Citi advierte: los mercados empiezan a descontar un escenario de estanflación

Puntos clave Los mercados empiezan a descontar un escenario de estanflación. Citi advierte de que las bolsas y los bonos suelen anticipar este régimen antes que los datos macro. Si el petróleo sigue fuerte, los sectores defensivos y energía podrían comportarse mejor que bancos e industriales.

Es un mito el viejo dicho de "vender en mayo y marcharse" de las bolsas

Los analistas de Deutsche Bank consideran un mito el viejo dicho de "vender en mayo y marcharse", aunque sus propios cálculos no descartan por completo esta estrategia.

Berkshire acumula una caja récord y lanza una señal de cautela al mercado

Puntos clave Berkshire Hathaway acumula una liquidez récord de 397.000 millones de dólares. Greg Abel y Warren Buffett advierten de que muchas acciones no ofrecen precios atractivos. Paul Tudor Jones y los hedge funds también muestran cautela ante las valoraciones actuales.

Josh Brown señala el error de vender demasiado pronto cuando una acción rompe resistencias

Puntos clave Josh Brown defiende mantener las posiciones ganadoras cuando una ruptura técnica funciona. Flex ha subido más de un 20% desde su señal de ruptura, apoyada por el auge del hardware ligado a la IA. Starbucks confirma su giro técnico y fundamental tras unos resultados que muestran mejora en ventas, beneficios y transacciones.

La IA sostiene los máximos del mercado, pero la concentración aumenta el riesgo

Puntos clave El rally bursátil se apoya en el gasto en inteligencia artificial y en fuertes revisiones al alza de beneficios. La mejora está muy concentrada en unas pocas grandes tecnológicas, especialmente Alphabet, Amazon y Meta. El principal riesgo es que el petróleo caro y los costes energéticos compliquen la inversión masiva en centros de datos.

Estas son las mejores ideas de inversión de JPMorgan parar mayo

Puntos clave JPMorgan actualiza sus mejores ideas de inversión para mayo. Q2 Holdings entra en la lista tras una fuerte caída bursátil y buenos resultados. Caterpillar y Dollar Tree destacan por motivos muy distintos: fortaleza extrema en el primer caso y posible recuperación en el segundo.

El petróleo golpea a Europa: las bolsas cierran con fuertes pérdidas por el miedo a Ormuz

Puntos clave Las bolsas europeas cierran con fuertes pérdidas por el repunte del petróleo y la tensión en Ormuz. El mercado empieza a cuestionar la euforia de abril y vuelve a mirar el riesgo de estanflación. La inteligencia artificial sostiene la tesis de fondo, pero no elimina el riesgo de una corrección del 5%-10%.

Alphabet amenaza el trono de Nvidia tras una subida espectacular en bolsa

Puntos clave Alphabet se consolida como una de las grandes ganadoras de la inteligencia artificial. La compañía ha superado a Apple y Microsoft por capitalización bursátil. Solo Nvidia mantiene ya una valoración superior dentro de la gran tecnología estadounidense.

Mayo probablemente positivo y memecoins mostrando un potente risk-on

Abril se despide, habiendo sido el mejor abril en más de 75 años (+10,40% S&P500). Las zonas de máximos de primeros de año (6.900-7.000 puntos) han pasado a conformar importantes colchones de soporte ante futuras correcciones. El EUROSTOXX 50, mientras tanto, se mantiene un 5% por debajo de los máximos del pasado mes de febrero, en 6.200 puntos.

El BCE se queda sin margen: Julius Baer espera una subida de tipos en junio

Puntos clave El BCE mantiene los tipos, pero endurece el tono por el repunte de la inflación energética. Julius Baer espera una subida de 25 puntos básicos en junio. El conflicto en Irán y las disrupciones en Ormuz colocan al BCE bajo presión para actuar.

El S&P 500 presume de márgenes récord, pero la mejora depende demasiado de la gran tecnología

Puntos clave Los márgenes del S&P 500 podrían alcanzar su nivel más alto desde que FactSet los mide, pero el dato está muy concentrado. Alphabet, Amazon y Meta explican una parte desproporcionada del crecimiento de beneficios del primer trimestre. El consumo empieza a mostrar señales más frágiles por el impacto del petróleo caro y la presión sobre los hogares de menor renta.

Telefónica mejora técnicamente, pero necesita romper los 4 euros para confirmar tendencia

Puntos clave Telefónica mantiene una estructura técnica de recuperación mientras conserve la zona de 3,70-3,75 euros. La resistencia clave está en 3,95-4,00 euros; superarla mejoraría claramente el sesgo técnico. El valor necesita confirmar con volumen para dejar atrás su fase lateral de medio plazo.

Telefónica llega al 1T26 con el foco en deuda, guía anual y nuevas ventas de activos

Puntos clave Telefónica publicará resultados del 1T26 el 14 de mayo antes de la apertura y celebrará conferencia a las 10:00h. Renta 4 espera estabilidad en ingresos y una leve caída del EBITDA subyacente. El mercado estará especialmente pendiente de la guía 2026 y de posibles nuevas ventas o monetización de activos.

Ferrovial sigue fuerte en bolsa, pero necesita romper los 60,50 euros para otro impulso

Puntos clave Ferrovial mantiene una estructura técnica positiva mientras conserve la zona de 56,50-57,00 euros. La resistencia clave está en 60,00-60,50 euros; superarla confirmaría continuidad alcista. El valor sigue fuerte, pero cotiza cerca de una zona donde puede aparecer toma de beneficios.

Ferrovial recibe una señal positiva desde Canadá: la ETR 407 eleva tráfico un 8,2%

Puntos clave La autopista canadiense ETR 407 registró un aumento del tráfico del 8,2% en el primer trimestre. Los ingresos crecieron un 20% y el EBITDA avanzó más de un 25% gracias al mayor tráfico y a la subida de tarifas. Renta 4 considera la noticia positiva para Ferrovial y mantiene recomendación de mantener, con precio objetivo de 60,10 euros.

Valoración resultados Prosegur Cash: Crece de forma orgánica, pero las divisas empañan sus resultados

Puntos clave Prosegur Cash presentó unos resultados del 1T26 en línea con lo esperado por Renta 4 y el consenso. El crecimiento orgánico fue positivo, pero quedó oculto por el fuerte impacto negativo de los tipos de cambio. Renta 4 mantiene su recomendación de sobreponderar, con precio objetivo de 0,86 euros por acción.

Apple abre la puerta a una gran adquisición en IA tras cambiar su política de caja

Puntos clave Apple abandona su objetivo histórico de neutralidad de caja neta, lo que abre la puerta a un uso más flexible del balance. El mercado interpreta el cambio como una posible señal de adquisiciones relevantes en inteligencia artificial. Perplexity aparece como uno de los nombres especulativos, mientras Apple aumenta inversión interna en IA y mantiene su colaboración con Gemini.

Pedidos de fábrica EE.UU. 1,5% frente 0,5% esperado y 0,3% anterior

Análisis técnico Grifols: Intenta construir suelo técnico en torno a los 9 euros

Puntos clave Grifols cotiza en torno a 9,03 euros y mantiene una estructura técnica todavía frágil. La zona de 8,70-8,80 euros actúa como primer soporte relevante de corto plazo. La superación de 9,50-9,70 euros mejoraría el aspecto técnico y abriría la puerta a un rebote más consistente.

Previo Grifols: Afronta el 1T26 con menor crecimiento, pero con el foco puesto en márgenes y caja

Puntos clave Renta 4 espera una desaceleración del crecimiento orgánico de Grifols en el primer trimestre. El mix de proteínas y la debilidad de la albúmina en China seguirán condicionando los márgenes. Ana Gómez Fernández mantiene la recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 15,30 euros.

Ligeros descensos en la apertura de Wall Street

Dow Jones -0,41% S&P 500 -0,12% Nasdaq -0,05%

Trump propone subir aranceles hasta el 25% para las importaciones de coches desde Europa (valoración)

Afirma que Europa no está cumpliendo con el tratado comercial negociado con EE.UU. y, por ello, quiere subir aranceles hasta el 25% (desde el 15%) a todas las importaciones de coches y camiones desde Europa.

Bret Jensen advierte: la euforia por la IA oculta riesgos crecientes en la economía

Puntos clave La inteligencia artificial sigue empujando a Wall Street hacia nuevos máximos. Bret Jensen advierte de que la euforia bursátil convive con señales macro cada vez más incómodas. Energía, inflación, ahorro, vivienda, deuda y valoraciones exigen más prudencia.

Los futuros de las acciones se recuperan de sus mínimos tras un tuit que afirma que EE.UU. niega que el buque de guerra haya sido alcanzado.

El reportero de Axios, Barak Ravid, tuiteó una negación de que un buque de guerra hubiera sido alcanzado. Los futuros de las acciones se recuperaron de sus mínimos, y el contrato del S&P 500 ahora baja un 0,2%.

Según el último informe iraní, se dispararon misiles, pero el buque estadounidense no resultó necesariamente alcanzado.

Reuters cita a una fuente iraní de alto rango que afirma que se disparó un tiro de advertencia, pero que no está claro si se produjeron daños.

La construcción de viviendas marca en 2025 su mejor cuarto trimestre en 17 años, con 34.200 pisos iniciados

Emiratos Árabes Unidos afirma que su petrolero fue atacado con drones iraníes en el estrecho de Ormuz.

Emiratos Árabes Unidos emitió un comunicado condenando el ataque perpetrado por dos drones iraníes contra uno de sus buques petroleros de ADNOC frente a las costas de Omán. Se informó que ningún miembro de la tripulación resultó herido y que el buque no transportaba carga en ese momento.

Alto funcionario estadounidense niega que un barco estadounidense haya sido alcanzado por misiles iraníes - Axios

Barack Ravid, corresponsal de asuntos globales de Axios, afirmó en X que un alto funcionario estadounidense negó un ataque iraní contra un buque de guerra estadounidense.

Dos misiles impactaron un buque de guerra estadounidense cerca de la isla de Jask después de que este ignorara las advertencias de Irán - Fars

la agencia de noticias iraní Fars informa que dos misiles impactaron un buque de guerra estadounidense después de que este ignorara las advertencias de Irán. El sentimiento de riesgo se torna negativo.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 se gira a la baja presionado por el petróleo cerca de los 110 dólares

Puntos clave El Ibex 35 pierde fuerza a media sesión y cae cerca del 2%. El repunte del petróleo, con el Brent rozando los 110 dólares, vuelve a presionar a los mercados. La tensión en el estrecho de Ormuz sigue condicionando el ánimo inversor.

Aena pone a prueba sus soportes clave tras corregir desde máximos

Puntos clave Aena cotiza en una zona técnica relevante tras corregir desde máximos. El soporte clave se sitúa en el entorno de 21,90-22,00 euros. La recuperación de 24,20-24,60 euros mejoraría de forma clara el aspecto técnico.

Jefferies refuerza su apuesta por Aena y ve recorrido hasta los 29,50 euros

Puntos clave Jefferies mantiene su recomendación de compra sobre Aena. La firma sitúa el precio objetivo en 29,50 euros por acción. El banco considera que Aena sigue siendo el valor más sólido del sector aeroportuario europeo.

Moderados descensos de Wall Street en preapertura

Futuros Dow Jones -0,44% Futuros S&P 500 -0,15% Futuros Nasdaq -0,05%

La economía estadounidense resiste el golpe del petróleo gracias al empleo, la IA y el consumo

Puntos clave La economía estadounidense sigue resistiendo pese al petróleo caro, la guerra con Irán y la inflación. El crecimiento se apoya en inversión empresarial, IA, empleo sólido y consumo de las rentas altas. El principal riesgo es que el encarecimiento del crudo termine trasladándose a inflación y consumo.

Morgan Stanley ve un fuerte impulso para las acciones chinas ligadas a la inteligencia artificial

Puntos clave Morgan Stanley espera fuertes entradas pasivas en el Hang Seng Tech por la inclusión de dos compañías chinas de IA. Knowledge Atlas y MiniMax podrían atraer entre 1.250 y 1.750 millones de dólares en flujos. Alibaba sigue siendo la apuesta preferida de Morgan Stanley dentro de internet chino por su exposición a IA y cloud.

Selecciones que suben y bajan entre las favoritas al Mundial

El Mundial de fútbol, el gran torneo del balompié de selecciones, está ya a pocas semanas, y hace tiempo que se pueden consultar las cuotas del torneo en las mejores casas de apuestas, pero ha habido algunos cambios y dudas en los últimos tiempos, causados por malos resultados recientes o lesiones que pueden afectar a la presencia en el torneo de algunas estrellas importantes.

Wall Street mira a máximos récord apoyado en una temporada de resultados excepcional

Puntos clave Los futuros estadounidenses cotizan cerca de máximos récord apoyados en una temporada de resultados muy sólida. Goldman Sachs destaca una frecuencia excepcionalmente baja de resultados por debajo de lo esperado. El Estrecho de Ormuz sigue siendo el principal riesgo externo por su impacto sobre el petróleo y la inflación.

Trump amenaza con subir los aranceles al 25% y golpea al automóvil europeo

Puntos clave Los fabricantes europeos de automóviles caen tras la amenaza de Trump de elevar los aranceles al 25%. Bernstein estima un impacto relevante en beneficios si la medida se materializa. BMW, Volkswagen y Porsche figuran entre los valores más presionados en la sesión.

Luego seguiremos con las noticas de las empresas cotizadas. Volvamos ahora al mercado y recomendaciones.

Análisis técnico de Meliá: soporte clave en 10,60 euros y resistencia en 11,60 euros

Puntos clave Meliá mantiene una tendencia claramente alcista, pero llega a zona exigente tras una fuerte subida. La resistencia inmediata se sitúa en 11,40-11,60 euros; superarla abriría la puerta hacia 12,00 euros. El soporte clave de corto plazo está en 10,60-10,70 euros.

Meliá gana impulso en España por el desvío turístico provocado por la guerra en Irán

Puntos clave Meliá publicará resultados del primer trimestre el 7 de mayo tras el cierre. Renta 4 espera ingresos de 456 millones, aunque con caída del EBITDA y resultado neto negativo. El segmento vacacional en España gana impulso desde marzo por el desvío de turistas desde zonas afectadas por la guerra en Irán.

Neinor pagará un dividendo de 0,779 euros por acción el 8 de junio tras ingresar 395 millones hasta marzo

Elecnor mantiene una estructura alcista y apunta a la resistencia de los 39 euros

Puntos clave Elecnor mantiene una estructura técnica claramente positiva mientras conserve la zona de 35,80-36,20 euros. La resistencia inmediata aparece en 38,50-39,00 euros; superarla reforzaría la continuidad alcista. El valor llega bien orientado, aunque algo exigente tras la subida acumulada.

Elecnor gana un 8,1% más hasta marzo y mantiene una cartera cercana a 3.000 millones

Puntos clave Grupo Elecnor ganó 27,1 millones de euros hasta marzo, un 8,1% más. La cifra de negocio creció un 3,7%, hasta 930,8 millones, con buen comportamiento en Servicios. La compañía prevé abonar un dividendo de 0,417 euros por acción.

Merlin mantiene sesgo alcista y mira a la resistencia clave de los 15 euros

Puntos clave Merlin mantiene una estructura técnica positiva mientras conserve la zona de 14,20-14,30 euros. La resistencia clave está en 15,00-15,10 euros; superarla abriría otro tramo alcista. El valor sigue bien orientado, pero llega a una zona donde puede necesitar consolidar.

Merlin acelera la reconversión de oficinas en Madrid para levantar más de 400 viviendas

Puntos clave Merlin ultima la venta de hasta 41.000 metros cuadrados de oficinas en Madrid para reconvertirlos en vivienda. La operación permitiría levantar más de 400 viviendas y forma parte de una desinversión más amplia en oficinas. La socimi prevé desinvertir entre 100 y 150 millones de euros este año, principalmente en activos susceptibles de reconversión residencial.

CAF mantiene sesgo alcista mientras conserve la zona de 60 euros

Puntos clave CAF mantiene una estructura técnica positiva mientras conserve la zona de 60,00-61,00. La superación clara de 64,50-65,00 abriría la puerta a un nuevo tramo alcista. El riesgo principal sería perder 60,00, porque activaría una fase correctiva más profunda.

Previo de CAF: Afronta sus resultados sin sorpresas esperadas y con el foco en la guía de 2026

Puntos clave CAF publicará sus resultados del primer trimestre el 7 de mayo tras el cierre. Renta 4 espera unas cifras en línea con el consenso, sin grandes sorpresas para la cotización. La clave estará en confirmar la guía de 2026 y el buen ritmo de contratación.

Prosegur Cash intenta construir suelo, pero aún necesita superar los 0,72 euros

Puntos clave Prosegur Cash cotiza en una zona delicada, cerca de soportes relevantes. La recuperación de 0,70-0,72 euros sería necesaria para mejorar su aspecto técnico. La pérdida de 0,64 euros abriría riesgo de una nueva fase bajista.

Prosegur Cash gana un 8,1% más pese al impacto negativo de las divisas

Puntos clave Prosegur Cash ganó 26 millones de euros en el primer trimestre, un 8,1% más. Las ventas cayeron por el efecto divisa, aunque el crecimiento orgánico siguió siendo positivo. Los productos de transformación continúan ganando peso dentro del negocio.