Deutsche Bank señala qué minoristas pueden resistir mejor el golpe de la gasolina cara

Puntos clave Deutsche Bank cree que los minoristas con clientes de renta alta están mejor preparados para soportar una gasolina cara. Costco, Casey’s y Ulta figuran entre los nombres menos vulnerables al encarecimiento del combustible. Los segmentos más expuestos son los orientados a consumidores de menor renta y algunos grupos con mayor dependencia de Europa, Oriente Medio y África.

El S&P 500 encara una semana delicada por una operación de opciones que puede intensificar las caídas

Puntos clave Un gran vencimiento de opciones ligado a JPMorgan podría aumentar la volatilidad del S&P 500 a corto plazo. El nivel de 6.475 puntos se ha convertido en una zona especialmente delicada para el índice. Si el mercado sigue por debajo de ese umbral antes del reajuste del 31 de marzo, podrían intensificarse las ventas forzadas.

Esta es la mejor forma de "jugar" a un repunte de las acciones de IA

Puntos clave Veeco y Axcelis aparecen como dos formas más baratas de invertir en el ciclo de gasto en equipos para chips ligados a la IA. Ambas compañías han quedado rezagadas frente a otros grandes valores del sector, lo que ha dejado valoraciones más razonables. La tesis pasa por el crecimiento multianual de la capacidad de fabricación, especialmente en memoria HBM, DRAM avanzada y empaquetado.

Crecen los temores de una crisis petrolera prolongada a medida que la guerra con Irán entra en su segundo mes.

Puntos clave Wall Street empieza a temer que la guerra con Irán derive en una crisis petrolera más larga de lo previsto. El Brent y el WTI han repuntado con fuerza en marzo, mientras varios índices estadounidenses ya han entrado en corrección. El verdadero riesgo ya no es solo el shock inicial, sino el daño prolongado sobre inflación, consumo y crecimiento.

El hombre que fue el multimillonario más joven del mundo resuelve el problema de las bolsas. Aquí está su cartera de inversiones, sorprendentemente sencilla.

Puntos clave John Arnold defiende una cartera extremadamente simple: 50% tecnología y 50% energía. Según el planteamiento recogido por Steve Goldstein, esa combinación habría ofrecido retornos sólidos y más estables que la clásica cartera 60/40 en los últimos años. La tesis se apoya en un mundo marcado a la vez por el auge tecnológico y por shocks energéticos cada vez más frecuentes.

Exportaciones e importaciones industriales prolongan su debilidad en febrero con la energía de nuevo en el foco

Puntos clave Los precios de exportación industrial encadenan siete meses de caídas interanuales tras bajar un 2,4% en febrero. Los precios de importación industrial retroceden un 4,3% y suman ya once meses en negativo. En tasa mensual, repunta el coste ligado al crudo y al refino, mientras la electricidad tira a la baja de las exportaciones.

Ventas minoristas en España (Anual) (Feb) 2,2% frente 3,8% esperado y 4,0% anterior

El USD/JPY cae por debajo del nivel clave de 160,00 en medio de una creciente intervención verbal.

Trump eleva la tensión con Irán al hablar abiertamente de apoderarse de su petróleo

Puntos clave Trump afirma que le gustaría “apoderarse del petróleo de Irán” y no descarta actuar sobre la isla de Kharg. El presidente de EE. UU. mezcla amenazas sobre el sector energético iraní con mensajes de avances en las conversaciones indirectas. El mercado sigue interpretando estas declaraciones como un nuevo factor de tensión para el crudo y para la estabilidad regional.

El Ibex pierde los 16.800 puntos en la apertura con el Brent ya por encima de 116 dólares

Puntos clave El Ibex 35 abrió con caídas, perdió los 16.800 puntos y después logró girarse ligeramente al alza. El Brent superó los 116 dólares por barril en plena tensión por el estrecho de Ormuz. Indra, IAG, ArcelorMittal y Santander lideraron los descensos iniciales, mientras Repsol y Acciona Energía destacaron en positivo.

Trump habla de avances con Irán, pero el mercado solo ve más escalada y más riesgo energético

Puntos clave Europa abre a la baja y Asia sufre fuertes caídas por la escalada del conflicto en Oriente Medio. El Brent vuelve a repuntar hasta los 115 dólares mientras el mercado intenta descifrar si hay opción real de negociación con Irán. La semana estará dominada por la guerra, la energía y una agenda macro muy intensa en Europa, Estados Unidos y Asia.

Tres focos de incertidumbre bloquean a las bolsas: guerra, IA y private equity de crédito

Puntos clave El mercado afronta una semana de espera tensa por la guerra en Irán, el impacto de la IA y las dudas sobre el crédito privado. La baja visibilidad y el cierre de mercados por Viernes Santo favorecen una actividad reducida y una actitud defensiva. La inflación europea será la principal referencia objetiva, aunque difícilmente servirá para mejorar el tono de mercado.

“No es una corrección de mercado, es un cambio de régimen”

Puntos clave El mercado ha pasado de estar guiado por la macro a estar dominado por geopolítica, energía y tipos. El repunte del petróleo reabre el riesgo inflacionista y complica el margen de maniobra de los bancos centrales. La corrección actual no sería puntual, sino parte de un cambio de régimen con más volatilidad y menor visibilidad.

La guerra, el petróleo y la inflación ponen a prueba a las Bolsas en una semana clave

Puntos clave La guerra en Oriente Medio sigue marcando el tono de mercado y mantiene la presión sobre bolsas, bonos y energía. La semana estará condicionada por la inflación preliminar de la Eurozona y por las ventas minoristas y el empleo en EE. UU. Sin una mejora real en Irán y en el estrecho de Ormuz, sigue siendo difícil esperar una recuperación sólida de las bolsas.

A continuación vamos a publicar los comentarios de apertura de varias casas de análisis para fijar el contexto del día

Moderados descensos en la apertura de las bolsas europeas: Eurostoxx 50 -0,34% a 5.487,10 puntos.

Ebro Foods (EBRO): descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2025

Ebro Foods (EBRO): descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2025 por importe bruto de EUR 0,23 por acción; paga el 1 de abril

Europa arranca la semana en rojo mientras la guerra en Irán agrava la tensión en los mercados

Puntos clave Las Bolsas europeas encaran el inicio de semana con caídas por la nueva escalada en la guerra de Irán. El petróleo vuelve a repuntar y refuerza el temor a un shock energético más duradero. El mercado vigila la reunión de emergencia del G7 y los datos de inflación de Alemania.

La inflación europea y el empleo en EE. UU. marcarán una semana decisiva para el mercado

Puntos clave La semana estará marcada por la inflación de la eurozona y el informe de empleo de EE. UU. El mercado de divisas arranca con tono plano, pero con el conflicto en Irán como riesgo de fondo. La evolución de la energía puede condicionar las expectativas sobre BCE, Fed y Banco de Canadá.

Neinor inicia un nuevo programa de recompra de acciones por un máximo de 50 millones de euros

El petróleo supera los 115 dólares y vuelve a golpear a las Bolsas europeas

Puntos clave El Brent supera los 115 dólares y el WTI vuelve a situarse por encima de los 100 dólares por barril. El mercado sigue centrado en el estrecho de Ormuz y en el riesgo de nuevas disrupciones energéticas. Las Bolsas europeas apuntan a una apertura negativa, mientras Asia arranca la semana con caídas.

¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy? Veamos.

Puntos clave El mercado vigila hoy el dato preliminar de inflación de Alemania correspondiente a marzo. En EE. UU., la atención se centrará en el discurso de Jerome Powell durante la sesión americana. También hablará John Williams, en una jornada marcada por las expectativas sobre tipos y energía.

Los futuros de las bolsas europeas cotizan moderadamente bajistas en preapertura. Los futuros del Eurostoxx 50 -0,36% a 5.419 puntos.

El “TACO trade” deja de funcionar: Wall Street ya no se cree las pausas de Trump

Puntos clave La estrategia de mercado basada en que Trump siempre recula empieza a perder eficacia. La ampliación del plazo sobre Irán apenas ha sostenido a las bolsas, que vuelven a ceder ante el miedo a una guerra más larga. El mercado ya no solo teme una escalada militar: también empieza a descontar más inflación, menos crecimiento y una Fed más incómoda.

La bolsa española es el mercado con mayor potencial alcista: 18,1% de subida a finales de 2026

Puntos clave Bankinter sigue viendo a la bolsa española como la de mayor potencial entre sus mercados de referencia, con una revalorización estimada del 18,1% a cierre de 2026. El mayor peso de bancos y utilities actúa como soporte en un entorno de guerra, petróleo alto y más presión sobre tipos e inflación. La firma revisa ligeramente al alza sus previsiones de beneficios empresariales, pese al repunte de la prima de riesgo y del bono español a diez años.

Crisis de estanflación, pero ¿de qué magnitud y durante cuánto tiempo?

Puntos clave El escenario central sigue siendo una desescalada en varias semanas y una moderación posterior de la energía. La crisis ya muestra rasgos de estanflación, con más presión en precios y menor impulso económico. Europa acusa más el golpe que EE. UU., mientras BCE y Fed ganan margen para esperar antes de mover tipos.

JP Morgan alerta de una bomba de relojería en el petróleo: la crisis se extenderá por todo el mundo en abril

Puntos clave JP Morgan advierte de que la crisis del petróleo puede propagarse de forma secuencial desde Asia hacia Europa y Estados Unidos durante abril. El problema ya no sería solo de flujo, sino de agotamiento de inventarios, con impacto desigual según tiempos de envío y reservas regionales. Si el conflicto se prolonga, el mercado podría enfrentarse a un escenario mucho más duro, con el crudo disparado y un golpe global sobre crecimiento e inflación.

UBS pone cifras al miedo: el S&P 500 podría hundirse hasta 5.350 puntos si la guerra se agrava

Puntos clave UBS dibuja tres escenarios para el S&P 500 según la duración e intensidad de la guerra entre EE. UU. e Irán. Un desenlace rápido podría permitir un rebote del índice hacia los 7.150 puntos a cierre de año. Si el conflicto deriva en escasez energética, el mercado podría enfrentarse a una corrección mucho más profunda.

"Se necesitan dos partes para detener una guerra"

Puntos clave Yves Bonzon, CIO de Julius Baer, advierte de que la guerra con Irán está deteriorando el equilibrio entre riesgo y rentabilidad. La presión sobre el coste de la vida en EE.UU. complica el margen político de Trump y refuerza la posición negociadora iraní. Julius Baer cree que aún no es momento de comprar caídas de forma agresiva y prefiere vender en los rebotes.

La valoración del S&P 500 ha caído a niveles que precedieron a recuperaciones anteriores.

Puntos clave La valoración del S&P 500 ha caído a niveles que, históricamente, han precedido rebotes favorables a corto plazo. Citadel Securities destaca que el PER futuro del índice ha bajado a 19,7 veces, por debajo de su media de cinco años. Scott Rubner sigue viendo potencial especialmente en grandes tecnológicas como Nvidia, Amazon, Alphabet y Apple.

Las acciones de Microsoft están teniendo su peor trimestre en 17 años, y puede que no haya una solución rápida.

Puntos clave Microsoft vive su peor trimestre bursátil en 17 años, con una caída cercana al 23%. El mercado penaliza la combinación de freno en Azure, dudas sobre la monetización de la IA y un fuerte aumento del gasto en inversión. La tesis de mejora existe, pero el propio mercado empieza a asumir que no habrá una solución rápida.

Los bajistas aflojan en software, pero el mercado sigue oliendo sangre en varios nombres

Puntos clave Las posiciones cortas sobre el software se han moderado algo tras el fuerte desplome del sector, pero el pesimismo sigue muy presente. Los bajistas están dejando de atacar de forma indiscriminada al sector y se concentran ahora en valores concretos. UiPath, Sprinklr, Dropbox y Workday figuran entre los nombres donde la presión bajista sigue creciendo.

Los bajistas habrían llevado demasiado lejos al mercado y abril empieza a abrir otra ventana

Puntos clave El mercado estadounidense podría estar preparando un rebote en abril tras un posicionamiento excesivamente bajista. La combinación de cierres de posiciones cortas, menor presión técnica y liquidez muy débil puede amplificar cualquier giro al alza. Las grandes tecnológicas y los valores de calidad vuelven a aparecer como los principales candidatos a liderar una recuperación táctica.

HSBC ve demasiado pesimismo en Europa y abre la puerta a un rebote del 7%-8%

Puntos clave HSBC cree que el sentimiento sobre la bolsa europea es excesivamente bajista y que el mercado está dejando margen para un rebote relevante. Una desescalada rápida en la guerra con Irán podría desencadenar una subida del 7%-8% en las acciones europeas. El banco mantiene su preferencia por financieras y tecnología, y añade industriales y utilities, con mejora de recomendación para España y Reino Unido.

Las acciones estadounidenses parecen baratas por primera vez en un año.

Puntos clave La valoración del S&P 500 vuelve a situarse por debajo de su media de cinco años por primera vez en casi un año. El ajuste no solo viene por la caída de precios, sino también por unas previsiones de beneficios para 2026 que siguen siendo ambiciosas. El mercado parece más atractivo en términos relativos, pero el riesgo está en que esas previsiones de beneficios aún no hayan sido recortadas.

Evercore detecta acciones más baratas que en pandemia y ve oportunidad en varios gigantes castigados

Puntos clave Evercore ISI detecta acciones del S&P 500 que cotizan a múltiplos más bajos que en los mínimos de la pandemia. La firma cree que algunos de estos valores castigados pueden comportarse mejor a corto plazo si el mercado sigue estabilizándose. Entre los nombres destacados aparecen Netflix, Adobe, AMD, Intuit y Block.

La burbuja de la IA va a estallar

Puntos clave La inversión global en IA ha superado los 1,03 billones de dólares en seis años, pero el retorno sigue siendo desigual. Según Daniel Jones, las mejoras reales se concentran sobre todo en tecnología y finanzas, no en el conjunto de la economía. Las valoraciones del mercado, especialmente en EE. UU., refuerzan la tesis de una posible burbuja similar a la puntocom.

Fink avisa: no habrá salidas extra en crédito privado y un crudo a 150 dólares traerá recesión

Puntos clave Larry Fink ha endurecido el mensaje a los inversores de crédito privado: el límite de reembolsos es del 5% trimestral y no piensa saltárselo. BlackRock recibió solicitudes de salida equivalentes al 9,3% en su fondo HPS Corporate Lending Fund, pero solo ejecutó el 5% permitido. Fink advierte además de que un petróleo en 150 dólares sería compatible con una recesión severa, mientras que un escenario de 40 dólares implicaría abundancia y crecimiento.

Tres señales clásicas de grandes caídas bursátiles vuelven a activarse en Wall Street

Puntos clave Tres señales clásicas de grandes caídas bursátiles están activas en 2026: riesgo de recesión, conflicto militar y posible giro de la Fed. El S&P 500 sigue cotizando con valoraciones exigentes pese a la corrección reciente. La clave para evitar un año realmente malo en bolsa pasa por una rápida desescalada en Oriente Medio y una caída del petróleo.

El agua gana peso en bolsa como una de las grandes inversiones estratégicas del futuro

Puntos clave Pedro del Pozo advierte de que el agua gana peso como recurso estratégico y foco potencial de inestabilidad global. El control de cuencas, ríos e infraestructuras hídricas ya actúa como herramienta de presión geopolítica. La respuesta pasa por más inversión en desalación, tratamiento, canalización y redes de abastecimiento.

¿Qué está haciendo el gestor de fondos de cobertura Dan Niles durante este cambio de rumbo del mercado?

Puntos clave Dan Niles recomienda combinar exposición a ganadores selectivos de IA con compañías de tipo HALO, menos vulnerables a la disrupción tecnológica. Entre sus ideas destaca Alphabet como apuesta en IA, mientras evita muchas compañías de software por riesgo de obsolescencia. Su mensaje de fondo es claro: el mercado está sobrevendido, pero en este giro no vale comprar cualquier cosa; hay que ser muy selectivo.

Se acerca el Apocalipsis: ¡Una firma de Wall Street teme que el petróleo alcance los 200 dólares!

Puntos clave Citi cree que el Brent podría subir al menos a 120 dólares en el próximo mes si persisten las interrupciones energéticas. Según Steve Goldstein, un bloqueo prolongado hasta finales de junio podría llevar el coste total del crudo y sus derivados hacia niveles próximos a 200 dólares. La firma mantiene que aún hay margen para cubrirse frente al riesgo inflacionario a través de materias primas y oro.

Jay Woods conviene estar atentos a las acciones de pequeña capitalización

Puntos clave Las small caps entran en zona crítica tras corregir más de un 10% desde máximos. El Russell 2000 y su ETF (IWM) intentan rebotar, con el nivel de 242 dólares como referencia clave. El mercado busca confirmación: S&P 500, consumo y Nvidia serán determinantes para validar el rebote.

Solo dos empresas tecnológicas de gran capitalización figuran en la lista de las mejores acciones de Josh Brown

Puntos clave Solo dos megacaps tecnológicas, Apple y Alphabet, permanecen en la lista de mejores acciones de Josh Brown… pero con dudas crecientes. Ambas muestran deterioro técnico en el corto plazo pese a unos fundamentales sólidos. El mercado empieza a exigir más que narrativa de IA: quiere timing, flujo y señales claras de entrada.

Jeffrey Gundlach afirma que este es un mercado que “no va a ninguna parte”

Puntos clave Jeffrey Gundlach advierte de un mercado sin tendencia clara, con escasa rentabilidad en los últimos meses. Señala similitudes con 2006, con activos caros y primeras grietas en el sistema financiero. Alerta sobre tensiones crecientes en el crédito privado, especialmente por posibles reembolsos masivos.

Bank of America ve fuerte potencial en bolsa: estas son sus apuestas clave

Puntos clave Bank of America detecta varias acciones con fuerte potencial alcista pese al ruido macro. Meta sigue siendo una de las grandes apuestas por su liderazgo en inteligencia artificial. Consumo, retail y financieros aparecen como oportunidades para comprar en caídas.

El mercado apuesta a que Trump dará marcha atrás… pero el riesgo sigue ahí

Puntos clave Wall Street empieza a descontar que Trump intentará rebajar pronto la guerra con Irán por su coste político. La subida del crudo, la caída bursátil y el desgaste electoral aumentan la presión sobre la Casa Blanca. El mercado confía en una desescalada, pero el riesgo sigue siendo que el conflicto no sea tan fácil de cerrar.

Stifel ve valor en Valvoline: el miedo al petróleo está exagerado.

Puntos clave Stifel mejora Valvoline a compra y eleva su precio objetivo a 42 dólares. La firma cree que el impacto del petróleo sobre sus márgenes está sobredimensionado. El modelo de negocio ofrece protección parcial frente a un crudo más alto.

Según Morgan Stanley, la caída del oro en un mercado bajista es una buena señal para las acciones.

Puntos clave El oro entra en mercado bajista tras caer más de un 20% desde máximos. Morgan Stanley interpreta la caída como señal positiva para la bolsa. El ratio S&P 500/oro se dispara, reflejando cambio en el sentimiento.

Este es el precio exacto del petróleo que llevaría a Estados Unidos a una recesión

Puntos clave El umbral que podría empujar a EE.UU. a recesión se sitúa en torno a 140 dólares por barril si se mantiene durante meses. Con un petróleo en 175 dólares, varios economistas creen que la recesión sería ya muy difícil de evitar. Aunque la economía estadounidense es hoy más resistente al shock energético, el conflicto dejaría un impacto duradero sobre inflación, consumo y empleo.