Los modelos de burbuja enfrían el miedo: Wall Street no estaría ante una explosión inminente

Puntos clave Los últimos repuntes del mercado no apuntan, por sí solos, a una burbuja generalizada. El sector tecnológico sí muestra más tensión, aunque lejos de los extremos de la burbuja puntocom. El riesgo de mercado sigue elevado por valoraciones, OPV gigantes y concentración, aunque no necesariamente por una burbuja clásica.

Wall Street se obsesiona con los 8.000 puntos del S&P 500

Puntos clave Varios grandes bancos de Wall Street convergen ahora en un objetivo de 8.000 puntos para el S&P 500. El atractivo psicológico de los números redondos influye también en los mercados financieros. El objetivo implica una subida relevante, pero conviene no confundir precisión numérica con certeza de mercado.

La factura oculta de la IA: Apple y Microsoft caen tras subir precios por el encarecimiento de memorias

Puntos clave Apple y Microsoft cayeron ayer en Wall Street tras anunciar subidas de precios en varios productos. Ambas compañías señalaron el fuerte incremento de los costes de memoria y almacenamiento como principal causa. La presión de costes vinculada al auge de la infraestructura de IA empieza a trasladarse al consumidor final.

El S&P 500, al borde de una señal técnica que puede acelerar las caídas

Puntos clave El S&P 500 cerró ayer a menos de un punto de su media móvil de 50 sesiones, una referencia técnica clave para el mercado. El Nasdaq Composite ya perforó esta semana su propia media de 50 sesiones, mientras las grandes tecnológicas siguen bajo presión. Pese al riesgo de más caídas a corto plazo, las rupturas anteriores de esta media han sido seguidas, de media, por avances a seis meses.

Unicaja estudia activos de WiZink: oportunidad en consumo, pero con riesgo legal

Puntos clave Unicaja habría decidido avanzar en el análisis para comprar algunos activos de WiZink tras revisar la due diligence realizada por PwC. Los activos más atractivos podrían ser Aplazame, la actividad de financiación en Portugal y negocios menos expuestos al riesgo de tarjetas revolving. La operación podría reforzar el negocio de crédito al consumo de Unicaja, aunque presenta complejidad legal y riesgo de deterioro del perfil crediticio.

Nasdaq bajo presión: los bajistas mandan mientras no recupere los 29.500 puntos

Puntos clave El Nasdaq mantiene un sesgo bajista mientras los futuros NQ sigan por debajo de la zona 29.500-29.550. El nivel inmediato a vigilar es 29.330: si no se recupera, los vendedores conservan el control. Los objetivos bajistas se sitúan en 29.215, 28.987, 28.892 y 28.673 puntos. La estructura solo mejoraría de forma clara si el Nasdaq recupera y consolida por encima de 29.750 puntos.

La posible ruptura de la disciplina de la OPEP podría llevar al crudo por debajo de los 50 dólares

Puntos clave Irak amenaza con abandonar la OPEP si no obtiene mayor libertad para producir crudo. La salida de Emiratos Árabes Unidos y el malestar interno debilitan la capacidad del cártel para controlar la oferta. Un escenario de producción sin disciplina podría empujar el petróleo por debajo de los 50 dólares por barril. Estados Unidos refuerza su papel como productor clave y reduce el poder histórico de la OPEP sobre los precios.

¿Oportunidad en chips? Fundstrat recuerda que caídas similares acabaron en fuertes subidas

Puntos clave Tom Lee ve la caída de los semiconductores como una oportunidad de compra. Desde 2011, desplomes similares del sector han sido seguidos normalmente por fuertes rebotes. La clave está en que la visibilidad del gasto en IA es hoy mayor que en anteriores fases de debilidad.

Wall Street ve oportunidades selectivas en small caps pese al fuerte rally acumulado

Puntos clave Las small caps estadounidenses atraviesan uno de sus mejores arranques de año en más de tres décadas. El Russell 2000 acumula una subida cercana al 21% en 2026, frente al avance aproximado del 7,5% del S&P 500. Bank of America y TD Cowen ven oportunidades selectivas en compañías pequeñas con catalizadores propios. Freshpet y Omnicell destacan entre las principales apuestas por su potencial alcista estimado.

A John Rogers, de Ariel, le gustan estas empresas de pequeña capitalización a medida que se amplía el repunte del mercado.

Puntos clave John Rogers, de Ariel Investments, considera que la fiebre por la inteligencia artificial está encareciendo en exceso al conjunto del mercado. El gestor ve oportunidades en small caps y compañías de valor que han quedado fuera del foco de los inversores. Entre sus principales ideas figuran Covista, Lazard, Carlyle Group, Littelfuse y Knowles. Rogers compara el actual entusiasmo por la IA con la burbuja de internet de finales de los años noventa.

Microsoft sufre su peor junio desde el año 2000 por el temor al fuerte gasto en IA

Puntos clave Microsoft cae más de un 21% en junio y se encamina a su peor mes desde el año 2000. La presión forma parte de una rotación más amplia fuera de los “Siete Magníficos”. El mercado empieza a cuestionar el fuerte aumento del gasto en inteligencia artificial y centros de datos. La guía de capex para el ejercicio fiscal 2026 se acerca a 190.000 millones de dólares, más de un 60% superior al año anterior.

Wall Street afronta uno de los días de mayor volumen del año por el reajuste de los índices Russell

Puntos clave FTSE Russell realizará este viernes su reajuste semestral de índices, uno de los eventos técnicos con mayor volumen del año en Wall Street. El rebalanceo afecta a unos 12 billones de dólares en activos referenciados o invertidos en productos vinculados a índices Russell. SpaceX y CoreWeave figuran entre las compañías que serán incorporadas a los índices. Nvidia pasará a ser el principal componente, mientras Apple bajará al tercer puesto y Walmart entrará en el top 10.

Las acciones de SpaceX son una pésima compra: qué significa esto realmente para el mercado alcista.

Puntos clave Las grandes OPV tecnológicas suelen ser malas inversiones en el corto plazo por salir al mercado con valoraciones muy exigentes. SpaceX cotiza con una valoración cercana a los 2 billones de dólares pese a registrar pérdidas netas de 4.900 millones en 2025. El fuerte apetito por estas operaciones no implica necesariamente que el mercado alcista esté cerca de agotarse. Los mercados alcistas suelen terminar por shocks externos o por endurecimiento monetario agresivo, no por unas pocas OPV sobrevaloradas.

Thyssenkrupp acelera el desbloqueo de valor con la futura escisión de tk accelis

Puntos clave Thyssenkrupp distribuirá entre sus accionistas acciones de su negocio Materials Services antes de final de año. La nueva compañía se denominará tk accelis y agrupará la actividad de distribución de acero. El negocio se valora en unos 3.500 millones de euros, equivalente a cerca del 53% de la capitalización actual de Thyssenkrupp. La operación se interpreta como un catalizador positivo, similar al efecto generado por la escisión de Marine.

Confianza del consumidor de Italia (Jun) 92,4 frente 94,5 esperados y 93,4 anteriores

Confianza empresarial de Italia (Jun) 88,4 frente 88,4 esperados y 87,9 anteriores.

Acerinox vuelve al radar: Renta 4 eleva su potencial hasta 20 euros

Puntos clave Renta 4 eleva la recomendación de Acerinox a Sobreponderar y sube su precio objetivo hasta 20 euros por acción. El cambio de escenario viene apoyado por las nuevas medidas de defensa comercial en Europa y por el nuevo plan de eficiencia del grupo. La mejora de márgenes debería ser más visible a partir de 2027, cuando las medidas proteccionistas europeas tengan un impacto completo.

Apple cae con fuerza tras subir precios: la IA empieza a encarecer sus productos

Puntos clave Apple cayó un 6,12% tras anunciar subidas de precios de entre el 20% y el 30% en iPad y MacBook. La compañía atribuye el aumento al fuerte encarecimiento de los chips de memoria. Bankinter mantiene recomendación de Comprar y precio objetivo de 322 dólares, con un potencial cercano al 17%.

Izertis: el mercado aún no paga todo el potencial de su plan 2030

Puntos clave Izertis mantiene una senda de fuerte crecimiento, con previsiones que apuntan a duplicar ingresos entre 2025 y 2028. Si cumple las estimaciones, la compañía cotizaría a múltiplos cada vez más razonables, especialmente en EV/Ebitda y PER 2028. La financiación sindicada de 133,5 millones refuerza su capacidad para ejecutar el plan 2030, aunque eleva la importancia de la disciplina financiera.

Izertis obtiene 133,5 millones de euros para impulsar su crecimiento

Puntos clave Izertis ha cerrado una financiación sindicada de 133,5 millones de euros con un plazo de seis años. La operación servirá para refinanciar deuda, financiar crecimiento corporativo y reforzar liquidez mediante una línea revolving. La compañía mantiene como referencia su plan 2030, con objetivo de alcanzar 500 millones de ingresos y 65 millones de Ebitda.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales e internacionales de las cotizadas y su análisis

Irán avisa: el tráfico por Ormuz seguirá bajo sus condiciones

Puntos clave Irán afirma que el tráfico marítimo en el Estrecho de Ormuz se regirá por los términos del memorando firmado con Omán. Teherán acusa a Estados Unidos, Israel y varios países de la región de ser responsables de la inseguridad en la zona. El mensaje mantiene la incertidumbre sobre una reapertura plena y libre del tránsito marítimo en una de las rutas energéticas más importantes del mundo.

La IA vuelve a sacudir a los mercados: Asia se hunde y Europa apunta a caídas

Puntos clave La tecnología vuelve al centro del mercado tras los nuevos temores sobre IA, chips de memoria y una posible demora en la salida a bolsa de OpenAI. Asia ha cerrado con fuertes caídas, especialmente Corea del Sur y Japón, mientras los futuros estadounidenses anticipan descensos. La agenda macro es ligera, aunque las expectativas de inflación del BCE y la confianza de Michigan servirán como referencias de la sesión.

El Ibex pierde los 19.500 puntos en una apertura marcada por el petróleo y Oriente Próximo

Puntos clave El Ibex 35 ha abierto con una caída moderada y ha perdido la referencia de los 19.500 puntos. El mercado sigue condicionado por Oriente Próximo, mientras el Brent cotiza por debajo de los 74 dólares. Iberdrola y Endesa lideran las subidas iniciales, mientras Acciona Energía e Indra registran los mayores descensos.

La tecnología entra en modo pánico: Corea se desploma y Europa apunta a caídas

Puntos clave Las bolsas europeas apuntan a una apertura a la baja, con presión en tecnología y elevada volatilidad en los futuros de Wall Street. El Kospi surcoreano vuelve a sufrir una caída extrema, arrastrado por Samsung y SK Hynix, en pleno temor por los costes asociados a la IA. El crudo también mantiene una fuerte volatilidad tras el ataque a un buque en Ormuz y las dudas sobre la reapertura completa del estrecho.

El mercado entra en “modo lavadora”: la IA cambia de ganadores y perdedores en solo 24 horas

Puntos clave Las bolsas europeas cerraron ayer al alza, apoyadas en utilidades, sanidad, construcción y algunos grandes valores tecnológicos. Wall Street terminó mixto tras una sesión muy volátil, con castigo a las grandes tecnológicas y fuertes avances en fabricantes de semiconductores. Hoy el mercado vuelve a girar bruscamente, con presión sobre semiconductores en Asia y renovada tensión en el Estrecho de Ormuz.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Moderados descensos de las bolsas europeas en apertura: Eurostoxx 50 -0,40% a 6.242,75 puntos.

La caída global de las acciones tecnológicas se agudiza: el índice Kospi de Corea del Sur se desploma un 8%

Puntos clave La presión vendedora sobre la tecnología se intensifica a nivel global, con fuertes caídas en Asia y retrocesos en los futuros estadounidenses. El Kospi surcoreano se desploma más de un 8%, mientras el Nasdaq 100 cede cerca del 1,6% en futuros. El mercado empieza a cuestionar el coste creciente de la infraestructura necesaria para sostener el ciclo de inversión en inteligencia artificial.

El petróleo cae un 2% mientras los mercados dejan de lado las nuevas tensiones con Irán y se centran en las perspectivas de suministro.

Puntos clave El petróleo cae alrededor de un 2% pese a las nuevas tensiones en torno a Irán y el Estrecho de Ormuz. El mercado parece mirar más allá del riesgo geopolítico inmediato y centra la atención en la perspectiva de oferta.

Persiste la incertidumbre sobre la situación en el Estrecho de Ormuz

La situación en el Estrecho de Ormuz sigue siendo confusa, a pesar del acuerdo alcanzado el pasado fin de semana entre Estados Unidos e Irán. La última novedad relevante es que la Organización Marítima Internacional de Naciones Unidas ha suspendido oficialmente su plan de evacuación en la zona.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? La agenda macro de hoy se presenta muy ligera

Principales referencias de la jornada La agenda macro de hoy se presenta muy ligera y, salvo sorpresa, no debería tener un impacto relevante en los mercados. La atención estará más centrada en el tono general de las bolsas, la evolución del petróleo, los bonos, las divisas y el comportamiento del sector tecnológico que en los datos previstos para la sesión.

Las bolsas europeas cotizan en preapertura con caídas generalizadas: Futuros Eurostoxx 50 -0,55% a 6.262 puntos.

El nuevo mercado alcista tecnológico será más rentable, pero también más volátil

Puntos clave El liderazgo del mercado alcista se desplaza desde las grandes tecnológicas hacia los semiconductores. Las compañías ligadas a chips y memoria ofrecen más crecimiento, pero también más volatilidad. El nuevo ciclo de IA exige mayor selectividad, diversificación y vigilancia sobre posibles excesos de capacidad.

Comprar las caídas ya no parece una oportunidad: parece una señal de complacencia

Puntos clave La estrategia de comprar cada caída se ha convertido en una convicción casi generalizada en Wall Street. El análisis histórico muestra que este enfoque puede quedar muy por detrás de una estrategia simple de comprar y mantener. Cuanto más extendida está la idea de que las caídas siempre se compran, mayor es el riesgo de complacencia.

Roth Capital pone el foco en una compañía nuclear con fuerte potencial alcista del 60%

Roth Capital ha iniciado cobertura sobre una compañía del sector nuclear que, según su análisis, podría convertirse en una de las grandes beneficiadas por el crecimiento de los centros de datos de inteligencia artificial y por el fuerte aumento previsto de la demanda eléctrica en Estados Unidos. Le otorga un potencial alcista del 60%.

SpaceX lidera un macroproyecto militar espacial con Rocket Lab y Lockheed Martin

Puntos clave Rocket Lab, Lockheed Martin y otros contratistas participarían junto a SpaceX en un programa militar espacial. El contrato principal de SpaceX alcanza los 4.160 millones de dólares, con un valor potencial máximo de 9.340 millones. El objetivo es desplegar una constelación de satélites para rastrear amenazas aéreas desde órbita baja.

Formación bonificada para empresas: qué es la FUNDAE y cómo puede reducir los costes de formación de tu plantilla

Cada mes, las empresas españolas pagan una cotización a la Seguridad Social, que genera automáticamente un crédito de formación para sus trabajadores. Sin embargo, un alto porcentaje de este fondo se desaprovecha y se pierde definitivamente al acabar el año.

¡Las Bolsas podrían caer un 40% en los próximos 12 meses!...Este sería el motivo.

Puntos clave MarketWatch advierte de que la nueva oleada de grandes OPV podría actuar como drenaje de liquidez para el mercado. SpaceX, OpenAI y Anthropic podrían captar conjuntamente unos 200.000 millones de dólares. Algunos estudios sugieren que un exceso de emisión de acciones suele coincidir con fases de euforia y peores rentabilidades posteriores.

Tom Lee mantiene su apuesta alcista, pero advierte de tres grandes pruebas para el mercado

Puntos clave Tom Lee, de Fundstrat, eleva su objetivo para el S&P 500 hasta los 8.000 puntos. La mejora se apoya más en mayores beneficios esperados que en múltiplos de valoración más exigentes. IA, infraestructura energética, relocalización industrial y blockchain siguen siendo los grandes motores de su tesis.

La banca de EE.UU. supera con holgura los test de estrés de la Fed

Puntos clave Los 32 principales bancos de EE.UU. superan los test de estrés de la Reserva Federal. La ratio CET1 agregada caería al 11,2% en el escenario adverso, muy por encima del mínimo exigido. La solidez de capital refuerza la capacidad del sector para mantener dividendos y recompras.

Volkswagen vende Everllence y logra una plusvalía clave en plena presión operativa (valoración)

Puntos clave Volkswagen vende el 51% de Everllence a Bain por 7.400 millones de euros. Bankinter valora positivamente la operación, aunque mantiene su recomendación de Vender sobre Volkswagen. La venta permite generar una plusvalía relevante y reforzar el foco en el negocio principal en un momento operativo complicado.

IAG desafía máximos históricos apoyada en beneficios, recompras y menor combustible

Puntos clave IAG cotiza cerca de sus máximos históricos si se tienen en cuenta los dividendos. La caída del combustible, las recompras y el saneamiento del balance refuerzan la tesis positiva. El valor mantiene una estructura fundamental sólida pese a los ajustes técnicos por dividendo.

Estos son los valores españoles que Técnicamente son Compra

Puntos clave El boletín técnico selecciona un grupo reducido de valores con señal de compra. Hay compras de medio plazo, compras especulativas y señales condicionadas a superar resistencias. La clave está en respetar los soportes y niveles de activación marcados en cada gráfico.

Bankinter mantiene su apuesta por semiconductores pese a las fuertes subidas. Estos son los valores elegidos.

Puntos clave La cartera temática de semiconductores acumula una subida del 110% en 2026. El sector sigue apoyado por la inversión en IA, centros de datos y chips avanzados. Micron, AMD, Applied Materials y Lam Research lideran las mayores revalorizaciones del año.

Este indicador de temor en el sector tecnológico se acerca a su nivel más alto en dos décadas. Los inversores deberían preocuparse.

Puntos clave El VIX ya no refleja por completo el nerviosismo real del mercado tecnológico. El VXN, ligado al Nasdaq-100, se acerca a niveles relativos no vistos en casi dos décadas. La volatilidad se concentra en IA, semiconductores y grandes tecnológicas, no en todo el mercado.

Wall Street abre con sólidas alzas: Dow Jones +0,64%. S&P 500 +0,81%. Nasdaq +0,93%

Los primeros ejecutivos del Ibex cobraron 74,5 veces más que sus plantillas en 2024

Puntos clave Los primeros ejecutivos del Ibex 35 cobraron en 2024 74,5 veces el sueldo medio de sus plantillas. Inditex, Santander, Puig e Iberdrola figuran entre las mayores diferencias salariales. CCOO también alerta del menor peso relativo de la contribución fiscal frente al aumento de beneficios.

Por qué una caída del Dow Jones es la señal de compra definitiva para esta acción.

Puntos clave Verizon saldrá del Dow Jones y Alphabet ocupará su lugar. Mark Hulbert recuerda que, históricamente, las compañías expulsadas de índices han tendido a hacerlo mejor que las incorporadas. La tesis es contraria: comprar lo castigado y desconfiar de lo demasiado popular.

BTIG ve posible un rebote táctico del oro tras la fuerte caída

Puntos clave El oro ha perdido los 4.000 dólares por primera vez este año. La fortaleza del dólar y el giro más duro de la Fed pesan sobre el metal. BTIG ve posible un rebote táctico, pero no descarta caídas hacia 3.400 dólares.

El USD/JPY se acerca a niveles no vistos desde 1986 antes del dato PCE

Puntos clave El dólar se acerca a los 162 yenes, nivel no visto desde 1986. El mercado espera el dato de inflación PCE, clave para las expectativas de tipos de la Fed. Una lectura fuerte podría impulsar más al dólar y aumentar el riesgo de intervención de Japón.