David Tepper vende Micron y Sandisk tras el rally y refuerza Amazon, Meta y Alphabet

Puntos clave Tepper recortó con fuerza Micron y salió de Sandisk. Reforzó Amazon, Meta, Alphabet y abrió posición en Apple. Tras la caída de julio volvió a comprar memoria.

Estas son las acciones que están comprando ahora los "superinversores"

Puntos clave Microsoft, Alphabet y Amazon dominan las carteras. Carvana aparece como la apuesta más concentrada. Berkshire, Apple y Meta mantienen un peso destacado.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 pierde los 20.100 puntos con el petróleo rozando los 90 dólares

Puntos clave El Ibex 35 cae un 0,33% y pierde los 20.100 puntos. El Brent sube hasta 89,65 dólares por las tensiones en Oriente Próximo. Las bolsas europeas cotizan con signo mixto.

El gráfico semanal: Sandisk y la 'burbuja de beneficios'

El yen, al que dedicábamos nuestro gráfico el pasado lunes, ha caído un 1% frente al dólar esta última semana, difuminando, al menos parcialmente, el efecto de la intervención conjunta que hicieron Japón y Estados Unidos el lunes 3 de agosto para tratar de fortalecer al alicaído yen.

Los analistas siguen divididos sobre las perspectivas del yen japonés.

Durante casi una semana, el par USD/JPY se ha mantenido en torno a 158,50-159,50, fluctuando principalmente en torno a 159,00. Hoy se observa la misma situación, a pesar de la relativa calma que muestra el dólar al inicio de la semana.

El ‘dios de las acciones de IA’ concentró el 56% de su fondo en estas dos acciones antes de desplomarse

Puntos clave El fondo Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner tenía más del 56% de su cartera concentrado en Micron y Sandisk justo antes de la fuerte corrección de julio. Sandisk cayó un 43% y Micron un 24% en las semanas previas al rescate negociado con Citadel, mientras otras posiciones relevantes ligadas a la IA también sufrieron fuertes descensos. La combinación de elevada concentración, apalancamiento y retirada de coberturas convirtió una apuesta extraordinariamente rentable por la IA en una crisis de liquidez.

Goldman Sachs identifica las acciones chinas que pueden liderar la nueva ola global de hardware para IA

Puntos clave Goldman Sachs considera que China está entrando en una nueva fase de exportación de hardware vinculado a la inteligencia artificial, con empresas capaces de convertirse en líderes globales. La firma destaca especialmente a Inovance y Estun dentro de automatización industrial y robótica, dos áreas donde la ejecución empresarial puede ser más importante que el entorno macroeconómico. Goldman recomienda comprar Inovance, con un precio objetivo de 92,90 yuanes, que implica un potencial superior al 50%.

Wall Street cotiza con caídas generalizadas en preapertura: Futuros Dow Jones -0,20%. Futuros S&P 500 -0,17%. Futuros Nasdaq -0,28%

BBVA roza el 25% de ejecución de su nuevo programa de recompra de 1.000 millones en su segunda semana

Greg Abel empieza a mover la montaña de efectivo de Berkshire: 23.500 millones invertidos en un trimestre

Puntos clave Berkshire Hathaway volvió a ser comprador neto de acciones en el segundo trimestre de 2026 tras 14 trimestres consecutivos de ventas netas. El conglomerado compró 23.500 millones de dólares en acciones, vendió 3.700 millones y recompró 4.500 millones de dólares de títulos propios. Alphabet se convirtió en la tercera mayor posición cotizada de Berkshire, mientras la compañía mantiene todavía una enorme reserva de liquidez de 364.700 millones de dólares.

El S&P 500 apunta a otro récord con la tecnología de nuevo al frente

Puntos clave Los futuros del S&P 500 avanzan un 0,2% y apuntan a la posibilidad de un nuevo máximo histórico, mientras el Nasdaq 100 sube un 0,5% impulsado por el sector tecnológico. El mercado estadounidense encadena tres semanas de ganancias, respaldado por una temporada de resultados empresariales sólida y por el crecimiento de la inversión vinculada a la inteligencia artificial. Anthropic vuelve a situar la IA en el centro de atención después de conocerse que sus ingresos preliminares del segundo trimestre habrían alcanzado los 11.500 millones de dólares.

Los propietarios tardan casi un año en recuperar una vivienda por impago del alquiler

Puntos clave El tiempo medio para recuperar una vivienda tras un impago alcanza ya los 11 meses en España, según la Sociedad Española de Alquiler Garantizado (SEAG), aunque los procedimientos más complejos pueden superar los dos años. Más del 70% de los propietarios identifica la morosidad y las dificultades para recuperar el inmueble como el principal riesgo asociado al alquiler. En los casos de impago total, las pérdidas pueden alcanzar entre 10.000 y 13.000 euros para una renta mensual de referencia de 700 euros.

PIMCO alerta: “La incertidumbre sigue aumentando” y ve riesgo de más volatilidad

Puntos clave PIMCO considera que la política y la geopolítica están condicionando cada vez más la evolución económica, mientras la inflación elevada y el menor margen fiscal reducen la capacidad de actuación de bancos centrales y gobiernos. Dan Ivascyn, CIO de PIMCO, mantiene una visión prudentemente optimista sobre el crecimiento, pero advierte del riesgo de que un shock energético prolongado termine trasladándose desde la inflación hacia la actividad económica. La gestora destaca especialmente las oportunidades actuales en renta fija de alta calidad, donde las rentabilidades se encuentran en niveles cercanos a máximos de dos décadas.

La economía rusa resiste, pero las grietas son cada vez más difíciles de ocultar

Puntos clave: • La economía rusa volvió a crecer en el segundo trimestre, pero los analistas advierten de que el gasto militar está ocultando un deterioro creciente de la economía civil. • El déficit fiscal, la inflación y la caída de los ingresos energéticos aparecen como los principales puntos débiles. • Pese al deterioro económico, los expertos no esperan que la presión financiera sea suficiente, por ahora, para obligar a Rusia a poner fin a la guerra de Ucrania.

La IA empieza a convertirse en un problema para la Fed: podría añadir 0,4 puntos a la inflación

Puntos clave: • El boom de inversión en inteligencia artificial está encareciendo chips, memorias, servidores, centros de datos y materiales de construcción. • Economistas de CIBC estiman que la IA podría añadir hasta 0,4 puntos porcentuales a la inflación estadounidense en 2026. • Si estas presiones persisten, podrían dificultar el regreso de la inflación al 2% y aumentar el riesgo de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed.

Bonos: “En zig-zag hasta Jackson Hole.”

La Inflación afloja a escala global y esto es una buena noticia para los bonos porque la rentabilidad real es más interesante y baja la probabilidad de ver subidas de tipos, al menos en septiembre.

La facturación empresarial se dispara un 8,9% en junio, su mayor avance desde marzo de 2025

Puntos clave: • La cifra de negocios de las empresas españolas aumentó un 8,9% interanual en junio, cuatro puntos más que en mayo. • Comercio e industria lideraron el crecimiento, con avances del 9,4% y del 9,2%, respectivamente. • En términos mensuales y desestacionalizados, la facturación avanzó un 0,2%, tras caer un 0,2% en mayo.

Muzinich: el verdadero soporte de los mercados está en un ciclo global de beneficios

Puntos clave: • Muzinich considera que el buen arranque de agosto no se explica únicamente por la geopolítica o la energía, sino por un ciclo alcista global de beneficios empresariales. • La gestora destaca unas condiciones financieras todavía favorables, el aumento de los ingresos reales, el pleno empleo y un ciclo de inversión de gran magnitud. • Este contexto ayuda a explicar tanto los máximos históricos de la renta variable como la resistencia de los diferenciales de crédito.

El petróleo desafía la geopolítica: la debilidad de la demanda frena al Brent

Puntos clave: • El petróleo apenas ha reaccionado en agosto pese al bloqueo de Ormuz y a los ataques contra petroleros. • La AIE prevé que la demanda mundial de crudo caiga en 1,6 millones de barriles diarios en 2026, mientras los inventarios estadounidenses han registrado un aumento excepcional. • La verdadera tensión se está desplazando hacia los productos refinados, donde los márgenes de gasolina, diésel y combustible para aviación se encuentran en niveles extremos.

El Ibex 35 abre ligeramente a la baja con el petróleo cerca de 88 dólares

Puntos clave: • El Ibex 35 arranca la sesión con un descenso del 0,16%, hasta los 20.124 puntos. • El Brent cotiza en torno a 88,4 dólares por barril en un contexto todavía marcado por las tensiones en Oriente Medio. • ArcelorMittal, Indra y Acciona lideran los avances, mientras Puig, Amadeus y Grifols encabezan las caídas.

Semana clave para los mercados: actas de la Fed, PMIs y resultados de Walmart

Puntos clave: • Los futuros apuntan a una apertura ligeramente alcista, con el PIB de Japón por debajo de lo esperado y nuevas referencias macro en China y EEUU. • La geopolítica seguirá siendo un factor clave, con el vencimiento de la tregua entre EEUU e Irán y la situación del estrecho de Ormuz en el centro de atención. • Esta semana destacan las actas de la Fed, los PMIs preliminares, los datos de empleo y los resultados de Walmart, Xiaomi y Alibaba.

"Los inversores están agotados"

Puntos clave: • Los mercados siguen mostrando una volatilidad sorprendentemente baja pese a la elevada incertidumbre geopolítica. • John Sidawi, de Federated Hermes, atribuye esta desconexión más al agotamiento de los inversores que a una verdadera complacencia. • El actual equilibrio podría romperse con rapidez si se produce una escalada significativa del conflicto o, por el contrario, una resolución clara.

China decepciona: consumo, industria e inversión pierden fuerza en julio

Puntos clave: • Las ventas minoristas de China crecieron solo un 0,6% interanual en julio, frente al 1,5% esperado. • La producción industrial también perdió fuerza, mientras la inversión en activos fijos profundizó su caída. • El sector inmobiliario continúa siendo uno de los principales lastres, con descensos de la inversión y de los precios de la vivienda.

“Vigilaría más el mercado de bonos que los máximos del S&P 500”

Puntos clave: • Javier Molina, analista de mercados para eToro, advierte de la divergencia entre unas bolsas en máximos y un entorno de tipos reales todavía elevados. • La debilidad de la confianza del consumidor y la menor capacidad defensiva de los bonos obligan, en su opinión, a ser más selectivos. • Molina no anticipa un giro inmediato del mercado, pero sí cree que la diversificación real vuelve a ganar importancia.

Bolsas en máximos: la Fed, los PMIs y la geopolítica marcarán la semana

Puntos clave: • Las bolsas siguen moviéndose cerca de máximos históricos, apoyadas por una temporada de resultados excepcionalmente fuerte y unas expectativas menos agresivas sobre la Fed. • Esta semana el foco estará en las actas de la Reserva Federal, los PMIs y los últimos resultados del sector minorista estadounidense. • La geopolítica seguirá siendo el principal factor de riesgo, especialmente por la evolución de las negociaciones entre EEUU e Irán y su impacto sobre el petróleo.

Ventas minoristas China julio +0,6% frente +1,5% esperado

Un veterano estratega advierte: la liquidez global ha tocado techo y conviene ponerse defensivo

Puntos clave Mike Howell, fundador de CrossBorder Capital, cree que la liquidez global ya ha alcanzado su máximo y empieza a deteriorarse. Su lectura es que el fuerte crecimiento nominal está absorbiendo dinero desde los mercados financieros hacia la economía real, presionando al alza los tipos. Recomienda reducir riesgo crediticio y duración, mantener materias primas y utilizar el oro como cobertura frente a la inflación.

Las bolsas mantienen el tono positivo apoyadas en unos resultados empresariales muy sólidos

Puntos clave: • Las bolsas mantienen un tono positivo apoyadas en una temporada de resultados del 2T26 especialmente sólida, con Wall Street mostrando mayor crecimiento de beneficios. • La atención de esta semana se centrará en las actas de la Fed, los PMI preliminares de agosto y los resultados de los grandes minoristas estadounidenses. • Para hoy se espera una apertura ligeramente alcista en Europa, aunque la evolución posterior dependerá en buena medida de Wall Street y de las noticias procedentes de Oriente Medio.

Las bolsas europeas abren la jornada prácticamente planas: Eurostoxx 50 -0,09% a 6.539,59 puntos.

Duro Felguera convoca junta extraordinaria en septiembre para aprobar un proyecto clave con Mota-Engil México

Eventos Empresariales del Día

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías: • Aéroports de París (ADP-FR): ingresos, ventas y tráfico de julio de 2026; • Royal Unibrew A/S (RBREW-DK): resultados 2T2026;

Wall Street cotiza con moderados descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,20%. Futuros S&P 500 -0,17%. Futuros Nasdaq -0,28%

Semana clave para medir si el consumidor estadounidense empieza a perder fuerza

Puntos clave: • La agenda macroeconómica estadounidense será ligera esta semana, pero los resultados de los grandes minoristas ofrecerán una prueba importante sobre la fortaleza del consumidor. • Home Depot, Target, Lowe's, TJX y Walmart publicarán resultados entre el martes y el jueves. • El mercado vigilará especialmente el gasto discrecional, los efectos de la inflación y la evolución de costes, inventarios y cadenas de suministro.

El dólar arranca la semana bajo presión ante una Fed menos agresiva

Puntos clave: • El dólar vuelve a debilitarse mientras los inversores reducen las expectativas de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal. • El EUR/USD supera la media de 100 sesiones y se acerca a una importante resistencia técnica en 1,1627. • AUD/USD y GBP/USD también ganan terreno, confirmando que la presión vendedora sobre la divisa estadounidense se está generalizando.

El PIB de Japón desacelera su crecimiento al 0,3% en el segundo trimestre y su tasa anual se modera al 1,1%

Puntos clave: • El PIB de Japón creció un 0,3% trimestral entre abril y junio, por debajo del 0,5% esperado. • En términos interanuales, el crecimiento se moderó hasta el 1,1%, frente al 1,9% del trimestre anterior. • La debilidad de la demanda interna y de la inversión contrasta con una mayor aportación del sector exterior.

Las bolsas europeas cotizan con ligeras alzas en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 +0,25% a 6.574 puntos.

Jefferies ve más recorrido en las small caps tras el nuevo récord del Russell 2000

Puntos clave El Russell 2000 marcó un nuevo máximo histórico y acumula una subida del 23% en 2026. Las pequeñas compañías están superando claramente al S&P 500, que avanza alrededor de un 13% en el año. Jefferies considera que el escenario para las small caps sigue siendo favorable de cara al resto de 2026.

Olvídate por un momento de la IA: una de las mejores operaciones del mercado está en el café

Puntos clave Los futuros del café acumulan una subida cercana al 13% en tres meses, muy por encima del S&P 500 y de buena parte del sector de semiconductores. La fortaleza llega pese a niveles récord de producción, apoyada por una demanda resistente y nuevos riesgos climáticos y logísticos. HSBC ve más de un 35% de potencial en Keurig Dr Pepper, mientras Starbucks se acerca a una zona técnica cuya ruptura podría acelerar las subidas.

ERock, la apuesta energética de Bank of America para jugar el boom de la IA

Puntos clave ERock dispara su cartera de pedidos tras cerrar con Anthropic un contrato para suministrarle 470 MW de potencia. Bank of America mantiene su recomendación de Comprar y eleva el precio objetivo de 16 a 19 dólares. La compañía se posiciona como una forma indirecta de invertir en el boom de la IA y en la expansión de los centros de datos.

Según Bank of America, esta acción de datos poco conocida ofrece una forma de aprovechar el auge de la IA.

Puntos clave Bank of America reitera su recomendación de Comprar MongoDB y eleva su precio objetivo hasta 540 dólares. El banco considera que MongoDB captará una parte relevante de las futuras cargas de trabajo vinculadas a inteligencia artificial. La principal preocupación del mercado, la competencia de PostgreSQL, estaría siendo exagerada según BofA.

Cramer advierte: mirar demasiado al pasado puede hacerte perder a los grandes ganadores de hoy

Puntos clave Jim Cramer advierte de que extrapolar demasiado los grandes crashes del pasado puede llevar a perder oportunidades actuales. Nvidia, Cisco y Workday son sus ejemplos de compañías a las que, en su opinión, se están aplicando analogías históricas que ya no encajan bien. Su receta no es ignorar el riesgo, sino mantener exposición a los ganadores y recoger beneficios por el camino.

Michael Burry redobla su apuesta bajista contra la IA: “Nebius es la imagen de la cima de un auge”

Puntos clave Michael Burry amplía sus posiciones bajistas en Nebius, Micron, Oracle y el ETF de semiconductores SOXX. El inversor considera que la estructura de precios de Nebius refleja señales propias de una fase muy avanzada del ciclo de inversión en IA. Su principal crítica apunta a la posible depreciación acelerada de las GPU, la calidad de los clientes y el fuerte diferencial entre contratos de corto y medio plazo.

Los chips rozan un nuevo mercado alcista, pero Wall Street empieza a temer excesos en la IA

Puntos clave El índice de semiconductores SOX está a poco más de un 1% de confirmar un nuevo mercado alcista desde sus recientes mínimos. Los resultados de CoreWeave, Super Micro y Lumentum confirman que la inversión en infraestructura de IA continúa acelerándose. La principal duda es si los enormes pedidos y compromisos de inversión acabarán transformándose íntegramente en ingresos y beneficios.

Diez valores para buscar crecimiento fuera de la inteligencia artificial, según Trivector

Puntos clave Trivector Research busca compañías no tecnológicas con alto margen de flujo de caja libre, buen momentum y mejora de márgenes. La selección pretende ofrecer crecimiento compuesto sin depender del liderazgo de la inteligencia artificial. Entre los nombres destacados aparecen Eli Lilly, Parker-Hannifin, Tapestry, AbbVie, Airbnb y Vertex.

Bankinter mantiene su apuesta por la banca europea y elige sus cinco valores favoritos

Puntos clave Bankinter considera que la banca europea está bien preparada para prolongar el ciclo alcista. El sector combina crecimiento de beneficios, mejora de eficiencia, ROTE elevado y una remuneración al accionista todavía atractiva. Sus cinco bancos favoritos son Santander, UniCredit, BBVA, Intesa y Commerzbank.

Una gran incógnita persiste en el mercado alcista, según Bank of America.

Puntos clave El S&P 500 y el Dow han alcanzado nuevos máximos pese a la guerra entre EEUU e Irán y al fuerte encarecimiento del petróleo. Bank of America cree que la principal incógnita es si la tecnología seguirá liderando o si la subida se ampliará hacia otros sectores. La rotación reciente hacia salud y financieras podría ser positiva si amplía la participación en el mercado alcista.

Wall Street en máximos, pero las grietas crecen: ¿es sostenible este mercado?

Puntos clave: Los máximos históricos de Wall Street podrían estar ocultando importantes grietas en la economía y en los mercados de crédito. El gigantesco ciclo de inversión en inteligencia artificial se ha convertido en uno de los principales motores del crecimiento estadounidense, pero también está disparando las necesidades de financiación de las grandes tecnológicas. Para Bret Jensen, el escenario empieza a recordar simultáneamente a 1999 en las valoraciones y a 2007 en el crédito.

Jupiter AM revela sus grandes apuestas en Europa: banca, electrificación y semiconductores

Puntos clave Bancos, electrificación y semiconductores han sido los grandes motores de rentabilidad durante los últimos doce meses. CaixaBank y BBVA destacan especialmente dentro de la cartera, mientras Prysmian ha sido la mayor contribución individual. Energía, construcción y algunos valores de consumo han quedado rezagados, aunque el equipo mantiene su confianza en varias de estas posiciones.

JPMorgan eleva su objetivo para el S&P 500 a 8.000 puntos y mantiene el sesgo alcista

Puntos clave: JPMorgan eleva su objetivo de cierre de año para el S&P 500 hasta los 8.000 puntos, desde 7.800. La firma considera que los resultados empresariales están validando progresivamente el fuerte gasto en inteligencia artificial. JPMorgan eleva su previsión de beneficio por acción del índice a 365 dólares en 2026 y 420 dólares en 2027.

Aquí están algunas de las mejores selecciones de Mizuho para agosto.

Puntos clave Mizuho incorpora a Walmart y Life Time Group a su lista de mejores ideas para agosto. Entre sus apuestas también figuran Costco, Robinhood, Oracle, Airbnb, Dutch Bros y Micron. La entidad destaca especialmente el potencial de crecimiento de Robinhood y Oracle, mientras defiende la fortaleza estructural de Costco.