Los fondos de cobertura aprovechan la euforia en IA para hacer caja

Puntos clave Goldman Sachs detecta ventas netas relevantes de hedge funds en semiconductores durante el fuerte rally del sector. La subida del SOX desde finales de marzo habría sido aprovechada para recoger beneficios en posiciones largas. La euforia en opciones, volatilidad y ETF sugiere un mercado cada vez más especulativo en torno a la IA.

El rally de Wall Street parece cada vez más frágil y pide cobertura

Puntos clave El rally de Wall Street empieza a mostrar señales de fragilidad por sobrecompra, liderazgo estrecho y volumen reducido. La inflación vuelve a complicar el escenario: el IPC repuntó y las expectativas de recortes de tipos se han desplomado. Una cobertura con opciones sobre SPY puede tener sentido para protegerse ante una corrección de corto plazo.

Los "consejos" de inversión basados ​​en IA tienen un 50% más de probabilidades de hacerte cometer errores costosos.

Puntos clave La IA puede reforzar el sesgo del inversor hacia actuar demasiado rápido. Un estudio citado por Mark Hulbert señala que los modelos de IA tienden a ser más complacientes que los humanos. En inversión, muchas veces la mejor decisión no es hacer más, sino cometer menos errores.

Jim Cramer afirma que esta es la clave para que las acciones retomen la senda alcista.

Puntos clave Jim Cramer considera que la bolsa necesita tipos más bajos para sostener un nuevo tramo alcista. El IPC de abril en EE.UU. fue superior a lo esperado y elevó las rentabilidades de los bonos. La guerra con Irán y el repunte del petróleo complican el escenario para la Reserva Federal.

Por qué la crisis del petróleo podría convertirse en una catástrofe global en toda regla en cuestión de un mes.

Puntos clave Las reservas mundiales de crudo se están reduciendo con rapidez por la guerra con Irán y el bloqueo de Ormuz. Algunos analistas advierten de que los países desarrollados podrían acercarse a niveles de estrés operativo en junio. El petróleo por encima de 100 dólares ya está presionando inflación, bolsas y expectativas de crecimiento.

Cinco razones explican por qué el petróleo no se ha disparado pese a la guerra con Irán

Puntos clave La guerra con Irán ha provocado la mayor interrupción de suministro de petróleo de la historia reciente, pero el crudo no se ha disparado tanto como cabría esperar. China ha reducido drásticamente sus importaciones y el mercado partía de un excedente relevante antes del conflicto. La tensión se está reflejando más en los productos refinados que en el precio del crudo.

Nextil acelera su transformación industrial con nuevos socios estratégicos en Centroamérica

Puntos clave Nextil amplía su ecosistema industrial en Centroamérica con nuevos acuerdos de partnership. La plataforma asociada supera ya los 7.500 trabajadores directos y avanza hacia una estructura textil verticalizada. Renta 4 mantiene recomendación de sobreponderar y precio objetivo de 1,22 euros por acción.

Julius Baer apuesta por España e Italia frente a Alemania y Francia en bolsa europea

Puntos clave Julius Baer eleva a sobreponderar la renta variable de España e Italia. El atractivo se apoya en bancos, utilities y electrificación vinculada a IA y centros de datos. Alemania baja a neutral y Francia a infraponderar por menor visibilidad macro, consumo débil y riesgo político.

Natixis rebaja expectativas sobre la cumbre Trump-Xi: mucho gesto y pocos avances

Puntos clave Natixis no espera grandes avances en la reunión entre Trump y Xi Jinping. La tregua comercial podría extenderse, pero sin cambios estructurales relevantes. Irán y el estrecho de Ormuz estarán en el foco, aunque China probablemente evitará implicarse demasiado.

El mercado de valores solo ha hecho esto 3 veces desde la Guerra del Golfo. No es una buena señal.

Puntos clave El S&P 500 marca máximos históricos, pero la participación interna del mercado es cada vez más estrecha. Solo el sector tecnológico y la temática IA sostienen buena parte del avance del índice. La debilidad de la amplitud recuerda a episodios previos delicados, como 1999.

Endesa mantiene tendencia alcista, pero la sobrecompra aconseja prudencia

Puntos clave Endesa mantiene una tendencia alcista de largo plazo muy sólida. El valor cotiza en zona de máximos históricos, con señales de sobrecompra. La zona de 28 euros aparece como soporte clave de medio plazo.

La tesis positiva sobre Endesa sigue vigente, con recomendación de comprar

Puntos clave La tesis positiva sobre Endesa sigue vigente, con recomendación de comprar y nuevo precio objetivo de 40,2 euros. Las estimaciones de beneficio por acción para 2026/2027 se sitúan un 6%-7% por encima del consenso. El riesgo bajista queda parcialmente protegido por una recompra de acciones de 2.000 millones de euros.

Fitch mejora el rating de la banca española y refuerza la percepción de solidez del sector (valoración)

Puntos clave Fitch mejora las calificaciones de varias entidades financieras españolas. BBVA, CaixaBank, Santander y Sabadell ven revisados al alza algunos de sus ratings. Renta 4 considera la noticia positiva, aunque sin impacto relevante esperado en cotización.

JP Morgan señala materias primas, infraestructuras e inmobiliario para protegerse de la inflación

Puntos clave JP Morgan Banca Privada señala materias primas, infraestructuras e inmobiliario como activos resistentes a la inflación. La inflación ya era un problema antes del conflicto en Irán y la energía ha añadido más presión. La firma recomienda ampliar el abanico de herramientas con activos reales, estrategias activas y exposición selectiva a IA.

Cramer recomienda comprar Chevron por dividendo, caja y petróleo alto

Puntos clave Jim Cramer se muestra positivo con Chevron por su generación de caja y rentabilidad por dividendo. En Vertiv recomienda prudencia: comprar solo media posición y esperar posibles recortes. Considera que Sterling Infrastructure ya ha subido demasiado para entrar ahora.

David Einhorn apuesta por cinco valores de recuperación con potencial oculto

Puntos clave David Einhorn defiende cinco valores castigados con potencial de recuperación operativa. Sus ideas combinan salud, inteligencia artificial, infraestructuras, medios y consumo. El argumento común es que el mercado estaría infravalorando mejoras de márgenes, generación de caja y posibles revalorizaciones.

Wall Street abre con signo mixto: Dow Jones -0,37%. S&P 500 -0,01%. Nasdaq +0,20%

Errores comunes al intentar ahorrar dinero

Los hogares españoles ahorraron en 2025 el 12% de su renta disponible, según el Instituto Nacional de Estadística (INE), por debajo de años anteriores, tras disparar su gasto en consumo un 6,2%.

El mercado de bonos tenía razón: No hay indicios de una aceleración de la inflación.

Puntos clave Citi considera que no hay señales claras de una nueva aceleración inflacionista. La ralentización del crecimiento y de la demanda dificulta que las empresas trasladen costes al consumidor. Para la entidad, el mercado de bonos acertó al relajar los rendimientos de corto plazo.

Hantavirus: ¿Es hora de invertir de nuevo en acciones de empresas que se beneficiaron del confinamiento?

Puntos clave El hantavirus vuelve a generar titulares, pero el riesgo de pandemia global sigue siendo bajo. El repunte de algunas farmacéuticas parece más especulativo que estructural. Los mercados siguen más pendientes de Ormuz, la inflación y la inteligencia artificial que del riesgo sanitario.

La renta disponible de los españoles creció un 0,5% en el último trimestre de 2025, por debajo de la OCDE

HBX Group sigue débil mientras no recupere los 6,80 euros

Puntos clave HBX Group mantiene una estructura técnica débil mientras no recupere la zona de 6,80 euros. El soporte clave se sitúa en el entorno de 5,85-6,00 euros. La resistencia importante de medio plazo aparece en 8,80-8,90 euros.

HBX vuelve a beneficios, anuncia dividendo y refuerza su apuesta por la IA

Puntos clave HBX defiende que la inteligencia artificial puede acelerar su capacidad de crear valor. El grupo vuelve a beneficios en su primer semestre fiscal, aunque rebaja previsiones por el impacto de la guerra. La compañía anuncia dividendo y compra Bridgify para reforzar su tecnología de viajes basada en IA.

Se mantiene el comportamiento mixto en la preapertura de Wall Street tras los datos de IPP

Futuros Dow Jones -0,35% Futuros S&P 500 +0,13% Futuros Nasdaq +0,58%

IPP (Mensual) (Abr) EE.UU. 1,4% frente 0,5% esperado y 0,7% anterior

IPP (Anual) (Abr) 6,0% frente 4,9% esperado y 4,3% anterior. IPP subyacente (Mensual) (Abr) 1,0% frente 0,3% esperado y 0,2% anterior. IPP subyacente (Anual) (Abr) 5,2% frente 4,3% esperado y 4,0% anterior.

A la espera de los datos de IPP en EE.UU., los futuros de Wall Street mantienen el signo mixto

En unos minutos conoceremos el índice de precios a la producción (IPP) de EE.UU. en abril. En tasa mensual se espera un crecimiento del 0,5%, y en tasa subyacente subida del 0,3%. En ese contexto los futuros de Wall Street mantienen el comportamiento mixto en preapertura:

UBS ve casi un 50% de potencial en MBX Biosciences por su apuesta en GLP-1

Puntos clave UBS mantiene recomendación de compra sobre MBX Biosciences y un precio objetivo de 60 dólares. El potencial estimado se acerca al 50% pese a que la acción ya acumula una fuerte subida en el último año. El atractivo principal está en su candidato GLP-1, con datos iniciales prometedores en eficacia y tolerabilidad.

Los bonos británicos vuelven a sufrir por la crisis política en Reino Unido

Puntos clave Las rentabilidades de los bonos británicos repuntan por la creciente tensión política en Reino Unido. Wes Streeting estaría preparando una dimisión que podría activar un desafío al liderazgo de Keir Starmer. El mercado teme que una crisis interna en el Partido Laborista aumente la incertidumbre fiscal y política.

Cantor Fitzgerald avisa: las fábricas pueden ser el próximo cuello de botella en chips

Puntos clave Cantor Fitzgerald cree que la capacidad de fabricación puede convertirse en el próximo gran cuello de botella del sector de chips. El aumento de utilización está permitiendo a algunas fundiciones subir precios. Samsung, Intel y GlobalFoundries podrían ser beneficiarios si la escasez de capacidad se intensifica.

Julius Baer enfría la euforia en la plata: no ve un shock de oferta

Puntos clave Julius Baer mantiene una visión neutral sobre la plata pese al fuerte repunte reciente. La subida parece más impulsada por flujos especulativos que por fundamentos de oferta y demanda. El riesgo de un shock de suministro en Perú se considera limitado.

Morgan Stanley eleva su objetivo para el S&P 500. Mike Wilson explica por qué dice que el mercado ya ha descontado los mayores riesgos.

Puntos clave Morgan Stanley eleva su objetivo para el S&P 500 a 8.000 puntos a cierre de año. Mike Wilson considera que el mercado ya ha descontado buena parte de los grandes riesgos recientes. La entidad cree que la bolsa no necesita recortes de tipos para seguir subiendo, siempre que los beneficios aguanten.

La oferta mundial de petróleo se ha reducido en 12,8 millones de barriles diarios desde febrero: AIE

Puntos clave La AIE estima que la oferta mundial de petróleo se ha reducido en 12,8 millones de barriles diarios desde febrero. La demanda global también se debilita, con una contracción prevista de 420.000 barriles diarios este año. Las reservas caen a ritmo récord, lo que eleva el riesgo de más volatilidad antes del pico de demanda estival.

Preapertura Wall Street: Los semiconductores intentan rebotar en preapertura tras el castigo del martes

Puntos clave Los valores de semiconductores intentan recuperarse en preapertura tras el castigo sufrido el martes. Intel, Nvidia, Micron y Qualcomm registran avances destacados antes del inicio de la sesión. American Electric Power cae tras anunciar una ampliación de capital de 2.600 millones de dólares.

Comentario Media Sesión: El Ibex pierde fuerza a media sesión con el petróleo todavía en niveles elevados

Puntos clave El Ibex 35 pierde el tono positivo de la apertura y cotiza con ligeros descensos a media sesión. El petróleo sigue en niveles elevados, con el Brent alrededor de los 107 dólares por barril. ArcelorMittal, Acerinox y Acciona Energía lideran las subidas, mientras Indra y Rovi encabezan las caídas.

Este patrón gráfico bajista de "reversión clave" podría ser la razón por la que las acciones de semiconductores sufrieron una inusual caída.

Puntos clave El Kospi surcoreano dejó una pauta técnica bajista tras un rally muy vertical. La señal afectó al sector de semiconductores estadounidense por la elevada correlación entre ambos índices. Los analistas no hablan necesariamente de un cambio de tendencia, pero sí de riesgo de consolidación relevante.

Aquí está el lado positivo para las acciones y los rendimientos del 5% de los bonos del Tesoro.

Puntos clave La rentabilidad del Treasury a 30 años ha superado el 5%, un nivel psicológicamente relevante para las bolsas. La inflación de abril en EE.UU. alcanzó el 3,8%, complicando el margen de actuación de la Reserva Federal. La parte positiva: históricamente, los episodios con el bono a 30 años por encima del 5% no han solido prolongarse demasiado.

El S&P 500 sigue en máximos, pero se acerca a un posible punto de inflexión

Puntos clave El S&P 500 sigue marcando máximos históricos, pero empieza a mostrar señales de sobreextensión. Los dos grandes riesgos son una reactivación de la guerra EE.UU.-Irán y una Fed más dura. Técnicamente, la zona de 7.200 puntos aparece como soporte clave de corto plazo.

Goldman Sachs apuesta por un dólar fuerte mientras el petróleo mantenga altos los rendimientos

Puntos clave Goldman Sachs ve margen para una fortaleza amplia del dólar frente a divisas del G10. El argumento central combina petróleo alto, inflación persistente y rentabilidades estadounidenses elevadas. La entidad prefiere posiciones largas en dólar frente a corona sueca, euro y libra esterlina.

El Nasdaq se juega el rebote en la zona de 29.250-29.325 puntos

Puntos clave El Nasdaq 100 mantiene un sesgo moderadamente alcista mientras respete los 29.250 puntos. La señal alcista más limpia llegaría con aceptación por encima de 29.325 puntos. Por debajo de 29.150 puntos, el rebote perdería estructura y aumentaría el riesgo bajista.

El oro consolida entre geopolítica y riesgo de una Fed más dura

Puntos clave El oro continúa consolidando ante la falta de avances entre EE.UU. e Irán. El principal riesgo para el metal precioso es una Reserva Federal más dura si la inflación sigue elevada. Técnicamente, el oro se mueve entre el soporte de 4.650 dólares y la resistencia de 4.770 dólares.

Muller advierte: sin solución rápida en Ormuz, el BCE podría subir tipos en junio

Puntos clave Madis Muller advierte de que el BCE necesitaría una rápida resolución en Ormuz para evitar una subida de tipos en junio. El cierre del estrecho y la guerra entre EE.UU. e Irán elevan la inflación y enfrían la actividad económica. El BCE intenta evitar repetir el error de 2022, cuando fue acusado de reaccionar tarde ante el repunte inflacionista.

El “nuevo petróleo” de la IA: la computación entra en los mercados financieros

Puntos clave CME Group prepara el lanzamiento de futuros sobre potencia de computación ligada a la IA. La fuerte demanda de GPUs ha generado volatilidad de precios y problemas de disponibilidad. El mercado empieza a tratar la capacidad de cómputo como una nueva materia prima estratégica.

Los precios del cobre se encuentran ahora en su nivel más alto registrado. La inteligencia artificial es solo una parte de la historia.

Puntos clave El cobre ha marcado máximos históricos, impulsado por una combinación de demanda estructural y problemas de oferta. La escasez de ácido sulfúrico, clave para refinar cobre, se ha agravado por las disrupciones en el Estrecho de Ormuz y las restricciones de China. La inteligencia artificial suma presión a la demanda, pero no es el único motor del rally.

Bank of America ve oportunidad en Affirm tras la caída posterior a resultados

Puntos clave Bank of America mantiene su recomendación de comprar sobre Affirm tras sus resultados. Eleva el precio objetivo a 88 dólares, desde 82 dólares, con un potencial cercano al 37%. La caída posterior a resultados se interpreta como una pausa puntual tras el fuerte rally reciente.

DBRS mantiene en 'investment grade' los ratings de Acciona y Acciona Energía con tendencia 'estable'

Ed Yardeni eleva su objetivo del S&P 500 a 8.250 puntos por la fortaleza de beneficios

Puntos clave Ed Yardeni eleva su objetivo para el S&P 500 a final de año hasta los 8.250 puntos. El principal argumento es la fortaleza de los beneficios empresariales. El riesgo está en el impacto del petróleo caro por la guerra entre EEUU e Irán, aunque Yardeni confía en la resistencia del consumidor.

PIB eurozona 1tr26 +0,1% frente +0,1% preliminar y 0,3% anterior

ACS mira a los 135 euros para activar un nuevo tramo hacia máximos

Puntos clave ACS mantiene una estructura técnica claramente alcista. La zona de 125-126 euros actúa como primer soporte relevante. Mientras no pierda ese nivel, el sesgo de fondo sigue siendo positivo.

ACS 1T26: más ventas y mayores márgenes. El flujo de caja por encima de nuestra previsión

Puntos clave ACS presenta un 1T26 sólido, con ventas al alza, mejora de márgenes y flujo de caja por encima de lo previsto. Turner sigue siendo el principal motor, apoyado en centros de datos, salud, semiconductores, aviación y edificios públicos. Renta 4 mantiene recomendación de mantener y precio objetivo de 111 euros.

Merlin Properties mantiene intacta su tendencia alcista de fondo

Puntos clave Merlin Properties mantiene una clara estructura alcista de medio y largo plazo. La zona de 13,00 euros actúa como primer soporte relevante de corto plazo. La superación de 15,50 euros abriría la puerta a un nuevo tramo hacia 16,00-16,20 euros.