Si alguna vez has tenido la tentación de "vender en mayo e irte", ahora es el momento.

Puntos clave El viejo “sell in May and go away” gana fuerza este año por un factor muy concreto: el ciclo electoral de EEUU. Según Mark Hulbert, el patrón estacional solo muestra verdadera consistencia en los años previos a las elecciones de mitad de mandato. La idea no obliga a salir por completo de Bolsa, pero sí invita a rebajar riesgo o girar hacia sectores más defensivos.

Por qué Hugo Pino cree que el futuro de la banca va a cambiar para siempre

Hugo Pino es un programador y experto en criptomonedas que tiene muy clara una cosa: los bancos tradicionales van a acabar como las cabinas telefónicas. Y aunque suene descabellado, tiene buenos argumentos.

Julius Baer pide sangre fría: así invertir en plena niebla geopolítica

Puntos clave Julius Baer mantiene una postura prudente ante la escalada en torno a Irán y el repunte del crudo. La corrección reciente mejora el punto de entrada en mercados no estadounidenses como Japón y emergentes. La estrategia pasa por rotar de forma selectiva hacia valores de calidad en fases de debilidad.

¿Por qué dos titanes de Wall Street se han vuelto optimistas con respecto a las acciones?

Puntos clave Citi y BlackRock vuelven a sobreponderar la Bolsa estadounidense tras semanas de cautela. Ambas firmas creen que el impacto macro del conflicto con Irán puede seguir contenido. La fortaleza de la tecnología y la IA vuelve a inclinar la balanza a favor de Estados Unidos.

El indicador "WTF" se activa en las bolsas y refuerza el rebote de corto plazo

Puntos clave El llamado indicador “WTF” se ha activado en Wall Street: el mercado sube cuando la mayoría esperaba justo lo contrario. Esa desconexión entre expectativa y realidad suele ser alcista a corto plazo, porque revela que muchos inversores están mal posicionados. El rebote aún tiene apoyo en infravaloración, bajo posicionamiento y sentimiento bajista, aunque la inflación y el petróleo siguen siendo amenazas claras.

Bank of America detecta un giro clave entre los gestores profesionales: menos crecimiento, más inflación

Puntos clave Los gestores europeos giran hacia un escenario de menor crecimiento y más inflación. Europa sigue gustando en Bolsa, pero pierde fuerza relativa frente a otras regiones. Materias primas, telecos y salud ganan peso, mientras banca, industria y tecnología se enfrían.

Las principales acciones de crecimiento secular según Goldman

Puntos clave Goldman Sachs identifica un grupo récord de compañías con crecimiento de ventas superior al 10% de forma sostenida. Fuera del software, los nombres más potentes se concentran en semiconductores, infraestructuras tecnológicas, salud y consumo digital. La selección combina crecimiento muy fuerte, pero también múltiplos exigentes en buena parte de los casos.

Wall Street llega fuerte a resultados, pero el mercado ya mira más allá del trimestre

Puntos clave La temporada de resultados arranca con previsión de crecimiento sólido en el S&P 500. Tecnología sigue liderando, pero empieza a verse una mejora más amplia en otros sectores. La verdadera clave no será tanto el primer trimestre como las guías para el resto del año.

¿Otra gran oportunidad en SAP?

La alemana decepcionó recientemente en la guía para 2026 y creció menos en la cartera de pedidos en la nube (+25% cuando el mercado esperaba +26/+30%).

La AIE prevé que la demanda de petróleo caiga en 80.000 barriles diarios.

La Agencia Internacional de Energía afirmó en su último informe sobre el mercado petrolero que prevé una caída de la demanda de 80.000 barriles diarios, a medida que la guerra en Irán continúa alterando el suministro mundial.

El optimismo del mercado de valores está desconcertando a algunos en Wall Street.

Puntos clave La resistencia de la Bolsa de EEUU en plena tensión con Irán empieza a incomodar a parte de Wall Street. Muchos inversores descuentan una desescalada rápida, pese a que el conflicto sigue abierto y sin salida clara. La próxima temporada de resultados puede ser la prueba decisiva para sostener el optimismo actual.

Aena se juega mucho en este nivel: la zona de 26,66 euros decide el próximo tramo

Puntos clave Aena ha corregido desde la zona de máximos anuales próxima a 27,9 euros y ahora se mueve en un tramo de ajuste. El nivel de 26,66 euros deja al valor en una zona intermedia: no está roto del todo, pero tampoco transmite fortaleza limpia. La referencia clave para recuperar sesgo alcista vuelve a estar en 27,00-27,20 euros; por abajo, conviene vigilar 26,40 y 26,00 euros.

Tesis de AENA: Mejora el escenario tanto en tráfico como en tarifas

Puntos clave Aena combina crecimiento visible, balance todavía controlado y una rentabilidad por dividendo atractiva. El mercado parece descontar un escenario demasiado duro en tarifas para el próximo periodo regulatorio. Si tráfico y marco tarifario evolucionan de forma razonable, el potencial de revalorización sigue abierto.

El pesimismo de los gestores de fondos va en aumento, pero no llega a niveles que justifiquen comprar sin pensarlo dos veces

Puntos clave La encuesta de Bank of America muestra más pesimismo, pero no una capitulación real. Los gestores siguen lejos de los niveles de miedo extremo que suelen anticipar compras claras. Europa pierde atractivo, mientras petróleo y semiconductores aparecen como las apuestas más saturadas.

El petróleo entra en zona de peligro: el dinero inteligente ya está huyendo del contrato más explosivo

Puntos clave El mercado del crudo entra en una fase delicada por la desconexión entre el petróleo físico y el negociado en futuros. El dinero más sofisticado ya está abandonando el contrato de mayo del WTI y se desplaza a junio y julio. La menor liquidez eleva el riesgo de movimientos violentos antes del vencimiento, incluso sin cambios reales en el equilibrio de oferta y demanda.

Marzo deja una señal inquietante: la inflación energética global sufre su mayor salto en 25 años

Puntos clave Marzo registró el mayor repunte de la inflación energética global en 25 años, según cálculos de UBS. El impacto de la guerra con Irán ya supera, en términos mensuales, el shock energético inicial tras la invasión rusa de Ucrania. Petróleo y gas siguen bajo enorme tensión, aunque el mercado aún descuenta una posible desescalada en Ormuz.

Según Deutsche Bank, General Motors cotiza a niveles atractivos tras la corrección.

Puntos clave Deutsche Bank mejora General Motors a compra tras la corrección reciente de la acción. La firma ve en las caídas una oportunidad para entrar en una historia de revalorización a varios años. Camiones de nueva generación, menor presión en eléctricos y más peso del software sostienen la tesis positiva.

JPMorgan afirma que esta acción química estadounidense se beneficiará de la guerra en Irán.

Puntos clave JPMorgan mejora Eastman Chemical al considerar que la guerra con Irán puede favorecer sus márgenes. El banco cree que el repunte de etileno y propileno puede traducirse en una mejora relevante del EBITDA en 2026. Dividendo atractivo, balance sólido y recorte de costes refuerzan la tesis positiva sobre la acción.

Wall Street abre con subidas generalizadas. Dow Jones +0,10%. S&P 500 +0,29%. Nasdaq +0,70%

Zoom se convierte en la puerta bursátil a Anthropic y Wall Street empieza a fijarse

Puntos clave Joe Terranova ve en Zoom una vía indirecta para ganar exposición a Anthropic antes de una posible salida a bolsa. El mercado empieza a valorar que la participación de Zoom en Anthropic podría tener un peso relevante en su valoración. La tesis combina negocio operativo más activo oculto, aunque depende mucho de la futura valoración de Anthropic.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen prácticamente estables tras la publicación de datos de inflación del IPP inferiores a lo esperado.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron prácticamente estables el martes por la mañana después de que una nueva estimación de la inflación mayorista, basada en el índice de precios al productor, resultara más débil de lo que esperaba Wall Street.

Irán sopesa la posibilidad de suspender sus envíos por el estrecho de Ormuz para evitar que se descarrilen las negociaciones.

Bloomberg informa : Irán está considerando una pausa a corto plazo en los envíos a través del estrecho de Ormuz para evitar poner a prueba un bloqueo estadounidense y frustrar una nueva ronda de conversaciones de paz.

Variación semanal del empleo según ADP EE.UU. 39,30K frente 26,00K anterior.

IPP (Mensual) (Mar) EE.UU. 0,5% frente 1,1% esperado y 0,5% anterior

IPP (Anual) (Mar) 4,0% frente 4,6% esperado y 3,4% anterior. IPP subyacente (Mensual) (Mar) 0,1% frente 0,4% esperado y 0,3% anterior. IPP subyacente (Anual) (Mar) 3,8% frente 4,2% esperado y 3,8% anterior.

Wall Street con moderados avances en preapertura: Futuros Dow Jones +0,05%. Futuros S&P 500 +0,19%. Futuros Nasdaq +0,45%

El "indicador del miedo" elimina su repunte en la guerra contra Irán.

El índice de volatilidad Cboe cotiza en su nivel más bajo desde que comenzó la guerra entre Estados Unidos e Irán, una señal de que los inversores se muestran cada vez más optimistas sobre la capacidad del conflicto para desestabilizar las bolsas.

Tanto JPMorgan como Wells Fargo superaron las expectativas y la reacción inicial del mercado bursátil fue de indiferencia.

Ya se han publicado los resultados del primer trimestre de los gigantes financieros JPMorgan Chase y Wells Fargo, y ambos bancos superaron las expectativas de ganancias.

El S&P 500 se acerca al récord con una señal que cambia el tono del mercado

Puntos clave El S&P 500 vuelve a acercarse a máximos tras recuperar con fuerza desde el suelo de finales de marzo. La subida ya no se limita a unos pocos valores: pequeñas compañías, software y sectores castigados también participan. La caída del VIX y la mejora de la amplitud sugieren que el mercado ha ganado tracción, aunque la resistencia está ya muy cerca.

Wells Fargo: BPA 1,60$ supera en 0,02$ a las previsiones. Ingresos 21.450$ millones, 340$ millones menso que las previsiones

JPMorgan Chase: BPA 5,94$ supera las previsiones en 0,48$. Ingresos 50.500$ millones, supera previsiones en 1.590$ millones.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 aguanta en positivo a media sesión pese a la tensión geopolítica

Puntos clave El Ibex 35 se mantenía en positivo a media sesión y consolidaba el nivel de los 18.100 puntos. El mercado seguía pendiente del conflicto en Oriente Próximo, del petróleo y de su efecto sobre inflación y tipos. Grifols, ACS e Indra lideraban las subidas, mientras Repsol e Iberdrola figuraban entre los valores más débiles.

Rule of 10: por qué Goldman cree que Nvidia, Meta y Broadcom están cerca de resurgir

Puntos clave Goldman Sachs cree que las acciones de crecimiento estructural podrían estar cerca de recuperar protagonismo tras meses de fuerte castigo. La firma apunta a una combinación más favorable: menor crecimiento económico, más incertidumbre y una posible relajación en la rentabilidad del bono americano. Valores como Nvidia, Meta, Broadcom, AMD, Alphabet, Netflix o Amazon figuran entre los nombres mejor posicionados dentro de esta idea.

El desplome del software en Bolsa deja una duda clave: ¿está marcando bitcoin el próximo suelo?

Puntos clave Las acciones de software atraviesan una fase de fuerte castigo, pero el rebote del bitcoin abre la puerta a un posible suelo. En los últimos años, software y cripto han tendido a moverse de forma parecida, aunque ahora esa relación empieza a ponerse en duda. El mercado teme que la inteligencia artificial erosione márgenes en el software, mientras el bitcoin gana atractivo como refugio alternativo en plena tensión geopolítica.

El repunte bursátil de abril está a punto de enfrentarse a su primera gran prueba con el inicio de la temporada de resultados.

Puntos clave El rebote de abril en Wall Street afronta ahora su primera gran prueba con el inicio de la temporada de resultados. Las previsiones de beneficios para el S&P 500 han seguido subiendo, pero eso eleva también el riesgo de decepción. La inflación, el petróleo y la incertidumbre sobre Irán pueden empujar a muchas compañías a ofrecer guías prudentes.

Wall Street ya no cotiza 2026: empieza a poner precio a los ganadores de 2030

Puntos clave Trivariate Research cree que el mercado sí cotiza fundamentales, pero no los beneficios de 2026, sino los posibles escenarios de 2030. La firma ve presión en software, valoraciones exigentes en industriales y una oportunidad relativa en salud. Su posicionamiento es claro: infraponderar software, mantener industriales en neutral y sobreponderar healthcare.

¿Han superado los mercados el “pico de miedo y la venta masiva”?

Puntos clave El mercado está reaccionando con mucha más frialdad al conflicto en Oriente Medio, incluso con el petróleo disparado. La idea dominante es que el shock geopolítico será transitorio y que gran parte del miedo ya se ha descontado. El riesgo sigue ahí: más inflación, tipos más altos durante más tiempo y un margen político cada vez más estrecho en EEUU.

La gran banca de EE.UU. llega a resultados con gangas inesperadas para el largo plazo

Puntos clave La temporada de resultados llega con gran parte de la gran banca estadounidense cotizando a múltiplos más bajos que a cierre de 2025. Las estimaciones de beneficios han subido, pero las valoraciones siguen siendo exigentes solo en algunos nombres concretos. Capital One, Citi y JPMorgan aparecen entre las opciones más interesantes para el inversor de largo plazo.

Julius Baer ve más potencial en ciberseguridad pese al ruido de la IA agente

Puntos clave Julius Baer mantiene una visión constructiva sobre ciberseguridad pese al ruido que está generando la IA agente en el software. La inteligencia artificial refuerza la defensa, pero también eleva el nivel de sofisticación de los ataques. Los proveedores heredados corren el riesgo de quedarse atrás, mientras las plataformas que integren bien la IA pueden consolidar liderazgo.

Por qué Amkor se está convirtiendo en una apuesta cada vez más atractiva en semiconductores

Puntos clave Amkor Technology gana peso en la fiebre de la IA gracias a su negocio de empaquetado y testeo avanzado de chips. Los analistas destacan su exposición a centros de datos, Apple, TSMC y al giro estratégico hacia fabricación más cercana a EE.UU. El principal riesgo es que el boom inversor en centros de datos no se materialice con la intensidad esperada.

Las grandes tecnológicas vuelven a entrar en zona de compra tras el ajuste de sus valoraciones

Puntos clave Las grandes tecnológicas estadounidenses han visto caer sus múltiplos, pero mantienen un perfil de crecimiento superior al mercado. Nvidia y Microsoft destacan por la fuerte mejora esperada en beneficios, mientras el sector sigue apoyado por la inversión en inteligencia artificial. El debate de fondo es claro: si el crecimiento previsto se cumple, las valoraciones actuales pueden representar una ventana atractiva para el largo plazo.

Morgan Stanley ve potencial de rebote en estas acciones chinas tras la tregua en Oriente Medio

Puntos clave Morgan Stanley cree que varias acciones chinas castigadas pueden rebotar si se consolida la desescalada en Oriente Medio. El banco destaca nombres ligados a semiconductores, maquinaria industrial y fibra óptica con exposición relevante a la región. La firma mantiene una visión constructiva sobre China, aunque advierte de que persisten dudas sobre beneficios, consumo y deflación.

China se blinda ante la crisis del petróleo y gira su bolsa hacia sectores defensivos

Puntos clave La bolsa china está reaccionando al shock petrolero en tiempo real, con un fuerte aumento de importaciones energéticas para blindarse ante posibles interrupciones de suministro. El impacto inicial se está viendo más en valoraciones y rotación sectorial que en un deterioro visible de beneficios. La clave para invertir sigue siendo la selección, con mejor comportamiento esperado en energía, transporte, logística y temáticas estructurales como IA y seguridad energética.

"Estamos ante un mercado complicado, con subidas de rentabilidad que recogen el impacto de una mayor inflación"

Puntos clave La renta fija atraviesa un momento difícil, con repuntes de rentabilidad que reflejan más inflación, más incertidumbre y un mercado cada vez más sensible a la geopolítica. El movimiento de las curvas apunta a dos riesgos claros: presión inflacionista persistente y posibilidad de nuevas subidas de tipos, especialmente en Europa. La parte positiva es que el ajuste está abriendo oportunidades atractivas para inversores de medio y largo plazo con foco en calidad, duración y diversificación.

JPMorgan sigue alcista y ve oportunidades de compra pese al fracaso inicial de las conversaciones con Irán

Puntos clave La mesa de trading de JPMorgan mantiene un sesgo alcista táctico pese al fracaso inicial de las conversaciones entre EE.UU. e Irán. La firma cree que las caídas pueden ser oportunidad de compra si se extiende la tregua o se alcanza un acuerdo antes del plazo límite. Pequeñas compañías, tecnología y valores cíclicos figuran entre las áreas preferidas, con la idea de que parte del mercado sigue cotizando con descuento.

El WTI se convierte en activo estratégico mientras Ormuz rompe el equilibrio del mercado

Puntos clave El crudo estadounidense gana peso estratégico en plena crisis de suministro global provocada por Ormuz. El diferencial WTI-Brent ya no refleja por sí solo la tensión real del mercado, marcada por escasez inmediata y fuerte backwardation. La clave está en la accesibilidad física del barril: en este entorno, poder entregar vale casi tanto como producir.

Goldman Sachs lidera el S&P 500 en crecimiento del dividendo y refuerza su perfil de gran compounder

Puntos clave Goldman Sachs lidera el S&P 500 en crecimiento anual compuesto del dividendo a cinco años, una métrica que refleja una creación de valor muy consistente para el accionista. El banco ha combinado dos palancas muy potentes: subidas continuadas del dividendo y recompras de acciones, reforzando así el beneficio por acción y la rentabilidad total. Pese a unos resultados trimestrales sólidos, la acción cayó tras las cuentas, en una reacción que encaja más con toma de beneficios y exigencia de valoración que con un deterioro real del negocio.

Se dice que tres buques cisterna atravesaron el estrecho de Ormuz el primer día del bloqueo estadounidense.

El informe, publicado hoy mismo, señala que tres buques cisterna entraron al Golfo Pérsico a través del Estrecho de Ormuz el primer día del bloqueo naval estadounidense. Se cree que los tres buques no se dirigían a puertos iraníes, por lo que no fueron interceptados por el bloqueo.

Rehn, del BCE: Las decisiones sobre los tipos de interés no se toman de antemano.

Wall Street sube moderadamente en preapertura: Futuros Dow Jones +0,13%. Futuros S&P 500 +0,17%. Futuros Nasdaq +0,32%

Esta tarde publicaremos el análisis técnico de esos cinco valores: Aena, Caixabank, Cirsa, Fluidra, Naturgy