Un cisne negro emergente que podría aplastar las acciones de alto rendimiento y tecnología

La bolsa de valores de los Estados Unidos ha estado en un auge prolongado durante varios años, y de hecho, si se acerca y excluye el destello con una fuerte recuperación en forma de V que ocurrió durante el brote de COVID-19, así como algunos otros pequeños períodos de breve debilidad a lo largo de los años, el S&P 500 (SPY) - especialmente las acciones de la tecnología de mega-cap ha estado en una tremenda tendencia alcista desde la crisis financiera de 2008/2009:

Casi todas las bolsas del mundo, sobre todo Wall Street, están realmente caras

Las valoraciones del PER a 12 meses son históricamente muy elevadas, sobre todo el mercado de valores de EE.UU. El gráfico de la portada recoge el PER promedio de los próximos 12 años de distintas bolsas en relación con su promedio de los últimos 20 años. La conclusión es clara: Las bolsas están muy, muy caras.

Jefferies cree que este valor subirá más del 40% desde estos niveles. Los gráficos apoyan esta creencia.

El gráfico que mostramos en portada es el de un valor que Jefferies está recomendando a sus clientes institucionales, y al que otorga un potencial alcista de más del 40% en un año. Un gráfico que sugiere que está cotizando en una zona de control, y que a partir de ahí debería iniciar un tramo alcista de entidad.

GVC Gaesco toma beneficios en Endesa y CAF e incluye a Enagás y Sabadell en cartera

GVC Gaesco ha señalado este jueves en su informe de mayo que, en su lista de valores de España ha excluido a Endesa y CAF para tomar beneficios y ha incluido a Enagás y el Banco Sabadell.

El rally bursátil en forma de V, el más odiado, continuará, afirma Tom Lee de Fundstrat.

Thomas Lee, jefe de investigación de Fundstrat, cree que el repunte del mercado de valores continuará porque los inversores se posicionan con demasiada cautela.

¿Por qué las acciones suben a pesar de los fundamentos más débiles?

Es preocupante que, a pesar del deterioro de los fundamentos, el mercado bursátil esté hoy más alto que a principios de año. Tomemos como ejemplo las ganancias corporativas.

JPMorgan afirma que no hay que esperar que el mercado vaya a ninguna parte este verano

¿Buscando otro impulso alcista en las acciones este verano? JPMorgan cree que los inversores deberían frenar. Fabio Bassi, director de estrategia de activos cruzados del banco, advirtió que el S&P 500 podría mantenerse en un rango, con un potencial alcista limitado a corto plazo.

Truist aconseja a los inversores comprar las acciones de esta farmacéutica, con un potencial de subida del 40 %.

Las acciones de esta farmacéutica se están posicionando bien para obtener fuertes ganancias en el futuro cercano después de una caída este año, según Truist Securities.

Las empresas de pequeña capitalización siguen el ritmo del S&P 500. No esperen que esto dure.

Las acciones de pequeña capitalización han tenido un desempeño impresionante desde los mínimos del 8 de abril, con el Russell 2000 siguiendo el ritmo del S&P 500 de gran capitalización. Ambos subieron alrededor de un 16% hasta el cierre del viernes desde los mínimos establecidos después de la liquidación inducida por los aranceles del mes pasado.

El mercado bajista sigiloso

Históricamente, los mercados bajistas han sido bastante evidentes, como se destaca en el gráfico de portada. Estos mercados bajistas suelen ser prolongados y llevan a los inversores a desarrollar un sentimiento profundamente negativo hacia los mercados.

Acciones que pueden prosperar en cualquier tipo de clima

Los analistas de CNBC Pro tienen una herramienta de análisis fundamental que identifica acciones que pueden comportarse bien en cualquier tipo de clima de mercado o economía. Vamos algunos componentes de esta lista:

Trump lo vuelve a hacer: Acusa a China de violar el acuerdo y amenaza, de nuevo, con subir los aranceles

El presidente Donald Trump arremetió contra China el viernes por la mañana en Truth Social , diciendo que China había "violado" su acuerdo comercial con Estados Unidos.

JPMorgan dice que esta acción puramente de agua está barata y puede subir casi un 20%

El futuro es brillante para la empresa de tecnología del agua Xylem, según JPMorgan. El analista Mark Strouse inició la cobertura de Xylem con una calificación de sobreponderar y un precio objetivo de $148 por acción.

Un dato que está empezando a preocupar mucho a los inversores: El consumidor estadounidense muestra signos de resquebrajamiento

Los datos estadounidenses publicados esta semana indican problemas para la economía, según una nota de BCA Research del viernes.

3 formas en las que el mercado de valores está mostrando fortaleza técnica últimamente y cómo saber si durará

El S&P 500 ha mostrado tres características clave en las últimas semanas, que necesitará replicar para que este repunte continúe: fuerte amplitud, baja volatilidad bidireccional y patrones alcistas exitosos.

¡Cuidado hoy en los mercados y una posible venta forzada de acciones!

Se espera que el mercado de valores cierre mayo con fuertes retornos, pero eso en realidad podría jugar en contra de las acciones el viernes.

Trump ya ha fracasado: ¿Qué es lo que significa esto para los inversores? ¿Qué tenemos que hacer?

A pesar de llegar al cargo con grandes ambiciones, el presidente Donald J. Trump y su administración se han quedado hasta ahora por debajo de la mayoría de sus promesas de campaña.

Este gestor de fondos estrella ve paralelismos con 2008 al volver al negocio de la volatilidad.

Artradis, de Steve Diggle, fue en su día el mayor fondo de cobertura de Asia. En plena crisis financiera mundial y la Gran Apuesta, su fondo de riesgo extremo —una cartera de instrumentos que se benefician de condiciones de mercado muy adversas— duplicó sus activos y generó 3.000 millones de dólares de retorno a los inversores.

Más incertidumbres que hace dos meses y bolsas en máximos...no es un buen augurio para los inversores

"Siento que hoy hay más incertidumbre que hace dos meses cuando los mercados estaban en sus mínimos de corrección. La diferencia es que el S&P 500 ya no está descontando esa incertidumbre", afirma el analista Lawrence Fuller.

El S&P 500 se encamina a sus mejores ganancias en mayo en décadas, el mes más fuerte en más de un año

Puede que los inversores sientan que mayo ha sido una montaña rusa en lo que se refiere a novedades arancelarias, pero los principales índices bursátiles apuntan a un rendimiento sólido para el mes que está por cerrar.

CaixaBank Research prevé un crecimiento de la economía española "bastante dinámico" en 2025 y 2026

El director de Economía Española de CaixaBank Research, Oriol Aspachs, ha previsto que la economía española tenga un crecimiento "bastante dinámico" tanto en 2025 como en 2026, con tasas de aumento superiores al promedio histórico.

Talgo: Precio objetivo consenso 3,90 euros por acción. ¿Qué recomiendan los analistas profesionales?

De los analistas profesionales que siguen el valor: 1 recomienda comprar. 4 mantener. 1 infraponderar.

Talgo. Posible préstamo convertible de la SEPI (valoración)

1-. Según aparece en prensa, la SEPI podría conceder un préstamo convertible a Talgo para desbloquear la entrada del consorcio vasco en el capital del fabricante de material rodante.

El hombre que susurraba a las bolsas

Cambio en el posicionamiento estratégico de los gestores: oro 25,4%, acciones 5,6%, bonos gubernamentales 5,4%, bonos IG 5,0%, bonos HY 4,5%, efectivo 1,7%, materias primas -3,2%, criptomonedas -7,5%, USD -8,5%, petróleo -15,0% en lo que va del año.

Los alcistas bursátiles deberían resistirse a salir de este mercado. Estos cinco pilares de soporte se avecinan.

La evolución de los aranceles sigue siendo un factor clave en la confianza del mercado bursátil. Sin embargo, a pesar de la incertidumbre crónica, el S&P 500 se sitúa tan solo un 3,8 % por debajo del máximo de cierre alcanzado el 19 de febrero.

La India cerca de alcanzar un acuerdo comercial con EE.UU.

Sok Yin Yong, analista de Renta Fija en Asia de Julius Baer, anticipa que India se está preparando para suscribir un pacto comercial provisional con EEUU para este mes.

Estos son los cinco valores del Ibex 35 con mayor potencial alcista ahora mismo

Basándonos en los precios objetivos establecidos por los analistas de Renta 4 banco, estos serían los cinco valores del Ibex 35 con mayor potencial alcista: Cellnex: Potencial alcista del 70% Grifols: P.A. del 64% Solaria: Potencial alcista del 63%

Wall Street abre con moderados descensos.

Dow Jones -0,19% S&P 500 -0,25% Nasdaq -0,29%

Accionistas de Iberdrola respaldan la gestión de Galán en la junta general y aprueban todas las propuestas

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben ligeramente tras los datos de inflación del PCE

Los rendimientos de los bonos del Tesoro inicialmente subieron levemente el viernes después del informe de gastos de consumo personal, antes de negociarse casi sin cambios ya que los inversores sopesaron nuevos datos que muestran que la tasa anual de inflación estadounidense disminuyó mientras que los ingresos personales aumentaron en abril más de lo previsto.

FLASH: Últimas noticias económicas.

La Seguridad Social logra superávit de 3.749 millones hasta abril tras ingresar un 7,1% más por cuotas. Galán (Iberdrola) pide una regulación incentivadora y seguridad jurídica para atender la demanda eléctrica. Imaz afirma que se mantiene un diálogo "abierto y sincero" con EE.UU. para seguir operando en Venezuela.

PIB de Canadá del primer trimestre anualizado: 2,2 % frente a la estimación del 1,7 %

Trump critica a China y las bolsas caen

Los futuros de los índices bursátiles cayeron el viernes por la mañana después de que el presidente Donald Trump, en una publicación en Truth Social, criticara a China, acusándola de violar un acuerdo que había llevado a una reducción mutua de los aranceles establecidos el mes pasado.

Se incrementan las caídas en la preapertura de Wall Street tras los datos de precios al consumidor

Futuros Dow Jones -0,32%. Futuros S&P 500 -0,45%. Futuros Nasdaq -0,46%

Precios del gasto en consumo personal subyacente (Mensual) (Abr) EE.UU. 0,1% frente 0,1% esperado y 0,0% anterior

Precios del gasto en consumo personal subyacente (Anual) (Abr) 2,5% frente 2,5% esperado y 2,7% anterior. Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) (Mensual) (Abr) 0,1% frente 0,1% esperado y 0,0% anterior. Ingresos personales (Mensual) (Abr) 0,8% frente 0,3% esperado y 0,7% anterior.

Entrevista a Antoni Quintana, CEO de TQ Eurocredit "Estamos redefiniendo el acceso al crédito en España"

TQ Eurocredit se ha posicionado como uno de los principales fondos de deuda de financiación alternativa en España, especializada en ofrecer soluciones de crédito con garantía hipotecaria para empresas. Con un enfoque ágil, personalizado y basado en activos, la compañía ha sabido cubrir un espacio que la banca tradicional muchas veces deja desatendido.

IPC preliminar de mayo (IPCA) de Alemania: +2,1% frente al +2,0% interanual esperado

El mercado de valores es "insalubre desde una perspectiva operativa". He aquí por qué.

Un mercado de valores volátil, con grandes oscilaciones hacia arriba y hacia abajo, está confundiendo a los operadores y es poco probable que cambie hasta que las perspectivas sobre la inflación, los aranceles y la política monetaria se vuelvan más claras, dijo Jeff O'Connor, jefe de estructura de mercado para las Américas en Liquidnet, en comentarios enviados por correo electrónico.

5 valores que según Goldman Sachs están a punto de dispararse

Goldman Sachs ha realizado un extenso estudio analítico del mercado de valores americano, incluyendo factores de alta incertidumbre por el plan arancelario de Trump, tan volátil a su vez, y han detectado cinco valores que están a punto de dispararse.

El Ibex 35 sube un 0,6% al mediodía y alcanza los 14.200 enteros en medio de la tensión arancelaria

El Ibex 35 cotizaba al mediodía con una subida del 0,60%, lo que le servía para reconquistar la cota de los 14.200 enteros, a pesar del vaivén de los aranceles de EEUU y tras conocer el IPC de España de mayo.

El Euríbor cae al 2,08% en mayo, nuevo mínimo desde 2022, y rebajará la hipoteca en 1.650 euros al año

Citadel sube su apuesta bajista en Neinor en medio de sus planes para hacerse con Aedas

Se trata de una participación bajista, es decir, que apuesta por la caída de sus acciones en vez de por que suban, notificada el jueves por la noche pero realizada el miércoles, un día después de conocerse estos posibles planes corporativos.

Se espera que la medida de inflación preferida por la Fed muestre otra mejora en abril

Hoy a las 08:30 ET/12:30 GMT, publicaremos los datos del índice de precios PCE de abril de EE. UU., el indicador de inflación preferido por la Fed. En general, no se trata de una publicación que influya considerablemente en el mercado, ya que los datos son anticuados, dado que pueden calcularse con bastante precisión a partir de los datos del IPC, el IPP y los precios de importación.

PIB de Portugal (Trimestral) (1T) -0,5% frente -0,5% esperado y 1,4% anterior

PIB de Portugal (Anual) (1T) 1,6% frente 1,6% esperado y 2,8% anterior. IPC de Portugal (Anual) (May) 2,3% frente 2,1% anterior. IPC de Portugal (Mensual) (May) 0,4% frente 0,7% anterior.

Moderados descensos de Wall Street en preapertura: Futuros Dow Jones -0,08%. Futuros S&P 500 -0,15%. Futuros Nasdaq -0,16%

IPC preliminar (IPCA) de Italia de mayo: +1,9% frente al +1,9% interanual esperado

Los grandes soportes de REPSOL y GALP

El momentum de medio plazo en estas grandes petroleras presenta dos niveles referentes gráficos, correspondientes a importantes franjas de máximos históricos desde el año 2007.

FLASH últimas operaciones corporativas

Orange se alía con los transportistas para prestarles sus servicios de telecomunicaciones. Minoritarios de Duro Felguera avisan a SEPI de que no debe favorecer a Indra a costa de la firma asturiana. Las exportaciones del sector español del dulce superan los 2.400 millones de euros en 2024, un 4,8% más.

CAF: Recuperación de márgenes en Autobuses. Comprar. Revisamos al alza nuestro precio objetivo.

CAF: Recuperación de márgenes en Autobuses. Progresa en el Plan estratégico 2026. Hemos revisado nuestras estimaciones y valoración.

OHLA 1T25: se ralentiza la contratación, si bien los márgenes mejoran en el trimestre (valoración)

Una significativa caída de los ingresos de la división industrial por la puesta en producción de los contratos en cartera lleva a la cifra de negocio del grupo a reducirse ligeramente en 1T25, si bien en lo que refiere a la evolución de la división de construcción (más del 93% del total de las ventas) se observa una mejora de medio dígito con una mejora de los márgenes hasta niveles del 4,4% (vs 3,4% en 1T24).