La 'maga del mercado' que desmonta el mito del talento: el éxito nace de sobrevivir.

En nuestra profesión solemos recordar que los grandes operadores no nacen, se forman. La trayectoria de Linda Raschke es uno de los mejores ejemplos.

El regreso del inversor de valor comienza a emerger en las carteras de los gestores de fondos.

La inversión en valor está volviendo a ponerse de moda. Esa es la observación del estratega jefe de renta variable global de Goldman Sachs, quien detecta la "diversificación factorial" como una tendencia emergente entre algunos gestores de fondos, especialmente aquellos que administran dinero en Europa y Japón.

El secreto del mejor trader de la historia: pensar diferente, no tener mejores ordenadores.

En los mercados financieros pocas historias superan la de Jim Simons. Cada cierto tiempo aparece un inversor excepcional; pero lo que Simons construyó con su Medallion Fund pertenece a otra categoría. Su trayectoria nos recuerda que la tecnología, por sí sola, no convierte a nadie en genio. Como subraya Charlie Garcia, autor del artículo original, Simons demostró que disponer de las mismas herramientas que un genio no nos convierte en uno.

Aquí es donde invertir $1 millón, según los profesionales

Puntos clave Los profesionales recomiendan seguir invertido, bien diversificado y centrado en tendencias estructurales. Para un millón de dólares, el peso en renta variable varía según el perfil: desde carteras 60/40 hasta casi 100% bolsa. La IA, la reindustrialización y los bonos de alta calidad se consolidan como ejes centrales de asignación.

Bank of America selecciona 16 acciones con valor real fuera del radar tecnológico

Mientras la inteligencia artificial sigue acaparando titulares y capital, Bank of America (BofA) advierte que el exceso de entusiasmo podría derivar en una corrección de las valoraciones tecnológicas si la monetización no avanza al ritmo esperado.

Goldman Sachs enfría las expectativas: el S&P 500 solo rendirá un 6,5 % anual en la próxima década

El banco de inversión Goldman Sachs se ha convertido en una de las primeras firmas de Wall Street en publicar sus previsiones para 2026. Su equipo de estrategas, liderado por Peter Oppenheimer, anticipa que el S&P 500 podría alcanzar los 7.600 puntos a finales de 2026, lo que supondría una subida aproximada del 11 % desde los niveles actuales.

El gráfico que todo inversor debería mirar ahora mismo

El analista Leo Nelissen advierte que el actual dominio de las grandes tecnológicas en el S&P 500 ha alcanzado niveles históricos. Según su estudio, los siete gigantes —Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta y Tesla— concentran ya más del 35% del índice, una cifra que convierte la diversificación en una necesidad más que en una opción.

Diez acciones de dividendo a seguir en plena corrección del mercado

En un contexto en el que el apetito por el riesgo se ha reducido y las rentabilidades de la renta fija comienzan a estabilizarse, las acciones de dividendo podrían recuperar protagonismo como una alternativa equilibrada entre ingresos y potencial de revalorización.

Citi afirma que Boeing es una buena compra. He aquí por qué.

Citi cree que Boeing llega bien colocada y que el escenario empieza a alinearse claramente a su favor. Por eso, el banco ha iniciado la cobertura del valor con recomendación de compra y un precio objetivo de 265 dólares.

El mercado de valores de Vietnam estará en auge en 2025. ¿Por qué esto podría ser solo el comienzo?

Puntos clave La bolsa de Vietnam se ha convertido en uno de los mercados más alcistas de 2025, superando ampliamente a China y al conjunto de emergentes. El país avanza hacia la categoría de mercado emergente y atrae crecientes flujos de inversión extranjera directa. Reformas estructurales, apertura comercial y una demografía favorable sostienen una historia de crecimiento a largo plazo.

Los inversores minoristas salen asustados de la bolsa según datos de BofA. Aquí es donde van.

Puntos clave BofA Securities, en un reciente informe, detecta salidas netas en renta variable estadounidense lideradas por el inversor minorista. Según el autor del informe, la venta de acciones individuales convive con entradas en ETF de renta variable y una rotación hacia estilos más defensivos. La desaceleración de las recompras empresariales apunta a un soporte más débil para el S&P 500 en los próximos trimestres.

El Ibex arranca la semana a la baja con el petróleo marcando el paso

Puntos clave El Ibex 35 arranca la semana con caídas y pierde el nivel de 17.600 puntos, con el foco puesto en el petróleo y el entorno político-monetario en EE. UU. Repsol destaca por su retroceso (efecto ex dividendo) en una jornada marcada por la conversación sobre inversiones en Venezuela. En Europa, apertura mixta; el euro se mantiene firme frente al dólar y el bono español a 10 años baja ligeramente en rentabilidad.

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Tras el rebote, calma tensa: corrección posible, pero sesgo alcista intacto

Puntos clave Sesión de lunes previsiblemente inercial al alza, con el mercado “colocándose” para el IPC de EE. UU. y el arranque de resultados del 4T 2025. Las estimaciones de BPA apuntan a +8,9% (Tecnología +26,5%), pero se contempla una sorpresa al alza: incremento real no inferior a +15%. Riesgo semanal: corrección modesta tras el rebote; escenario más probable: complacencia alcista pero menos intensa que la semana pasada.

El verdadero dinero en el sector IA está en acciones de las que probablemente nunca hayas oído hablar

Puntos clave Las grandes ganadoras ocultas de la ola de IA pueden ser las compañías ligadas al agua ultrapura, no los fabricantes de chips. Un puñado de empresas japonesas y estadounidenses controla el corazón hídrico de las fábricas de semiconductores y biofarma. ETF de agua apenas capturan esta temática: para tener exposición real hay que ir directamente a los valores específicos.

Europa abre en tablas mientras Wall Street tiembla: la Fed vuelve al centro del huracán

Puntos clave Europa abre plana mientras EE. UU. corrige en futuros; suben refugios (oro y franco suizo) por dudas sobre la independencia de la Fed. El mercado aplaza recortes: la probabilidad de -25 pb el 28 de enero se hunde y la siguiente bajada se sigue viendo hacia junio. Semana intensa: IPC de EE. UU., datos de actividad y arranque fuerte de resultados bancarios; además, decisión del Supremo sobre aranceles el 14 de enero.

Se inicia la semana que pondrá a prueba al mercado: inflación, bancos y un pulso político con la Fed

Puntos clave Semana exigente: macro intensa, bancos USA arrancando resultados y geopolítica en varios frentes. Inflación EEUU (diciembre) mañana: se espera algo más baja, pero aún lejos del 2% de la Fed. Choque Trump–Fed en tribunales: el mercado teme por la independencia del banco central.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto del día

Bolsas europeas abren con ligeras caídas: Eurostoxx 50 -0,21% a 5.984,75 puntos.

El barril de Brent cotiza a más de 63 dólares tras pedir Trump a las petroleras que inviertan en Venezuela

Puntos clave El Brent se mantiene por encima de 63 dólares tras la reunión en la Casa Blanca sobre Venezuela. Trump pide a las petroleras invertir 100.000 millones de dólares para reactivar la producción venezolana. Repsol asegura que podría triplicar su producción en el país en 2-3 años si se dan las condiciones.

Faes Farma abona dividendo de 0,041 euros este lunes, al que destinará cerca de 12,8 millones

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy?

SESIÓN EUROPEA En la sesión europea, no tenemos mucho que decir, salvo un par de publicaciones de bajo nivel, como el índice Sentix de la eurozona y la balanza por cuenta corriente alemana. Ninguno de estos datos cambiará nada para el BCE ni para el mercado, por lo que la reacción probablemente será moderada.

IMPORTANTE: Desde el 8 de enero no habrá seguimiento normal de mercado por viaje de Análisis a Asia

Gran parte del equipo de analistas de Capital Bolsa se traslada a Asia el 8 de enero para realizar diferentes reuniones con los equipos directivos de compañías que nos parecen interesantes para invertir, y ver en persona cómo ejecutan sus proyectos.

Bolsas fuertes, volatilidad baja () y un trasfondo que no conviene ignorar

Puntos clave Bolsas en máximos y volatilidad mínima, pero con desequilibrios de fondo. Productividad fuerte, salarios débiles y confianza del consumidor muy deteriorada. Semana clave por resultados bancarios, inflación y mensajes de la Fed.

Las bolsas europeas cotizan planas en preapertura: Futuros Eurostoxx 50 -0,06% a 6.007 puntos.

Bitcoin arranca 2026 bajo presión: los bajistas vuelven a tomar el control

Puntos clave El sesgo técnico de Bitcoin vuelve a inclinarse hacia los bajistas a comienzos de 2026. Riesgo de bandera bajista dentro de un canal de regresión con pendiente ligeramente ascendente. Niveles clave: $96.100 para reactivar a los alcistas; $82.250 como zona de decisión a la baja.

Wells Fargo dice que se avecina una ‘contracción de posiciones cortas’ en el mercado.

Puntos clave Wells Fargo cree que puede llegar una contracción de posiciones cortas en el mercado. El “cóctel” que lo impulsaría: reembolsos fiscales, mejora de beneficios en sectores rezagados y más liquidez. El banco selecciona una cesta de valores del Russell 3000 con mucho corto y mal comportamiento reciente.

COLONIAL: Confirmación alcista si cierra por encima de los 5,85 euros.

Colonial cierra en 5,40 € con sesgo de rango condicionado por tipos. Soporte en 5,20–5,25 €; soporte mayor en 4,95–5,00 €. Resistencia en 5,70–5,85 €.

Dividendos ya no bastan: el giro clave que muchos inversores están pasando por alto

Puntos clave Para buscar ingresos en 2026, Morningstar sugiere ir más allá del dividendo e incluir recompras. Las recompras en el S&P 500 superaron el billón de dólares en los 12 meses hasta sept. 2025. Combinar dividendos + recompras puede dar una cartera más parecida al mercado y menos sesgada a sectores “clásicos”.

Compre esta acción de litio que está lista para un importante repunte este año después de un sólido 2025, dice Baird

Puntos clave Una firma de análisis cree que el litio vuelve a dar señales de fortaleza y que el valor aún tiene recorrido. Mejora recomendación a outperform y eleva el precio objetivo a 210 $, con potencial cercano al 33%. El catalizador: rebote del litio por encima de 15 $/kg y demanda sólida en almacenamiento estacionario.

Goldman detecta cinco oportunidades ocultas en Europa con potencial superior al 70%

Puntos clave Un gran banco de inversión identifica cinco acciones europeas con potenciales de subida superiores al 70%. Una de ellas destaca con un potencial de hasta el 147% a 12 meses. Los sectores protagonistas: energía avanzada, e-commerce, fabricación para IA, fintech y chips para automoción inteligente.

Micron se dispara y UBS cree que el mercado aún no lo ha entendido

Puntos clave Micron vive uno de los tramos alcistas más potentes del sector de semiconductores. UBS eleva su precio objetivo hasta 400 dólares, viendo aún recorrido adicional. La IA ha transformado la memoria de producto commodity a activo estratégico.

Por qué las acciones eludirán los paralelismos de las décadas de 1920 y 1987, según Goldman Sachs

Puntos clave Goldman Sachs cree que el mercado no repetirá los colapsos de 1929 o 1987, aunque reconoce un entorno exigente. Las valoraciones y la concentración recuerdan a otros ciclos “sobreextendidos”, pero faltan señales típicas de burbuja. El foco de la IA podría desplazarse hacia robótica y automatización, lo que Goldman denomina “Phase 3-D”.

Groenlandia en el foco: el plan de Trump que pone al dólar contra las cuerdas

Puntos clave La Casa Blanca reconoce que Trump estudia opciones para adquirir Groenlandia, incluso contemplando un uso militar. Para el dólar, el impacto podría venir en dos fases: repunte “risk-off” inicial y luego lectura macro. Si se erosiona la confianza en EE. UU., podría acelerarse la desdolarización y reforzarse el atractivo de oro, euro y yuan.

El Dow en términos de oro se hunde un 74% en 26 años

Puntos clave Una onza de oro compra ya casi 80 barriles de petróleo, un nivel visto solo una vez en 35 años (en el shock de 2020). El oro alcanza una capitalización estimada de 31 billones de dólares y algunos movimientos de metales están alterando “rankings” históricos. Medido en oro, el Dow Jones vale hoy 11 onzas frente a más de 43 onzas en 1999 (caída del 74%).

Por qué los bonos ahora parecen una mejor apuesta que las acciones y el oro

Puntos clave Los inversores contrarios creen que los bonos tienen mejor perfil que acciones y oro por un motivo: el sentimiento está extremadamente pesimista. Según Mark Hulbert, el optimismo en bolsa y oro está cerca de niveles “excesivos”, mientras que en bonos ocurre lo contrario. La historia sugiere que los activos tienden a comportarse mejor tras pesimismo extremo que tras optimismo extremo.

Por qué las refinerías de petróleo de EE. UU. podrían ser las grandes ganadoras en Venezuela

Puntos clave Las refinerías estadounidenses del Golfo están especialmente preparadas para procesar el crudo pesado venezolano. Aunque las reservas reales de Venezuela generen dudas, el descuento del crudo pesado puede traducirse en márgenes atractivos. Casi el 70% de la capacidad de refino en EE. UU. funciona de forma óptima con crudos pesados.

Trump agita el mercado: 50 millones de barriles venezolanos y un plan lleno de incógnitas

Puntos clave Trump afirma que Venezuela enviará a EE. UU. entre 30 y 50 millones de barriles de crudo para venderlos en el mercado. Según el planteamiento, el dinero quedaría bajo su control “para beneficiar” a Venezuela y a EE. UU., algo cuya viabilidad legal es cuestionada. El mercado descuenta un posible shock de oferta a medio plazo, aunque reactivar la industria venezolana exige tiempo y mucha inversión.

China encadena 14 meses comprando oro y refuerza el gran soporte del metal

Puntos clave China eleva sus reservas oficiales de oro por 14º mes consecutivo, hasta 74,15 млн oz troy. El valor de esas reservas sube a 319.450 M$ (desde 310.650 M$ en noviembre). El mercado sigue viendo la compra de bancos centrales como soporte del oro, pero cuidado: es uno de los trades más consensuados.

Las acciones de Intel son muy baratas en comparación con las de TSMC, y este analista recomienda "comprar" ahora

Puntos clave Intel vuelve a ganar apoyos tras años de escepticismo del mercado. El negocio de foundry empieza a verse como un activo estratégico, no solo como un lastre. La valoración sigue muy por debajo de sus comparables, especialmente frente a TSMC.

Tesla: Las acciones están sobrevaloradas con problemas técnicos y fundamentales

Puntos clave Tesla llega a 2026 con problemas técnicos y fundamentales cada vez más evidentes. Las entregas caen y la retirada de incentivos amenaza con debilitar aún más la demanda. La valoración sigue en niveles difícilmente sostenibles si el crecimiento no se reactiva.

Tesla: demasiadas promesas para un mercado que ya no perdona

Puntos clave Tesla entra en 2026 con ventas de vehículos en caída y pérdida de liderazgo frente a BYD. La valoración sigue siendo extremadamente exigente pese al deterioro del negocio principal. Las narrativas alternativas (robotaxis, energía) aún no sostienen financieramente el precio en bolsa.

Morgan Stanley recomienda comprar estas acciones de defensa después de Venezuela e Irán

Puntos clave Morgan Stanley vuelve a poner el foco en defensa tras el repunte geopolítico. Northrop Grumman es la primera elección; también destacan RTX, L3Harris y General Dynamics. El sector todavía cotiza con descuento frente al mercado, según el banco.

Una gran caída en 2026 podría ser la antesala de nuevos máximos

Puntos clave El escenario macro y de beneficios sigue siendo constructivo para la bolsa estadounidense. Las señales técnicas apuntan a una corrección relevante en 2026, similar o incluso mayor a la de 2025. Las caídas se verían como oportunidades de compra dentro de un mercado alcista de fondo.

El terremoto silencioso que puede frenar los mercados en 2026

Puntos clave Los bonos japoneses están rompiendo una dinámica de décadas con repuntes fuertes de rentabilidad, sobre todo en los plazos largos. Este movimiento puede afectar a la liquidez global y a los flujos hacia bolsa, especialmente fuera de Japón. No es un riesgo inmediato de crash, pero sí un freno potencial para los mercados en 2026.

Gastar más de 100 mil millones de dólares para reconstruir la industria petrolera de Venezuela no será el mayor obstáculo

Puntos clave Reconstruir la industria petrolera venezolana exigiría entre 180.000 y 200.000 millones de dólares y muchos años de inversión. El principal freno para las petroleras estadounidenses no es el coste, sino la falta de estabilidad política. Un cambio real de régimen podría aumentar la oferta mundial, pero el proceso sería lento y complejo.

La 'doctrina Trump' exige que el mundo comparta las riquezas con EE.UU.

Puntos clave La llamada “doctrina Trump” convierte el poder geopolítico de EE. UU. en un activo económico negociable. El petróleo venezolano se presenta como una ficha de intercambio estratégica, no solo energética. Energía, dólar y fuerza militar forman el nuevo triángulo de presión de la política exterior estadounidense.

Wall Street salva el rally de Santa Claus en el último suspiro

Puntos clave Un potente rebote de las bolsas de EE. UU. permitió salvar el rally de Santa Claus en el último momento. El Dow Jones marcó nuevo récord histórico y superó por primera vez los 49.000 puntos de forma intradía. Energía, finanzas y consumo discrecional lideraron las subidas tras los acontecimientos en Venezuela.

Los fondos enfrían el miedo: el ataque a Venezuela no cambia el guion de mercado

Puntos clave Los grandes gestores ven un impacto global contenido tras el ataque de EE. UU. a Venezuela, con la volatilidad más centrada en la región. El petróleo puede moverse a corto plazo por riesgo de interrupciones, pero a medio plazo entra en juego el posible aumento de oferta si cambian sanciones e inversiones. El foco real pasa por deuda, divisas y primas de riesgo en emergentes, más que por un shock estructural para las bolsas globales.

Señales de venta del mercado de valores que hay que tener en cuenta a medida que el toro de tres años entra en 2026

Puntos clave El mercado arranca 2026 con tono firme, pero Ned Davis advierte: estamos en un bull market maduro y conviene vigilar señales de giro. El indicador de momentum Big Mo sigue en compra, aunque por debajo de máximos y con tendencia “extendida”. Otra alerta a observar: la deuda de margen supera niveles altos y su ritmo de crecimiento entra en zona de “especulación excesiva”.