La presión sobre Powell reabre la incertidumbre monetaria y sacude a los mercados

Puntos clave Según RJ Gallo (Federated Hermes), la investigación sobre Powell eleva la incertidumbre y puede retrasar el próximo recorte de tipos. El mercado reaccionó con dólar más débil, repunte de yields y futuros a la baja: vuelve el fantasma de “vender EEUU”. Lo importante: la independencia de la Fed entra en un tramo delicado antes del FOMC de enero.

La banca europea entra en un ciclo dorado de beneficios con aún mucho margen por delante

Puntos clave La banca europea entra en un ciclo de crecimiento de BPA a varios años, con margen para nueva revalorización. Tipos “en zona dulce”, curvas más empinadas y crecimiento de balance sostienen el NII y un ROTE cercano al 16%. Más dividendos, M&A selectivo y eficiencia vía IA: el cóctel que puede estrechar el descuento frente a EEUU.

AENA aguanta firme los 25 € y mantiene intacta su estructura alcista

Puntos clave AENA en torno a 25,13 € se mantiene en una estructura alcista de medio plazo. Zona de soporte clave en 24,0–24,5 € y resistencias en 26,0–27,0 €. Momento técnico constructivo mientras no pierda los mínimos recientes.

Aena. Publica las estadísticas de tráfico de 2025 (valoración)

1-. El tráfico de 2025 de los aeropuertos españoles ha mostrado un ligero mejor comportamiento vs expectativas, alcanzando un crecimiento anual del 3,9% (vs 3,4% guía, 3,5% R4e, y 3,9% consenso).

Ni alcista ni bajista: Tubacex se mueve en tierra de nadie a 3,41

Puntos clave Tubacex en 3,41 está en una zona de equilibrio: ni ruptura alcista confirmada, ni deterioro definitivo. El nivel a vigilar por arriba es 3,55–3,60; por abajo, el “suelo” técnico más sensible está en 3,25–3,30. Mientras no supere resistencias con fuerza, el escenario más probable es lateralidad con rebotes tácticos.

Tubacex: Valoración de la compañía.

Tubacex ha comunicado una serie de ajustes contables extraordinarios de cara al cierre del ejercicio 2025. Aunque el impacto contable es relevante (-31 mln eur en EBITDA, -50 mln eur en EBIT y -46 mln eur en Beneficio Neto), estos ajustes no suponen salida de caja.

Puig se juega el siguiente tramo: la batalla técnica está en los 16 euros

Puntos clave Sesgo técnico alcista mientras el precio se mantenga por encima de la zona 15,45–15,50 €. Resistencia inmediata en 16,00–16,20 €, con posible extensión hacia 16,50 € si se rompe con fuerza. Indicadores en zona de sobrecompra ligera, sugiriendo riesgo de pullback a soportes.

Puig esquiva el golpe de Saks: quiebra relevante para el sector, impacto mínimo en la tesis

Puntos clave Saks se acoge al Capítulo 11 para reestructurar más de 700 mln € de deuda. La exposición de Puig Brands es reducida (≈12 mln USD). Impacto limitado y sin cambios en la recomendación.

Esta vieja teoría de inversión de Wall Street sugiere que 2026 podría ver más rotación y potencial alcista

Puntos clave Una rotación reciente fuera de tecnológicas ayudó al Dow Jones a marcar máximos, y una teoría clásica sugiere más recorrido en 2026. Según la Teoría de Dow, el mercado alcista se confirma si Industriales y Transportes rompen máximos a la vez. Paul Ciana (BofA) ve señales técnicas y pide volumen para reforzar la ruptura y mejorar la amplitud del mercado.

El S&P 500 roza los 7.000 puntos y la historia avisa: vienen curvas

Puntos clave El S&P 500 se acerca a los 7.000 puntos, un nivel psicológico que históricamente suele generar fricciones. La experiencia demuestra que los grandes números redondos tienden a provocar pausas o correcciones temporales. El trasfondo macro sigue siendo constructivo, aunque el corto plazo apunta a mayor volatilidad.

Tesla cotiza a base de sueños mientras la realidad empieza a pasar factura

Puntos clave Tesla cotiza muy por encima de sus fundamentales actuales, con gran parte del valor apoyado en expectativas futuras. El negocio de automoción muestra estancamiento en ingresos y fuerte presión en márgenes. Las grandes promesas (robotaxis, Optimus, ecosistema Musk) siguen lejos de generar caja real.

"Vender América" ​​es el tema dominante en los mercados mientras los operadores de JPMorgan se vuelven cautelosos

Por Steve Goldstein Vender productos estadounidenses es el tema dominante en los mercados el lunes, dice la mesa de operaciones de JPMorgan.

Diez joyas ocultas en Europa: compañías con descuentos de hasta el 50% frente al consenso

Puntos clave Seleccionamos 10 valores europeos que combinan múltiplos bajos (EV/Ventas, EV/EBITDA, PER) y descuento relevante frente al consenso. La lista es orientativa: sirve como filtro inicial para análisis propio más profundo, no como recomendación cerrada de compra. El foco está en negocios con capacidad de generación de caja, cierto historial y margen para re-rating si el mercado corrige el descuento.

El 70% de los inversores españoles cree que el rally seguirá en 2026

Puntos clave La mayoría de los minoristas globales y españoles espera que el mercado alcista se prolongue hasta 2026. Los inversores españoles muestran mayor optimismo que la media global y un alto nivel de confianza en sus carteras. La incertidumbre política, la geopolítica y el rumbo de los tipos de interés se consolidan como los principales riesgos percibidos.

Las bolsas arrancan 2026 perfecto… ¿pero demasiado confiado?

Puntos clave El arranque de 2026 “sale perfecto”: sube el S&P 500 y, sobre todo, se ensancha el rally. El riesgo no es el dato de hoy, sino la confianza excesiva: posicionamiento, flujos y poca cobertura. La valoración aprieta fuera de las mega: el mercado puede seguir subiendo, pero con menos colchón ante shocks.

El rally depende solo de una cosa: flujos y eso puede ser peligroso

Puntos clave Los inversores de crédito muestran un posicionamiento alcista extremo, con sobreponderaciones récord. Los flujos hacia fondos de crédito se han convertido en el principal motor de los diferenciales. El riesgo de “burbuja” y la política europea aparecen como los catalizadores más probables de corrección.

El dinero inteligente abandona a las megacaps: insiders compran las verdaderas gangas del mercado

Puntos clave El mercado se ha concentrado de forma extrema en un puñado de megacaps de EE. UU., dejando rezagadas small/mid caps y emergentes. Las acciones más castigadas, con compras de insiders y buenos fundamentales, pueden ofrecer el mayor potencial de rebote. Bonos del Tesoro y TIPS a largo plazo ofrecen rendimientos atractivos en un entorno de euforia sobre renta variable.

Este año podría marcar un récord en fusiones y adquisiciones. Una acción será la que más se beneficie en 2026

Puntos clave 2026 podría marcar un récord histórico en fusiones y adquisiciones. Goldman Sachs sería uno de los principales beneficiados. El mercado anticipa mayor flexibilidad regulatoria y monetaria.

Goldman Sachs dice que estas acciones son demasiado atractivas para ignorarlas en 2026

Puntos clave Goldman Sachs identifica seis valores “difíciles de ignorar” de cara a 2026. Pagos digitales, consumo, cripto e IA concentran las mejores oportunidades. El banco ve catalizadores claros y potencial aún no reflejado en precios.

Morgan Stanley ve un punto de inflexión y gira 180º en Akamai

Puntos clave Morgan Stanley da un giro total y eleva Akamai de infraponderar a sobreponderar. Sube el precio objetivo de 83$ a 115$ y ve un “punto de inflexión” en el modelo de negocio. La clave: estabilización del CDN, seguridad creciendo fuerte y aceleración del negocio cloud/IA.

Adolfo Domínguez logra ventas récord y recorta pérdidas a mínimos de 12 años

Puntos clave Menores pérdidas: Adolfo Domínguez recorta el rojo un 18,6% hasta 1,3 M€ (marzo–noviembre). Ventas récord: ingresos +2,5% hasta 93,3 M€, mejor cifra en 12 años. Mejora de márgenes: margen de ventas +6,4% y EBIT en máximos de 16 años.

Los cinco mayores movimientos bursátiles que Todd Gordon ha realizado para preparar su cartera para 2026

Puntos clave Todd Gordon ha ejecutado cinco movimientos clave para reposicionar su cartera de cara a 2026. Reduce peso en consumo discrecional y refuerza materiales, energía, utilities y salud. Combina grandes nombres de crecimiento (Apple, Netflix) con apuestas ligadas a IA, seguros digitales y oro.

La verdadera burbuja de la IA podría estar en el mercado privado

Puntos clave La posible burbuja de la IA estaría más en el mercado privado que en el bursátil. OpenAI, xAI y Anthropic levantan capital a valoraciones históricas, con modelos aún sin validar. Las pérdidas y el consumo de caja siguen creciendo, mientras el mercado paga expectativas aspiracionales.

Josh Brown se queda con dos nombres claros en energía: Valero y Baker Hughes

Puntos clave Josh Brown recuerda que los gaps no tienen reglas simples: el contexto lo es todo. Sean Russo filtra el “ruido” y se queda con dos nombres que destacan en su lista: Valero y Baker Hughes. La clave para operar estas ideas: niveles claros de soporte, gestión del riesgo y paciencia.

Jim Cramer: "El Banco Santander es buenísimo...redoblo mis esfuerzos para decirte que lo compres ahora mismo.”

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Bank of America enciende las alarmas: los indicadores de sentimiento “gritan vender”

Puntos clave Los indicadores de sentimiento de Bank of America entran en zona extrema de venta. El posicionamiento y las valoraciones apuntan a más riesgo a la baja. El apoyo macro y monetario mantiene viva la toma de riesgo.

Las bolsas arrancan 2026 como un guion perfecto… ¿demasiado perfecto para ser sostenible?

Puntos clave Wall Street arranca 2026 exactamente como esperaba el consenso. La rotación hacia valores cíclicos y de valor se acelera. El riesgo no es el ciclo, sino el exceso de confianza.

El Ibex 35 arranca en rojo y pierde los 17.600 puntos

Puntos clave El Ibex 35 abre con caída del 0,26% y pierde los 17.600 puntos. Indra destaca al alza tras lograr un gran contrato de ticketing en Londres. Contexto marcado por tensiones geopolíticas y leve debilidad del petróleo.

Hoy: “Sesión tranquila si la geopolítica lo permite”

El Sector Tecnológico seguirá positivo ante el acuerdo entre EE.UU. y Taiwán, en el que EE.UU. le reduce aranceles al 15% mientras que Taiwán invertirá 500.000M$ en EE.UU. (incluidos 100.000M$ ya comprometidos por TSMC).

Sesión de escasas claves, a la espera de nuevas referencias macro, empresariales y geopolíticas

Puntos clave Apertura débil en Europa, con futuros del Eurostoxx cediendo, frente a leves avances en Wall Street. TSMC vuelve a confirmar el superciclo de IA, arrastrando al sector de semiconductores. Acuerdo EE. UU.–Taiwán reordena la cadena de valor de chips hacia Estados Unidos.

Los mercados consolidan tras el tirón de la IA y el alivio geopolítico

Puntos clave Bolsas europeas y Wall Street apoyadas por TSM y el impulso de la IA. Petróleo a la baja tras el tono más suave de Trump sobre Irán. Esperamos aperturas ligeramente en rojo en Europa, en modo consolidación.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto de la jornada

Las bolsas europeas abren prácticamente planas: Eurostoxx 50 -0,09% a 6.035,45 puntos.

Eventos Empresariales del Día

Bolsa Española: • Amadeus (AMS): paga dividendo ordinario a cuenta de 2025 por importe bruto de EUR 0,53 por acción;

IMPORTANTE: Desde el 8 de enero no habrá seguimiento normal de mercado por viaje de Análisis a Asia

Gran parte del equipo de analistas de Capital Bolsa se traslada a Asia el 8 de enero para realizar diferentes reuniones con los equipos directivos de compañías que nos parecen interesantes para invertir, y ver en persona cómo ejecutan sus proyectos.

HBX anuncia una recompra de acciones de hasta 100 millones y su intención de pagar dividendos

Puntos clave HBX Group lanza un programa de recompra de acciones de hasta 100 millones de euros. Inicia intención de pagar dividendos regulares con un objetivo de pay-out del 20%. Refuerza su compromiso con una estructura de capital eficiente y devuelve liquidez a accionistas.

IMPORTANTE: En los próximos días no habrá un seguimiento normal del mercado por vieja de análisis a Asia

Gran parte del equipo de analistas de Capital Bolsa se ha trasladado a Asia para realizar diferentes reuniones con los equipos directivos de compañías que nos parecen interesantes para invertir, y ver en persona cómo ejecutan sus proyectos. Por eso no habrá un seguimiento normal de mercado hasta el próximo 19 de enero.

Cuáles son los principales eventos del día

Puntos clave Agenda macro ligera, con el foco puesto en la geopolítica. Tensiones EEUU–Irán vuelven a ganar peso en el mercado. Datos de EE. UU. secundarios y escaso impacto esperado del Fedspeak.

Las bolsas europeas cotizan con moderados descensos en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 -0,21% a 6.054 puntos.

Amadeus reparte un dividendo de 0,53 euros por acción este viernes

Alemania IPC final de diciembre +1,8% vs +1,8% interanual preliminar

De Diageo a Celsius: el gran trasvase bursátil dentro del sector bebidas

Puntos clave Las acciones de bebidas sin alcohol baten claramente a las de alcohol en bolsa. En cinco años, la cesta “sin” gana un 69% frente a una caída del 26% en las alcohólicas. El cambio de hábitos se traslada a las carteras: crecimiento, salud y funcionalidad.

Los “reyes del no-evento”: las acciones que ganan por simple inercia

Puntos clave Invertir en 2026 puede ser más eficaz si nos centramos en lo que no va a cambiar. Las suscripciones, el gasto público y las recompras seguirán actuando como anclas del mercado. Las mejores oportunidades pueden estar en los “reyes del no-evento”, no en las sorpresas.

Les deseamos a los inversores un...¡Feliz 2036!

Puntos clave Pensar en 2036 obliga a mirar más allá de las previsiones de 2026, que se quedan pequeñas muy rápido. La mayor cotizada del mundo probablemente cambiará: la historia reciente ha destronado a Exxon, Apple y ahora a Nvidia. Concentrarse solo en tecnología puede ser un error: metales, defensa y bonos pueden marcar la próxima década.

Picos puntuales por Irán, pero el petróleo apunta a los 50$ altos en 2026

Puntos clave Irán centra el foco geopolítico, pero el mercado parte de un entorno de oferta holgada. Julius Baer ve cualquier pico por encima de 65$ como probablemente temporal. Escenario base 2026: crudo en la franja alta de los 50$ con desviaciones puntuales.

BofA ve un nuevo ciclo alcista en metales: cobre a 15.000 $, oro a 5.000 $

Puntos clave Metales y minería arrancan 2026 con fuerza tras cerrar 2025 en máximos. BofA eleva objetivos de precios apoyándose en mejores múltiplos y un ciclo de beneficios al alza. Cobre, oro, aluminio y uranio concentran las principales oportunidades.

Bank of America Macro: Si la Historia sirve de guía, este año se puede esperar una caída del 8% del dólar

Groenlandia: La compra imposible que explica la estrategia global de Estados Unidos

Puntos clave La posible compra de Groenlandia por EE. UU., aunque improbable, es jurídicamente posible y tiene precedentes históricos. La isla concentra recursos estratégicos críticos y un valor geopolítico clave en el Ártico y el Atlántico Norte. Estados Unidos ya ejerce un control efectivo de facto a través de su presencia militar.

Bank of America anticipa un crecimiento del 1% en la zona euro y ve al BCE recortando tipos

Puntos clave Bank of America mantiene un escenario de mejora gradual en Europa, con inflación por debajo del objetivo. Con este cuadro, el BCE haría un último recorte en marzo de 2026 y después vendría un largo periodo de mantenimiento. En Japón, el presupuesto 2026 da alivio fiscal temporal, con impacto limitado en consumo, pero más apoyo a inversión e I+D.

BBVA vuelve a liderar la banca española: top pick con potencial aún sin reconocer

Puntos clave BBVA vuelve a ser top pick en España: recomendación Comprar y P.O. 24,3 €. México aporta ~60% del beneficio: el near-shoring puede reactivarse si mejora el marco comercial con EE. UU. ROTE ~22% + recompras: el valor cotiza con descuento frente a comparables y su “valor razonable”.