El repunte récord del mercado bursátil se enfrenta ahora a estos dos grandes riesgos.

Puntos clave El rally récord de Wall Street encara esta semana dos amenazas claras: la comparecencia de Kevin Warsh y el vencimiento de la tregua entre EE.UU. e Irán. El mercado sigue confiando en una desescalada, pero el petróleo, la volatilidad y los bonos reflejan que el margen de error se ha estrechado. Para que la subida continúe, harán falta tregua, resultados sólidos y un mensaje estable desde la Reserva Federal.

"La tendencia es alcista pero el equilibrio no existe"

Puntos clave La bolsa mantiene un sesgo alcista, pero apoyado más en flujo y psicología que en fundamentos sólidos. La energía y la geopolítica siguen mandando sobre el mercado a corto plazo. Esta semana serán clave los resultados empresariales y las señales sobre consumo en Estados Unidos.

El objetivo de JPMorgan para el S&P 500 se eleva a 7.600, mientras que Goldman Sachs reitera su objetivo en el mismo nivel.

JPMorgan elevó anoche su precio objetivo para el S&P 500 a 7600 puntos (el mes pasado lo había rebajado de 7500 a 7200), debido a una perspectiva más optimista sobre las ganancias, ya que aún espera un múltiplo de 22.

¿Está despejado el camino para alcanzar nuevos máximos?

Puntos clave El S&P 500 ha rebotado con fuerza, pero el mercado sigue conviviendo con riesgos geopolíticos, inflacionistas y fiscales nada menores. La aparente calma del mercado contrasta con una situación todavía frágil en Ormuz y con una inflación que podría volver a complicarse si la energía repunta. El gran riesgo no es solo que haya demasiada complacencia, sino que se esté descontando un escenario casi perfecto cuando la realidad sigue lejos de serlo.

El FOMO se adueña de las bolsas: fiebre compradora de opciones en pleno rally

Puntos clave Los inversores han pasado de vender opciones de compra a comprarlas con agresividad tras el giro alcista del mercado. El FOMO se ha disparado desde el 8 de abril y está empujando la demanda de calls sobre el S&P 500. El volumen de opciones del SPX marcó un récord de 6,7 millones de contratos en una sola sesión.

Las bolsas borran la guerra de Irán y vuelven a máximos, pero el riesgo sigue vivo

Puntos clave Las bolsas mundiales ya han recuperado el terreno perdido durante la guerra con Irán e incluso han marcado nuevos máximos. El mercado ha desmontado con rapidez las coberturas geopolíticas al asumir que el conflicto seguirá contenido y que los flujos energéticos no sufrirán un daño duradero. Aun así, la renta fija y algunas señales macro siguen advirtiendo de que el riesgo no ha desaparecido del todo.

Bank of America elige cinco acciones para comprar antes de resultados

Puntos clave Bank of America identifica cinco valores con buen perfil de cara a la próxima temporada de resultados. La selección mezcla tecnología, energía, infraestructuras, consumo y viajes. Apple destaca como una de las grandes apuestas del banco antes de sus próximas cuentas.

«Demasiado lejos, demasiado rápido»: algunos inversores advierten que el repunte del mercado podría no durar.

Puntos clave Parte del mercado empieza a ver el último rally de Wall Street como excesivo en tiempo y velocidad. La sobrecompra técnica y la escasa amplitud del movimiento elevan las dudas sobre su sostenibilidad. Con la temporada de resultados a punto de intensificarse, algunos gestores creen que no es momento de perseguir la subida.

Barclays recomienda comprar estas acciones de ciberseguridad ante el auge de la IA con agentes.

Puntos clave Barclays mejora su recomendación sobre Okta al considerar que la IA agente impulsará la demanda de seguridad de identidad. El banco eleva su precio objetivo a 90 dólares y ve margen de revalorización relevante desde niveles actuales. La tesis se apoya en una mejora de la ejecución, mayor tracción comercial y una nueva oportunidad de crecimiento ligada a la gobernanza de agentes de IA.

BofA enfría el verano de las aerolíneas europeas: dudas de demanda y riesgo de combustible

Puntos clave easyJet ha reactivado el temor a una temporada de verano más débil de lo esperado en Europa. El largo radio muestra una imagen más sólida, con subidas de tarifas en el Atlántico Norte y en rutas hacia Asia. Bank of America avisa de un posible riesgo de escasez de queroseno en Europa desde mediados de mayo.

Federated Hermes ve ganadores y perdedores claros en la deuda emergente por el conflicto

Puntos clave La deuda emergente reaccionó primero con ventas generalizadas, pero después el mercado empezó a diferenciar con más claridad entre beneficiados y perjudicados. Los exportadores de petróleo fuera del foco directo del conflicto salen reforzados, mientras que los importadores netos sufren más presión externa. Federated Hermes ve valor en el alto rendimiento emergente, especialmente en mercados frontera con mejora de fundamentos.

Redeia se atasca en zona clave: o rompe resistencias o volverá al lateral

Puntos clave Redeia en 15,12 euros está en una zona de equilibrio, no en un punto de tendencia clara. El gráfico sugiere un rango bastante reconocible entre la zona de 14,70-15,00 como apoyo y 15,25-15,45 como freno inmediato. Mientras no rompa con claridad uno de esos dos lados, lo más sensato es hablar de consolidación, no de gran tendencia.

Previo Redeia 1T26: Sólida evolución prevista

Puntos clave Redeia afronta el 1T26 con previsión de mejora en ingresos, EBITDA y beneficio neto. El crecimiento vendría impulsado por las inversiones en la red nacional, la estabilidad del negocio internacional y el apoyo de la inflación en Reintel. El foco del mercado seguirá en la deuda, el dividendo y la posible dilución del riesgo ligado al apagón de abril de 2025.

Vidrala mejora en bolsa, aunque la resistencia de 82 euros sigue mandando

Puntos clave Vidrala en 80,50 euros está rebotando, pero todavía no ha demostrado una ruptura alcista limpia. La zona de 82 euros aparece como primera gran resistencia seria de corto plazo. Mientras aguante por encima de 79-78,5 euros, el gráfico mantiene opciones de seguir reconstruyéndose.

Vidrala (Pre-1T26): poco por lo que brindar

Puntos clave Vidrala afronta el 1T26 con un arranque flojo por la debilidad de la demanda en Europa Occidental. La integración de Cristalerías Toro permitirá maquillar las cifras reportadas, aunque el negocio comparable seguirá mostrando desgaste. La clave estará menos en el trimestre y más en el mensaje sobre guías, demanda y márgenes para el conjunto de 2026.

Desde 1953 así es como ha reaccionado el S&P 500 después de un gran Crash Geopolítico

Puntos clave La bolsa estadounidense ha vuelto a demostrar una capacidad de recuperación extraordinaria tras el shock geopolítico de Irán. El argumento alcista se apoya en beneficios sólidos, valoraciones tecnológicas más razonables y fuertes compras de insiders. El gran debate ahora no es si el mercado ha rebotado, sino si todavía queda recorrido suficiente para nuevos máximos en 2026.

UBS lanza una advertencia seria: el petróleo ya se comporta como en la primera Guerra del Golfo

Puntos clave UBS cree que la crisis actual del petróleo es la que más se parece a la primera Guerra del Golfo de 1990-91. Incluso en el mejor escenario, la entidad no espera una vuelta a los niveles previos al conflicto, sino una estabilización en la zona de los 80 dólares por barril. La clave sigue estando en Ormuz: si no se reabre por completo y con normalidad, el riesgo de tensión física en el suministro seguirá muy vivo.

Las 10 acciones con mayor volumen de ventas en corto en EE.UU.

Puntos clave La fiebre especulativa ligada a los valores con alta posición corta ha vuelto con fuerza al mercado estadounidense. Avis Budget ha sido uno de los nombres más visibles del momento, pero ni siquiera figura entre los diez valores más vendidos en corto de EE.UU. La lista está dominada por compañías tecnológicas, de inteligencia artificial, semiconductores, robótica y activos muy sensibles al apetito especulativo.

Howard Marks afirma que hay muy pocas acciones baratas: “Las gangas aparecen cuando la gente entra en pánico”.

Puntos clave Howard Marks cree que el mercado no está barato y que hoy apenas hay verdaderas gangas. Su mensaje es claro: las mejores oportunidades aparecen cuando domina el pánico, y ahora mismo ese no es el tono del mercado. Aunque ha habido volatilidad y ruido geopolítico, la renta variable estadounidense sigue moviéndose cerca de máximos, lo que limita el margen para encontrar precios realmente de derribo.

Wall Street mantiene los moderados avances en apertura: Dow Jones +0,40%. S&P 500 +0,12%. Nasdaq +0,15%

Trivariate Research mejora la calificación de las acciones tecnológicas: “Es cada vez más probable que superen las expectativas”.

Puntos clave Trivariate Research vuelve a mejorar su visión sobre tecnología y cree que el sector puede volver a liderar el mercado. La firma considera que el crecimiento esperado de beneficios es demasiado fuerte como para justificar un comportamiento bursátil flojo durante mucho más tiempo. Eso sí, mantiene reservas claras sobre el software, donde ve problemas estructurales y más riesgo de obsolescencia.

A minutos del inicio de una nueva sesión en Wall Street se mantienen los moderados avances

Futuros Dow Jones +0,49% Futuros S&P 500 +0,26% Futuros Nasdaq +0,34%

HSBC no compra el miedo a Irán y se declara máximo alcista en bolsa

Puntos clave HSBC mantiene una visión muy alcista sobre la renta variable y cree que el conflicto con Irán no cambia el fondo del mercado. La firma sostiene que el rebote reciente encaja bastante bien con el comportamiento histórico de las bolsas tras grandes episodios geopolíticos. Su mensaje es claro: las caídas derivadas de titulares negativos deberían aprovecharse con rapidez mientras el mercado siga enviando señal de compra.

Wells Fargo recomienda comprar esta acción biotecnológica tras su giro hacia los tratamientos de enfermedades inmunológicas.

Puntos clave Wells Fargo mejora su recomendación sobre Biogen y eleva su precio objetivo hasta 250 dólares por acción. La tesis alcista se apoya en el giro estratégico de la compañía hacia inmunología y enfermedad renal, más allá de neurología. El mercado sigue sin reconocer del todo el potencial de su cartera de productos en lupus y trasplante renal.

Cramer ve otra vez burbuja especulativa en Wall Street y señala dónde no estar

Puntos clave Jim Cramer cree que la especulación vuelve a colarse con fuerza en Wall Street tras el último rally. Advierte contra las apuestas más extremas en nuclear, computación cuántica, espacio y nombres sin modelo de negocio sólido. Frente a ese exceso, propone buscar exposición a esas temáticas a través de compañías grandes, rentables y con negocios reales.

Ventas minoristas (Mensual) (Mar) EE.UU. 1,7% frente 1,4% esperado y 0,7% anterior

Ventas minoristas subyacentes (Mensual) (Mar) 1,9% frente 1,4% esperado y 0,7% anterior. Previsiones de ventas de la industria minorista (Mensual) (Mar) 0,7% frente 0,2% esperado y 0,6% anterior. Ventas minoristas excluidos gas/automóvil (Mensual) (Mar) 0,6% frente 0,6% anterior.

Informe ADP mercado laboral EE.UU. 54.750 frente a 39.250 anteriormente.

El promedio de contrataciones de las últimas cuatro semanas aumentó en la semana que finalizó el 4 de abril a 54.750. Esta es la cifra más alta desde que se inició la encuesta en septiembre.

El escenario "blue sky" podría llevar al S&P 500 a 8.000 puntos para finales de año, según JPMorgan.

Puntos clave JPMorgan ha vuelto a elevar su objetivo para el S&P 500 hasta 7.600 puntos a cierre de 2026 tras el recorte de marzo, y plantea 8.000 puntos como escenario especialmente favorable. La mejora se apoya en una visión más optimista sobre beneficios, en el regreso del apetito por la inteligencia artificial y en una desescalada geopolítica que, aunque incompleta, ha dado aire al mercado. El banco sigue advirtiendo de que puede haber consolidación a corto plazo, porque el rally ha sido rápido y el frente de Irán no está cerrado del todo.

Según esta señal contraria, los bonos podrían tener un rendimiento inferior al de las acciones durante el resto de 2026.

Puntos clave Las fuertes entradas en fondos de bonos están activando una señal contraria que históricamente no suele ser buena para su rentabilidad posterior. Según Mark Hulbert, los bonos podrían tener un comportamiento peor que la bolsa en lo que queda de 2026. El argumento no implica que la renta variable vaya a hacerlo especialmente bien, sino que la renta fija podría enfrentarse a un entorno aún más complicado.

Se incrementan las subidas en la preapertura de Wall Street: Futuros Dow Jones +0,67%. Futuros S&P 500 +0,45%. Futuros Nasdaq +0,53%

Nota técnica ACS: Sigue fuerte, pero en 123 euros ya cotiza en zona de máxima exigencia técnica

Puntos clave ACS sigue en tendencia alcista de fondo, pero en 123 euros está muy cerca de una zona de resistencia importante. El gráfico no está débil, pero sí algo exigido después de una subida muy fuerte en 2026 y en los últimos meses. Mientras no pierda soportes cercanos, la estructura sigue siendo positiva; la clave está en si puede romper máximos con continuidad o necesita primero consolidar.

Tesis ACS: Fuerte generación de valor en centros de datos

Puntos clave Bankinter ve en ACS una de las grandes plataformas europeas para invertir en centros de datos, una pieza clave en el desarrollo de la inteligencia artificial. La firma eleva su precio objetivo hasta 134,3 euros por acción tras incorporar una segunda fase de desarrollo que llevaría la capacidad total a 3,0 GW. Aunque el potencial bursátil inmediato es más limitado, la tesis sigue apoyándose en una fuerte creación de valor a medida que entren en explotación los activos.

La plata aguanta sobre un soporte decisivo mientras el mercado espera el choque final entre EEUU e Irán

Puntos clave La plata se mantiene por encima de una zona técnica decisiva mientras el mercado sigue pendiente del pulso entre Estados Unidos e Irán. El soporte de 78,00 se ha convertido en la referencia clave de corto plazo para medir si el metal conserva fuerza o abre la puerta a una corrección mayor. Las conversaciones previstas entre Washington y Teherán y la cercanía del vencimiento del alto el fuego siguen siendo el principal catalizador del precio.

Comentario Media Sesión: El Ibex se acerca a los 18.350 puntos mientras el petróleo da una tregua al mercado

Puntos clave El Ibex 35 avanzaba en la media sesión del 21 de abril apoyado por la estabilización del petróleo en torno a los 95 dólares. El mercado mantiene un tono constructivo ante la expectativa de nuevos contactos entre EEUU e Irán, aunque el riesgo geopolítico sigue lejos de desaparecer. Puig lideraba las subidas del selectivo, mientras la energía, la deuda y el euro reflejaban una sesión de alivio moderado, no de plena normalización.

Estos son los principales movimientos de acciones en la preapertura de Wall Street

Puntos clave Alaska Air cae en preapertura tras advertir de un fuerte impacto del combustible en sus cuentas trimestrales. Avis Budget vuelve a dispararse y marca nuevos máximos en plena fiebre especulativa por las posiciones cortas. Amazon y Astera Labs lideran el tono positivo entre los valores ligados a la inteligencia artificial.

PUIG BRANDS, confirma un cambio de tendencia en el medio plazo

Coherente con el análisis expuesto hace dos semanas sobre Louis Vuitton: 2025 y 2026 ¿marcan un importante suelo en LOUIS VUITTON? exponemos al valor español, que se correlaciona con la evolución del sector del lujo europeo.

Los medios estatales iraníes afirman que ninguna delegación ha partido aún hacia Pakistán.

El titular, según Reuters, cita a los medios estatales iraníes, afirma que ninguna delegación ha partido aún hacia Pakistán para asistir a las conversaciones de paz.

Wall Street cotiza con moderados avances en preapertura: Futuros Dow Jones +0,20%. Futuros S&P 500 +0,19%. Futuros Nasdaq +0,40%

El relevo en la Reserva Federal se complica mientras el mercado espera recortes de tipos

Puntos clave El posible retraso en la confirmación de Kevin Warsh reabre el debate sobre la independencia de la Reserva Federal. El mercado cree que Warsh sería más proclive a bajar tipos, pero el presidente de la Fed no decide en solitario. La evolución del crecimiento, la inflación y el empleo seguirá siendo el factor decisivo para los recortes de tipos en 2026.

El mercado enfría el miedo a Irán y empieza a dar por superado el pico del petróleo

Puntos clave Julius Baer cree que el mercado está leyendo la guerra con Irán de forma más pragmática que la política. La relajación del petróleo y de otros precios energéticos sugiere que el pico de tensión podría haber quedado atrás. El mercado descuenta que, pese al caos geopolítico, el tráfico por Ormuz tenderá a normalizarse de forma gradual.

AB Foods rompe su estructura histórica y separará Primark en otra cotizada de Londres

Puntos clave AB Foods ha decidido separar Primark del negocio de alimentación y crear dos compañías cotizadas en Londres. La escisión se prevé antes de finales de 2027 y ambas entidades podrían seguir dentro del FTSE 100. El movimiento busca dar más claridad estratégica a cada negocio y mejorar su lectura para los inversores.

Airbus rebota con fuerza, pero aún necesita confirmar la vuelta alcista en Bolsa

Puntos clave Airbus, tomando como referencia los 174,40 euros, está en una zona de rebote, pero todavía no ha confirmado una vuelta alcista completa. El gráfico ha mejorado mucho desde mínimos, aunque sigue chocando con resistencias importantes en la zona de 176,80-181,70 euros. Los indicadores no dibujan un valor débil, pero sí uno que necesita una ruptura clara para volver a transmitir fortaleza de verdad.

Airbus acelera en ciberseguridad con la compra de Quarkslab en Francia

Puntos clave Airbus ha acordado la compra de la firma francesa Quarkslab para reforzar su división de ciberseguridad. La operación se enmarca en la estrategia de Airbus para ganar peso en protección de infraestructuras críticas y soberanía digital europea. Con este movimiento, el grupo acelera la expansión de su negocio ciber tras otras operaciones recientes en Europa.

Índice ZEW de confianza inversora en Alemania (Abr) -17,2 frente -6,7 esperado y -0,5 anterior

Índice ZEW de confianza inversora en Alemania - situación actual (Abr) -73,7 frente -70,0 esperado y -62,9 anterior

Jim Cramer explica por qué Wall Street sigue ignorando la guerra con Irán

Puntos clave Jim Cramer sostiene que Wall Street sigue ignorando la guerra con Irán porque el mercado mira antes a los bonos que a la geopolítica. El petróleo subió con fuerza, pero las bolsas apenas corrigieron y mantuvieron un tono de fondo resistente. Tipos, resultados empresariales y el impulso de la inteligencia artificial explican, según CNBC, la calma relativa del mercado.

Boletín Técnico Semanal: "Momentum llama a Momentum"

Fulgurantes subidas en las bolsas desde los mínimos del 30 de marzo. El S&P 500 y el Nasdaq 100 rebotan un 13% y un 17%, respectivamente, desde aquellos mínimos, en un potente momentum que marca récords históricos y que recuerda a la espectacular recuperación en V vivida en abril del año pasado.

Notas técnicas Banca Española: Sigue fuerte, pero ya no admite errores técnicos

Puntos clave La banca española mantiene una estructura técnica positiva, aunque con soportes que ganan importancia tras las últimas subidas. Bankinter, BBVA y CaixaBank siguen mostrando una base alcista clara en sus gráficos de medio plazo. Sabadell, Santander y Unicaja conservan un sesgo constructivo, pero con niveles de control muy definidos.

Indra. El Tribunal Supremo rechaza medidas cautelares (valoración)

Puntos clave El Tribunal Supremo ha rechazado las medidas cautelares solicitadas por Santa Bárbara contra las ayudas públicas concedidas a Indra y Escribano. La decisión reduce el riesgo judicial sobre la prefinanciación de dos programas clave dentro de los planes de modernización del Ejército. La lectura de mercado es positiva para Indra, al despejar incertidumbre sobre una financiación especialmente relevante.

La zona de 17 euros pone a prueba el rebote de Neinor Homes

Puntos clave Neinor Homes se mueve en la zona de 16,9-17,0 euros, muy cerca de una primera resistencia relevante. El sesgo técnico de fondo sigue siendo razonablemente positivo, pero el valor aún no ha recuperado con claridad sus medias principales. La zona de 16,60-16,50 euros es el primer apoyo a vigilar; por arriba, una superación consistente de 17,30-17,40 euros mejoraría claramente el aspecto técnico.

Neinor Homes. Sucesión CEO (valoración)

Puntos clave Neinor Homes ha activado un relevo ordenado en la cúpula: Borja García-Egocheaga dejará el cargo de CEO a final de 2026. Jordi Argemí, actual director financiero y consejero delegado adjunto, asumirá el puesto a partir del 1 de enero de 2027. La valoración es neutral, al tratarse de una sucesión interna, planificada y sin ruptura en la gestión.