Wall Street cotiza con sólidos avances en preapertura: Futuros Dow Jones +0,70%. Futuros S&P 500 +0,83%. Futuros Nasdaq +1,01%

Futuros del Dow 52.285,00 Cambiar + 370,00 0,71 % Futuros del S&P 500 7.682,50 Cambiar + 59,50 0,78 % Futuros del NASDAQ 29.555,00 Cambiar + 298,25 1,02 %

¿Hasta dónde pueden soportar los mercados las subidas de tipos de la Fed?

Puntos clave: Una rentabilidad del 5% en el bono estadounidense a diez años no debería provocar por sí sola una corrección importante. Según Tikehau Capital, el verdadero riesgo para los mercados reside en la velocidad y el desorden con los que puedan subir los tipos de interés.

Los bancos japoneses advierten que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años, cercanos al 3%, conllevan el riesgo de depreciaciones, incluso cuando los márgenes de los préstamos impulsan beneficios récord.

Oportunidad generacional en esta empresa de primera línea: Potencial de subida del 70%

Nueva oportunidad para suscriptores (gratis mes de septiembre sin compromiso) Una compañía clave para la IA con un potencial alcista cercano al 70% Una importante casa de análisis cree que el mercado todavía no reconoce la duración de su nuevo ciclo de crecimiento.

Los gráficos muestran que las acciones de crecimiento siguen siendo atractivas en comparación con las acciones de valor

Puntos clave: El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses responde más al aumento de los tipos reales y a la competencia por el capital que a un desanclaje de las expectativas de inflación. Pese a este escenario, las acciones de crecimiento continúan comportándose mejor que las de valor, una tendencia que solo quedaría cuestionada si la relación entre ambas supera una resistencia técnica clave.

IPC en la zona euro (Mensual) (Ago) 0,4% frente 2,9% esperado y 0,2% anterior

IPC en la zona euro (Anual) (Ago) 3,2% frente 3,3% esperado y 2,9% anterior. IPC subyacente en la zona euro (Anual) (Ago) 2,4% frente 2,4% esperado y 2,5% anterior. IAPC exc. energía y alimentación (Mensual) (Ago) 0,2% frente 0,2% esperado y 0,0% anterior.

Fuertes alzas de Wall Street en preapertura: Futuros Dow Jones +0,73%. Futuros S&P 500 +0,70%. Futuros Nasdaq +0,90%

Las tenencias chinas de bonos del Tesoro estadounidense caen a su nivel más bajo desde 2008, lo que indica un cambio en la gestión de reservas.

Previsión Banco de Inglaterra: El tipo de interés bancario se mantendrá en el 3,75% mientras la división de votos cobra protagonismo.

Puntos clave: El Banco de Inglaterra mantendría los tipos de interés en el 3,75%, por lo que la atención se concentrará en el reparto de votos dentro del Comité de Política Monetaria. Una división mayor de la esperada a favor de subir los tipos podría impulsar a la libra y elevar las rentabilidades de los bonos británicos.

Redeia afronta un nuevo ciclo de crecimiento: el consenso aconseja comprar

Puntos clave: Redeia afronta un nuevo ciclo de crecimiento apoyado en la fuerte inversión necesaria para ampliar la red eléctrica española. El consenso espera una recuperación gradual del beneficio y un dividendo creciente, aunque el aumento del endeudamiento y los riesgos regulatorios limitan el potencial. El precio objetivo medio se sitúa en 16,60 euros, aproximadamente un 10% por encima de la cotización actual.

Ezentis ha entrado en una nueva fase de crecimiento. Estas son sus previsiones en los próximos años.

Puntos clave: Ezentis ha entrado en una nueva fase de crecimiento después de regresar a beneficios, reducir su deuda y acelerar las adquisiciones. El mercado maneja un Ebitda próximo a 4 millones para 2026 y 12 millones en 2028, pero no existe un consenso fiable hasta 2030. La valoración de referencia disponible apunta a 0,08 euros por acción, ligeramente por encima de la cotización actual.

Ezentis se dispara más de un 7% tras volver a beneficios

Puntos clave: Ezentis sube más de un 7% después de anunciar su regreso a beneficios durante el primer semestre. Los ingresos aumentaron un 85%, hasta 26,1 millones de euros, y el Ebitda se disparó un 137%, con una mejora del margen operativo hasta el 7%.

¿Fue realmente tan dura la Fed o exageró el mercado?

Puntos clave: La Reserva Federal subió los tipos en 25 puntos básicos y anticipó otro incremento antes de terminar el año. Sin embargo, el diagrama de puntos fue menos restrictivo de lo descontado para 2027 y Kevin Warsh se limitó, en gran medida, a reiterar su discurso anterior. La reacción inicial del mercado podría haber sido excesiva.

El Ibex recupera los 19.600 puntos apoyado en la caída del crudo

Puntos clave: El Ibex 35 abre con una subida del 0,28%, hasta los 19.691 puntos, después de que la Reserva Federal elevara los tipos de interés. La caída del petróleo, con el Brent alrededor de los 104 dólares, contribuye a mejorar el tono de las bolsas europeas.

La credibilidad de la Fed tranquiliza a los mercados pese a su tono duro

Puntos clave: Las bolsas podrían registrar una jornada positiva una vez superada la incertidumbre de la reunión de la Reserva Federal. La credibilidad ganada por la Fed y la estabilización del petróleo favorecen tanto a la renta variable como a los bonos, mientras la atención se desplaza hacia el Banco de Inglaterra.

La Fed inicia un nuevo ciclo de subidas y el Banco de Inglaterra toma el relevo

Puntos clave: Las bolsas europeas apuntan a una apertura ligeramente alcista después del giro restrictivo de la Reserva Federal. El protagonismo pasa hoy al Banco de Inglaterra, que previsiblemente mantendrá los tipos en el 3,75%, mientras el mercado también vigilará la inflación de la eurozona y los datos de actividad y empleo estadounidenses.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables mientras los mercados asimilan la decisión de la FED

Puntos clave: La rentabilidad del bono estadounidense a diez años permanece ligeramente por debajo del 5% pese a la subida de tipos y al mensaje restrictivo de la Reserva Federal. La presión se concentra en los vencimientos cortos, provocando un aplanamiento de la curva en lugar de un desplazamiento desordenado al alza.

Apertura de los mercados bursátiles europeos: Las acciones repuntan a medida que los rendimientos de los bonos se relajan tras la subida de la Fed.

Puntos clave: Las bolsas europeas abren con avances generalizados, apoyadas en la estabilización de las rentabilidades de los bonos a largo plazo y en la caída del petróleo. El movimiento parece, por ahora, un rebote de alivio y no una señal definitiva de que hayan desaparecido los riesgos.

Comentario Apertura: Las bolsas europeas intentarán prolongar las subidas pendientes del Banco de Inglaterra

Puntos clave: Las bolsas europeas intentarán prolongar los avances apoyadas en la estabilidad del petróleo y la caída de los rendimientos de los bonos. Tras la subida de tipos de la Reserva Federal, el protagonismo pasa hoy al Banco de Inglaterra, que previsiblemente mantendrá sus tasas en el 3,75%.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Las bolsas europeas abren con sólidos avances: Eurostoxx 50 +0,57% a 6.271,95 puntos.

Eventos Empresariales del Día

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías: • VINCI (DG-FR): ventas, ingresos y estadísticas de tráfico de agosto de 2026; • Next Plc (NXT-GB): resultados 2T2026;

Trump amenaza con “aranceles muy serios” por el acercamiento entre Canadá y la UE

Puntos clave: Donald Trump ha amenazado con imponer “aranceles muy serios” si considera hostil la posible incorporación de Canadá como miembro asociado de la Unión Europea. Por el momento no existe una medida comercial concreta, pero la disputa abre un nuevo frente de tensión entre Estados Unidos y Europa.

Con la credibilidad de la Reserva Federal en juego, Warsh acaba de dar una respuesta agresiva.

Puntos clave: La primera subida de tipos bajo la presidencia de Kevin Warsh ha servido para enviar un mensaje inequívoco sobre la prioridad de controlar la inflación. La Fed elevó los tipos hasta el 3,75%-4,00%, mientras que 16 de sus 18 miembros anticipan al menos otro incremento antes de finalizar el año.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? El Banco de Inglaterra toma el relevo de la Fed

Puntos clave: La decisión del Banco de Inglaterra será la principal referencia de la jornada, después de la subida de tipos anunciada ayer por la Reserva Federal. En Estados Unidos se publicarán las peticiones de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y varios indicadores del mercado inmobiliario.

A lo largo de la mañana, una vez analizados los resultados de Ezentis, publicaremos sus previsiones y análisis fundamental...

Ezentis vuelve a beneficios en el primer semestre y dispara sus ingresos un 85%, hasta 26 millones de euros

Puntos clave: Ezentis obtuvo un beneficio atribuido de 2,4 millones de euros en el primer semestre, frente a las pérdidas de 1,3 millones registradas un año antes. Los ingresos aumentaron un 85%, hasta 26,1 millones, mientras que el Ebitda se disparó un 137%, hasta 1,8 millones.

Las bolsas europeas cotizan con alzas en preapertura tras la decisión de la FED: Futuros Eurostoxx 50 +0,28% a 6.314 puntos.

Los precios del oro se desploman a medida que la esperanza de la Reserva Federal de combatir la inflación parece más creíble.

Los precios del oro cayeron después de que la Reserva Federal subiera las tasas de interés e indicara que no se conformaría con una sola subida. El oro suele considerarse un activo refugio contra la inflación, pero algunos creen que su cotización se ha basado en la percepción de credibilidad de la Reserva Federal en su lucha contra la inflación.

El dólar se fortalece y se acerca a un nivel técnico clave tras la subida de tipos de interés de la Reserva Federal.

El dólar se vio impulsado por la subida de tipos de interés de la Reserva Federal el miércoles. El dólar estadounidense de la ICE subió un 0,4%, acercándose a su media móvil de 50 días, un nivel técnico que, de superarse, podría proporcionar un mayor soporte.

La Fed lanza una seria advertencia: los tipos seguirán altos durante más tiempo

Puntos clave: El diagrama de puntos anticipa otra subida de tipos antes de finalizar 2026. La proyección central tampoco contempla recortes durante 2027, reforzando el mensaje de “tipos más altos durante más tiempo”.

La Fed declara la guerra a la inflación con una subida de tipos unánime

Puntos clave: La Fed eleva los tipos por primera vez en más de tres años para responder a una inflación que continúa siendo demasiado elevada. El banco central destaca la fortaleza de la actividad económica, el empleo y la inversión empresarial.

Decisión del FOMC sobre los tipos de interés: La Reserva Federal sube los tipos por primera vez en tres años.

Los grandes líderes de la IA se dividen: ¿frenar su desarrollo o avanzar sin nuevas leyes?

Puntos clave: Los principales líderes de la inteligencia artificial coinciden en que la seguridad es esencial, pero discrepan sobre la necesidad de frenar el desarrollo o introducir nuevas regulaciones. Mientras Dario Amodei y Sam Altman advierten sobre riesgos sistémicos, Jensen Huang y Mark Zuckerberg defienden que las propias empresas pueden gestionar esos peligros.

Árima propone este jueves en una junta extraordinaria el primer dividendo de su historia, de 20,5 millones

El consejo de administración de Árima Real Estate celebrará este jueves una junta general extraordinaria de accionistas en la que propondrá el reparto de un dividendo máximo de unos 20,5 millones de euros --0,837 euros por acción--, lo que supondrá el primer dividendo desde su creación en 2018, que se pagaría este viernes.

El S&P 500 se juega su soporte clave: una Fed agresiva podría acelerar las caídas

Puntos clave: El petróleo por encima de los 100 dólares ha aumentado las preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento, presionando al S&P 500. La reacción del índice dependerá del gráfico de puntos de la Reserva Federal: tres o más subidas adicionales podrían provocar nuevas ventas.

Dell alcanza máximos históricos, pero se enfrenta a una resistencia decisiva

Puntos clave: Dell Technologies mantiene intacta su tendencia alcista y cotiza en máximos históricos, pero se aproxima a la resistencia del canal situada en 584,08 dólares. La pérdida de los 557,19 dólares constituiría la primera señal de que puede estar comenzando una corrección más profunda.

El Ibex 35 supera los 19.600 puntos antes de conocer la decisión de la Fed

Puntos clave: El Ibex 35 ha cerrado con un avance del 0,41%, hasta los 19.635,8 puntos, pendiente de la decisión de tipos de la Reserva Federal. Solaria, Amadeus y ArcelorMittal han liderado las subidas, mientras que el petróleo ha corregido cerca de un 3%.

La peligrosa señal que lanza el petróleo para acciones y bonos

Puntos clave: La guerra de Irán ha transformado el petróleo en una fuente directa de riesgo para las acciones y los bonos. Cuando sube el crudo, caen simultáneamente ambos activos, debilitando la diversificación tradicional y elevando el riesgo para las carteras.

La estrategia de la "CIA" para superar al mercado

Puntos clave: Sebastien Mallet utiliza una estrategia basada en controversia, análisis y una relación riesgo-recompensa asimétrica para encontrar acciones infravaloradas. Su fondo de T. Rowe Price ha superado al MSCI World durante los periodos de uno, tres y cinco años.

Wall Street desafía el miedo a la IA: recomienda comprar la caída tecnológica

Puntos clave Wall Street considera que las advertencias sobre la seguridad de la IA podrían buscar regulaciones que protejan a los líderes del sector. JPMorgan y Bank of America mantienen su apuesta por la tecnología, los semiconductores y las grandes compañías estadounidenses. La ciberseguridad aparece como una de las principales beneficiarias del aumento de los riesgos asociados a la IA.

Funcas eleva al 2,5% el crecimiento de España, pero alerta de una inflación cercana al 5%

Puntos clave: El Panel de Funcas eleva hasta el 2,5% su previsión de crecimiento para España en 2026, apoyado en la resistencia de la demanda interna. La contrapartida es un empeoramiento significativo de la inflación, que podría rozar el 5% en septiembre y cerrar el año con una media del 3,6%.

Julius Baer: La regulación no impulsará por sí sola la adopción de las criptomonedas

Puntos clave: El bloqueo de la Clarity Act en el Senado estadounidense prolonga la incertidumbre regulatoria sobre los activos digitales. Ethereum y otros protocolos de contratos inteligentes han sufrido caídas superiores a Bitcoin, aunque Julius Baer sostiene que la adopción dependerá más de la utilidad de las soluciones que de la regulación.

El gasto en inteligencia artificial no está entrando en recesión: estas son las señales

Puntos clave: Las acciones vinculadas a la inteligencia artificial recuperan parte de las fuertes pérdidas sufridas el lunes. Aunque los principales laboratorios ralenticen el desarrollo de sus modelos, la demanda de chips, redes y servidores podría continuar superando a la oferta gracias al gasto de empresas de segundo nivel.

La “triple amenaza” que anticipa una mayor debilidad del dólar, según HSBC

Puntos clave: HSBC detecta un número inusualmente elevado de sesiones en las que caen simultáneamente el dólar y la bolsa estadounidense, mientras suben los rendimientos de los bonos. Este comportamiento podría revelar un problema de confianza y anticipar una mayor debilidad de la divisa.

Warsh se juega la credibilidad de la Fed ante una subida de tipos casi asegurada

Puntos clave: El mercado da prácticamente por descontada una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos. La verdadera prueba para Kevin Warsh será justificar la decisión sin transmitir que la Reserva Federal está actuando bajo la presión de los inversores o de la Casa Blanca.

BlackRock se opone a una subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Estos son los fondos que recomienda.

Puntos clave: BlackRock considera que la Reserva Federal debería mantener los tipos entre el 3,50% y el 3,75%, pese a que el mercado asigna un 93% de probabilidad a una subida de 25 puntos básicos. La gestora recomienda combinar inteligencia artificial, compañías de calidad, dividendos, renta fija y estrategias alternativas.

Las cuatro acciones favoritas de Bank of America para aprovechar el boom de los chips

Puntos clave Bank of America calcula que el mercado mundial de semiconductores podría alcanzar los 3,2 billones de dólares en 2030. Micron, Intel, Lam Research y Applied Materials figuran entre las compañías mejor situadas para aprovechar esta expansión.

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Bank of America recomienda comprar la caída de las grandes tecnológicas con esta estrategia

Puntos clave: Bank of America considera exageradas las preocupaciones sobre una posible desaceleración voluntaria del desarrollo de la inteligencia artificial. Para aprovechar las correcciones de las grandes tecnológicas con un riesgo limitado, recomienda opciones de compra a corto plazo sobre el ETF QQQ.