Trump reabre la guerra comercial y el mercado ya tiene un plan para sobrevivir

Puntos clave Trump anuncia aranceles del 10% a Europa desde el 1 de febrero, con amenaza de subirlos al 25% en junio si no hay acuerdo por Groenlandia. El conflicto tiene un fuerte componente geopolítico y estratégico, más allá de lo comercial. Tres escenarios posibles: desescalada, escalada o bloqueo prolongado, todos con volatilidad elevada. Estrategia propuesta: liquidez, compras por tramos y disciplina ante la volatilidad.

Advertencia técnica en el S&P 500: el patrón que suele aparecer antes de una corrección

Puntos clave El S&P 500 ha dibujado una cuña alcista (wedge), patrón que suele aparecer en la fase final de una tendencia. Mientras no se confirme un fallo claro sobre la zona de 7.000 puntos, el escenario base sigue siendo de corrección hacia el entorno de 6.700, no de giro mayor. La posible sentencia del Tribunal Supremo de EE. UU. sobre los aranceles puede actuar como catalizador para completar el patrón y desencadenar la próxima fase de volatilidad.

95% probabilidades históricas de un 2026 alcista en el S&P 500

El TOY BAROMETER (Turn Of the Year) es un indicador estacional creado por Wayne Whaley que mide el rendimiento durante un periodo muy concreto de dos meses (del 19 de noviembre al 19 de enero de cada año).

Bank of America recomienda comprar estas cinco acciones antes de la publicación de resultados, incluida Amazon.

Puntos clave Bank of America identifica varias acciones bien posicionadas para una mejora de beneficios. Amazon, Brookdale, Carvana, Corning y Vertiv destacan por catalizadores claros en 2026. La IA, el envejecimiento demográfico y la eficiencia operativa actúan como motores comunes.

El riesgo no ha desaparecido, pero el mercado sigue teniendo soporte

Puntos clave El riesgo geopolítico y la política económica seguirán generando volatilidad puntual en los mercados. La renta fija, especialmente el high yield, mantiene atractivo por el carry y la solidez del crédito. La renta variable sigue respaldada por la IA, aunque la incertidumbre política puede frenar sectores concretos.

Arranca la investigación oficial del accidente de Adamuz: la CIAF abre expediente para esclarecer las causas

Puntos clave La Comisión de Investigación de Accidentes Ferroviarios (CIAF) ha abierto el expediente oficial sobre el siniestro de Adamuz. El choque se produjo tras el descarrilamiento de los dos últimos coches de un tren de Iryo, que invadieron la vía por la que circulaba un Alvia de Renfe. El balance provisional asciende a 39 fallecidos, 29 heridos graves y 123 heridos leves.

Trump vuelve a “mover el árbol” y los mercados europeos pagan el precio

Puntos clave Fuerte corrección en Europa por el repunte de la tensión comercial con EE. UU. a raíz del conflicto por Groenlandia. Trump vuelve a generar ruido geopolítico, elevando la incertidumbre y castigando a los activos de riesgo europeos. Los mercados siguen descontando que hay un plan de fondo, pese a episodios puntuales de volatilidad.

Mapa del riesgo europeo: quién sufre más si estalla la guerra comercial con EE.UU.

Puntos clave Los nuevos aranceles de Trump sobre ocho países europeos ponen en el punto de mira a autos, lujo, farma y energía. Alemania es el país con mayor superávit comercial con EE. UU., por lo que su industria exportadora queda especialmente expuesta. El riesgo va más allá de los sectores directamente afectados: puede extenderse a bolsas, deuda, materias primas y crédito privado.

BYD no es solo coches: el negocio de baterías podría valer casi toda la compañía

Puntos clave Bernstein ve a BYD como “compra”, pero no solo por sus coches: el valor estaría en sus baterías. Según su análisis, el negocio de baterías podría valer casi tanto como la capitalización total de la compañía. Se esperan catalizadores por nuevos modelos y mejoras tecnológicas en baterías y eléctricos.

Estas son las empresas que más pueden sufrir si la guerra comercial entre EE.UU. y Europa se intensifica

Puntos clave Una guerra comercial EE. UU.–Europa golpearía sobre todo a sectores muy exportadores y cíclicos. Automóviles, lujo, industria y química básica serían los focos de mayor daño en cotizadas europeas. La UE tendría margen para atacar también a grandes multinacionales estadounidenses muy expuestas a Europa.

Un año de caos político y récords bursátiles: así ha subido el S&P 500 con Trump

Puntos clave El S&P 500 sube alrededor de un 16% en el primer año del regreso de Trump a la Casa Blanca, por encima de la media histórica del primer año de mandato. La economía de EE. UU. crece en torno al 2,5% en 2025, con desempleo en el 4,4% e inflación moderándose pero aún por encima del 2%. De cara a 2026 pesan las midterms, la volatilidad geopolítica y la incógnita sobre las tarifas, tradicionalmente un año más débil para la bolsa.

La IA asusta al mercado y deja a gigantes del software a precio de saldo

Puntos clave Las acciones de software han sufrido un castigo severo por el miedo a la IA. Algunos valores de alta calidad cotizan con fuertes descuentos frente a sus máximos. Varios analistas creen que el mercado está sobrerreaccionando.

Trump amenaza a sus aliados con aranceles si no venden Groenlandia

Puntos clave Trump amenaza con aranceles de hasta el 25% a varios aliados europeos si no se alcanza un acuerdo para comprar Groenlandia. Los principales líderes de la UE califican la medida de “inaceptable” y anuncian una respuesta conjunta. Crece el riesgo de choque geopolítico y comercial entre Estados Unidos y Europa en torno a la soberanía de Groenlandia.

Wall Street da la espalda a las Big Tech: el dinero busca nuevos ganadores

Puntos clave Los inversores están rotando fuera de las grandes tecnológicas hacia otros sectores. El rally bursátil se amplía con fuerza en small caps y consumo defensivo. La IA sigue siendo motor del mercado, pero ya no solo a través de las Big Tech.

Cuando ganar es un problema: así castigan las casas de apuestas a los jugadores inteligentes

Puntos clave Las casas de apuestas identifican y limitan a los jugadores rentables mediante algoritmos. El modelo de negocio penaliza al apostador inteligente y premia al perdedor constante. La industria se apoya cada vez más en datos, perfiles y restricciones invisibles.

El indicador que nadie esperaba confirma una economía sorprendentemente sólida

Puntos clave La economía de EE. UU. mostró una resiliencia sorprendente en 2025 pese a aranceles, inflación persistente y menor creación de empleo. Para 2026 aparecen nuevos vientos de cola: rebajas fiscales, mayor gasto público y una fuerte inversión en inteligencia artificial. El PIB podría acelerar gracias a un consumo sólido, inversión empresarial récord y un déficit comercial más reducido.

La plata se desboca: por qué este rally no es una burbuja cualquiera

Puntos clave La plata se disparó más de un 140% en 2025 y suma otro avance superior al 25% en lo que va de 2026. La demanda industrial, gubernamental y especulativa ha creado una tormenta perfecta para el metal blanco. El mercado muestra tensión extrema de oferta, backwardation, flujos físicos récord y señales claras de sobrecalentamiento.

Vuelve el Trump más imprevisible: aranceles a Europa y tensión en bonos y bolsas

Puntos clave Trump amenaza con aranceles del 10% a ocho países europeos para presionar a Dinamarca por la posible venta de Groenlandia. Los gravámenes podrían subir al 25% en junio si no hay acuerdo, mientras los mercados aguardan la decisión del Tribunal Supremo sobre los poderes arancelarios. El bono a 10 años de EE. UU. ha repuntado hasta el entorno del 4,23%, reflejando tensión en tipos y financiación.

Estos son los valores Españoles más Perjudicados de la guerra comercial EE.UU. vs Europa

Puntos clave Una guerra comercial UE–EE.UU. dañaría sobre todo a valores españoles con ventas relevantes en EE.UU. y productos fácilmente “tarifables”. Automoción, industria cíclica y ciertos nombres ligados a consumo/inversión en Norteamérica serían los más vulnerables. La banca, las cíclicas domésticas y el turismo sufrirían por el efecto macro y de sentimiento, aunque no tengan gran exposición directa a EE.UU.

El milagro del Kospi: cómo Corea del Sur ha pasado del caos político a la euforia bursátil

Puntos clave La bolsa coreana vive un rally histórico pese a un entorno político y social muy inestable. Las reformas de gobierno corporativo y el programa “Value Up” han cambiado la percepción del mercado. Corea del Sur se consolida como actor clave en IA, semiconductores y robótica, con valoraciones aún contenidas.

Recordamos que hoy es festivo en Wall Street por el Martin Luther King Jr. Day.

Los futuros de Wall Street para la apertura de mañana anticipan fuertes caídas cercanas al punto porcentual.

Bonos: “Macro positiva y riesgos geoestratégicos latentes.”

Iniciamos la semana con el foco en la caída del Bono japonés (TIR 10A al alza +8,8pb, +2,262%) ante el incremento de incertidumbre fiscal por el posible recorte del IVA de los alimentos. El próximo viernes se reúne el BoJ, donde no esperamos movimiento de tipos (0,75%).

El gráfico semanal: TSMC evita la corrección de las bolsas

El Kospi coreano, al que dedicábamos el anterior gráfico semanal, ha seguido subiendo con fuerza una semana más, con una ganancia en las cinco sesiones del 5,5%, confirmando así el acierto de la previsión optimista que hacíamos hace una semana sobre los mercados asiáticos y sobre el Kospi en particular.

Estas son las acciones “baratas” que históricamente protegen cuando el S&P 500 se hunde

Puntos clave El crecimiento esperado de beneficios no protege frente a un mercado bajista. Las acciones con PER bajo han batido históricamente a las de PER alto. Una selección de valores baratos del S&P 500 puede amortiguar caídas.

Indra Sistemas — Previa 4T: el mercado mira al CMD y al giro hacia Defensa

Puntos clave 4T de Indra: estimaciones de ~1.800 M€ en ventas y ~187 M€ de EBIT. Guía 2026 potencial: más de 6.300 M€ en ingresos y >600 M€ de EBIT. El foco del mercado estará en la fecha del CMD y el giro estratégico hacia Defensa. Revisión al alza del EBIT 2025-2028 (+0-3%) y precio objetivo elevado a 66,9 €; se reitera Compra.

La élite financiera no ve la burbuja… y ese es precisamente el mayor riesgo

Puntos clave La complacencia domina incluso entre los inversores más sofisticados. Las élites financieras subestiman el riesgo de una burbuja bursátil. El sesgo de “recencia” puede ser especialmente peligroso en esta fase del ciclo.

El primer ministro de Groenlandia lanza una dura crítica a las amenazas arancelarias de Trump

Puntos clave Groenlandia rechaza ceder ante las amenazas arancelarias de Donald Trump. Trump plantea aranceles del 10% desde febrero y del 25% desde junio si no logra comprar la isla. Europa cierra filas con Dinamarca y respalda el derecho de Groenlandia a decidir.

IPC (Mensual) (Dic) Canadá -0,2% frente -0,4% esperado y 0,1% anterior

IPC (Anual) (Dic) 2,4% frente 2,2% esperado y 2,2% anterior. IPC subyacente (Mensual) (Dic) -0,4% frente -0,1% anterior. IPC subyacente (Anual) (Dic) 2,8% frente 2,9% anterior.

Putin fue invitado a unirse a la “Junta de Paz” de Trump, dice el Kremlin

Puntos clave Vladimir Putin ha sido invitado a integrarse en el denominado “Board of Peace” impulsado por Donald Trump. El consejo busca supervisar el alto el fuego y la reconstrucción de Gaza. El acceso permanente al órgano podría implicar un pago de 1.000 millones de dólares.

La plata alcanza un nuevo máximo histórico mientras Trump amenaza con aranceles sobre Groenlandia

La plata alcanzó hoy un nuevo máximo histórico tras la escalada de Trump sobre Groenlandia. De hecho, el presidente estadounidense amenazó con imponer aranceles del 10 % a partir del 1 de febrero al Reino Unido, Francia, Alemania y algunos otros países europeos, a menos que se le permita comprar Groenlandia. Los aranceles subirán al 25 % a partir del 1 de junio si no hay acuerdo.

Abogados Cebrián: un referente en divorcios express amistosos económicos

Enfrentar una disolución matrimonial, sinceramente, nunca resulta sencillo, y menos si hay emociones a flor de piel. Sorprendentemente, cada vez más personas se inclinan por el divorcio de mutuo acuerdo. ¿La razón? Permite que el proceso se viva de forma humana, rápida y con menos líos.

FLASH últimas noticias empresariales

Mango pone en marcha el programa 'Craft Your Future' de formación en oficios de la moda. Atrys Health refuerza su dirección con la incorporación de Íñigo Valcaneras como director de operaciones. Bayer sube más de un 8% tras anunciar el Supremo de EEUU que revisará un caso sobre el herbicida 'Roundup'.

Análisis técnico del EURUSD: La atención se centra en la última escalada de Trump sobre Groenlandia

El dólar estadounidense se debilitó en general al comienzo de la semana tras la escalada de Trump sobre Groenlandia. De hecho, el presidente estadounidense amenazó con imponer aranceles del 10% a partir del 1 de febrero al Reino Unido, Francia, Alemania y algunos otros países europeos, a menos que se le permita comprar Groenlandia. Los aranceles subirán al 25% a partir del 1 de junio si no hay acuerdo.

Divisas: “La geopolítica vuelve a escena, debilitando al dólar.”

EuroDólar (€/USD): Las amenazas de Trump sobre nuevos aranceles a los países europeos mantienen al dólar depreciado. Esperamos que siga este movimiento en una semana en la que destaca la intervención de Trump en Davos, el Deflactor de Consumo PCE repitiendo en +2,7%, aunque no es descartable que sorprenda a la baja, y la revisión final PIB 3T 2025, que seguirá mostrando la solidez de la economía (+4,3% vs +3,8% 2T). Rango estimado (semana): 1,159/1,170.

Merlin corrige sin romper soportes clave y mantiene el sesgo de fondo

Puntos clave (Merlin Properties) Caída moderada del 0,72%, hasta los 12,40 €, en un contexto de consolidación. Estructura lateral–alcista de medio plazo aún vigente mientras respete la zona de 12,00 €. Resistencia clave en el rango 12,80–13,00 €, cuya superación reactivaría el momentum alcista.

Merlin apuesta todo al dato: los data centers transformarán la compañía hasta 2033

Puntos clave MERLIN acelera su hoja de ruta en data centers, con una fase III descrita como la más ambiciosa hasta la fecha. El CEO, Ismael Clemente, prevé que los centros de datos pasen de un 5% de las rentas a entre el 45%-50% en 2030 y hasta el 75% en 2032-33. Renta 4 mantiene recomendación de SOBREPONDERAR con precio objetivo de 16,00 €/acción.

El Ibex 35 acelera las caídas y pierde los 17.520 puntos en una sesión sin Wall Street

Puntos clave El Ibex 35 profundiza sus pérdidas en la media sesión y se sitúa en torno a los 17.520 puntos. La caída supera el 1% a media sesión, ampliando el descenso desde la apertura. La Bolsa estadounidense permanece cerrada por el festivo de Martin Luther King Jr. Day, reduciendo volumen.

La UE dice que no hay reunión prevista entre von der Leyen y Trump en Davos por ahora

Santa Bárbara recurrirá la adjudicación de 7.240 millones en contratos de artillería a Indra y Escribano

Análisis técnico Nasdaq: Se resiente por el órdago de Trump. La guerra comercial vuelve a escena.

Puntos clave Los futuros de EE. UU., y especialmente el Nasdaq, amplían pérdidas tras la nueva escalada de Trump por Groenlandia. El mercado entra en modo risk-off por miedo a menor crecimiento, a la espera del “TACO trade”. Niveles técnicos a vigilar: 25.270 como primer soporte táctico y 24.900 como objetivo natural del patrón.

Entre los que más suben Clínica Baviera: Sigue mostrando una estructura alcista ordenada.

El movimiento de hoy mantiene el sesgo positivo del valor y consolida la cotización por encima de la zona psicológica de 50 €, nivel que actúa ahora como soporte clave de corto plazo. La superación y mantenimiento de este umbral refuerza la idea de fortaleza relativa frente al mercado.

Entre los que más suben Nicolás Correa: Consolida sobre los 10 euros y refuerza su estructura alcista

La subida de hoy refuerza el sesgo positivo del valor y mantiene intacta la estructura alcista de fondo. Nicolás Correa consolida por encima de la zona psicológica de 10 €, nivel que pasa a actuar como soporte clave y que, de momento, está siendo bien defendido por el mercado.

El valor que más sube Renta Corporación: Las subidas no cambia aún la estructura técnica de fondo.

El rebote de hoy mejora el tono del valor a muy corto plazo, pero no cambia aún la estructura técnica de fondo. Renta Corporación vuelve a acercarse a la zona de 0,76–0,78 €, nivel que ha actuado repetidamente como resistencia clave y que el mercado necesita superar con claridad para hablar de algo más que un rebote puntual.

Entre los que más caen PRISA: Sigue en una estructura claramente descendente.

La caída de hoy refuerza el sesgo bajista del valor y mantiene a PRISA en una situación técnica muy frágil. El precio vuelve a alejarse de la zona de 0,36–0,37 €, que actúa ya como resistencia inmediata, confirmando la incapacidad del título para construir un suelo fiable.

Entre los que más caen Técnicas Reunidas: Vuelve la presión sobre el valor. Debilidad de corto plazo.

La caída de hoy devuelve presión al valor tras las últimas subidas y deja una señal de debilidad de corto plazo, aunque sin romper aún la estructura principal. Técnicas Reunidas pierde momentáneamente la zona de 30 €, nivel psicológico y técnico relevante, que pasa a ser la resistencia inmediata a vigilar.

El valor que más cae Soltec: La caída de hoy empeora claramente el aspecto técnico

La caída de hoy no es menor y empeora claramente el aspecto técnico del valor. Soltec pierde con contundencia la zona psicológica de 0,90 €, nivel que había actuado como soporte de corto plazo y que ahora pasa a convertirse en resistencia inmediata.

Vamos a publicar a continuación las notas técnicas de los valores más destacados del continuo en la jornada de hoy

IPC en la zona euro (Anual) (Dic) 1,9%frente 2,0% esperado y 2,1% anterior

IPC en la zona euro (Mensual) (Dic) 0,2% frente 0,2% esperado y -0,3% anterior. IPC subyacente en la zona euro (Anual) (Dic) 2,3% frente 2,3% esperado y 2,4% anterior. IPC subyacente en la zona euro (Mensual) (Dic) 0,3% frente 0,3% esperado y -0,5% anterior.

El FMI da oxígeno a España: mejora el crecimiento y la sitúa a la cabeza de Europa

Puntos clave El FMI eleva el crecimiento previsto de España al 2,3% en 2026 y al 1,9% en 2027. España seguiría entre las economías avanzadas con mejor desempeño, solo por detrás de Estados Unidos. El impulso de la inversión en tecnología e IA compensa en parte el impacto negativo de los nuevos aranceles.

Renfe descarta que el accidente de Adamuz se deba a un exceso de velocidad, ya que iban a menos de 210 km/h

Puntos clave Renfe descarta que el accidente de Adamuz se debiera a exceso de velocidad: los trenes circulaban por debajo de 210 km/h. El sistema de seguridad LZB y la vía habían sido renovados recientemente, lo que refuerza la hipótesis de un fallo de material. La línea de alta velocidad Madrid–Andalucía podría permanecer cortada más de tres o cuatro días.