La historia demuestra que la rentabilidad del mercado de valores suele ser inferior a la esperada tras una racha alcista de tres años.

Puntos clave Tras tres años consecutivos de fuertes subidas, la historia invita a moderar expectativas. Desde 1926, los periodos de cuatro años seguidos con rentabilidades superiores al 15% han sido muy poco frecuentes. El S&P 500 podría cerrar 2026 con ganancias más modestas, probablemente de un solo dígito.

Bank of America señala cinco valores con recorrido para junio

Puntos clave Bank of America ve oportunidades de compra en varios valores de cara a junio. Visa, Citigroup, Sprouts Farmers Market, United Rentals y Zeta Global figuran entre sus apuestas destacadas. La tesis combina negocios defensivos, mejora de márgenes, crecimiento estructural y potencial de revalorización.

Junio amenaza al S&P 500: el calendario bursátil se vuelve en contra

Puntos clave Junio suele ser un mes complicado para Wall Street en años de elecciones de mitad de mandato. El S&P 500 llega al verano tras una fuerte subida desde los mínimos de marzo. Una corrección de corto plazo no rompería necesariamente el escenario alcista de cierre de año.

Wall Street busca empresas con caja: diez valores que gustan a los analistas

Puntos clave Wolfe Research ha identificado compañías con elevada caja neta y valoración positiva por parte de Wall Street. Deckers, Airbnb y Okta destacan por combinar balances sólidos con recomendación favorable de los analistas. La caja disponible puede convertirse en una ventaja para recompras, inversión en crecimiento o defensa del negocio en entornos volátiles.

La bolsa mantiene su racha ganadora, pero el mercado afronta un verano de alto voltaje

Puntos clave Wall Street llega al verano en máximos, pero con una lista creciente de riesgos. Las grandes OPV de SpaceX y OpenAI podrían absorber liquidez del mercado. El petróleo caro, la caída de inventarios y el deterioro del consumidor amenazan con elevar la volatilidad.

Ciberseguridad: las acciones que pueden crecer con fuerza hasta 2028 al calor de la IA

Puntos clave La ciberseguridad aparece como una de las áreas que puede beneficiarse de forma directa del despliegue de la inteligencia artificial. Varias compañías del sector presentan previsiones de crecimiento de ventas claramente superiores al S&P 500. Los analistas recomiendan ser selectivos: no todas las empresas de ciberseguridad tienen la misma calidad competitiva.

La "maldición" de los nuevos presidentes de la Fed amenaza al S&P 500

Puntos clave Kevin Warsh llega a la Reserva Federal en un momento delicado: petróleo caro, bonos tensionados y bolsa en máximos. El mercado teme que una crisis energética pueda convertirse en un problema de inflación, tipos y crédito. La decisión clave será si la Fed endurece más la política monetaria o evita agravar una crisis de oferta.

Cuatro sectores de Wall Street muestran señales de burbuja, y Nvidia no es el mayor riesgo

Puntos clave El S&P 500 no parece estar en una burbuja general, pero varios sectores sí muestran signos claros de exceso. Componentes electrónicos, construcción e ingeniería, metales diversificados y semiconductores acumulan fuertes sobre-rentabilidades. Según el estudio citado por Mark Hulbert, cuanto mayor es la subida relativa de un sector en dos años, mayor es el riesgo de desplome posterior.

Bank of America alerta: la euforia por la IA se acerca a extremos históricos

Puntos clave Bank of America advierte de que la euforia por la inteligencia artificial se acerca a extremos históricos. La concentración del mercado estadounidense podría superar niveles vistos en la burbuja puntocom, Japón en los 80 y las “Nifty Fifty”. El mayor riesgo para el rally estaría en los bonos: más rentabilidad exigida, más presión sobre las valoraciones.

Esta semana se podrían drenar 100.000 millones de liquidez de las bolsas

Puntos clave El Tesoro estadounidense podría absorber más de 100.000 millones de dólares de liquidez esta semana. La emisión neta de letras del Tesoro se ha convertido en un factor relevante para los activos de riesgo. La presión podría mantenerse hasta mediados de junio, con posible alivio temporal después de la fecha fiscal.

El S&P 500 entra en zona de agotamiento: el rally empieza a perder fuerza

Puntos clave El S&P 500 mantiene una tendencia fuerte, pero empieza a mostrar señales de agotamiento técnico. Un eventual acuerdo entre EE.UU. e Irán podría actuar como catalizador de “vender la noticia”. La zona de 7.272 puntos aparece como el soporte clave para evitar una corrección más profunda.

¡Las bolsas están en burbuja!: Seis señales difíciles de ignorar.

Puntos clave La subida de Wall Street convive con señales clásicas de exceso: concentración extrema, valoraciones muy elevadas y prima de riesgo negativa. El auge de la inteligencia artificial sostiene buena parte del mercado, pero también está tensionando el flujo de caja de las grandes tecnológicas. El riesgo no es necesariamente un desplome inmediato, sino una corrección relevante si el mercado empieza a cuestionar los beneficios futuros.

Divisas: “Continúa la fortaleza del dólar.”

EuroDólar (€/USD): La expectativa de tipos altos (vs recortes esperados pre-Irán), el tono hawkish/duro de la Fed y la subida en la rentabilidad/TIR de los bonos soportan la cotización del dólar frente a las principales divisas. Esta semana la clave está en la geopolítica y en el indicador de precios favorito de la Fed (Deflactor del Consumo/PCE el jueves). Rango estimado (semana): 1,157/1,167.

Irán enfría el optimismo: hay avances con EE.UU., pero el acuerdo no es inminente

Puntos clave Irán reconoce avances en las conversaciones, pero descarta que el acuerdo sea inminente. El posible memorando de entendimiento no incluiría detalles específicos sobre la gestión del estrecho de Ormuz. El asunto nuclear sigue siendo el principal punto de fricción entre Washington y Teherán.

Las acciones de Delivery Hero suben un 10% mientras su rival Uber estudia otra oferta de adquisición.

Puntos clave Delivery Hero sube más de un 10% tras conocerse que Uber estudia mejorar su oferta. Uber habría presentado una propuesta de 33 euros por acción, rechazada por la compañía alemana. Una operación reforzaría la consolidación del sector de reparto de comida tras los últimos movimientos corporativos.

SpaceX prepara una OPV histórica: ¿confirmará la fiebre por la IA o pinchará la burbuja?

Puntos clave La posible salida a bolsa de SpaceX podría convertirse en una de las mayores OPV de la historia reciente. La valoración prevista, entre 1,75 y 2 billones de dólares, descansa más en expectativas futuras que en el negocio actual. El gran debate es si SpaceX justificará la fiebre por la IA o si terminará pinchando parte de esa narrativa.

FLASH últimas noticias empresariales

Árima cae más de un 7% en Bolsa tras anunciar que sopesa pagar dividendo por primera vez en su historia. Delivery Hero, dueño de Glovo, se dispara en Bolsa tras confirmar una oferta de Uber. Amper adquiere los activos y capacidades tecnológicas de la española Zeleros por cerca de un millón de euros. OHLA se dispara casi un 9% en Bolsa tras ganar 7,8 millones hasta marzo y elevar su Ebitda un 90,9%-

El petróleo se desploma al acercarse un acuerdo entre EE.UU. e Irán para reabrir Ormuz

Puntos clave El petróleo cae con fuerza ante la posibilidad de un acuerdo entre EE.UU. e Irán para poner fin a la guerra. El pacto permitiría reabrir el estrecho de Ormuz, aunque todavía necesita aprobación política al más alto nivel. Los expertos advierten de que la normalización energética será lenta, incluso si se firma el acuerdo.

Bankinter eleva Nvidia a 282 dólares y mantiene su apuesta por el líder de la IA

Puntos clave Bankinter eleva el precio objetivo de Nvidia hasta 282 dólares por acción, frente a los 231 dólares anteriores. La entidad reitera su recomendación de Comprar, al ver un potencial cercano al 29%. Los resultados y guías superan expectativas, con fuerte crecimiento en ingresos, beneficio y generación de caja.

Jim Cramer advierte que las acciones de software podrían estar subiendo por el motivo equivocado.

Puntos clave Jim Cramer advierte de que el rebote del software podría responder más a un cierre de cortos que a una mejora real del negocio. Los inversores estarían rotando temporalmente desde semiconductores e infraestructura de IA hacia valores SaaS castigados. Cramer sigue prefiriendo los nombres ligados al hardware de inteligencia artificial, especialmente Nvidia.

El Ibex supera los 18.200 puntos impulsado por la caída del petróleo y el optimismo sobre Irán

Puntos clave El Ibex 35 arranca con una subida superior al 1% y supera los 18.200 puntos. La caída del petróleo impulsa el apetito por riesgo ante la expectativa de un acuerdo entre EE.UU. e Irán. IAG, BBVA y Santander lideran las subidas, mientras Repsol acusa el retroceso del crudo.

Bolsas: “Es muy difícil que se detengan. Continuismo expansivo.”

Puntos clave Las bolsas mantienen un tono expansivo apoyadas en resultados empresariales muy sólidos y menor riesgo geoestratégico. Wall Street encadena ocho semanas consecutivas al alza y podría buscar una novena si la macro no decepciona. El PCE estadounidense del jueves será la referencia macro clave, aunque el mercado parece haber digerido ya el repunte de inflación.

“La IA sigue empujando al mercado; los tipos empiezan a frenarlo”

Puntos clave Wall Street sigue sostenido por la narrativa de la inteligencia artificial y unos beneficios empresariales sólidos. El mercado de bonos empieza a lanzar una señal distinta: inflación más persistente y tipos altos durante más tiempo. La clave para los inversores será comprobar si el crecimiento de beneficios puede justificar múltiplos elevados en un entorno de yields al alza.

Comentario de Mercado: El mercado celebra el posible acuerdo entre EE.UU. e Irán, pero la normalización energética será lenta

Puntos clave Las Bolsas europeas apuntan a una apertura claramente alcista por la expectativa de un acuerdo entre EE.UU. e Irán. El Brent cae con fuerza hasta la zona de los 98 dólares, aunque la normalización energética será lenta. La semana tendrá referencias macro clave: PCE de EE.UU., IPC europeo, confianza en la Eurozona y PMIs de China.

Comentario Apertura: Oriente Medio vuelve a dominar el mercado tras una temporada de resultados mejor de lo esperado

Puntos clave Los inversores vuelven a centrar el foco en Oriente Medio tras una temporada de resultados mejor de lo esperado. La posible reapertura del estrecho de Ormuz aliviaría la presión energética, aunque la normalización será lenta. Las Bolsas europeas podrían abrir al alza, pero con menor volumen por los festivos en Londres, Estados Unidos y parte de Europa.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto de la jornada

Las bolsas europeas abren con sólidos avances ante la posibilidad de un acuerdo de paz en Irán: Eurostoxx 50 +1,07% a 6.084,00 puntos.

Perspectivas del mercado para la semana del 25 al 29 de mayo: El PCE de EE.UU. marcará una semana clave

Puntos clave La semana estará marcada por el PCE subyacente de EE.UU., el dato clave de inflación para la Reserva Federal. Australia publicará cifras de inflación y Nueva Zelanda celebrará reunión de política monetaria. El bajo volumen inicial por los festivos en Europa, Reino Unido y Estados Unidos puede distorsionar los movimientos del mercado.

Europa cotiza con medio mercado cerrado y cualquier titular puede exagerar los movimientos. Festivo en Wall Street.

Puntos clave La sesión europea estará marcada por una liquidez muy reducida. Londres y Wall Street permanecerán cerrados por festivo. Los movimientos de mercado podrían verse amplificados por cualquier titular sobre EE.UU. e Irán.

Irán podría proyectar una falsa apertura de Ormuz mientras los mercados compran el relato del acuerdo

Puntos clave Irán intenta proyectar una imagen de apertura gradual del estrecho de Ormuz. Los datos independientes no parecen confirmar una mejora real en el tráfico marítimo comercial. Los mercados compran la narrativa positiva: suben las Bolsas y cae el petróleo, aunque el riesgo de fondo sigue intacto.

Europa busca su quinta sesión positiva mientras el petróleo cae por la posible reapertura de Ormuz

Puntos clave Las Bolsas europeas apuntan a una apertura positiva por el avance de las conversaciones entre EE.UU. e Irán. La posible reapertura del estrecho de Ormuz ha presionado a la baja al petróleo. El mercado prolonga el tono alcista tras el buen comportamiento de Asia y Wall Street.

El petróleo se desploma hacia los 98 dólares ante los avances de paz entre EE.UU. e Irán

Puntos clave El Brent retrocede con fuerza y se acerca a los 98 dólares por barril. El mercado descuenta avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán. La posible reapertura de Ormuz aliviaría una de las principales primas de riesgo energético.

Sólidas alzas en la preapertura de las bolsas europeas: Futuros Eurostoxx 50 +0,92% a 6.085 puntos.

Las acciones se mantienen estables, pero se avecina una enorme ola de volatilidad.

Puntos clave El S&P 500 mantiene una estructura técnica positiva, pero varios indicadores han activado señales de venta. La euforia previa por Nvidia no ha sido suficiente para despejar las dudas de corto plazo. El VIX sigue sin marcar una tendencia clara, aunque la volatilidad podría estar acumulando presión.

El mercado de bonos acaba de dar un giro inesperado a la situación de los inversores

Puntos clave El mercado de bonos estaría enviando una señal más inquietante que la reflejada por Wall Street. La subida de las rentabilidades sugiere que los inversores empiezan a descontar tipos más altos, no más bajos. La tensión entre inflación, consumo debilitado y deuda corporativa puede convertirse en el verdadero riesgo para las bolsas.

Según Bank of America, esta acción clásica de Warren Buffett es una excelente opción de compra ahora mismo

Puntos clave Bank of America mantiene recomendación de compra sobre Coca-Cola. La entidad fija un precio objetivo de 90 dólares por acción. El valor combina marca global, dividendo creciente y crecimiento defensivo.

Según JPMorgan, las acciones de esta empresa de servicios públicos podrían recibir un fuerte impulso. Este es el motivo.

Puntos clave JPMorgan eleva Ameren a sobreponderar por su exposición al auge de los centros de datos. El banco sitúa el precio objetivo en 126 dólares, con un potencial cercano al 16%. Los acuerdos energéticos en Illinois y Misuri refuerzan la tesis de crecimiento.

Citi ve la mayor oportunidad de inversión en...¡¡50 años!!

Puntos clave Citi ve en el aluminio la configuración más alcista de las últimas cinco décadas. El cierre de Ormuz estaría tensionando también los envíos de aluminio procedentes de Oriente Medio. El banco prevé un déficit de 2,7 millones de toneladas este año incluso con una demanda débil.

"Este es el mercado de valores más peligroso que he visto en mi vida"

Puntos clave El mercado descuenta un escenario casi perfecto, pese a la acumulación de riesgos. Valoraciones exigentes, capex en IA, Ormuz, deuda y geopolítica elevan la fragilidad del entorno. El autor defiende una rotación hacia activos reales, infraestructuras y negocios resistentes a la inflación.

Este gráfico es el "enorme elefante" en la habitación de las bolsas, y pinta que ese elefante se llevará todo por delante

Puntos clave El gráfico del Treasury a 10 años estaría formando una figura técnica que apunta a un posible salto adicional de las rentabilidades. Algunos analistas técnicos no descartan un movimiento hacia la zona del 6,25%-6,8%, e incluso niveles superiores en un escenario extremo. El riesgo principal es que una nueva subida de las TIRes encarezca la financiación y presione a la renta variable, especialmente a los valores de crecimiento.

Michael Burry alerta de ecos de la burbuja puntocom en plena fiebre por la IA

Puntos clave Michael Burry vuelve a advertir de excesos similares a la burbuja puntocom. El inversor está comprando valores castigados fuera del gran foco de la inteligencia artificial. Entre sus apuestas aparecen MercadoLibre, Adobe, PayPal, Zoetis y Lululemon.

BofA advierte: los gestores ya están casi “all-in” en bolsa

Puntos clave Los gestores han aumentado de forma récord su exposición a bolsa y han reducido liquidez. BofA advierte de que el posicionamiento alcista está cerca de niveles que suelen anticipar toma de beneficios. Semiconductores, tecnología y cíclicos concentran el mayor optimismo, mientras bonos y consumo quedan claramente penalizados.

Bank of America advierte: el rally de la IA empieza a recordar a grandes burbujas históricas

Puntos clave Bank of America advierte de un fuerte exceso en semiconductores, con el SOX un 62% por encima de su media de 200 sesiones. El petróleo y las materias primas lideran ampliamente las rentabilidades del año, mientras bitcoin y bonos gubernamentales quedan rezagados. La riqueza bursátil de los hogares estadounidenses sigue alimentando el ciclo expansivo, aunque los bonos y la política aparecen como los grandes riesgos.

Cuatro sectores de Wall Street muestran señales de burbuja, aunque el S&P 500 aún resiste

Puntos clave El S&P 500 no parece estar en una burbuja generalizada. Cuatro sectores concretos sí muestran señales de sobrecalentamiento. Los semiconductores están tensionados, pero no serían la mayor burbuja del mercado.

No teman a una caída bursátil en verano: la historia del mercado demuestra que este repunte masivo de primavera no es una trampa.

Puntos clave El fuerte rebote de primavera del S&P 500 no implica necesariamente una corrección en verano. El análisis histórico no muestra una correlación significativa entre las subidas de abril-mayo y el comportamiento de junio-agosto. El mercado puede caer por otros motivos, pero no porque haya “tomado prestadas” rentabilidades futuras.

Tres maneras en que el auge de la IA podría desvanecerse y qué sucederá con las acciones a continuación.

Puntos clave Panmure Liberum plantea tres escenarios de enfriamiento del boom de la IA. Un recorte moderado del capex tecnológico podría provocar una caída del 15% en el S&P 500. Si el ajuste se parece al estallido puntocom, el S&P 500 podría caer un 30% y el hardware tecnológico hasta un 74%.

La burbuja de los chips de IA rivaliza con las acciones francesas del siglo XVIII y supera al Nasdaq durante la burbuja de las puntocom

Puntos clave Bank of America compara el auge de los chips de IA con algunas de las mayores burbujas históricas. El índice de semiconductores cotiza muy por encima de su media de 200 sesiones, con señales de exceso técnico. La IA ya genera ingresos reales, pero el liderazgo del mercado está cada vez más concentrado.

Appaloosa, la empresa de David Tepper, casi duplica su participación en Amazon y suma a Sandisk en el primer trimestre.

Puntos clave Appaloosa casi duplicó su posición en Amazon durante el primer trimestre. El fondo de David Tepper reforzó apuestas ligadas a IA, semiconductores, nube y demanda energética. También redujo posiciones en Alibaba, Alphabet y Nvidia, aunque siguen entre sus principales participaciones.

Cómo cambiar de compañía de luz y mejorar la eficiencia energética de tu hogar

Introducción El aumento constante del coste energético en los últimos años ha convertido la eficiencia energética en una prioridad para los hogares españoles.

Su cartera de bonos se enfrenta a una infestación de "termitas" mucho peor que la de "cucarachas" de Jamie Dimon.

Puntos clave El sistema financiero puede estar acumulando riesgos ocultos en el mercado de crédito. La combinación de tipos altos, desaceleración económica y deuda opaca amenaza a bancos, fondos y carteras de bonos. La financiación vinculada a centros de datos de IA y deuda privada añade una nueva capa de fragilidad.