¿Se agota el mercado alcista? Cinco de seis ciclos anteriores siguieron subiendo en su quinto año

Puntos clave El S&P 500 acumula una subida del 117% desde el mínimo de octubre de 2022. Cinco de los seis mercados alcistas que superaron su cuarto año registraron ganancias en el quinto. Truist destaca el crecimiento de los beneficios y unos múltiplos más moderados, aunque espera correcciones.

Más allá del entusiasmo por la IA: la apuesta de Kevin Simpson por SentinelOne

SentinelOne aumenta sus ingresos un 21% y sus ingresos recurrentes anualizados un 22%. El margen operativo ajustado mejora del 2% al 10%, aunque el margen bruto ajustado retrocede. Kevin Simpson ha comprado acciones alrededor de 23 dólares, buscando crecimiento y una mejora sostenida de la rentabilidad.

¿Corrección o cambio de tendencia? Los niveles que decidirán el rumbo de los futuros del S&P 500

Puntos clave del análisis Los vendedores ganan terreno a corto plazo tras una posible ruptura fallida de los máximos anteriores. 7.815–7.820 puntos: primera zona de soporte; su pérdida sostenida elevaría el riesgo de nuevas caídas. 7.850–7.860 puntos: resistencia que los compradores necesitan recuperar para mejorar el panorama. La tendencia alcista de fondo sigue vigente, con un soporte más relevante en 7.670–7.720 puntos.

Cramer: la caída de la inteligencia artificial recuerda por qué hay que diversificar

La caída de las acciones vinculadas a la inteligencia artificial devuelve el protagonismo a la diversificación. Oracle perdió un 5,5% y Broadcom un 4,35%, mientras valores como Home Depot avanzaron. Para Jim Cramer, repartir el riesgo ayuda a evitar que una mala sesión provoque ventas por pánico.

JPMorgan ve un potencial del 132% en esta biotecnológica: descubra cuál es con CB Premium

JPMorgan cree que esta biotecnológica puede subir un 132%: descubra cuál es con CB Premium gratis durante octubre. Ha caído cerca de un 32% en tres meses, pero JPMorgan considera que puede más que duplicar su cotización.

Según Jefferies, Royal Caribbean repuntará tras acordar la adquisición del 50% de las acciones de Sandals Resorts.

Puntos clave Jefferies eleva su recomendación de mantener a comprar y sube el precio objetivo de 305 a 330 dólares. La adquisición de una participación del 50% en Sandals Resorts, por 3.000 millones de dólares, refuerza su tesis de crecimiento. El consenso sitúa el objetivo medio en 346,49 dólares, un potencial del 24% sobre la cotización recogida de 279,58 dólares.

Las pequeñas compañías llegan a una sobreventa extrema: ¿se acerca una oportunidad de compra?

Puntos clave El Russell 2000 pierde más del 5% en el último mes, mientras el Nasdaq 100 avanza más del 5%. El RSI de la relación entre ambos índices cae a 12,77, un extremo observado solo otras tres veces desde 1985. Una caída significativa de los rendimientos de los bonos podría favorecer la recuperación de las pequeñas compañías. Barclays destaca a Ultra Clean Holdings, Penguin Solutions y PTC Therapeutics entre los valores que podrían sobresalir si mejora el segmento.

Índice confianza del consumidor de la Universidad de Michigan 46,3 frente 47,5 esperado y 48,1 anterior

Condiciones actuales de la Universidad de Michigan (Oct) 44,7 frente 50,5 esperado y 50,9 anterior. Expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (Oct) 4,7% frente 4,6% anterior. Previsiones de inflación a 5 años de la Universidad de Michigan (Oct) 3,5% frente 3,4% anterior.

¿Más subidas de tipos? Esto descuentan los mercados hasta finales de 2027

Puntos clave Las expectativas de tipos apenas cambian esta semana, con Canadá como principal excepción. El Banco de Inglaterra y el de Nueva Zelanda mantienen las mayores probabilidades de subida inmediata. El petróleo y el próximo IPC estadounidense serán las referencias para nuevos ajustes.

Las ventas de las grandes empresas crecen un 2,4% en agosto, impulsadas por las exportaciones

Wall Street abre con alzas generalizadas: Dow Jones +0,14%. S&P 500 +0,28%. Nasdaq +0,59%

La firma francesa Safran se adjudica un contrato de Defensa de más de un millón de euros para paracaídas

Cómo implementar la norma ISO 9001 en una empresa

Reducir la norma ISO 9001 a un simple sello de prestigio es un error. En un escenario de mercado donde cada décima de margen cuenta, el control operacional y el blindaje frente a riesgos del sistema dictan la supervivencia corporativa.

Algo "especialmente relevante" sucedió ayer en los mercados. Vean este gráfico.

El jueves se produjo un cambio notable en la actividad bursátil: muchas acciones relacionadas con la IA cayeron, mientras que las acciones que habían sufrido pérdidas recientemente, especialmente las del sector bancario, repuntaron. Bluekurtic Market Insights identificó el catalizador de este giro.

Wall Street apunta al rebote mientras el petróleo cede por las señales de diálogo con Irán

Puntos clave Los futuros estadounidenses rebotan, con el Nasdaq 100 a la cabeza. El WTI retrocede hacia los 90,55 dólares mientras el mercado reduce la prima de riesgo sobre Irán. La confianza de Michigan y sus expectativas de inflación centran la atención de la sesión.

Los cuantitativos de Citi ven ecos de los años setenta y recomiendan apostar contra la bolsa estadounidense

Puntos clave El equipo cuantitativo de Citi pasa de sobreponderar bolsa un 4% a infraponderarla un 5%. Recomienda una pequeña posición corta en acciones estadounidenses y prefiere los mercados emergentes. La postura contrasta con el equipo de estrategia bursátil del banco, que mantiene un objetivo de 8.100 puntos para el S&P 500.

Este es el motivo del desplome de las telecos europeas

Las principales compañías de telecomunicaciones a nivel mundial registraban una caída en Bolsa de hasta el 7% pasadas las 13.00 horas en un contexto marcado por la compra de una cartera de licencias de espectro de banca baja por parte de la estadounidense SpaceX y su intención de convertir a Starlink en un operador de telefonía móvil.

IPC Brasil mensual septiembre +0,82% frente +0,73% esperado y -0,32% anterior. Tasa anual 4,58% frente 4,22% anterior.

EE.UU. despide menos que en décadas, pero encontrar trabajo se complica

Puntos clave Las solicitudes semanales de desempleo llevan cuatro semanas por debajo de 200.000, algo que no ocurría desde 1969. Las empresas despiden poco, pero también contratan poco: conservar el empleo resulta más fácil que encontrar uno. Casi dos millones de estadounidenses acumulan al menos seis meses en paro, el doble que hace tres años.

Trump declara compras de Nvidia por hasta 1,6 millones mientras homenajea a Jensen Huang

Puntos clave Trump declaró compras de Nvidia por hasta 1,6 millones de dólares y ventas por hasta un millón durante agosto. La Casa Blanca sostiene que gestores independientes toman todas las decisiones de inversión. La divulgación añade presión política sobre las decisiones relativas a las exportaciones de chips.

Banca March gana 195 millones hasta junio, más del doble, por el efecto extraordinario de CFA

UBS identifica 56 acciones cuyo crecimiento y rentabilidad podrían estar infravalorados

UBS selecciona 56 compañías cuyo crecimiento y rentabilidad podrían no estar plenamente reflejados en sus valoraciones. La cesta presenta un crecimiento anual compuesto previsto de ventas del 15%, frente al 7% del S&P 500 equiponderado. Su CFROI mediano alcanza el 34%, frente al 19% del mercado utilizado como referencia.

Comentario Media Sesión: El Ibex rebota un 1,15% y recupera los 19.100 puntos con el petróleo a la baja

El Ibex 35 sube un 1,15%, hasta 19.143 puntos, a las 12:00 horas. ArcelorMittal y Cellnex lideran las ganancias; Telefónica y Repsol encabezan las caídas. El Brent retrocede hasta 102,9 dólares.

Barcelona aprueba subir un 150% el IBI a los titulares de cuatro o más licencias de pisos turísticos

Nvidia y Micron caen por las dudas sobre OpenAI, pero los analistas cuestionan la alarma

Nvidia, Micron y otros fabricantes de chips cayeron tras una información sobre los ingresos anualizados de OpenAI. Financial Times situó la cifra en 50.000 millones de dólares, frente a los 70.000 millones previamente señalados. Los analistas consultados por MarketWatch atribuyen la discrepancia a diferencias de cálculo, sin verla como prueba de una menor demanda de IA.

Wall Street mantiene las alzas en preapertura: Futuros Dow Jones +0,14%. Futuros S&P 500 +0,40%. Futuros Nasdaq +0,80%

JPMorgan detecta una nueva pauta: la IA cae mientras los bonos ganan terreno

JPMorgan observa movimientos opuestos entre las acciones de IA y los bonos del Tesoro en las últimas sesiones. La debilidad tecnológica coincidió con el mayor repunte diario de los bonos estadounidenses a largo plazo en más de seis semanas. El viernes, un importante ETF de semiconductores subía un 2%, mientras repuntaba ligeramente el rendimiento del bono a diez años.

Preapertura de Wall Street: Humana se dispara, las telecos se hunden y Apple retrocede

Humana se dispara un 15% en preapertura tras una mejora de su calificación en Medicare Advantage. T-Mobile, AT&T y Verizon caen entre un 6% y un 7% por los planes de expansión móvil de SpaceX. Apple pierde un 2% después de que Nikkei informe de un recorte de pedidos de componentes para el iPhone 18.

El crudo deshace la prima de riesgo: estos son los niveles técnicos que vigilar

El crudo pierde parte de la prima geopolítica después de que Trump descarte ataques contra Irán antes de las elecciones de mitad de mandato. 89,50 y 96,77 dólares son las referencias inmediatas del análisis técnico del CFD USOIL. La respuesta de Teherán a Washington será clave para determinar si continúa la caída.

SpaceX irrumpe en la telefonía móvil: AT&T y Verizon caen con fuerza

SpaceX prepara su entrada en la telefonía móvil estadounidense tras adquirir licencias de espectro de banda baja a Grain Management. Bankinter advierte de que Starlink Mobile podría captar una cuota de mercado significativa. AT&T y Verizon retroceden un 7% y un 6%, respectivamente, en la negociación fuera del horario habitual, según recoge la entidad.

Brasil está viviendo su momento Argentina. ¿Cómo aprovecharlo?

Puntos clave Todd Gordon ve una oportunidad en Petrobras ante la posible revisión del riesgo político brasileño y la fortaleza del negocio petrolero. Su tesis combina producción presalina, Brent elevado y márgenes favorables en el refino de diésel. El analista destaca la ruptura de la zona de 20,50-22 dólares, un PER estimado cercano a cuatro veces y una rentabilidad por dividendo de alrededor del 5%.

Barclays ve una oportunidad en Henkel: el mercado infravalora su negocio capilar

Puntos clave Barclays eleva sus previsiones de crecimiento del negocio capilar de Henkel hasta 2028, con una mayor aceleración esperada desde el tercer trimestre de 2027. Las adquisiciones de Olaplex y Not Your Mother’s amplían su presencia más allá de la coloración y el peinado. El mercado mundial del cuidado del cabello mueve unos 63.000 millones de euros y creció más del 4% anual entre 2022 y 2025, según el banco.

Ray Dalio advierte que el margen de seguridad del mercado bursátil frente al aumento de los rendimientos de los bonos se está reduciendo.

Puntos clave Ray Dalio advierte de que se reduce el margen que permite a las bolsas resistir el aumento de los rendimientos de los bonos. Los beneficios pueden seguir creciendo mientras empeora el flujo de caja libre de las empresas. La competencia entre gobiernos y empresas por captar financiación podría prolongar las ventas de deuda.

BofA ve un potencial del 20% en SAP: la inteligencia artificial impulsa su apuesta

Claves de la valoración de Bank of America Recomendación: Comprar. Precio objetivo de 226 euros. Potencial alcista aproximado del 19,8% sobre los 188,60 euros utilizados como referencia en el informe. SAP comenzará a ampliar la disponibilidad de sus nuevos asistentes y agentes de inteligencia artificial durante octubre. El siguiente reto será demostrar que la adopción de la IA genera ingresos adicionales y mejoras de productividad medibles.

BofA encuentra una oportunidad en la belleza: el sector acelera mientras el consumo flaquea

Claves del informe de Bank of America Los ingresos de las compañías de belleza analizadas crecieron un 5,2% en el segundo trimestre, un punto porcentual más que en el primero. BofA considera la belleza el segmento más interesante del consumo por su combinación de resistencia de la demanda y crecimiento estructural. Para el tercer trimestre espera un crecimiento cercano al 5%, con Estados Unidos y Europa como motores. La recuperación presenta grandes diferencias entre compañías: L’Oréal crece por encima del conjunto del sector, mientras otras marcas siguen retrocediendo.

Ya ha subido un 266%, pero Wall Street cree que aún puede casi triplicarse

Puntos clave Una firma de Wall Street con un potencial cercano al 187% en una compañía situada en el centro de la inversión en inteligencia artificial. La oportunidad depende de la evolución de la demanda, los contratos y la capacidad de sostener los beneficios. Octubre es gratis en CB Premium, sin compromiso.* Una oportunidad para conocer nuestro análisis antes de decidir.

Producción industrial Italia mensual -1,3% frente 0,0% esperado y 0,6% anterior

La Bolsa española recupera terreno tras el alivio de las tensiones con Irán

Puntos clave El Ibex 35 abre con un avance del 1,15%, hasta los 19.145,8 puntos. ArcelorMittal, Cellnex y Solaria lideran las subidas; Telefónica y Repsol retroceden. El Brent baja un 0,8%, hasta los 103,4 dólares.

Del petróleo a Wall Street: cómo se transmite un shock energético

Puntos clave El petróleo caro puede trasladarse al transporte, los alimentos y las expectativas de inflación. Si retrasa las bajadas de tipos, puede elevar las rentabilidades de los bonos y presionar las valoraciones bursátiles. Si el shock provoca temor a una recesión, los bonos podrían subir y sus rentabilidades bajar.

Francia abre sus reservas de diésel: la calle protesta y los bonos aprietan

Puntos clave Francia liberará 10 millones de barriles de sus reservas estratégicas de diésel para aliviar los precios en las gasolineras. El Gobierno estima una rebaja de entre 12 y 18 céntimos por litro, mientras continúan las protestas estudiantiles. La deuda francesa sigue bajo presión: el rendimiento del bono a diez años ronda el 4,9%. Lecornu busca aprobar recortes de gasto de unos 43.000 millones de euros en un Parlamento sin mayoría gubernamental.

Bankinter espera ligeros rebotes antes de una semana clave para las bolsas

Puntos clave Bankinter espera ligeros rebotes, apoyados por la caída del petróleo y las expectativas sobre los ingresos de OpenAI. La deuda francesa sigue siendo un foco de riesgo ante el próximo debate de los presupuestos de 2027. La próxima semana traerá resultados de los bancos estadounidenses, el IPC de EE. UU. y las reuniones del FMI y el Banco Mundial.

Alivio en los futuros: el crudo cede, pero los riesgos siguen abiertos

Puntos clave Las bolsas apuntan a una recuperación: Eurostoxx +0,6%, S&P 500 +0,3% y Nasdaq +0,6%. El Brent baja un 1%, hacia los 103 dólares, pero la energía y las rentabilidades de la deuda siguen elevadas. Francia concentra la tensión europea; en Estados Unidos, la atención se dirige a la confianza de Michigan.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Las bolsas europeas abren con sólidos avances tras la rebaja de los rendimientos de los bonos y el petróleo

El Eurostoxx 50 sube con un alza del 0,58% a 6.162,45 puntos.

Los consejos de administración de Cirsa y Lottomatica aprueban el proyecto para su fusión transfronteriza

Los consejos de administración de la española Cirsa y la italiana Lottomatica han aprobado el proyecto común que establece los términos y condiciones para su fusión transfronteriza, dando lugar a un gigante del sector del juego, con un negocio combinado de 34.000 millones de euros, según han informado ambas empresas en un comunicado.

Los bancos estadounidenses registran un aumento de ganancias de hasta un 20%, pero el índice bancario KBW cae un 13% debido al alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Gráfico del día: El precio del oro repunta mientras los rendimientos del Tesoro retroceden

Puntos clave El oro recupera la zona de 4.180 dólares, apoyado por el descenso de las rentabilidades del Tesoro. Supera las medias de 100 y 200 horas, pero los 4.200 dólares siguen frenando la recuperación. La media de 100 días, en torno a 4.259 dólares, es la siguiente referencia; el apoyo inferior se sitúa en 4.110–4.117 dólares.

El petróleo baja tras descartar Trump ataques contra Irán antes de noviembre

Puntos clave Brent: 103,2 dólares, con una caída del 1% antes de la apertura europea. WTI: 90,7 dólares, un 0,9% menos. Trump descarta atacar Irán antes del 3 de noviembre, pero mantiene el bloqueo naval.

Lagarde habla de movimientos «injustificados»: ¿y si los bonos solo están reflejando el riesgo?

Puntos clave Lagarde recuerda que el BCE dispone de herramientas frente a movimientos de mercado que considera injustificados. El debate está en distinguir una alteración del mercado de una subida de rentabilidades que refleja un mayor riesgo fiscal. Francia centra las dudas por sus desequilibrios presupuestarios y las dificultades políticas para corregirlos. El TPI tiene condiciones: estar sujeto a un procedimiento de déficit excesivo no implica, por sí solo, quedar excluido.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? Michigan pone hoy a prueba a los bonos y al dólar: la clave está en la inflación

Puntos clave La encuesta de la Universidad de Michigan se publica hoy a las 16:00, hora peninsular española. En septiembre, las expectativas de inflación a un año aumentaron del 4,0% al 4,6%; las de cinco años pasaron del 3,3% al 3,4%. Una nueva subida podría presionar a los bonos, elevar sus rentabilidades y dar apoyo al dólar. El IPC estadounidense de la próxima semana será la siguiente referencia para comprobar la evolución efectiva de los precios.