Nasdaq-100 entre 27.200 y 31.000 puntos, los dos niveles que marcarán su próximo movimiento

Puntos clave El Nasdaq-100 se mueve desde mayo entre el soporte de los 27.200 puntos y la resistencia de los 31.000. La rentabilidad real del Tesoro estadounidense a diez años ronda el 2,79%, cerca de sus niveles más altos desde 2008. Todd Gordon vigila el 0,72 en la ratio SMH/SPY para detectar si los semiconductores recuperan el liderazgo frente al S&P 500.

Goldman Sachs apuesta por Estados Unidos y Japón e infrapondera Europa de cara a 2027

Puntos clave Goldman Sachs sitúa al S&P 500 en 8.700 puntos a finales de 2027, con una rentabilidad total prevista del 16%. La firma espera que los beneficios sigan creciendo a un ritmo más lento y anticipa más volatilidad que en los últimos años. Goldman favorece a Estados Unidos y Japón, mantiene una posición neutral en Asia y emergentes e infrapondera Europa.

Las 10 acciones con más impulso para diciembre

Puntos clave Diciembre ha sido históricamente el mejor mes para las estrategias de momentum, según el análisis de Mark Hulbert. En enero, el patrón tiende a invertirse y los valores más castigados suelen recuperar terreno relativo. Lumentum (+337,0%) y Micron (+327,2%) encabezan la selección de valores con mayor impulso.

Bernstein ve más de un 150% de potencial en Oracle y fija su objetivo en 325 dólares

Puntos clave Bernstein fija un precio objetivo de 325 dólares para Oracle, con un potencial superior al 150% sobre la cotización de referencia. OpenAI concentra unos 300.000 millones de dólares en servicios contratados pendientes de prestar. Su eventual salida a bolsa permitiría evaluar mejor su capacidad de pago. Oracle prevé generar flujo de caja libre positivo en el segundo semestre de su ejercicio fiscal 2028, que termina en mayo de ese año.

Nvidia registra su mayor sobreventa desde 2019: ¿oportunidad de compra o aviso de más caídas?

Puntos clave Nvidia pierde más del 30% desde su máximo de octubre y afronta la sucesión de Jensen Huang. Bernstein rebaja su valoración bursátil a neutral pese a prever un crecimiento de los ingresos del 88% este ejercicio. El RSI cayó a 23,95, su menor nivel desde junio de 2019. Si pierde los 165,17 dólares al cierre, la siguiente zona de posible apoyo se sitúa entre 135 y 150 dólares.

El estallido de la burbuja de la IA tiene tres fases: estamos en la primera

Puntos clave Eugenio Catone sitúa al mercado en la primera fase de un posible estallido de la burbuja de la IA, con los semiconductores bajo presión. La deuda de menor calidad ya muestra tensión. El siguiente aviso sería un deterioro del crédito de grado de inversión. La fase más grave llegaría si los problemas de financiación alcanzaran a los grandes desarrolladores de modelos de IA.

Renta 4 eleva de 36,40 a 42,90 euros su precio objetivo para Técnicas Reunidas

Puntos clave El EBIT trimestral sube un 17%, hasta 98,4 millones de euros. Incluso descontando el efecto neto de Teesside y la provisión por litigios, supera un 3,6% el consenso que recoge Renta 4. Técnicas Reunidas eleva su previsión de EBIT para 2026 de unos 280 a 295 millones de euros y mantiene el objetivo de ventas por encima de 6.500 millones. Renta 4 sube su precio objetivo de 36,40 a 42,90 euros y reitera su recomendación de Sobreponderar.

Talgo dispara un 45% su cartera de pedidos y marca un récord de 6.477 millones

Puntos clave Talgo alcanza un EBITDA de 46,2 millones de euros hasta septiembre, en línea con el consenso y por encima de la previsión de Renta 4. La cartera de pedidos marca un récord de 6.477 millones, un 45% más que al cierre de 2025. Talgo mantiene sus previsiones para 2026 y supera ya el objetivo anual de contratación, con 2.584 millones en nuevos pedidos.

Colonial gana un 3,5% más en términos recurrentes y confirma sus previsiones para 2026

Puntos clave El beneficio neto recurrente de Colonial sube un 3,5%, hasta 161,7 millones de euros, un 1,6% por encima de lo previsto por Renta 4. Las rentas comparables crecen un 4% y la ocupación se mantiene en el 94%. Colonial reitera su previsión de beneficio por acción de entre 0,34 y 0,35 euros para 2026.

Merlin Properties vuelve a elevar su previsión de FFO para 2026, hasta 0,58 euros por acción

Puntos clave Merlin Properties eleva de 0,55 a 0,58 euros por acción su previsión de FFO para 2026. Las rentas comparables crecen un 3,4% hasta septiembre y la ocupación alcanza el 95%. El plan de centros de datos suma 160 MW de capacidad informática alquilada. Merlin aprueba un dividendo a cuenta de 0,20 euros brutos por acción.

Bestinver alerta de que unos pocos valores dominan la bolsa y ve descuentos que no observaba desde hace años

Puntos clave Bestinver advierte de que unas pocas compañías concentran buena parte de las ganancias de los índices. En su cartera ibérica incorpora Meliá, Digi y Jerónimo Martins y vende EDP, Ferrovial y Acerinox. La gestora entra en las constructoras británicas Persimmon y Barratt Redrow, a las que atribuye potenciales del 50% y del 60%, respectivamente.

Según este experto, los ingresos de Nvidia están "prácticamente garantizados" durante un tiempo.

Puntos clave Nick Frasse, de VanEck, considera que gran parte de los ingresos de Nvidia está prácticamente asegurada hasta 2028. El experto prevé que la demanda de capacidad de procesamiento supere a la oferta durante la próxima década. Frasse ve difícil que un rival desplace pronto a Nvidia y prefiere diversificar la exposición a los semiconductores.

De 235 a 188 dólares: GF Securities recorta su valoración de Nvidia antes de resultados

Puntos clave Jeff Pu, de GF Securities, rebaja Nvidia de comprar a mantener y recorta su precio objetivo de 235 a 188 dólares. El analista espera que Nvidia supere las estimaciones el 17 de noviembre, con una guía para el siguiente trimestre en línea con el consenso. Para el trimestre cerrado en octubre, el mercado espera 108.810 millones de dólares de ingresos y un BPA de 2,47 dólares.

Wall Street abre con alzas generalizadas aunque moderadas: Dow Jones +0,40%. S&P 500 +0,25%. Nasdaq 100 +0,10%

Nvidia ha perdido casi 500.000 millones de dólares en valor de mercado esta semana. Aun así, sigue siendo un gigante de la IA valorado en 4 billones de dólares.

Puntos clave Nvidia perdió 493.000 millones de dólares de capitalización desde el cierre del viernes anterior, aunque todavía vale unos 4 billones de dólares. Colette Kress asume la dirección de forma interina mientras el consejo busca un sucesor para Jensen Huang. Wall Street vigila la inflación mayorista de EE. UU. tras el fuerte repunte de la rentabilidad del bono a dos años.

Ventas minoristas (Mensual) (Sep) Brasil 0,2% frente -0,2%esperado y 0,2% anterior

Ventas minoristas (Anual) (Sep) 1,7% frente 1,0% esperado y 0,5% anterior.

Funcas prevé que el IPC se modere "algo" en los próximos meses pero continuará en niveles "muy elevados"

Microsoft cae un 2% en preapertura tras el apagón de Outlook y Teams

Puntos clave Microsoft cae cerca de un 2% en preapertura tras una interrupción que afectó a Outlook, Teams y Copilot durante más de 12 horas. Palo Alto Networks sube un 3% y CrowdStrike, un 2,6%, al frente de los avances en ciberseguridad. Microsoft atribuye la incidencia a problemas en sus servidores y afirma que, por el momento, no ha detectado indicios de actividad maliciosa.

IPP (Mensual) (Oct) EE.UU. 0,3% frente 0,4% esperado y 1,4% anterior

IPP subyacente (Anual) (Oct) 5,0% frente 5,0% esperado y 5,0% anterior. IPP subyacente (Mensual) (Oct) 0,3% frente 0,3% esperado y 0,8% anterior. IPP (Anual) (Oct) 6,5% frente 6,6% esperado y 6,3% anterior.

Nvidia recupera los 170 dólares y devuelve al verde a los futuros del Nasdaq 100

Puntos clave Los futuros del Nasdaq 100 se giran al alza y marcan máximos de la preapertura. Nvidia sube un 2,7% y supera los 170 dólares, tras caer por debajo de 150 dólares en la apertura del jueves. Los futuros del S&P 500 y del Dow Jones también cotizan en positivo.

El dólar rompe un rango de dos años y Japón vuelve a advertir sobre la caída del yen

Puntos clave El índice del dólar de Bloomberg supera el techo de su rango de los últimos dos años, según BTIG. El repunte de las rentabilidades de la deuda estadounidense da apoyo al dólar. El cruce USD/JPY vuelve a superar los 160 yenes por dólar y Japón advierte sobre la rapidez de los movimientos.

Wall Street se estabiliza tras la salida de Huang, pero comprar las caídas exige más puntería

Puntos clave Los futuros de Wall Street se estabilizan y Nvidia rebota cerca del 3% en preapertura tras la salida de Jensen Huang. El Nasdaq se mantiene alrededor de un 8% por debajo de sus máximos de octubre y todavía gana un 9% en el año, según Justin Low, de investingLive. El bono estadounidense a diez años supera el 5% y aumenta la presión sobre las valoraciones tecnológicas.

ACS apunta a un crecimiento del beneficio del 18%-20% anual con los centros de datos al frente

Puntos clave ACS prevé que el beneficio neto operativo crezca un 18%-20% anual en su plan 2027-2030. Los centros de datos aportarían entre un tercio y casi la mitad del incremento de ingresos del grupo. Renta 4 reitera su recomendación de mantener y su precio objetivo de 111 euros.

Wall Street cotiza con subidas generalizadas en preapertura: Futuros Dow Jones +0,15%. Futuros S&P 500 +0,24%. Futuros Nasdaq +0,12%

CaixaBank ejecuta más del 74% de su programa de recompra de 500 millones

CFO externo: cuándo le compensa a una pyme y cuándo no

Muchas pymes llegan a facturar varios millones de euros con la misma organización financiera que tenían cuando eran pequeñas: una asesoría que lleva la contabilidad y presenta los impuestos, alguien en administración que paga y cobra, y el dueño mirando el saldo del banco cada mañana.

Renta 4 prevé que el EBITDA de Altri se dispare un 138% en el tercer trimestre

Puntos clave Renta 4 prevé que las ventas de Altri crezcan un 8% interanual en el tercer trimestre, impulsadas por el encarecimiento de la celulosa. El EBITDA aumentaría un 138% y su margen alcanzaría el 15,6%, 8,5 puntos porcentuales más que un año antes. La firma estima que la deuda neta bajará a 387,5 millones de euros, unas 4,4 veces el EBITDA de los últimos doce meses.

El S&P 500 subió en 27 de los últimos 31 años en torno al Black Friday

Puntos clave El S&P 500 subió en 27 de los últimos 31 años en el periodo que rodea al Black Friday. Bluekurtic Market Insights sitúa esta ventana entre las más favorables del año para el índice.

Dormir mejor empieza en noviembre: cómo aprovechar el Black Friday para cambiar de colchón

Pasamos casi un tercio de la vida en la cama y, aun así, el colchón suele ser lo último que renovamos. Noviembre es buen momento para ponerle remedio: Pikolin ha activado sus descuentos de colchones Black Friday, que incluyen colchones de muelles, viscoelásticos, híbridos y enrollados, además de canapés, somieres, almohadas, toppers y nórdicos para completar la cama.

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 recupera los 20.000 puntos a media sesión con el crudo en 95 dólares

Puntos clave El Ibex 35 recupera los 20.000 puntos a media sesión tras abrir con una caída del 0,2%. El petróleo ronda los 95 dólares por barril, con el mercado pendiente de Oriente Próximo. Técnicas Reunidas y Enagás destacan en la agenda empresarial del viernes.

Las acciones de Nvidia registran el mayor volumen de negociación en dólares de su historia.

Puntos clave Nvidia registra un récord de 121.940 millones de dólares de volumen estimado al precio de cierre. Se negociaron 733,74 millones de acciones, unas cinco veces la media diaria de los últimos 30 días. La acción cerró el jueves con una caída del 4,3%, hasta 166,19 dólares.

Acciona Energía eleva su previsión de deuda hasta 3.500 millones por el retraso en la venta de activos

Puntos clave Acciona Energía mantiene su objetivo de EBITDA de unos 1.200 millones de euros para 2026. El retraso de las desinversiones eleva la previsión de deuda neta a entre 3.250 y 3.500 millones, frente a menos de 3.000 millones. Acciona concede a su filial un préstamo perpetuo subordinado de 500 millones para proteger su calificación crediticia.

Nordex e Infraestructuras empujan a Acciona hacia los 3.100 millones de EBITDA en 2026

Puntos clave Acciona espera cerrar 2026 en la parte alta de su rango de EBITDA de 2.800 a 3.100 millones de euros. Nordex casi duplica su EBITDA hasta septiembre e Infraestructuras alcanza un nuevo récord en su cartera concesional. Acciona Energía no alcanzará su objetivo de venta de activos y eleva su previsión de deuda neta a entre 3.250 y 3.500 millones.

Atrys Health propone aplazar hasta 2033 el vencimiento de 25 millones en bonos convertibles

Puntos clave Atrys Health propone unificar 25 millones de euros en bonos convertibles y aplazar su vencimiento hasta septiembre de 2033. El precio mínimo de conversión bajaría de 7 a 3,25 euros por acción, lo que aumenta el riesgo de dilución. La compañía ha acordado un préstamo puente de 8 millones de euros para atender el vencimiento de noviembre mientras negocia la refinanciación sénior.

Bankinter eleva a 741 dólares el precio objetivo de Meta y le ve un potencial del 18%

Puntos clave Bankinter eleva de 704 a 741 dólares el precio objetivo de Meta y mantiene su recomendación de Comprar, con un potencial cercano al 18%. Los ingresos del tercer trimestre crecen un 26% y superan el consenso. Los costes legales lastran el resultado operativo. Meta eleva su previsión de inversión para 2026 y Bankinter proyecta flujo de caja libre operativo negativo en 2027 y 2028.

El petróleo repunta tras afirmar Trump que EE. UU. no necesita un acuerdo con Irán

Puntos clave El crudo repunta tras afirmar Donald Trump que Estados Unidos no necesita un acuerdo con Irán. El riesgo de nuevas acciones militares y de interrupciones del tráfico por el estrecho de Ormuz sostiene los precios. En el CFD del crudo, los 87 dólares son la referencia principal, con 92,50 como primera resistencia y 80 como nivel a vigilar si pierde el soporte.

Stephanie Link vende Nvidia y compra Micron tras la dimisión de Jensen Huang

Puntos clave Stephanie Link vende Nvidia y compra Micron Technology tras la dimisión de Jensen Huang. La estratega de Hightower Advisors espera buenos resultados de Nvidia, aunque cree que la incertidumbre sobre el relevo seguirá pesando en la cotización. En lo que iba de semana, Nvidia caía un 12% y Micron subía un 14%, según CNBC.

Wall Street podría llevarse un sobresalto si la Fed sube los tipos más de lo previsto

Puntos clave El bono estadounidense a dos años alcanza el 4,87% y el de diez años supera el 5,11%. Los futuros descuentan tres subidas de 25 puntos básicos hasta marzo, según los datos de CME FedWatch recogidos por CNBC. La reunión de diciembre y los datos de inflación de enero pueden volver a poner la política de la Fed en el centro de la negociación bursátil.

Microsoft cae cerca de un 2% en la preapertura tras una interrupción global de Microsoft 365

Puntos clave Microsoft cae cerca de un 2% en la preapertura del viernes en medio de una interrupción global de Microsoft 365. La incidencia afecta al acceso a Outlook, Teams y Copilot y se ha extendido de Estados Unidos a Europa y Asia. Microsoft informa de mejoras en la estabilidad de los servidores y sigue trabajando para restablecer el servicio.

El bitcoin pierde los 70.000 dólares y cae a mínimos de casi tres meses

Puntos clave El bitcoin cae un 3,6%, hasta los 68.800 dólares, su nivel más bajo desde el 19 de agosto. Ether pierde cerca de un 4% y baja de los 2.000 dólares. Tras perder la media móvil de 200 sesiones, BTIG sitúa el siguiente nivel de referencia en torno a los 66.000 dólares.

¿Quién puede reemplazar a Jensen Huang como CEO de Nvidia? Cuatro nombres para ocupar su puesto.

Puntos clave Colette Kress asume la dirección interina de Nvidia tras la dimisión de Jensen Huang. Ian Buck, Jonathan Ross y Rene Haas figuran, junto a Kress, entre los posibles sucesores citados por analistas. El relevo pondrá a prueba la capacidad de Nvidia para mantener su ventaja tecnológica y renovar sus acuerdos con clientes y proveedores.

El S&P 500 no se ha visto afectado por la caída de las acciones de Nvidia esta semana. Esto es lo que mantiene a flote al resto del mercado.

Puntos clave El S&P 500 gana un 2,9% en lo que va de semana, mientras Nvidia cae más de un 11%. Industriales, energía y consumo discrecional figuran entre los sectores más fuertes de la semana. AMD sube más de un 30% y el índice de semiconductores PHLX avanza más de un 11%.

El mercado de bonos ahora tiene un temor aún mayor que las consecuencias de la IA.

Puntos clave La rentabilidad del Tesoro estadounidense a diez años alcanza el 5,10% ante las apuestas por más subidas de tipos de la Fed. La probabilidad de dos subidas de aquí a finales de enero supera el 66%, frente a cerca del 11% de una semana antes, según CME FedWatch. Parte de los inversores institucionales espera rentabilidades más altas para comprar deuda a largo plazo.

Evolución del empleo en la zona euro (Anual) (3T) 0,5% frente 0,4% esperado y 0,5% anterior

PIB en la zona euro (Trimestral) (3T) 0,4% frente 0,4%esperado y 0,6% anterior

PIB en la zona euro (Anual) (3T) 1,3% frente 1,3% esperado y 1,2% anterior. Balanza comercial de la zona euro (Sep) -10,3B frente -4,5B esperado y -16,6B anterior.

Bankinter eleva a 14,45 euros el objetivo de CaixaBank y le ve un potencial del 16%

Puntos clave Bankinter eleva el precio objetivo de CaixaBank de 14,05 a 14,45 euros y mantiene su recomendación de Comprar. El beneficio del tercer trimestre alcanzó 1.759 millones de euros, un 21,7% más interanual y un 7,7% por encima de lo esperado. CaixaBank eleva su previsión de RoTE para 2026 hasta el entorno del 19%, con la morosidad en mínimos históricos del 1,76%.

RWE bate al consenso con un EBITDA un 35% mayor y apunta a la parte alta de su guía

Puntos clave Bankinter mantiene su recomendación de Comprar RWE, con un precio objetivo de 72,60 euros y un potencial del 22,7%. RWE supera el consenso hasta septiembre y apunta a la parte alta de sus previsiones para 2026. El plan a 2031 contempla 42.000 millones de euros de inversión. Estados Unidos concentrará el 40% y la toma de control de Amprion refuerza el peso de las redes reguladas.

Bankinter recorta a 3,80 euros el precio objetivo de Telefónica por el mayor riesgo en Brasil

Puntos clave Bankinter recorta el precio objetivo de Telefónica de 4,00 a 3,80 euros y mantiene su recomendación de Neutral. El banco prevé un crecimiento limitado y sitúa la reducción de costes y deuda en el centro de la estrategia. La depreciación del real brasileño y la posible entrada de Starlink en la telefonía terrestre europea elevan la incertidumbre.

Vamos a centrarnos en los próximos artículos en las noticias empresariales nacionales e internacionales

Balanza comercial de Italia (Sep) 2,083B frente 2,840B esperado y 1,773B anterior