La IA de Anthropic creó identidades falsas para manipular a personas reales

Puntos clave El modelo Mythos 5 de Anthropic creó identidades falsas e intentó manipular a responsables de un proyecto de código abierto. La prueba se realizó en un entorno deliberadamente permisivo, con medidas de seguridad reducidas y acceso a internet. Los intentos no tuvieron éxito ni causaron daños reales, pero reabren el debate sobre el control de los sistemas de IA avanzados.

Elon Musk aborda las preocupaciones sobre las acciones de chips de memoria con una simple observación.

Puntos clave Elon Musk afirma que la memoria es actualmente el principal cuello de botella del desarrollo de la inteligencia artificial. La demanda crecería cerca de un 200% anual, muy por encima del aumento aproximado del 20% en la oferta. Sus comentarios impulsaron a Micron, SK Hynix, Samsung, Kioxia y TSMC tras un julio muy negativo para los semiconductores.

Metagestión reduce semiconductores y refuerza su apuesta por el software

Puntos clave Metagestión mantiene su apuesta por el sector tecnológico, pero reduce su exposición a los semiconductores. La gestora ha vendido Broadcom y ASML para incorporar Salesforce y Microsoft. Nvidia permanece en cartera por ofrecer, a juicio del fondo, la mejor valoración relativa dentro del sector.

Michael Burry alerta de una posible caída al estilo de 1987

Puntos clave Michael Burry advierte de que el nuevo máximo del S&P 500 podría preceder a una caída similar a la de 1987. El inversor mantiene su apuesta bajista contra los semiconductores y prolonga sus posiciones negativas sobre Nvidia, Palantir y el Nasdaq 100. Otros analistas rechazan el escenario de desplome y consideran que la amplitud del mercado respalda la continuidad del ciclo alcista.

Bankinter mantiene sin cambios su selección USA pese al desplome de los semiconductores

Puntos clave La cartera Top USA Selección de Bankinter avanzó un 1,8% en julio, frente al descenso del 0,1% del S&P 500. Microsoft, Salesforce, Amazon, Lockheed Martin y RTX fueron los principales apoyos del mes. Bankinter mantiene sin cambios la composición para agosto y sigue apostando por semiconductores pese a la fuerte corrección de julio.

Hasta un 330% de potencial: cinco valores bajo el radar del mercado

Puntos clave En CB Premium hemos analizado cinco compañías tecnológicas de pequeña y microcapitalización. El potencial teórico frente a los precios objetivo del consenso se sitúa entre el 109% y el 330%. La selección incluye negocios vinculados a publicidad digital, diseño de semiconductores, drones, tecnología lídar y energía solar.

Wall Street entra en su peor tramo estacional con el pesimismo como posible apoyo

Puntos clave Wall Street entra en su tramo estacionalmente más débil, desde mediados de agosto hasta comienzos de octubre. El pesimismo extremo de los inversores podría limitar la profundidad de cualquier corrección. Ned Davis Research mantiene una sobreponderación moderada en renta variable estadounidense y recomienda una asignación del 70% a acciones.

La sequía extrema amenaza el crecimiento económico de Europa

Puntos clave Los niveles del Rin y el Danubio han caído hasta cotas críticas, afectando al transporte, la generación eléctrica y la industria. Rumanía ha recurrido a explosiones controladas en el lecho del Danubio para asegurar la refrigeración de una central nuclear. La sequía podría restar hasta dos décimas al PIB alemán durante el tercer trimestre.

El peor julio desde 2014 abre una posible oportunidad de compra en las bolsas

Puntos clave El S&P 500 sufrió su peor julio desde 2014 y el Nasdaq 100 el más débil desde 2004. Las Siete Magníficas cotizan en sus valoraciones más bajas desde mediados de 2022. El crecimiento de beneficios y la resistencia del mercado equiponderado sostienen la tesis de compra, aunque agosto y septiembre podrían seguir siendo volátiles.

Los minoristas compran antes las caídas pese al aumento del riesgo geopolítico

Puntos clave Los inversores minoristas están comprando con caídas más moderadas y sin esperar a una capitulación del mercado. El 68% afirma que algún nivel de retroceso le impulsaría a aumentar su exposición. La geopolítica ya es la principal preocupación, pero no está provocando una retirada generalizada de las bolsas.

Más liquidaciones forzosas y bonos al alza: el escenario bajista para agosto

Puntos clave El escenario más prudente para agosto contempla nuevas liquidaciones provocadas por el exceso de apalancamiento. La subida de las rentabilidades y las tensiones en el crédito ligado a la inteligencia artificial amenazan a los activos de riesgo. El autor prevé nuevas caídas del Nasdaq y que SpaceX pueda perder los 100 dólares tras el vencimiento de su periodo de bloqueo.

Iberdrola sustituye a Naturgy y ACS entra por Merlin en la cartera concentrada de Bankinter

Cuatro señales que apuntan a una corrección más profunda en Wall Street

Puntos clave El desplome de los semiconductores, el apalancamiento récord y la debilidad del crédito elevan el riesgo de una corrección bursátil. Los insiders venden mientras los inversores minoristas mantienen una deuda de margen cercana a 1,5 billones de dólares. Las dudas sobre la financiación de OpenAI amenazan a Oracle, CoreWeave y al conjunto del ecosistema de inteligencia artificial.

Las diez acciones que JPMorgan recomienda seguir al comenzar agosto

Puntos clave JPMorgan mantiene una lista de valores favoritos vinculados a crecimiento, renta, valoración y estrategias bajistas. Amazon, Alphabet, BlackRock, Caterpillar, Eli Lilly y Walmart figuran entre sus principales ideas para agosto. La entidad no incorporó nuevos valores este mes y retiró a Cheniere Energy y Targa Resources.

ISM servicios julio EE.UU. 54,1 frente 54,5 esperado y 54,0 anterior

SpaceX cae con fuerza, pero los grandes bancos ven hasta un 140% de potencial

Puntos clave SpaceX cae más de un 12% tras publicar sus primeros resultados desde la salida a bolsa. La compañía superó las previsiones de ingresos y pérdidas, pero el fuerte aumento del gasto en inteligencia artificial inquietó al mercado. Las principales firmas de Wall Street mantienen recomendaciones positivas y ven potenciales de revalorización muy elevados.

PMI de servicios (Jul) EE.UU. 54,6frente 53,6 esperado y 51,2 anterior

PMI compuesto 54,5 frente 53,6 esperado y 51,9 anterior.

Citadel da por terminado el reajuste de julio y vuelve a apostar por la bolsa

Puntos clave Citadel Securities considera que el fuerte reajuste técnico de julio ya se ha producido y vuelve a adoptar una visión constructiva sobre la bolsa estadounidense. El desapalancamiento minorista, la menor concentración y la mejora de los beneficios han reducido varios de los excesos acumulados durante el primer semestre. La firma mantiene una visión positiva a medio plazo, aunque espera que el mercado pase a depender más de los fundamentales y menos de los flujos.

Las subidas de Microsoft han ido demasiado lejos. Es hora de vender.

Puntos clave Microsoft mantiene unos fundamentales muy sólidos, con Azure creciendo un 43% y superando los 100.000 millones de dólares de ingresos anuales. El principal riesgo es que la valoración ya descuenta una ejecución casi perfecta en inteligencia artificial y nube. El análisis estima un valor intrínseco de 385,46 dólares por acción, alrededor de un 20% por debajo del precio de mercado.

Wall Street abre con subidas generalizadas: Dow Jones +0,69%. S&P 500 +0,66%. Nasdaq +0,41%

Merlin acelera hacia 2030 con más EBITDA, dividendo y valoración

Puntos clave El consenso espera una clara aceleración de ingresos y EBITDA desde 2027, impulsada por la entrada en explotación de nuevos centros de datos. Los analistas mantienen una recomendación media de Comprar y un precio objetivo próximo a 17,45 euros. Bankinter adopta una visión más alcista, con un objetivo de 19,60 euros y un crecimiento estimado del beneficio del 24% anual hasta 2030.

Qué es la economía circular y por qué está transformando la forma de consumir tecnología

Cada vez somos más conscientes de dos realidades que han cambiado la forma de comprar, en general, y de consumir tecnología en particular: no merece la pena el gasto que implica tener un modelo de smartphone recién llegado a las tiendas y conviene tener en cuenta la huella que nuestros dispositivos dejan en el planeta.

Los centros de datos pueden llevar a Merlin a una nueva etapa de crecimiento

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre Merlin Properties. Los centros de datos se consolidan como el principal motor de crecimiento, dividendos y valoración. El precio objetivo se sitúa en 19,6 euros por acción, con un potencial superior al 30%.

Nvidia se enfrenta al riesgo de que el ciclo de inversión en IA haya tocado techo

Puntos clave Nvidia sigue siendo la gran beneficiaria del gasto en inteligencia artificial, con crecimiento, márgenes y rentabilidad récord. El principal riesgo es que la compañía esté utilizando su balance para sostener parte de la demanda de sus propios clientes. Una desaceleración del gasto de los grandes grupos tecnológicos podría golpear simultáneamente sus ventas y sus inversiones.

Booking duplica su beneficio en el tercer trimestre hasta los 1.688 millones, con ingresos de 6.364 millones

Kevin Warsh puede ser una amenaza mayor para Wall Street que el conflicto con Irán

Puntos clave El principal riesgo para la bolsa estadounidense podría no estar en la geopolítica, sino en el endurecimiento monetario promovido por Kevin Warsh. La revisión del balance de la Reserva Federal y del régimen de reservas podría impulsar las rentabilidades de los bonos y elevar la tensión financiera. Los sólidos beneficios empresariales sostienen al mercado, pero el aumento de los rendimientos y de los diferenciales de crédito amenaza el ciclo inversor en inteligencia artificial.

Cambio del empleo no agrícola ADP (Jul) EE.UU. 44K frente 68K esperados y 95K anterior

Infineon gana 423 millones en su tercer trimestre, un 38,7% más, por el impulso de la IA

Kashkari, de la Reserva Federal: Preferiría empezar con pequeños aumentos ahora en lugar de esperar.

Goldman Sachs supera el 10% de eDreams y refuerza el interés institucional

Puntos clave Goldman Sachs ha elevado su exposición a eDreams ODIGEO por encima del 10% del capital. La posición combina acciones e instrumentos financieros, por lo que no implica necesariamente una inversión íntegramente directa. El movimiento se produce tras la mejora operativa de eDreams y el avance de su modelo de suscripción Prime.

Los valores más destacados en la preapertura de Wall Street: Arista se dispara por la IA mientras AMD y SpaceX caen tras resultados

Puntos clave Arista Networks lidera las subidas tras superar previsiones gracias a la demanda vinculada a la inteligencia artificial. AMD y SpaceX caen pese a presentar resultados sólidos, penalizadas por unas perspectivas y un gasto de capital que no convencen al mercado. Pinterest retrocede por el impacto de los costes, mientras Booking avanza tras mejorar ingresos y beneficio.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen por debajo de los máximos recientes a la espera de los datos de empleo.

Los costes de endeudamiento de referencia en Estados Unidos apenas variaron a primera hora del miércoles, mientras los operadores esperaban más datos sobre el mercado laboral.

La recompra de acciones y el exceso de capital apoyan a Banco Sabadell

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Neutral sobre Banco Sabadell y eleva ligeramente el precio objetivo hasta 3,80 euros. El segundo trimestre quedó por debajo de lo esperado, aunque el margen de intereses y las comisiones empiezan a mejorar. La entidad confirma sus objetivos de rentabilidad y anuncia una recompra de acciones por 331 millones de euros.

El mercado castiga a SpaceX por un flujo de caja negativo de 15.950 millones

Puntos clave Los resultados superan las previsiones, pero el mercado penaliza el fuerte consumo de caja provocado por las inversiones en inteligencia artificial. SpaceX generó un flujo de caja negativo de 15.950 millones de dólares durante el trimestre. La liberación de 912 millones de acciones elevará su peso en los índices y podría generar compras de fondos pasivos en septiembre.

Bankinter mantiene Comprar en L’Oréal y fija un precio objetivo de 420 euros

Puntos clave L’Oréal supera las expectativas del primer semestre y recupera tracción frente al mercado mundial de cosmética. La mejora se apoya en China, los productos profesionales, la dermatología y el crecimiento del canal online. Bankinter mantiene su recomendación de Comprar y un precio objetivo de 420 euros.

AMD se desploma pese a duplicar las ventas de centros de datos

Puntos clave AMD cae cerca de un 9% en la preapertura pese a superar las previsiones de ingresos del segundo trimestre. El negocio de centros de datos duplicó ampliamente sus ventas, pero las cifras quedaron por debajo de las expectativas más exigentes. La acción acumula una subida del 132% en 2026 y cotiza con una valoración muy elevada, lo que reduce el margen para decepcionar.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 acelera y conquista por primera vez los 20.100 puntos

Puntos clave El Ibex 35 acelera a media sesión y supera por primera vez la barrera de los 20.100 puntos. La mejora del sentimiento internacional, las expectativas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán y la caída del petróleo respaldan las compras. El selectivo español prolonga su secuencia de máximos históricos tras conquistar los 20.000 puntos en la sesión anterior.

El oro supera los 4.100 dólares ante las expectativas de un acuerdo entre EE. UU. e Irán

Puntos clave El oro supera los 4.100 dólares tras aumentar las expectativas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán. La posible reapertura del estrecho de Ormuz reduce el riesgo inflacionista y las apuestas por un endurecimiento adicional de la Fed. La resistencia de 4.200 dólares será la primera referencia técnica antes de plantear un movimiento hacia los 4.500 dólares.

Vamos a centrarnos a continuación en el análisis de las noticias de las cotizadas españolas e internacionales

Wall Street cotiza con moderados avances en preapertura: Futuros Dow Jones +0,26%. Futuros S&P 500 +0,32%. Futuros Nasdaq +0,10%

Luego volveremos con los análisis de las cotizadas. Retomemos ahora el seguimiento de mercado y las recomendaciones.

BofA mantiene Comprar en Airbus y fija un precio objetivo de 258 euros

Puntos clave BofA reitera su recomendación de Comprar sobre Airbus y mantiene un precio objetivo de 258 euros. El EBIT ajustado del segundo trimestre superó en un 11% al consenso y el flujo de caja libre lo hizo en un 34%. La mejora de los márgenes y de la ejecución industrial refuerza el potencial de revalorización, aunque el segundo semestre exigirá acelerar las entregas.

Bankinter mantiene Comprar en BBVA y eleva el precio objetivo a 28 euros

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre BBVA. Eleva el precio objetivo hasta 28,00 euros por acción, desde los 24,35 euros anteriores. La actividad comercial, un RoTE del 22,2% y una morosidad controlada respaldan la valoración.

Bankinter ve un potencial cercano al 13% en Banco Santander

Puntos clave Bankinter reitera su recomendación de Comprar sobre Banco Santander. Eleva el precio objetivo hasta 14,25 euros por acción, desde los 12,45 euros anteriores. La mejora de la rentabilidad, la disciplina de costes y el bajo coste del riesgo respaldan la valoración.

Siemens Gamesa vuelve a beneficios y refuerza la tesis alcista de Siemens Energy

Puntos clave Siemens Energy supera las previsiones de ingresos, beneficio y margen en su tercer trimestre fiscal. Siemens Gamesa logra su primer beneficio trimestral desde 2022, aunque todavía debe confirmar el punto de equilibrio anual. Bankinter eleva la recomendación a Comprar y mantiene un precio objetivo de 170,5 euros.

Danone supera previsiones, pero Estados Unidos sigue siendo la principal prueba

Puntos clave BofA mantiene su recomendación de Comprar sobre Danone y un precio objetivo de 93 euros. El crecimiento orgánico del segundo trimestre alcanzó el 4,2%, por encima del consenso, aunque Norteamérica decepcionó. La recuperación de Estados Unidos y el negocio de nutrición infantil en China podrían impulsar una revalorización de la acción.

SpaceX se desploma un 10% por el fuerte aumento del gasto en inteligencia artificial

Puntos clave SpaceX cae más de un 10% después de multiplicar por seis sus inversiones trimestrales, hasta 18.400 millones de dólares. El fuerte gasto en inteligencia artificial ensombrece unos resultados que superaron las previsiones y redujeron las pérdidas. El vencimiento del periodo de restricción de venta de acciones añade un nuevo foco de presión sobre la cotización.

SpaceX bate previsiones, pero su valoración exige resultados excepcionales

Puntos clave SpaceX elevó sus ingresos un 92%, hasta 7.800 millones de dólares, y superó ampliamente las previsiones de EBITDA. La compañía dispone de 100.000 millones de dólares en efectivo y una cartera de pedidos de 47.500 millones. eToro advierte de que las pérdidas, el consumo de capital y la elevada valoración mantienen el riesgo inversor.

CaixaBank bate expectativas y Bankinter ve un potencial alcista del 12%

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar sobre CaixaBank y eleva el precio objetivo hasta 14,05 euros por acción. La entidad destaca la mejora de la rentabilidad, el crecimiento del crédito y una morosidad situada en mínimos históricos. El potencial estimado respecto al cierre del 3 de agosto asciende al 12,1%.

El ajuste en ACS asoma zonas de compra atractivas

La corrección desde los máximos históricos de mayo hasta los mínimos de la semana pasada alcanzó el 25%, dejando lecturas excedidas en sus indicadores.