Análisis de los Valores de la Cartera Global de Bankinter

Puntos clave La cartera global de Bankinter reúne compañías líderes en tecnología, inteligencia artificial, lujo, salud, banca de inversión y consumo premium. El núcleo de crecimiento está dominado por Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon y TSMC, todas ellas ligadas a la nube, los semiconductores y la IA. La parte más defensiva y de calidad se apoya en Eli Lilly, LVMH, Hermès, Morgan Stanley y Ferrari.

Los hyperscalers se enfrentan al gran examen: convertir capex en beneficios

Puntos clave Wall Street ya no quiere solo promesas de inversión en IA: exige pruebas de ingresos y beneficios. El foco está en el crecimiento de la nube, la monetización de productos de IA y la disciplina en capex. Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta afrontan expectativas elevadas tras la fuerte recuperación del sector tecnológico.

Mark Hulbert advierte: obsesionarse con la recesión puede ser un error para los inversores

Puntos clave Mark Hulbert sostiene que obsesionarse con la próxima recesión puede llevar a malas decisiones de inversión. Históricamente, no todas las recesiones han provocado mercados bajistas ni todos los mercados bajistas han coincidido con recesiones. Para sobrevivir a un mercado difícil, los márgenes empresariales y los múltiplos de valoración importan más que adivinar el PIB.

Esta joya empresarial estadounidense tiene un potencial alcista superior al 100% en 12-18 meses. Vean estos datos.

Hemos encontrado una "joya" en el mercado americano con un potencial alcista en nuestro escenario base superior al 100%. Compañía que se está reposicionando como la "columna vertebral operativa" de las empresas en la era IA. Veamos:

Cada vez estamos más cerca de una Recesión Mundial y los inversores no quieren verlo

Puntos clave El fuerte rebote del S&P 500 y del Nasdaq convive con riesgos macroeconómicos todavía sin resolver. La crisis energética derivada del conflicto con Irán eleva el riesgo de inflación persistente y limita el margen de la Fed. El rally de semiconductores e IA empieza a mostrar señales de exceso, con valoraciones muy extendidas y dudas sobre el ciclo de inversión.

Por qué HSBC se muestra "ultraroptimista" con los mercados

Puntos clave HSBC se muestra muy alcista en renta variable pese a la prolongación de la guerra con Irán. El banco refuerza su apuesta por Estados Unidos y reduce exposición a Europa. Los resultados de las grandes tecnológicas pesan más para HSBC que el ruido geopolítico de corto plazo.

Cramer alerta sobre la euforia en semiconductores: "los movimientos parabólicos preocupan"

Puntos clave Jim Cramer advierte de movimientos “parabólicos” en semiconductores e IA. El índice SOX llegó a encadenar 18 sesiones consecutivas de subidas. Su recomendación: reducir parcialmente ganadores y no perseguir valores muy extendidos.

Tom Lee ve al S&P 500 camino de los 7.700 puntos este año

Puntos clave Tom Lee ve “muy probable” que el S&P 500 supere los 7.700 puntos este año. El índice cerró en récord en 7.173,91 puntos, a algo más de un 7% de ese objetivo. Resultados empresariales, inteligencia artificial y resistencia económica sostienen su tesis alcista.

Europa encara un segundo shock chino que amenaza los márgenes empresariales. Estas acciones son las más vulnerables.

Puntos clave China ha redirigido parte de sus exportaciones desde EE.UU. hacia Europa y Reino Unido tras los aranceles de 2025. La presión se concentra en sectores como tecnología, químicos, maquinaria, equipamiento eléctrico y textil. Panmure Liberum señala como valores vulnerables a BASF, Air Liquide, Infineon, Luceco, Croda y ASOS.

Barclays identifica 21 valores tecnológicos de calidad para seguir impulsando el rally

Puntos clave Barclays espera que el impulso tecnológico continúe apoyado por resultados, IA y mayor entrada de inversores minoristas. La entidad destaca valores como Amazon, Meta, Nvidia y Broadcom entre sus principales apuestas. El mercado pondrá el foco en los resultados de Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta, que pueden marcar el siguiente tramo del rally.

Elon Musk se prepara para cobrar uno de los mayores premios empresariales de la historia

Puntos clave Tesla ha registrado 303,96 millones de acciones vinculadas al plan de compensación de Elon Musk de 2018. Musk podría elevar su participación directa en Tesla desde el 11% hasta algo más del 19%. El precio de ejercicio es de solo 23,34 dólares por acción, muy por debajo de la cotización actual.

Un gráfico que está sorprendiendo, y mucho, a los gestores financieros

Este gráfico de JPMorgan, que muestra la evolución de las previsiones de ganancias por acción de los analistas para el S&P 500, está causando gran revuelo en las redes sociales.

Morgan Stanley afirma que los retrocesos serán leves a medida que disminuyan los riesgos del mercado.

Puntos clave Morgan Stanley mantiene una visión constructiva sobre Wall Street y espera retrocesos limitados. El crecimiento de beneficios, la inversión empresarial y la adopción de IA siguen sosteniendo al mercado. Para Mike Wilson, el ciclo económico pesa más que la política en la dirección actual de las bolsas.

El S&P 500 revive el eco de 1982, pero el petróleo puede decidir si el rally continúa

Puntos clave El S&P 500 ha protagonizado uno de los rebotes más rápidos de las últimas décadas. Evercore ISI compara la velocidad del movimiento con 1982, aunque advierte de diferencias importantes. El petróleo será el factor decisivo para saber si el rally continúa o si el mercado vuelve a probar soportes.

BofA mantiene comprar BBVA, pero advierte de señales débiles en España y México

Puntos clave Bank of America mantiene comprar BBVA, aunque ve unos resultados mixtos. El beneficio supera previsiones por mayores ingresos y fuerte actividad de CIB y operaciones. El punto débil está en las tendencias subyacentes de España y México, junto con mayores pérdidas crediticias en Turquía y Latinoamérica.

Bank of America mejora sus previsiones para Iberdrola tras un trimestre más fuerte de lo esperado

Puntos clave Bank of America eleva sus previsiones para Iberdrola tras unos resultados sólidos del primer trimestre. El crecimiento de Redes y la mejora esperada en Energía y Clientes refuerzan la tesis positiva. Iberdrola combina perfil defensivo, crecimiento visible del BPA y dividendo atractivo.

Los mercados aún subestiman los riesgos de una guerra con Irán

Puntos clave Varios inversores advierten de que el mercado sigue infravalorando los riesgos de la guerra con Irán. El Brent ha llegado a tocar máximos de cuatro años, aunque después ha moderado parte del avance. La curva del petróleo sigue anticipando una resolución relativamente rápida del conflicto, algo que algunos gestores consideran demasiado optimista.

Olvídese de comprar en las caídas. Ahora los inversores minoristas están "aprovechando la euforia" en las acciones de semiconductores, y la situación está a punto de complicarse.

Puntos clave Goldman Sachs advierte de una entrada extrema de minoristas en ETFs apalancados de semiconductores. El índice de chips ha subido un 35% en abril, su mejor mes desde la burbuja puntocom. El riesgo es que el mercado pase de “comprar las caídas” a especular con una fase de euforia difícil de controlar.

¿OPA sobre HBX Group? Este es el precio más probable.

HBX Group está entre las mayores alzas hoy del continuo ante los rumores que apuntan a una posible OPA acordada con sus accionistas de referencia. El título supera en estos momentos los 7 euros por acción. Hemos analizado en CB Premium quién puede estar interesado en comprar esta compañía, y lo que es más importante, a qué precios.

Morgan Stanley retrasa a 2027 los recortes de la Fed por el riesgo de inflación persistente

Puntos clave Morgan Stanley retrasa a 2027 su previsión de dos recortes de tipos de la Fed. El banco cree que el FOMC se está alejando de un sesgo de relajación monetaria. El riesgo clave es que el petróleo mantenga elevada la inflación subyacente durante más tiempo.

Japón lanza una advertencia final al mercado para frenar la caída del yen

Puntos clave El yen se ha fortalecido con fuerza tras nuevas advertencias de intervención por parte de las autoridades japonesas. El dólar llegó a superar los 160 yenes, presionado por el petróleo caro y la falta de urgencia del Banco de Japón para subir tipos. El mercado empieza a valorar la posibilidad de una intervención coordinada para frenar la debilidad de la divisa japonesa.

Federated Hermes ve prudencia en el BCE, pero también una puerta abierta a subir tipos en junio

Puntos clave Federated Hermes considera que el BCE ha optado por la prudencia al mantener el tipo de depósito en el 2%. El lenguaje del comunicado deja abierta la puerta a actuar en junio si la inflación sigue presionando. El gran dilema del BCE es el shock del petróleo: más inflación, pero también más riesgo para el crecimiento.

Las “7 Magníficas” afrontan una prueba clave para confirmar el liderazgo del mercado

Puntos clave La atención del mercado se concentra en los resultados de cinco compañías de las “7 Magníficas”. El ETF MAGS ha rebotado con fuerza desde mínimos, pero todavía no ha confirmado nuevos máximos. Alphabet y Nvidia han liderado claramente, mientras el mercado espera que el resto de grandes valores recupere tracción.

ArcelorMittal se acerca a la barrera de los 50 euros con la tendencia aún favorable

Puntos clave ArcelorMittal mantiene una estructura técnica positiva mientras conserve la zona de 47,50/48,00 euros. La superación de 50,00/50,50 euros sería la señal clave para reactivar el tramo alcista. El valor sigue bien orientado, pero necesita confirmar fuerza tras unos resultados solo moderadamente positivos.

Bankinter mantiene comprar ArcelorMittal tras un EBITDA ligeramente mejor de lo esperado

Puntos clave Bankinter mantiene comprar ArcelorMittal, con precio objetivo de 54,70 euros. Los resultados del primer trimestre superan ligeramente en EBITDA y beneficio por acción. La mejora de precios y las medidas europeas contra importaciones deberían apoyar el negocio desde el segundo trimestre.

La salida de Emiratos de la OPEP amenaza con cambiar las reglas del mercado energético global

Puntos clave La salida de Emiratos Árabes Unidos de la OPEP supone un golpe relevante para el cartel petrolero. A medio plazo, la decisión puede aumentar la competencia entre productores del Golfo y presionar a la baja los precios. A corto plazo, el bloqueo de Ormuz y la guerra con Irán siguen manteniendo elevado el riesgo energético.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables, ya que la Reserva Federal no modifica las tasas de interés

Puntos clave Las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables tras la decisión de la Fed. El Brent llegó a superar los 126 dólares durante la noche por el riesgo de una nueva escalada contra Irán. El mercado espera una batería de datos clave: PIB de EE.UU., PCE e indicadores de empleo.

Wall Street abre con alzas generalizadas

Futuros Dow Jones +0,57% Futuros S&P 500 +0,31% Futuros Nasdaq +0,48%

Naturgy conserva estructura positiva mientras respete la zona de 26,20 euros

Puntos clave Naturgy mantiene una estructura técnica positiva mientras conserve la zona de 26,20/26,40 euros. La superación de 27,20/27,40 euros reforzaría el escenario de continuidad alcista. El dividendo y la mejora de resultados apoyan el valor, pero la cotización está cerca de una zona de resistencia.

Naturgy bate previsiones y refuerza su atractivo con un dividendo superior al 6%

Puntos clave Bankinter mantiene comprar Naturgy y eleva su precio objetivo a 29,80 euros. Los resultados del primer trimestre baten previsiones, apoyados en gas, ciclos combinados y renovables. El dividendo sigue siendo uno de los grandes atractivos, con rentabilidad estimada superior al 6%.

La tasa de inflación se dispara a su nivel más alto en casi tres años debido a la guerra con Irán. Ahora la Reserva Federal tiene las manos atadas.

Puntos clave El índice PCE, la referencia de inflación preferida de la Fed, subió un 0,7% en marzo. La inflación interanual repuntó hasta el 3,5%, su nivel más alto desde la primavera de 2023. El encarecimiento del petróleo por la guerra de Irán complica cualquier recorte de tipos a corto plazo.

El Euríbor sube al 2,75% en abril y se mantiene en máximos desde septiembre de 2024

Sacyr y Acciona arrancan en EE.UU. las obras de un puente clave con casi 2.000 millones de inversión

Puntos clave Sacyr y Acciona inician en Luisiana las obras del nuevo puente sobre el río Calcasieu. El proyecto requerirá una inversión en construcción de unos 2.300 millones de dólares, cerca de 1.966 millones de euros. La concesión tendrá una duración de 50 años y refuerza la presencia de ambas compañías en infraestructuras en Estados Unidos.

PIB (Mensual) (Feb) Canadá 0,2%frente 0,2% esperado y 0,1% anterior

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo EE.UU. 189K frente 213K esperadas y 215K anteriores

Renovaciones de los subsidios por desempleo 1.785K frente 1.820K esperadas y 1.808K anteriores.

PIB de EE.UU. 1tr26 2,0% frente 2,2% esperado y 0,5% anterior

Gastos de consumo personal - subyacente (1T) 4,30% frente 4,10% esperado y 2,70% anterior. Gasto personal (Mensual) (Mar) 0,9% frente 0,9% esperado y 0,6% anterior. Índice de precios PCE (Anual) (Mar) 3,5% frente 3,5% esperado y 2,8% anterior. Precios del gasto en consumo personal subyacente (Anual) (Mar) 3,2% frente 3,2% esperado y 3,0% anterior. Precios del gasto en consumo personal subyacente (Mensual) (Mar) 0,3% frente 0,3% esperado y 0,4% anterior. Índice de costes laborales (Trimestral) (1T) 0,9% frente 0,8% esperado y 0,7% anterior.

Los robots humanoides se incorporan al mercado laboral. ¿Cuánto tiempo pasará antes de que los trabajadores se rebelen?

Puntos clave La industria de robots humanoides empieza a pasar de la demostración tecnológica a los primeros usos industriales. UBS prevé una demanda global de 30.000 unidades en 2026, con posible aceleración en 2027 y 2028. El gran debate será laboral: cuándo empezará la reacción social si los robots sustituyen tareas de baja cualificación.

BCE mantiene sus tipos en el 2,15% tal y como se esperaba

No habrá reacción en los mercados.

El Banco Central de Brasil vuelve a recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos y los deja en el 14,50%

Bitcoin firma su mejor mes en un año, pero el inversor minorista sigue mirando hacia otro lado

Puntos clave Bitcoin sube un 12% en abril y va camino de su mejor mes en un año. La subida llega con volúmenes muy bajos, lo que reduce la solidez del movimiento. El dinero minorista parece estar más centrado en tecnología, opciones y valores de alta beta que en cripto.

BofA mantiene una visión neutral sobre Santander pese a batir expectativas en beneficio

Puntos clave Bank of America mantiene una visión neutral sobre Santander tras sus resultados del primer trimestre. El beneficio supera al consenso, apoyado en mayor margen de intereses y menores costes. La calidad de los activos, especialmente en Brasil, sigue siendo el principal foco de vigilancia.

Alphabet se dispara tras demostrar que la inteligencia artificial ya impulsa ingresos reales en Google Cloud

Puntos clave Alphabet fue la gran ganadora entre las tecnológicas tras presentar resultados. Google Cloud aceleró con fuerza gracias a la demanda empresarial de inteligencia artificial. El mercado premió el aumento de inversión de Alphabet porque está respaldado por una cartera de pedidos muy elevada.

Wall Street podría estar ignorando el verdadero riesgo del petróleo: un recorte forzoso de Irán

Puntos clave El mercado podría estar infravalorando el riesgo de un nuevo shock de oferta en el petróleo. Irán podría verse obligado a reducir más su producción si se queda sin capacidad para almacenar crudo. Un recorte adicional de oferta reavivaría el riesgo de inflación y presión sobre el consumo.

Por qué la gasolina sigue cara en EE.UU. aunque el país sea el mayor productor mundial de petróleo

Puntos clave EE.UU. es el mayor productor mundial de petróleo, pero eso no evita que la gasolina esté en máximos de cuatro años. El precio del crudo, la falta de capacidad de refino y la tensión en Ormuz explican buena parte del encarecimiento. La demanda sigue resistente y la llegada del verano puede mantener la presión sobre los precios en los surtidores.

Solaris refuerza la tesis de CAF, pero el gráfico necesita romper resistencias

Puntos clave CAF mantiene una estructura técnica positiva mientras conserve la zona de 61,50/62,00 euros. La superación de 64,50/65,00 euros reforzaría el escenario de continuidad alcista. El nuevo contrato de Solaris en Suecia aporta apoyo fundamental, aunque el gráfico necesita romper resistencias para acelerar.

CAF. Solaris se adjudica dos contratos en Suecia por más de 125 mln eur

Puntos clave Solaris, filial de CAF, logra dos contratos en Suecia por más de 125 millones de euros. El pedido incluye 204 autobuses eléctricos para Nobina y VR Sverige. Renta 4 valora positivamente la noticia y mantiene sobreponderar, con precio objetivo de 80 euros.

Analicemos ahora los resultados publicados ayer por las grandes tecnológicas

Puntos clave Microsoft, Alphabet y Amazon presentan resultados claramente mejores de lo esperado, con la nube y la IA como grandes motores. Meta también bate previsiones, pero el mercado penaliza el aumento del capex ligado al despliegue de inteligencia artificial. Qualcomm supera expectativas, aunque sus guías son débiles; el mensaje positivo sobre nuevos contratos cambia la reacción del mercado.

El Banco de Inglaterra deja los tipos inalterados en el 3,75% tal y como se esperaba

No tendrá efecto en los mercados.

Comentario Media Sesión: El Ibex resiste sobre los 17.600 puntos mientras el Brent se modera desde máximos

Puntos clave El Ibex 35 cotiza casi plano a media sesión y se mantiene sobre los 17.600 puntos. El Brent se modera hasta la zona de 116 dólares tras haber superado los 122 dólares en la apertura. El mercado espera las decisiones del BCE y del Banco de Inglaterra, en una jornada cargada de resultados.

El petróleo supera los 120 dólares y reaviva el miedo a una escalada militar contra Irán

Puntos clave El Brent supera los 120 dólares y llegó a tocar los 126 dólares durante la madrugada. El mercado teme una nueva escalada militar de Estados Unidos contra Irán. El bloqueo del Estrecho de Ormuz alimenta el riesgo de un shock estanflacionario prolongado.