mercado. Los resultados de SpaceX y AMD centrarán la atención empresarial, mientras la macro debería tener un impacto limitado.

La bolsa recompensa a quienes resistieron la reciente crisis del momentum

Puntos clave El S&P 500 alcanzó su vigesimoquinto cierre récord de 2026 y rompió la resistencia de los 7.600 puntos. La mejora ya no se limita a las grandes tecnológicas: Dow Jones, Russell 2000 y la renta variable mundial también marcaron máximos. La recuperación de la correlación entre semiconductores, software y megacapitalizadas refuerza la hipótesis de que la corrección del momentum ha tocado fondo.

El Ibex 35 supera por primera vez los 20.100 puntos y marca nuevos máximos históricos

Puntos clave El Ibex 35 avanza cerca de un 0,7% y supera por primera vez los 20.100 puntos. Solaria y Acerinox lideran las ganancias en una apertura positiva para las principales bolsas europeas. El mercado sigue pendiente de Oriente Próximo, mientras el petróleo prolonga su moderación.

Las bolsas alcanzan nuevos máximos ante las expectativas de reapertura del estrecho de Ormuz

Puntos clave Las expectativas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán impulsaron a las bolsas y hundieron el precio del petróleo. Los principales índices europeos y estadounidenses alcanzaron nuevos máximos históricos. La sesión de hoy estará marcada por los PMI de servicios, el ISM estadounidense y el informe de empleo privado ADP.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Las bolsa europeas abren con sólidos avances: Eurostoxx 50 +0,50% a 6.518,85 puntos.