Dos gráficos que muestran hasta ahora lo descabellada que ha sido la "caída" del mercado de valores en agosto.

Puntos clave La recuperación de Wall Street ha provocado una auténtica carrera por perseguir las subidas mediante opciones de compra. El 4 de agosto se negociaron más de 4 millones de opciones call sobre el S&P 500, un máximo histórico para una sola sesión. La volatilidad de los días alcistas frente a los bajistas ha alcanzado en S&P 500 y Nasdaq 100 niveles no vistos desde al menos 1986.

Jupiter AM revela sus grandes apuestas en Europa: banca, electrificación y semiconductores

Puntos clave Bancos, electrificación y semiconductores han sido los grandes motores de rentabilidad durante los últimos doce meses. CaixaBank y BBVA destacan especialmente dentro de la cartera, mientras Prysmian ha sido la mayor contribución individual. Energía, construcción y algunos valores de consumo han quedado rezagados, aunque el equipo mantiene su confianza en varias de estas posiciones.

La economía china pierde impulso: consumo débil, inversión en caída y crisis inmobiliaria

Puntos clave El crecimiento del PIB chino se ha desacelerado hasta el 4,3%, su lectura interanual más débil desde los confinamientos de 2022. La inversión en activos fijos cae un 5,7% y la inversión inmobiliaria se desploma un 18%, mientras el consumidor continúa mostrando una elevada propensión al ahorro. China consigue compensar parcialmente esta debilidad mediante manufacturas avanzadas y exportaciones, especialmente semiconductores, tecnología y automóviles.

BofA lanza una advertencia: resultados extraordinarios, pero las buenas noticias ya se premian menos

Puntos clave Con casi el 90% del S&P 500 publicado, los beneficios del segundo trimestre avanzan alrededor de un 30% interanual excluyendo extraordinarios de Alphabet y Amazon. La temporada es excepcionalmente sólida y mucho más amplia que la inteligencia artificial, pero las buenas noticias están siendo cada vez menos recompensadas por el mercado. BofA advierte además de un próximo cambio de fase: los beneficios seguirán creciendo con fuerza, aunque previsiblemente comenzarán a desacelerarse en 2027.

El petróleo podría dispararse hacia 120-140 dólares si el bloqueo de Ormuz se prolonga

Puntos clave: El petróleo sigue lejos de los máximos recientes pese al deterioro de las negociaciones sobre Ormuz. Los analistas advierten de que esta relativa calma podría romperse si el bloqueo se prolonga. En un escenario extremo, el Brent podría enfrentarse a niveles de 120-140 dólares.

Renta 4: el yen se convierte en un nuevo riesgo para Wall Street y los bonos de EE.UU.

Puntos clave Renta 4 mantiene una visión positiva sobre el ciclo tecnológico tras la subida del 5,2% del Nasdaq en la primera semana de agosto. El yen se ha convertido en un riesgo sistémico a vigilar, tanto por su impacto sobre Japón como por sus efectos potenciales sobre el mercado de bonos del Tesoro estadounidense. La entidad espera que el yen pueda estabilizarse en los próximos meses dentro de una banda de 150-160 yenes por dólar.

Aquí están algunas de las mejores selecciones de Mizuho para agosto.

Puntos clave Mizuho incorpora a Walmart y Life Time Group a su lista de mejores ideas para agosto. Entre sus apuestas también figuran Costco, Robinhood, Oracle, Airbnb, Dutch Bros y Micron. La entidad destaca especialmente el potencial de crecimiento de Robinhood y Oracle, mientras defiende la fortaleza estructural de Costco.

El coste real de un imprevisto médico en el extranjero: cómo blindar el bolsillo antes de viajar

Si bien muchos inversores de Ibex35 valoran proteger su dinero con gran esmero, al viajar a veces se olvidan de ese mismo principio tan esencial. Y, francamente, desplazarse sin respaldo sanitario es un poco como saltar al mar sin saber nadar.

Bank of America lanza señal de venta: el optimismo inversor alcanza máximos desde 2021

Puntos clave El indicador alcistas/bajistas de Bank of America ha subido hasta 9,7 puntos, su nivel más alto desde 2021 y claramente por encima del umbral de venta situado en 8. El banco recomienda reducir exposición a activos de riesgo y rotar hacia áreas más defensivas. Las entradas de capital siguen siendo muy fuertes, especialmente en acciones estadounidenses y crédito, lo que refuerza la lectura de complacencia elevada.

Ventas de viviendas de segunda mano (Jul) EE.UU. 4,06M frente 4,05M esperados y 4,13M anteriores

Wall Street en máximos, pero las grietas crecen: ¿es sostenible este mercado?

Puntos clave: Los máximos históricos de Wall Street podrían estar ocultando importantes grietas en la economía y en los mercados de crédito. El gigantesco ciclo de inversión en inteligencia artificial se ha convertido en uno de los principales motores del crecimiento estadounidense, pero también está disparando las necesidades de financiación de las grandes tecnológicas. Para Bret Jensen, el escenario empieza a recordar simultáneamente a 1999 en las valoraciones y a 2007 en el crédito.

Tres acciones para aprovechar el nuevo ciclo de metales estratégicos

Puntos clave: La IA, la electrificación y el gasto en defensa están impulsando una demanda estructural de cobre, aluminio y zinc. Constellium, Nexa Resources y Trekor Metals aparecen como tres formas diferentes de exponerse a esta tendencia. Las tres compañías combinan crecimiento y momentum, aunque mantienen una elevada sensibilidad al ciclo de las materias primas.

Wall Street abre con pocos movimientos: Dow Jones +0,11%. S&P 500 +0,06%. Nasdaq +0,05%

Las acciones tecnológicas se detienen antes de un nuevo repunte, según Newton de Fundstrat.

Las acciones tecnológicas han experimentado una fuerte recuperación en las últimas semanas. El Invesco QQQ Trust Series I, el popular fondo cotizado que replica el índice Nasdaq 100, ha subido un 8,9% desde el 29 de julio.

Los rendimientos de los bonos a 30 años suben antes del informe de inflación.

La rentabilidad del bono del Tesoro a 30 años continuó subiendo a primera hora del martes, sumándose al avance registrado durante la sesión del lunes.

Lazard mira más allá de la IA: estas son sus apuestas en infraestructuras

Puntos clave: Bertrand Cliquet, gestor de infraestructuras cotizadas en Lazard, está evitando perseguir únicamente el entusiasmo por la inteligencia artificial y los centros de datos. Su estrategia se centra en activos más tradicionales —carreteras, redes eléctricas, agua y torres de telecomunicaciones— con flujos de caja previsibles, contratos de largo plazo y capacidad para actuar como diversificador entre renta fija y renta variable.

FLASH últimas noticias corporativas

El Corte Inglés impulsa 4.176 actividades sociales, culturales y deportivas en 2025 tras invertir 6,9 millones. Grupo Cibest gana 1.157 millones hasta junio, un 18,7% más, y lanza un dividendo especial de 350,9 millones. Digi activa llamadas y SMS gratuitos desde España a Colombia para sus clientes de contrato tras el terremoto.

Variación semanal del empleo EE.UU. según ADP 11,00K frente 14,50K anterior

Wall Street cotiza con ligeras alzas en preapertura: Futuros Dow Jones +0,11%. Futuros S&P 500 +0,17%. Futuros Nasdaq +0,33%

JPMorgan eleva su objetivo para el S&P 500 a 8.000 puntos y mantiene el sesgo alcista

Puntos clave: JPMorgan eleva su objetivo de cierre de año para el S&P 500 hasta los 8.000 puntos, desde 7.800. La firma considera que los resultados empresariales están validando progresivamente el fuerte gasto en inteligencia artificial. JPMorgan eleva su previsión de beneficio por acción del índice a 365 dólares en 2026 y 420 dólares en 2027.

Según los informes, otro buque de carga fue atacado por los hutíes en el Mar Rojo.

Fuentes de seguridad marítima y guardacostas de la región informan que un buque de carga fue atacado en el Mar Rojo, en el estrecho de Bab al-Mandeb. Según las fuentes, la cubierta del buque fue alcanzada y tres personas perdieron la vida en el ataque.

España e Italia acaparan el 54,2% de las estancias del turismo latinoamericano en Europa

Así es como podría reaccionar el mercado al informe del IPC de julio, según JPMorgan.

Puntos clave: JPMorgan advierte de que el dato de IPC de julio puede provocar movimientos relevantes en Wall Street. El escenario central del banco contempla una inflación subyacente mensual de entre el 0,20% y el 0,25%, lo que podría impulsar al S&P 500 entre un 0,25% y un 0,75%. Una sorpresa claramente alcista en precios podría, en cambio, provocar caídas de hasta el 2,5%.

UBS ve un 28% de potencial en Jabil por el boom de inversión en inteligencia artificial

Puntos clave: UBS eleva su recomendación sobre Jabil de neutral a comprar y fija un precio objetivo de 430 dólares, lo que supone un potencial cercano al 28%. La firma considera que la compañía está bien posicionada para beneficiarse durante varios años del fuerte ciclo inversor en inteligencia artificial de Amazon, Meta y Google, además del crecimiento en sanidad, automatización y robótica.

Los concursos de acreedores caen un 11,8% en el segundo trimestre, según los registradores

Comentario Media Sesión: El Ibex 35 gana fuerza a media sesión y supera los 20.230 puntos

Puntos clave: El Ibex 35 gana fuerza a media sesión y avanza un 0,30%, hasta los 20.234 puntos. Amadeus y Repsol lideran las subidas, mientras el petróleo vuelve a tensionarse y el Brent se aproxima a los 90 dólares.

Wall Street, en niveles extremos: cuatro indicadores sitúan la sobrevaloración entre el 116% y el 211%

Puntos clave Cuatro grandes indicadores de valoración sitúan al mercado estadounidense entre un 116% y un 211% por encima de sus medias históricas. El promedio de estas métricas alcanza una sobrevaloración del 156%, el segundo nivel más elevado de la historia. Estas señales no permiten anticipar una corrección inmediata, pero históricamente sí han estado asociadas a rentabilidades mucho más bajas a largo plazo.

El índice de optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB en EE. UU. en julio se sitúa en 99,8 frente a los 97,5 esperados.

El petróleo Brent toca los 90 dólares tras las nuevas exigencias de Trump a Irán

Wall Street cotiza prácticamente plano en preapertura: Futuros Dow Jones -0,11%. Futuros S&P 500 -0,03%. Futuros Nasdaq +0,05%

¿Se acaba lo mejor del dólar? Julius Baer eleva su previsión para el euro hasta 1,16 dólares

Puntos clave Julius Baer cree que lo mejor del dólar podría haber quedado atrás y eleva su previsión a tres meses para el EUR/USD hasta 1,16. La intervención sobre el yen difícilmente tendrá efectos duraderos mientras el Banco de Japón mantenga una política monetaria muy expansiva. El entorno sigue favoreciendo las estrategias de carry trade, con tipos elevados y volatilidad todavía contenida.

Los rendimientos de los bonos de EE.UU. suben con el petróleo disparando de nuevo el riesgo inflacionista

Puntos clave El Treasury a 10 años sube hasta el entorno del 4,73%, mientras el bono a 30 años se aproxima al 5,28%. El repunte del petróleo vuelve a alimentar las preocupaciones sobre la inflación y la futura política monetaria de la Reserva Federal. El mercado espera ahora los datos de inflación de julio, que pueden convertirse en la gran referencia para los bonos esta semana.

Luego seguiremos con las noticas de las cotizadas. Volvamos ahora al mercado y a las recomendaciones.

Morgan Stanley vuelve a superar el 5,1% en Grifols

Puntos clave: Morgan Stanley eleva su participación en Grifols hasta el 5,140%. La mayor parte de la posición se mantiene mediante instrumentos financieros. El banco vuelve a superar el 5,1% tras varias semanas ajustando su exposición.

Logista mantiene el sesgo alcista, pero choca con una resistencia clave

Puntos clave: Logista mantiene una estructura técnica alcista. La resistencia clave se sitúa en 37,5-37,8 euros. La pérdida de 35,8 euros sería la primera señal de deterioro.

Bankinter rebaja Logista a Neutral, pero eleva su precio objetivo a 39,30 euros

Puntos clave: Bankinter rebaja Logista a Neutral desde Comprar. Eleva el precio objetivo hasta 39,30 euros desde 32,10 euros. El dividendo y el crecimiento vía adquisiciones siguen apoyando la tesis.

Nota técnica IBERDROLA: Corrige desde máximos, pero mantiene intacta su tendencia alcista

Puntos clave: Iberdrola corrige desde máximos, pero mantiene intacta su tendencia alcista de fondo. La zona de 20,50-20,60 euros se convierte en el soporte inmediato a vigilar. Para recuperar fortaleza, debería volver por encima de 21,00-21,20 euros.

Bankinter eleva el precio objetivo de Iberdrola a 23,60 euros y mantiene Comprar

Puntos clave: Bankinter mantiene Comprar sobre Iberdrola. Eleva el precio objetivo hasta 23,60 euros desde 21,80 euros. Las redes se consolidan como principal motor de crecimiento del grupo.

Tesis Endesa: Sorprende al alza y Bankinter mejora su precio objetivo

Puntos clave: Bankinter reitera Comprar sobre Endesa. Eleva el precio objetivo hasta 45,00 euros desde 39,80 euros. La mejora de redes, comercialización y la recompra de acciones respaldan la tesis.

Balanza comercial de Italia (Jun) 4,232B frente 4,740Besperado y 4,946B anterior

El Ibex 35 vuelve a superar los 20.200 puntos con el petróleo como principal foco

Puntos clave: El Ibex 35 vuelve a moverse sobre la zona de los 20.200 puntos. El Brent supera los 89 dólares ante el bloqueo de las negociaciones sobre Ormuz. Acerinox, Repsol e Indra lideran las subidas en la apertura.

Bankinter espera una sesión lateral con toda la atención puesta en el IPC de EE.UU.

Puntos clave: Sesión previsiblemente lateral, con poco volumen y escasas referencias. El IPC estadounidense de mañana será la principal cita macro de la semana. Bankinter sigue esperando que el próximo movimiento de la Fed sea una bajada, pero ya en 2027.

Europa abre plana mientras el mercado espera el IPC de EE.UU.

Puntos clave: Europa abre sin grandes movimientos, mientras Wall Street apunta ligeramente al alza. La tensión en Oriente Medio vuelve a impulsar al petróleo y presiona al alza las rentabilidades de los bonos. El mercado centra ya toda su atención en el dato de inflación de EE.UU. que conoceremos mañana.

Trump reclama el control total de Ormuz y exige a Irán el pago de reparaciones

Puntos clave: Trump asegura que EE.UU. controla ya el 100% del estrecho de Ormuz. Washington e Irán endurecen sus exigencias cruzadas de reparaciones. El bloqueo mantiene elevada la prima geopolítica del petróleo.

Comentario Apertura: Las bolsas europeas afrontan otra sesión de transición a la espera del IPC de EE.UU.

Puntos clave: Las bolsas europeas afrontan una nueva sesión típicamente estival, con escaso volumen y pocas referencias capaces de sacar a los índices de sus estrechos rangos de cotización. La atención continúa centrada en Oriente Medio y, sobre todo, en el IPC de julio de Estados Unidos que se publicará mañana.

A continuación vamos a publicar el análisis de las principales casas de análisis para fijar contexto

Las bolsas europeas abren planas con bajo volumen de negociación: Eurostoxx 50 +0,03% a 6.537,55 puntos.

Wall Street prácticamente sin cambios en preapertura: Futuros Dow Jones -0,13%. Futuros S&P 500 -0,03%. Futuros Nasdaq +0,05%

Eventos Empresariales del Día

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías: • Demant A/S (DEMANT-DK): resultados 2T2026; • ISS A/S (ISS-DK): resultados 2T2026; • Deutsche Wohnen SE (DWNI-DE): resultados 2T2026; • TAG Inmobilien AG (TEG-DE): resultados 2T2026; • Uniper SE (UN0-DE): resultados 2T2026;

FLASH últimas noticias empresariales

Airbus vuelve a reunirse con los sindicatos este martes para evitar la huelga del 24 de agosto. Imperial Brands recortará miles de empleos en EEUU y Europa. Varios acreedores de la petroquímica Braskem presionan a Petrobras para que se implique más en su rescate. Santander lanzará otro programa de recompra de 1.825 millones este mes.