Estados Unidos domina los chips, pero China tiene otra vía para conquistar la IA

Puntos clave Estados Unidos y China persiguen objetivos distintos en inteligencia artificial. Los laboratorios estadounidenses priorizan los modelos más avanzados; China busca eficiencia y facilidad de adopción. La capacidad de cálculo sigue siendo una ventaja decisiva para Estados Unidos.

La IA podría quitar a los bancos su financiación más barata: la advertencia de Apollo

Puntos clave: Los bancos estadounidenses sufren por el ascenso de los rendimientos de la deuda, pero Apollo señala un riesgo adicional a largo plazo. Si los asistentes de inteligencia artificial trasladan automáticamente el ahorro de los clientes hacia cuentas mejor remuneradas, las entidades podrían perder parte de los depósitos baratos con los que financian sus préstamos. Se trata de un escenario hipotético: no hay indicios de una fuga bancaria provocada por la IA.

Wall Street roza máximos, pero una señal oculta revela que la subida se está debilitando

Puntos clave El S&P 500 se mantiene cerca de máximos, pero cada vez menos valores participan en la subida. Las grandes tecnológicas vinculadas a la IA sostienen buena parte del avance. Los altos rendimientos de los bonos presionan a otros sectores y encarecen la financiación.

Bank of America ve un potencial del 31% en IonQ: las compras que pueden acelerar su salto comercial

Puntos clave: Bank of America inicia la cobertura de IonQ con recomendación de compra y un precio objetivo de 60 dólares, cerca de un 31% por encima de los 45,85 dólares a los que cotizaba la acción durante la sesión. El banco cree que sus adquisiciones pueden acelerar el desarrollo de ordenadores cuánticos más potentes, aunque advierte de que la adopción comercial todavía está en una fase temprana.

La estancia del canciller de Irán en NY no se ha prorrogado

Irib informa -- y fue confirmado por un portavoz iraní -- que la estancia de Aragchi en Nueva York no ha sido extendida. se reunió hoy con mediadores pero me imagino que le transmitieron que EE. UU. no había aceptado su propuesta y no había ofrecido nada constructivo a cambio.

¿Por qué aguantan las bolsas con los tipos disparados? Esto es lo que esconden los índices

Puntos clave: Las bolsas europeas terminan la jornada con caídas moderadas, presionadas por el repunte del petróleo y la persistencia de tipos elevados en el mercado de bonos. Juan Carlos Ureta, presidente ejecutivo de Renta 4 Banco, sostiene que la aparente resistencia de las bolsas oculta fuertes diferencias entre compañías: los inversores siguen premiando la innovación, aunque el riesgo de una corrección tecnológica es elevado.

Mizuho recomienda comprar estas dos acciones con una sólida perspectiva para 2027

Puntos clave: Mizuho mejora su recomendación sobre dos compañías de alquiler de viviendas unifamiliares. American Homes 4 Rent e Invitation Homes ofrecen rentabilidades por dividendo superiores al 4%. El banco espera una mejora de sus perspectivas operativas de cara a 2027.

¿La próxima oportunidad de la IA? Diez acciones industriales con un potencial de hasta el 62%

Puntos clave Los semiconductores han dejado muy atrás a las compañías industriales en Bolsa. Las valoraciones elevadas y las dudas sobre los centros de datos explican parte de la divergencia. Los resultados del tercer trimestre pueden decidir si el sector industrial recupera terreno.

Divisas: “La inflación europea ralentizará el avance del dólar”

EuroDólar (€/USD): La inflación europea repuntará (+3,7% est desde +3,2%) penalizada por el avance del petróleo y el gas en septiembre. En EE.UU. los datos de empleo probablemente ralentizarán (+90k est vs +162k ant) relajando el temor a una Fed excesivamente hawkish (dura). En ese contexto, lo lógico es que el dólar frene su ascenso reciente. Rango estimado (semana): 1,131/1,146.

Índice de actividad manufacturera de la Fed de Dallas 9.8 vs. 11.6 previo

RBC avisa de una posible caída del 5% al 10% en el S&P 500, pero mantiene su objetivo alcista

Puntos clave RBC Capital Markets cree que el S&P 500 podría sufrir una corrección habitual de entre el 5% y el 10% en las próximas semanas o meses. La firma identifica cuatro riesgos: Irán, posibles recortes de previsiones económicas y de beneficios, las elecciones legislativas estadounidenses y la subida de las rentabilidades de los bonos. Pese al riesgo a corto plazo, mantiene su objetivo a doce meses para el índice en 8.150 puntos y sigue sobreponderando tecnología, finanzas y materiales.

El S&P 500 roza máximos, pero una señal interna no se veía desde la burbuja puntocom

Puntos clave El S&P 500 permanece cerca de máximos, pero solo el 47,8% de sus componentes cotiza por encima de su media móvil de 200 días. BTIG afirma que una divergencia de esta magnitud, con el índice tan cerca de máximos, solo se había observado entre 1998 y 2000. Jonathan Krinsky también advierte de señales de tensión en el crédito, aunque reconoce que la rotación entre sectores ha evitado hasta ahora una venta generalizada.

TotalEnergies se compromete a elevar en más de un 5% anual su dividendo hasta 2030

Bank of America ve una señal que recuerda a 2022: ¿deben preocuparse las bolsas?

Puntos clave Bank of America observa similitudes entre la subida actual de los rendimientos reales y la de 2022. Las bolsas resisten por ahora, pero el banco cree que el movimiento de los bonos exige cautela. El estratega Paul Ciana plantea coberturas con opciones sobre el ETF SPY.

Normalmente, el mercado bursátil experimenta un auge entre noviembre y abril. Este indicador sugiere lo contrario.

Puntos clave Jim Paulsen advierte de que el periodo de noviembre a abril podría ofrecer rentabilidades inferiores a las que sugiere su reputación histórica. Su indicador de condiciones financieras muestra que siete de sus ocho componentes se han vuelto más restrictivos desde mayo. En episodios comparables desde 1970, el S&P 500 obtuvo una rentabilidad media anualizada del 4,79%, frente al 18,4% en los periodos con condiciones más favorables.

Las bolsas cotizan con fuertes pérdidas porque el aumento de los precios del petróleo impulsa los rendimientos a nuevos máximos.

Las bolsas abrieron con fuertes pérdidas, ya que la falta de avances en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán ha impulsado al alza los precios del petróleo, lo que a su vez ha elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo a nuevos máximos.

¿Puede una IA provocar una corrida bancaria? Apollo advierte del riesgo oculto para los depósitos

Puntos clave Torsten Slok, economista jefe de Apollo, plantea que los agentes de IA podrían mover automáticamente el dinero de los hogares hacia cuentas mejor remuneradas. Si ese comportamiento se generaliza, los bancos tendrían que pagar más por los depósitos o perder una fuente importante de financiación barata. El escenario no implica necesariamente una corrida bancaria clásica: su alcance dependería de la adopción de estos agentes y de la capacidad de respuesta de las entidades.

Bank of America detecta salidas del crédito de alto riesgo: la volatilidad de los bonos inquieta a los inversores

Puntos clave La incertidumbre sobre los tipos de interés está debilitando las entradas de dinero en los fondos de crédito, según Bank of America. Los fondos europeos de deuda de alto rendimiento encadenaron su tercera semana de salidas, mientras los de grado de inversión volvieron a recibir dinero. El banco duda de que la recuperación de los flujos hacia el crédito de mayor calidad pueda sostenerse si persiste la volatilidad de los bonos.

Lagarde enfría las apuestas por subidas agresivas de tipos: el BCE pide una respuesta mesurada

Puntos clave Christine Lagarde considera apropiada una respuesta mesurada del BCE para mantener la inflación bajo control. El mensaje apunta a decisiones calibradas según los datos, sin comprometer de antemano una secuencia concreta de subidas de tipos. El petróleo y la posible extensión de su impacto a otros precios seguirán siendo determinantes para la política monetaria.

El gráfico semanal: Meta nos muestra el futuro de la IA del consumo, además de otras lecciones

El pasado lunes mostrábamos nuestra confianza en un ciclo bursátil largo de las tecnológicas, y basábamos esa confianza en lo que venimos llamando la corrección ordenada y continua del mercado de las tecnológicas, una corrección que, como decíamos, se hace con mucha rotación de valores, de forma que unos se suceden a otros, a veces con cierta brusquedad, tanto en los saltos de valor al alza como en las fases de ajuste a la baja.

Bonos: “Semana clave para expectativas de tipos en la UEM.”

Las rentabilidades de los bonos se mantendrán presionadas al alza, ante unos precios de la energía (Petróleo y Gas) que siguen tensionados por el conflicto en Oriente Medio.

Pelayo Capital adjudica a Acciona la finalización de las obras de Breogán Park (A Coruña) por 45 millones

Wall Street abre con caídas generalizadas: Dow Jones -0,71%. S&P 500 -0,47%. Nasdaq -0,50%

Tras la caída de las acciones tecnológicas, un estratega de JPMorgan afirma que es momento de apostar por los semiconductores en lugar del software.

Según Mislav Matejka, estratega de JPMorgan, durante el tercer trimestre las acciones del amplio ecosistema tecnológico y de inteligencia artificial se estancaron.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza su nivel más alto desde 2007.

El lunes continuó el repunte en los rendimientos de los bonos, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subiendo 7 puntos básicos hasta alcanzar su nivel más alto desde 2007. Los rendimientos se mueven en dirección opuesta a los precios.

El yen podría estar cerca de un giro: OCBC prevé una recuperación hasta 150 por dólar

Puntos clave OCBC considera que el yen está muy infravalorado y que podría acercarse a un punto de inflexión. El banco mejora su previsión para finales de 2026 hasta 155 yenes por dólar, frente a los 160 que esperaba anteriormente, y proyecta 150 para finales de 2027. Una política monetaria japonesa más restrictiva y el regreso de capital a los activos nacionales serían los principales apoyos de la divisa.

Wall Street cotiza con caídas generalizadas en preapertura: Futuros Dow Jones -0,49%. Futuros S&P 500 -0,36%. Futuros Nasdaq -0,59%

Enagás. La regulación mejora el potencial, sin contar aún con el hidrógeno

Puntos clave Renta 4 eleva un 15% el precio objetivo de Enagás, de 17,70 a 20,30 euros, y mantiene su recomendación de sobreponderar. El banco estima que el nuevo marco regulatorio de 2027 a 2032 añadirá entre 75 y 80 millones de euros anuales a los ingresos regulados. Su valoración de 20,30 euros todavía no incorpora el negocio del hidrógeno, al que atribuye un valor potencial adicional de 4,70 euros por acción, sujeto a importantes condiciones.

Ecoener puede disparar su EBITDA un 33% y reducir su beneficio un 42%: ¿qué está pasando?

Puntos clave Renta 4 prevé que Ecoener eleve sus ingresos un 25,9% y su EBITDA un 33,2% en el primer semestre de 2026, impulsada por la mayor capacidad instalada. El banco espera, sin embargo, que el beneficio neto caiga un 42,4%, hasta 2,5 millones de euros, por el aumento de los costes financieros. La deuda neta y la financiación del crecimiento serán dos de las claves de los resultados que Ecoener publicará mañana.

Facua pide expropiar el uso de pisos vacíos de grandes tenedores para destinarlos al alquiler

Puntos clave Facua considera insuficientes las medidas de vivienda que el Gobierno prevé abordar este martes. La asociación propone contratos de alquiler indefinidos, congelar las rentas y expropiar el derecho de uso de pisos vacíos pertenecientes a grandes tenedores. Son propuestas de Facua: ninguna de estas medidas debe interpretarse como aprobada o incluida necesariamente en el próximo decreto.

El Tesoro espera colocar el jueves hasta 6.250 millones en la primera subasta de octubre

En cifras, ¿qué ha impulsado la rentabilidad de los bonos este año?

Es imposible saber con exactitud por qué un operador vende bonos basándose únicamente en los precios, pero un análisis de diversos instrumentos sí ofrece algunas pistas sobre por qué la rentabilidad de los bonos a 10 años ha aumentado tanto este año.

Intel cae un 3,5% antes de la apertura: la inquietud por la IA vuelve a Wall Street

Puntos clave Intel caía alrededor de un 3,5% antes de la apertura de Wall Street, en una jornada de cautela hacia algunos valores tecnológicos. Strategy y Robinhood también retrocedían mientras el bitcoin perdía terreno y volvía a situarse cerca de los 83.000 dólares. Moderna cedía tras su fuerte revalorización reciente, vinculada a los resultados de su vacuna experimental contra el cáncer desarrollada con Merck.

Las acciones de Nvidia suben en preapertura por el anuncio de nuevas recompras

Las acciones de Nvidia cotizan ahora al alza en la negociación previa a la apertura del mercado, con una subida del 1%, después de que la compañía anunciara un aumento de 150.000 millones de dólares en su programa de recompra de acciones, elevando el total restante del programa a 235.000 millones de dólares.

El dólar encuentra refugio en el desplome de los bonos: Ebury señala los datos que decidirán su próximo movimiento

Puntos clave La venta de bonos soberanos eleva sus rentabilidades y está convirtiendo al dólar en el principal refugio del mercado de divisas, según Ebury. La inflación de la eurozona, el PCE estadounidense y el informe de empleo de EEUU pondrán a prueba las expectativas de nuevas subidas de tipos. Ebury ve excesivo que el mercado descuente más de tres alzas adicionales de la Reserva Federal, aunque reconoce que la presión sobre los bonos favorece al dólar.

El diésel se dispara y EEUU estudia limitar sus exportaciones: ¿funcionaría?

Puntos clave El encarecimiento del diésel ha llevado al Gobierno estadounidense a plantearse restricciones a su exportación, aunque Julius Baer considera poco probable una prohibición estricta. La subida de los combustibles desde el verano resulta difícil de explicar solo por los datos de oferta e inventarios. Norbert Rücker cree que el petróleo cotiza dominado por el miedo y las primas de riesgo, y mantiene una visión cautelosa.

Trump rechaza el acuerdo con Irán y el petróleo vuelve a dispararse

Puntos clave El petróleo vuelve a subir después de que Donald Trump rechazara la propuesta iraní para reabrir el estrecho de Ormuz. La posibilidad de nuevos ataques mantiene la incertidumbre sobre el suministro procedente de Oriente Próximo. Un crudo elevado durante más tiempo puede reavivar la inflación y presionar a los bonos y a las Bolsas.

Garamendi será reelegido presidente de la CEOE el próximo jueves para un tercer mandato

Movistar (Telefónica) supera los 229 millones de llamadas fraudulentas bloqueadas en España

El comprador extranjero paga un 35% más por la vivienda en España: así está cambiando su perfil

Puntos clave Los compradores extranjeros pagaron en 2025 una media de 2.479 euros por metro cuadrado por sus viviendas en España, casi un 35% más que los nacionales. El comprador internacional residente ya tiene más peso en el mercado que el no residente, según un informe de UCI.

Ferrovial mueve a una nueva filial un negocio de 50 millones: qué hay detrás de la operación

Puntos clave Ferrovial Energía traspasará su negocio de eficiencia energética a Amber, una filial que controla al 100%. La unidad segregada tiene un patrimonio neto de 50,2 millones de euros e incluye 189 contratos, además de la actividad de recarga de vehículos eléctricos.

Santander, CaixaBank y BBVA tienen 4.400 millones invertidos en el Ibex 35

Puntos clave Las gestoras de Santander, CaixaBank y BBVA mantienen posiciones valoradas en 4.392 millones de euros en las empresas del Ibex 35. La cifra contrasta con el peso de los grandes grupos internacionales, encabezados por BlackRock y Vanguard.

El bono de EE.UU. se dispara y Wall Street recuerda una inquietante pauta: «Siempre se rompe algo»

Puntos clave La rentabilidad del bono estadounidense a diez años superó el 5,17% tras subir con rapidez desde niveles inferiores al 4,8% dos semanas antes. Un análisis de 22V Research relaciona movimientos similares con episodios de tensión financiera, aunque no permite anticipar qué ocurrirá esta vez.

Los bonos lanzan una señal de alarma, pero Wall Street sigue subiendo: ¿cuánto puede durar la divergencia?

Puntos clave La volatilidad de los bonos estadounidenses se dispara, pero el S&P 500 sigue cerca de máximos históricos. Las grandes tecnológicas sostienen las subidas mientras el mercado de acciones ignora, por ahora, el repunte de los tipos de interés.

Se avecina una "cruz de la muerte" para el dólar.

Puntos clave El dólar perdió cerca de un 1% frente al yen el viernes. El USD/JPY podría formar una «cruz de la muerte» durante la próxima semana. Oppenheimer sitúa en torno a 152 yenes por dólar el siguiente soporte relevante.

¿Un 10% sin asumir el riesgo de la Bolsa? La oportunidad fiscal que miran los inversores ricos

Puntos clave Algunos bonos municipales de Estados Unidos ofrecen rentabilidades cercanas al 5% con ventajas fiscales. Para ciertos contribuyentes, ese 5% equivale a más del 10% en un bono sujeto a impuestos. La equivalencia fiscal no elimina los riesgos de crédito, tipos de interés o liquidez.

SpaceX tiene una mina de oro escondida a plena vista.

Puntos clave Starlink es el centro de la tesis alcista de Jeff Kilburg sobre SpaceX. La capacidad de lanzar sus propios satélites da a la compañía una ventaja difícil de replicar. Starship ofrece nuevas oportunidades, pero su desarrollo y la cotización entrañan riesgos.

La tecnología se prepara para una ruptura: el nivel que podría disparar a Wall Street

Puntos clave: El sector tecnológico estadounidense se acerca a una posible ruptura alcista tras varios meses de consolidación. El analista técnico Frank Cappelleri señala un objetivo potencial próximo a los 216 dólares para el ETF XLK si confirma el patrón. La debilidad del S&P 500 de igual ponderación, sin embargo, obliga a vigilar si el avance se extiende al resto del mercado.

Bill Gates lanza una advertencia estremecedora: la IA podría contribuir a causar 1.000 millones de muertes

Puntos clave: Bill Gates advierte de que la inteligencia artificial podría ser utilizada para provocar una catástrofe de alcance mundial. El cofundador de Microsoft pide que los legisladores y las fuerzas del orden participen en su supervisión, porque considera insuficiente la autorregulación de la industria.

Balanza comercial no comunitaria de Italia (Ago) 2.000 millones de euros frente 2.550 millones anteriores