MINUTO A MINUTO

El petróleo amenaza con nuevos máximos: este es el nivel que abriría la puerta a 111 dólares
Puntos clave El cierre del oleoducto saudí Este-Oeste elimina una vía utilizada para transportar entre cuatro y cinco millones de barriles diarios. El aplazamiento de las conversaciones entre Irán y los países del Golfo reduce las posibilidades de normalizar rápidamente el tránsito por Ormuz. Una ruptura de la resistencia de 105 dólares abriría el camino hacia los 111 dólares.
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Comentario Media Sesión: El Ibex resiste sobre los 19.500 puntos con Acciona Energía disparada por una posible OPA
Puntos clave El Ibex 35 recupera las pérdidas de la apertura y se mantiene estable en los 19.565 puntos. Acciona Energía lidera las subidas por los rumores de una posible OPA, mientras Puig cae con fuerza tras comprar el 50% restante de Isdin. El Brent supera los 107 dólares y los inversores esperan la decisión de la Reserva Federal.
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Renta 4 avisa: Puig paga un precio muy exigente por Isdin y podría caer en Bolsa
Renta 4 considera que la adquisición del 50% restante de Isdin es el movimiento más natural para que Puig aumente su presencia en el negocio del cuidado de la piel. La operación tiene sentido estratégico porque aporta escala, permite avanzar en la creación de una potente plataforma dermatológica y amplía la presencia del grupo en la región EMEA.
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Puig toma el control total de Isdin con una compra de 1.200 millones de euros
Puntos clave Puig comprará a Esteve el 50% de Isdin que todavía no controla por 1.200 millones de euros. La operación elevará aproximadamente un 6% las ventas del grupo y un 5% su resultado operativo. Bankinter considera que el precio es exigente, pero destaca su sentido estratégico y su aportación positiva a los beneficios.
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EQT y Norges preparan una oferta por el 100% de Acciona Energía
Puntos clave EQT y Norges Bank Investment Management preparan una oferta conjunta por el 100% de Acciona Energía. Las ofertas vinculantes deberían presentarse a mediados de octubre, incluyendo el precio y el porcentaje que desea adquirir cada candidato. Bankinter mantiene su recomendación Neutral y su precio objetivo de 25 euros, con un potencial alcista próximo al 22%.
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España gasta en políticas activas 3.331 euros anuales por parado, cinco veces menos que Alemania o Francia

La Fed, contra las cuerdas: la inflación y el petróleo la obligan a subir los tipos
Puntos clave LBP AM espera que la Reserva Federal eleve esta semana sus tipos en 25 puntos básicos y ejecute una segunda subida en diciembre. La inflación estadounidense continúa demasiado alta y el encarecimiento de la energía amenaza con interrumpir su moderación. La gestora mantiene un escenario de conflicto enquistado entre Estados Unidos e Irán y precios energéticos elevados.
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Los gestores pierden la confianza en las bolsas europeas.
Puntos clave Los gestores reducen su confianza en las Bolsas europeas, aunque todavía esperan una rentabilidad del 6,3% durante los próximos doce meses. El 43% considera que una decepción en las inversiones en inteligencia artificial es el principal riesgo para el crecimiento mundial. Recursos básicos y tecnología concentran las apuestas, mientras comercio minorista y consumo sufren una infraponderación extrema.
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Un petróleo en 200 dólares provocaría un crash económico y de mercados a nivel mundial. ¿Es esto posible?
Puntos clave Los ataques contra las infraestructuras saudíes eliminan algunas de las vías que habían contenido el precio del petróleo. El agotamiento de los inventarios y las dificultades en Ormuz y Bab el-Mandeb elevan el riesgo de una subida hacia 150-200 dólares. Un shock de esta magnitud obligaría a los bancos centrales a endurecer su política y podría provocar una recesión mundial.
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Wall Street cotiza con sólidos descensos en preapertura: Futuros Dow Jones -0,56%. Futuros S&P 500 -0,48%. Futuros Nasdaq -0,53%

El par USD/JPY supera los 155 mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro alcanzan su nivel más alto desde 2007.
El aumento de los rendimientos de los bonos está impulsando al dólar mientras los operadores se preparan para un posible mensaje restrictivo de la Reserva Federal esta semana.
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Índice ZEW de confianza inversora en la zona euro (Sep) 25,8 frente 39,2 esperado y 31,4 anterior

Idea Exclusiva CB Premium: La fintech que procesa más de 50.000 millones y solo utiliza una fracción de su potencial
Puntos clave El consenso contempla un potencial superior al 44% a doce meses. El gran catalizador consiste en elevar la frecuencia de uso de sus clientes, actualmente inferior a siete operaciones anuales.
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Índice ZEW de confianza inversora en Alemania (Sep) 34,7frente 39,8 esperado y 34,2 anterior
Índice ZEW de confianza inversora en Alemania - situación actual (Sep) -47,1 frente -53,0 esperado y -61,1 anterior.

Balanza comercial de la zona euro (Jul) 14,2B frente 3,7B esperado y 7,2B anterior

BofA lanza una seria advertencia: el dinero empieza a abandonar el crédito europeo
Puntos clave Los fondos de crédito europeo registraron salidas tras veinte semanas consecutivas de entradas acumuladas. La subida del petróleo y el tono más restrictivo del BCE elevan los costes de financiación y la volatilidad de los tipos. Los inversores buscan refugio en deuda pública y fondos monetarios.
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El par EUR/USD cae por debajo del soporte clave de 1,1560 antes de la decisión del FOMC. ¿Qué sucederá ahora?
Puntos clave El EUR/USD pierde el importante soporte de 1,1560 antes de la decisión de la Reserva Federal. El escenario fundamental favorece al dólar, salvo que la Fed adopte un tono moderado o disminuya la tensión en Oriente Próximo. El análisis técnico señala los niveles de 1,1400 como objetivo bajista y 1,1711 como referencia alcista.
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¿Y si los tipos de interés más altos no fueran realmente malos para las criptomonedas?
Puntos clave Las subidas de tipos siguen siendo negativas para el bitcoin, pero favorecen a determinadas áreas de la industria de las criptomonedas. Tether y Circle obtienen importantes ingresos al invertir las reservas de sus monedas estables en deuda pública estadounidense. El mercado de bonos del Tesoro tokenizados ha crecido desde 300 millones de dólares en 2023 hasta 15.000 millones.
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Bank of America señala cinco acciones con margen para seguir subiendo
Puntos clave Bank of America identifica cinco acciones con potencial adicional a los precios actuales. Microsoft encabeza la selección y recibe un precio objetivo de 600 dólares. El banco también apuesta por UBS, Expeditors, Timken y First Horizon.
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"El diferencial de inflación de España frente a sus socios se ensancha de forma alarmante"
Puntos clave La inflación española se disparó siete décimas en agosto, hasta el 4,3%, con un incremento mensual del 0,7%. La inflación subyacente se moderó una décima, hasta el 2,9%, pero el IPCA escaló al 4,6%. Avanza Previsión advierte de un deterioro del poder adquisitivo y de un creciente diferencial frente a Europa.
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Goldman Sachs selecciona acciones del sector sanitario chino para una operación posterior a la IA.
Puntos clave Goldman Sachs busca oportunidades chinas más allá de los grandes beneficiarios de la inteligencia artificial. El sector farmacéutico concentra cuatro de las doce compañías seleccionadas por el banco. Innovent y BeOne podrían más que duplicar sus beneficios durante el próximo año.
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Balanza comercial de Italia (Jul) 8,240B frente 4,770B esperado y 4,343B anterior

Arabia Saudita podría estar a solo unos días de no poder exportar gran parte del petróleo.
Puntos clave Arabia Saudí podría agotar en apenas una semana el petróleo almacenado en el puerto de Yanbu. El cierre del oleoducto Este-Oeste compromete una ruta capaz de transportar hasta cinco millones de barriles diarios para la exportación. Los daños parecen más extensos que en ataques anteriores y podrían mantener la infraestructura cerrada durante semanas.
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El Ibex pierde los 19.500 puntos mientras el petróleo supera los 107 dólares
Puntos clave El Ibex 35 amplía su caída inicial hasta el 0,52% y pierde los 19.500 puntos. El Brent supera los 107 dólares por las tensiones en Ormuz y el cierre del oleoducto saudí Este-Oeste. Acciona y Acciona Energía lideran las subidas, mientras Puig encabeza los descensos.
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Las Bolsas seguirán goteando a la baja: cuatro grandes riesgos frenan a los inversores
Puntos clave Las Bolsas podrían continuar goteando moderadamente a la baja mientras aumenta la incertidumbre antes de la reunión de la Reserva Federal. El petróleo y las rentabilidades de los bonos vuelven a repuntar, mientras surgen dudas sobre el ritmo de inversión en inteligencia artificial. Las referencias macroeconómicas de hoy difícilmente modificarán el sentimiento del mercado.
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Gas, petróleo, bonos e IA: la tormenta perfecta que vuelve a golpear a las Bolsas
Puntos clave Renta 4 Banco prevé una apertura europea nuevamente condicionada por la energía, los bonos y las dudas sobre la inteligencia artificial. El cierre del oleoducto saudí Este-Oeste podría comprometer alrededor del 4% de la oferta mundial de crudo. El gas se convierte en la principal amenaza inflacionista para Europa tras encarecerse cerca de un 200% en 2026.
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Comentario Apertura: El petróleo, los bonos y el miedo a un frenazo de la IA vuelven a golpear a las Bolsas
Puntos clave El petróleo, los bonos y las dudas sobre el ritmo de inversión en inteligencia artificial presionaron ayer a las Bolsas. La rentabilidad del bono estadounidense a diez años llegó a superar momentáneamente el 5%. Link Securities espera una apertura ligeramente bajista en Europa, con el mercado nuevamente pendiente del crudo.
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A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto del día

Las bolsas europeas abren con descensos generalizados: Eurostoxx 50 0,47% a 6.231,05 puntos.

IPC de España (Mensual) (Ago) 0,7% frente 0,7% esperado y 0,3% anterior
IPC de España (Anual) (Ago) 4,3% frente 4,3% esperado y 3,6% anterior. IPC subyacente (Anual) (Ago) 2,9% frente 2,9% esperado y 3,0% anterior. IPC armonizado de España (Anual) (Ago) 4,6% frente 4,5% esperado y 3,9% anterior. IPC armonizado de España (Mensual) (Ago) 0,7% frente 0,6% esperado y 0,0% anterior.
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IPC de Francia (Mensual) (Ago) 0,7% frente 0,7% esperado y 0,6% anterior
IPC de Francia (Anual) (Ago) 2,4% frente 2,4% esperado y 2,1% anterior. IPC armonizado de Francia (Mensual) (Ago) 0,7% frente 0,8% esperado y 0,6% anterior. IPC armonizado de Francia (Anual) (Ago) 2,6% frente 2,7% esperado y 2,4% anterior.
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Miremos ahora a Asia: La bolsa japonesa recupera parte de las fuertes pérdidas de la sesión anterior
El Nikkei japonés repuntó gracias a que SoftBank recuperó parte de las fuertes pérdidas de la sesión anterior, mientras que el Kospi surcoreano cayó debido a que Samsung y SK Hynix extendieron sus descensos. Ambos mercados siguen atrapados entre la incertidumbre sobre la inversión en inteligencia artificial, el aumento de los precios del petróleo y las reuniones de los bancos centrales de esta semana.
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La guerra de Irán está saliendo muy cara a los EE.UU.
Un informe del Inspector General del Pentágono confirma que la guerra contra Irán provocó escasez de municiones estratégicas y cuellos de botella en la industria, contradiciendo las reiteradas garantías de la administración Trump, y se estima que el coste de la guerra hasta junio ascendió a 33.400 millones de dólares.
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Ferrovial amplía la vigencia de su programa de recompra de acciones hasta el 3 de marzo de 2027

Telefónica alcanza un acuerdo con DAZN para la emisión de partidos de LaLiga por cerca de 1.650 millones
Habrá ampliación.

El petróleo se dispara por encima de los 107 dólares y amenaza con desatar una nueva oleada inflacionista
Puntos clave El Brent supera los 107 dólares tras subir más de un 1,6%, mientras el WTI rebasa los 103 dólares. El cierre del oleoducto saudí Este-Oeste y los problemas en Ormuz amenazan el suministro mundial. La escalada energética aumenta la presión sobre la Reserva Federal antes de su reunión del miércoles.
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Eventos Empresariales del Día
Bolsa Española: • Squirrel Media (SQRL): resultados 1S2026; Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías: • Aeroports de Paris (ADP-FR): ventas, ingresos y datos de tráfico de agosto de 2026;
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Las bolsas europeas cotizan prácticamente planas en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 +0,05%

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? Veamos.
Puntos clave La agenda macroeconómica de este martes presenta escasas referencias capaces de alterar las expectativas sobre los tipos de interés. La votación del Clarity Act estadounidense será el principal foco y podría provocar movimientos importantes en el bitcoin. El miembro del BCE Piero Cipollone intervendrá a las 16:00, hora peninsular española.
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La generación que podría ser reemplazada por la IA: la inquietante advertencia del informe PISA
Puntos clave Las competencias en lectura y matemáticas han sufrido un importante retroceso en los países de la OCDE. El deterioro educativo puede reducir la empleabilidad, la productividad y la capacidad de innovación. Las habilidades que están empeorando son precisamente las necesarias para complementar a la inteligencia artificial.
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Bank of America ve un potencial del 33% en UniCredit: estas son sus razones
Puntos clave Bank of America eleva el precio objetivo de UniCredit desde 100 hasta 113 euros. La nueva valoración representa un potencial alcista del 32,7%. El banco cree que el mercado infravalora el crecimiento del margen de intereses y la remuneración al accionista.
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El rendimiento del bono español a 10 años rompe la barrera del 4% y se sitúa en niveles de 2013
El rendimiento del bono soberano español con vencimiento a 10 años ha perforado la barrera psicológica del 4% por primera vez desde 2023 y se sitúa en niveles de 2013.
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UBS descubre el negocio oculto de General Motors que podría disparar sus acciones un 33%
Puntos clave UBS mantiene su recomendación de comprar General Motors y eleva su precio objetivo hasta 114 dólares. El banco concede a las acciones un potencial alcista del 33%. Los servicios digitales podrían generar 9.600 millones de dólares en 2036 y reducir la dependencia del ciclo del automóvil.
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El Nasdaq 100 lanza una señal de alerta que el Composite todavía resiste
Puntos clave El Nasdaq Composite intenta mantenerse por encima de su media móvil de 50 sesiones. El Nasdaq 100 presenta una señal algo más débil por el fuerte castigo a los semiconductores y grandes valores de IA. La ruptura confirmada de los soportes actuales aumentaría el riesgo de una corrección más profunda.
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La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años alcanza el 5% por primera vez desde 2023.

Comentario de Cierre: Tormenta perfecta en las bolsas. Petróleo, bonos e IA desatan las ventas
Puntos clave Las bolsas europeas sufren fuertes caídas por el desplome tecnológico, el petróleo en 109 dólares y el bono estadounidense por encima del 5%. Los inversores reducen riesgos ante la posibilidad de que la Fed suba los tipos este miércoles. Renta 4 interpreta el descenso como parte de una corrección ordenada dentro de un ciclo alcista de largo plazo.
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Bank of America ve un potencial cercano al 40% en Ferrovial: estas son sus razones
Puntos clave Bank of America reitera su recomendación de comprar Ferrovial y fija un precio objetivo de 67 euros. El banco estima que la nueva autopista I-24 de Tennessee ofrecerá una rentabilidad para el accionista del 9,6%. Las necesidades futuras de capital son elevadas, pero quedarían cubiertas por los dividendos de las principales concesiones.
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La plata se juega su futuro en los 63 dólares: estos son los dos grandes objetivos
Puntos clave: La plata intenta conservar el importante soporte de los 63 dólares. Una ruptura bajista abriría la puerta a una caída hacia los 55 dólares. Una Fed más agresiva y el petróleo por encima de 100 dólares amenazan al metal.
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La IA ha sido el motor del mercado bursátil. Una pausa en el sector podría desestabilizarlo, advierte este gigante de Wall Street.
Puntos clave: Citigroup rebaja a neutral su exposición al riesgo de la Bolsa estadounidense. Una posible ralentización de la IA podría frenar las revisiones al alza de beneficios. El petróleo, los bonos y las elecciones de medio mandato añaden presión sobre Wall Street.
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Bank of America afirma que ya era hora de una corrección en las acciones.
Puntos clave Bank of America cree que Wall Street lleva demasiado tiempo sin sufrir una corrección significativa. Su objetivo para el S&P 500 a doce meses es de 7.800 puntos, menos de un 2% por encima de los niveles actuales. El banco mantiene intacta su visión alcista de largo plazo, pero anticipa escaso recorrido y mayor volatilidad.
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