Se acerca el momento Lehman Brothers de la burbuja de la IA

Puntos clave El crítico tecnológico Ed Zitron advierte de que una eventual caída de OpenAI podría convertirse en el “momento Lehman” de la inteligencia artificial. Su tesis se basa en las fuertes necesidades de financiación, el elevado coste computacional y la dificultad para rentabilizar las suscripciones. Otros inversores, como Howard Marks, consideran que la autonomía y capacidad de adaptación de la IA justifican una visión más favorable.

Estos son los valores más destacados en la preapertura de Wall Street: TSMC cae pese a encadenar su quinto trimestre consecutivo de beneficios récord

Puntos clave TSMC cae pese a encadenar su quinto trimestre consecutivo de beneficios récord. JB Hunt sube con fuerza tras superar las previsiones del mercado. United Airlines retrocede por el impacto previsto del encarecimiento del combustible.

Las cifras récord de UnitedHealth impulsan al alza los futuros del Dow Jones.

UnitedHealth acaba de publicar un trimestre con resultados excepcionales, superando las expectativas y elevando sus previsiones, y estos resultados están teniendo un gran impacto en el índice Dow Jones Industrial Average.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben ligeramente antes de la publicación del informe de ventas minoristas de EE.UU.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia subieron ligeramente a primera hora del jueves, mientras los operadores esperaban actualizaciones importantes sobre la economía estadounidense .

Amper podría multiplicar por dieciocho su beneficio neto hasta 2028

Puntos clave El consenso espera que los ingresos de Amper más que se dupliquen entre 2025 y 2028. El beneficio neto normalizado podría pasar de 1,4 millones a más de 25 millones de euros. La caja libre seguiría en negativo hasta 2027, antes de volver a terreno positivo en 2028.

Amper modernizará las comunicaciones críticas del centro de control de Metro de Madrid

Puntos clave Amper modernizará el sistema integrador de audio del puesto de control central de Metro de Madrid. La solución centralizará las comunicaciones de estaciones y trenes con una elevada capa de ciberseguridad. El contrato refuerza la posición de Amper en comunicaciones críticas e infraestructuras estratégicas.

La anomalía en TESLA y parecidos con el debut de SPACEX

Desde enero, la fluctuación de Tesla muestra de forma sostenida sus rangos más acotados, lo que ha provocado una anomalía con una compresión en sus indicadores semanales. Las referencias clave también se acotan entre la directriz alcista desde 2024 y la bajista desde la zona de máximos del año pasado.

Bankinter eleva el precio objetivo de ASML a 1.860 euros tras batir previsiones

Puntos clave Bankinter eleva el precio objetivo de ASML desde 1.456 hasta 1.860 euros por acción. Los resultados del segundo trimestre superaron las previsiones en ventas, margen bruto y beneficio neto. La fuerte demanda ligada a la inteligencia artificial permite a ASML mejorar de forma sustancial sus guías para 2026.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 pierde los 19.300 puntos

Puntos clave El Ibex 35 cae un 0,32% y se sitúa en 19.213 puntos a media sesión. BBVA lidera las subidas, mientras Solaria, Cellnex y Merlin encabezan los descensos. Digi España debuta con un avance superior al 7% frente a su precio de salida.

Digi España contempla colocar otro 5% en Bolsa dentro de uno o dos años

Puntos clave Digi España contempla colocar en Bolsa un 5% adicional de su capital dentro de uno o dos años. La operación sería una venta secundaria de acciones de Digi Rumanía, sin ampliación de capital ni dilución para los accionistas. La compañía considera que el precio de salida de 5,60 euros ofrece potencial de revalorización a medio y largo plazo.

Digi España prevé colocar en Bolsa un 5% adicional "en uno o dos años" y ve potencial de revalorización

Habrá ampliación.

La mejora del beneficio y la caja refuerza la tesis de recuperación de OHLA

Puntos clave El consenso espera que los ingresos de OHLA crezcan un 9,9% en 2026, hasta cerca de 3.796 millones de euros. El beneficio neto normalizado aumentaría desde apenas 1,8 millones en 2025 hasta 35 millones este año. La recuperación de caja sería uno de los principales catalizadores, aunque los márgenes operativos seguirían siendo reducidos.

Citadel abre una posición bajista en OHLA tras el desplome de la acción

Puntos clave Citadel Securities ha declarado una posición bajista equivalente al 0,5% del capital de OHLA. La operación coincide con la caída cercana al 10% provocada por una colocación acelerada de acciones con descuento. Citadel es actualmente el único inversor con una posición corta declarada igual o superior al 0,5% en la constructora.

La mitad de los gestores descarta una burbuja en las acciones de inteligencia artificial

Puntos clave El 48% de los gestores considera que las acciones vinculadas a la IA no están en una burbuja, frente al 43% que sí aprecia ese riesgo. Las posiciones largas en semiconductores son ya la operación más saturada del mercado para el 82% de los encuestados. El indicador de sentimiento de Bank of America alcanza 9,4 puntos sobre 10, un nivel considerado extremadamente alcista.

¿A qué perfiles financieros beneficia realmente una hipoteca inversa?

La vivienda es, para muchas personas, el principal patrimonio acumulado a lo largo de su vida. El problema aparece cuando ese patrimonio está concentrado en un inmueble, pero los ingresos mensuales no permiten afrontar con comodidad todos los gastos de la jubilación. La hipoteca inversa puede ayudar a convertir una parte del valor de la vivienda en liquidez sin necesidad de venderla ni dejar de residir en ella.

Wall Street cotiza con ligeros descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,06%. Futuros S&P 500 -0,02%. Futuros Nasdaq -0,23%

SpaceX pierde el precio de su salida a bolsa y podría seguir cayendo

Puntos clave SpaceX llegó a cotizar por debajo de los 135 dólares fijados en su salida a bolsa por primera vez desde su debut. La próxima liberación de cerca de 1.700 millones de acciones en manos de empleados e inversores iniciales amenaza con aumentar la presión vendedora. La elevada valoración continúa dividiendo a los analistas, con estimaciones que oscilan desde menos de 800.000 millones hasta escenarios muy alcistas.

Morgan Stanley apuesta por CAVA pese a reconocer que la acción sigue cara

Puntos clave Morgan Stanley mejora CAVA a Sobreponderar y eleva su precio objetivo hasta 90 dólares. La firma reconoce que la acción no está barata, pero considera que sus fundamentales justifican la valoración. El potencial estimado alcanza el 29%, apoyado en el crecimiento del tráfico, las aperturas y la visibilidad de márgenes.

Según Frank Cappelleri, los gráficos y los fundamentos de JPMorgan Chase son alcistas.

Puntos clave JPMorgan marcó nuevos máximos históricos tras una fuerte reversión alcista posterior a resultados. La acción continúa dentro de un canal ascendente de largo plazo y todavía no parece excesivamente extendida. La coincidencia entre fundamentales sólidos y fortaleza técnica refuerza el escenario favorable.

Netflix necesita un nuevo catalizador para recuperar el favor de Wall Street

Puntos clave Netflix llega a sus resultados con la acción cayendo un 19% en 2026 y sin un catalizador claro a corto plazo. El mercado vigilará la pérdida de suscriptores tras las subidas de precios, el gasto en contenidos y la viabilidad de sus objetivos para 2030. Una operación corporativa, la televisión en directo o nuevos paquetes de suscripción podrían devolver impulso a la cotización.

Luego seguiremos con las noticas de las cotizadas. Volvamos ahora al mercado y a las recomendaciones.

FLASH últimas noticias corporativas

Cemex recibe 200 millones de euros del Perte de descarbonización para su fábrica de Alcanar (Tarragona). Uber ofrece 12.935 millones por el 100% de Delivery Hero, dueño de Glovo. Juguettos eleva sus ventas un 15% en el primer semestre, impulsado por Imaginarium y los 'kidult'.

El consenso prevé que el beneficio neto de Puig supere los 718 millones en 2028

Puntos clave El consenso espera que Puig Brands mantenga un crecimiento sostenido de ingresos y beneficios hasta 2028. El beneficio neto normalizado avanzaría desde 587 millones en 2025 hasta más de 718 millones en 2028. Los márgenes permanecerían estables, mientras el dividendo por acción aumentaría cerca de un 32% en tres años.

Puig eleva al 85% su participación en Charlotte Tilbury (valoración)

Puntos clave Puig habría pagado más de 350 millones de euros para elevar su participación en Charlotte Tilbury hasta el 85%. La operación ya estaba contemplada en el calendario de adquisiciones renegociado en 2024. Renta 4 reitera su recomendación de Sobreponderar, con un precio objetivo de 20,80 euros por acción.

El consenso espera un salto del 57% en el beneficio neto de Repsol en 2026

Puntos clave El consenso espera que los ingresos de Repsol crezcan un 28,5% en 2026, hasta 73.528 millones de euros. El beneficio neto normalizado aumentaría un 57,1%, mientras el flujo de caja libre avanzaría cerca de un 60%. Las previsiones anticipan una moderación de resultados en 2027 y 2028 tras el excepcional impulso esperado para este ejercicio.

Previo Repsol: Producción al alza y fuerte generación de caja.

Puntos clave Repsol publicará sus resultados del segundo trimestre el 23 de julio antes de la apertura del mercado. El fuerte aumento del petróleo y de los márgenes de refino debería impulsar con claridad los negocios de exploración y producción e industrial. Renta 4 considera posible que la compañía eleve su programa de recompra de acciones desde 700 hasta unos 1.000 millones de euros.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales, en su valoración, y en las previsiones de resultados

PIMCO advierte: las elevadas previsiones elevan el listón de la temporada de resultados

Puntos clave Los analistas han elevado con fuerza sus previsiones de crecimiento del EBITDA para los emisores estadounidenses de crédito corporativo. Los hiperescaladores de inteligencia artificial podrían concentrar el 54% del capex de las compañías Investment Grade en 2027. Las elevadas expectativas aumentan el riesgo de decepción durante la temporada de resultados del segundo trimestre.

IPC de Italia (Mensual) (Jun) 0,0% frente 0,0% esperado y 0,4% anterior

IPC de Italia (Anual) (Jun) 3,0% frente 3,0% esperado y 3,2% anterior. IPC armonizado de Italia (Anual) (Jun) 3,0% frente 3,1% esperado y 3,2% anterior.

El petróleo se estabiliza y los resultados empresariales recuperan el protagonismo

Puntos clave El Brent se estabiliza cerca de los 85 dólares pese a la escalada entre Estados Unidos e Irán. Los resultados empresariales tomarán el relevo como principal referencia para las bolsas. El beneficio por acción del segundo trimestre podría crecer un 24,4% en Estados Unidos y un 15,3% en Europa.

El Ibex 35 recupera los 19.300 puntos con Acerinox y ACS al frente

Puntos clave El Ibex 35 recupera los 19.300 puntos en los primeros minutos de negociación. Acerinox, ACS y ArcelorMittal encabezan las subidas del selectivo. El Brent retrocede hasta los 84,6 dólares y reduce parcialmente la presión sobre las bolsas.

La temporada de resultados va ganando ritmo y amortigua la inestabilidad geopolítica

Puntos clave Las bolsas europeas apuntan a una apertura ligeramente alcista pese a las fuertes correcciones registradas en Asia. Las tensiones entre Estados Unidos e Irán mantienen al Brent por encima de 85 dólares, aunque el impacto sobre los mercados continúa siendo limitado. TSMC bate previsiones y advierte de que no podrá atender toda la demanda de chips vinculada a la inteligencia artificial durante los próximos años.

La mitad de los gestores descarta que las acciones de IA estén en una burbuja

Puntos clave El 48% de los gestores considera que las acciones ligadas a la IA no están en una burbuja, frente al 43% que sí aprecia señales de sobrevaloración. Las posiciones largas en semiconductores son ya la operación más saturada del mercado para el 82% de los encuestados. El indicador de sentimiento de Bank of America se sitúa en 9,4 sobre 10, un nivel considerado extremadamente alcista.

La IA es tan grande que ahora es imposible que los inversores la eviten.

Puntos clave La inteligencia artificial domina ya la renta variable, el crédito corporativo y el capital riesgo. Las diez mayores compañías del S&P 500 representan cerca del 40% del índice y nueve están vinculadas a la IA. Apollo estima que la inversión en centros de datos explicará aproximadamente la mitad del crecimiento real de Estados Unidos en 2026.

Comentario Apertura: Oriente Medio mantiene a los inversores en alerta ante una posible escalada

Puntos clave Las bolsas europeas afrontan una apertura sin grandes cambios, condicionadas por la incertidumbre en Oriente Medio. Las ventas minoristas de junio en Estados Unidos serán la principal referencia macroeconómica de la jornada. Los semiconductores continúan bajo presión pese a los sólidos resultados y previsiones de ASML.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Las bolsas europeas abren prácticamente planas: Eurostoxx 50 +0,07% a 6.297 puntos.

Eventos Empresariales del Día

Bolsa Española: • FCC: paga dividendo por devolución de prima de emisión por importe bruto de EUR 0,50 por acción; • Miquel y Costas (MCM): paga dividendo ordinario complementario a cargo de 2025 por importe bruto de EUR 0,142051 por acción;

PIB anual Reino Unido mayo 1,3% frente 1,4% esperado y 1,1% anterior

Por otro lado hemos conocido: Producción industrial (Anual) (May) 1,0% frente 1,2% esperado y 0,0% anterior. Producción manufacturera (Anual) (May) 2,3% frente 1,9% esperado y 1,0% anterior. Balanza comercial (May) -18,66B frente -23,10B esperado y -24,58B anterior.

¿Cuáles son los principales eventos económicos del día de hoy? Las ventas minoristas de EE. UU. centran la atención de los mercados

Puntos clave Las ventas minoristas y las solicitudes de desempleo de Estados Unidos centrarán la atención del mercado. El PIB británico creció un 0,1% en mayo gracias al avance del sector servicios. También intervendrán varios miembros de la Reserva Federal con un perfil monetario restrictivo.

La Fed detecta una moderación de las presiones sobre los precios en Estados Unidos

Puntos clave La Fed aprecia una moderación del ritmo de subida de los precios en buena parte de Estados Unidos. Los aranceles y la guerra con Irán continúan presionando los costes empresariales. La economía mantiene un crecimiento de leve a moderado, aunque persiste una elevada incertidumbre.

Europa afronta una sesión de cautela pese al alivio de la inflación en EE.UU.

Puntos clave El IPC y el IPP de junio en Estados Unidos sorprendieron a la baja, pero el alivio procede principalmente del descenso de la energía. La inflación subyacente continúa mostrando resistencia y el conflicto con Irán amenaza con trasladar nuevos costes a consumidores y empresas. La moderación de los rendimientos de los bonos sostiene a las bolsas, aunque el mercado europeo afronta una sesión marcada por la cautela.

Las bolsas europeas abren con un sólido rebote: Futuros Eurostoxx 50 +0,43% a 6.319 puntos.

Índice manufacturero EE.UU. Empire State (Jul) 15,60 frente 9,30 esperado y 5,70 anterior

UBS da por reactivado el mercado alcista de la inteligencia artificial

Puntos clave UBS vuelve a situar la inteligencia artificial entre los temas de inversión con mayor fortaleza. La firma espera nuevas revisiones al alza de beneficios en chips, memoria, energía e infraestructuras. Sanidad emerge como el principal complemento defensivo y de crecimiento frente al ciclo de la IA.

La electrificación dispara la demanda energética mundial a máximos históricos

Puntos clave La demanda eléctrica mundial creció un 3% en 2025, impulsada por vehículos eléctricos, centros de datos e inteligencia artificial. Las fuentes bajas en carbono cubrieron todo el aumento de la demanda eléctrica global. España registró un crecimiento de la demanda eléctrica del 5%, muy por encima de la media europea.

Los grandes bancos de Wall Street baten previsiones y ganan más de 49.000 millones

Puntos clave Los cinco grandes bancos estadounidenses que han publicado esta semana superaron las previsiones de beneficio. El impulso procedió principalmente de la negociación bursátil, la banca de inversión y la resistencia del consumo. JPMorgan y Goldman Sachs presentaron las cifras más llamativas, aunque el sector advierte de que el ritmo podría moderarse.

Europa acelera su apuesta por los drones y abre una nueva oportunidad de inversión

Puntos clave Europa está acelerando la compra de drones y sistemas antidrones tras las lecciones de las guerras de Ucrania y Oriente Medio. La oportunidad alcanza también a empresas de inteligencia artificial, software militar, comunicaciones, sensores y guerra electrónica. El gasto europeo en defensa podría acercarse a 800.000 millones de euros en 2030.

El índice olvidado que ha batido ampliamente al S&P 500 durante 30 años

Puntos clave El S&P MidCap 400 habría superado claramente al S&P 500 durante los últimos 30 años. Las compañías medianas ofrecen una diversificación mucho mayor y cotizan con una valoración inferior. El S&P 400 también registró mejores resultados en los peores periodos de inversión a largo plazo.

Previo resultados Enagás: Afronta un primer semestre débil, pero mantiene intactos sus objetivos anuales

Puntos clave Renta 4 espera una caída del EBITDA y una contracción más intensa del beneficio neto en el primer semestre. La deuda neta debería reducirse frente al cierre de 2025 antes del pago de dividendos. La atención estará en TGP, la regulación del gas y del hidrógeno, y la compra de Terega.