Noticias de Análisis Fundamental
Previo Rovi: Afronta un trimestre de transición con el foco puesto en CDMO
Puntos clave Renta 4 espera un trimestre de transición para Rovi tras el profit warning de mayo. Okedi y CDMO deberían compensar parcialmente la debilidad de heparinas y el aumento de los gastos. La visibilidad sobre la recuperación de CDMO será el principal foco de la conferencia.
Leer noticia completaEl mercado espera una mejora sostenida de los márgenes de Ferrovial hasta 2028
Puntos clave El consenso espera que los ingresos de Ferrovial superen los 10. 000 millones de euros en 2026. El EBITDA crecería un 7,9%, con una mejora gradual del margen hasta el 17,3% en 2028. La generación de caja se debilitaría en 2026, pero se recuperaría con fuerza durante los dos ejercicios siguientes.
Leer noticia completaPrevio Ferrovial: mantiene una sólida evolución operativa, pero el dólar limitará el crecimiento
Puntos clave Renta 4 espera una buena evolución operativa en autopistas, aunque la depreciación del dólar limitará el crecimiento reportado. La ETR 407 podría volver a destacar por tráfico, tarifas y mejora de márgenes. La firma mantiene su recomendación de Mantener y un precio objetivo de 60,10 euros por acción.
Leer noticia completaPrevio Viscofan: mantiene el crecimiento en volúmenes, pero los márgenes siguen bajo presión
Puntos clave Renta 4 espera que Viscofan mantenga un crecimiento saludable de volúmenes y ventas en el segundo trimestre. Las presiones en materias primas, energía, logística y divisas seguirán castigando los márgenes. La firma reitera Sobreponderar y un precio objetivo de 72,70 euros por acción.
Leer noticia completaGlobal Dominion retomaría el crecimiento en 2026 con una fuerte mejora del beneficio
Puntos clave El consenso espera que Global Dominion retome el crecimiento de ingresos a partir de 2026. El beneficio neto normalizado casi se triplicaría entre 2025 y 2028. La mejora de la generación de caja sería uno de los principales soportes de la recuperación.
Leer noticia completaDominion afronta un segundo trimestre débil, pero mantiene sólido el negocio subyacente
Puntos clave Renta 4 espera una caída del 7,8% de los ingresos y del 14% del EBITDA en el segundo trimestre. Los servicios mantienen crecimientos orgánicos positivos, pero los proyectos GDT siguen acusando retrasos. La firma reitera su recomendación de sobreponderar y el precio objetivo de 5 euros por acción.
Leer noticia completaEuropa acelera su apuesta por los drones y abre una nueva oportunidad de inversión
Puntos clave Europa está acelerando la compra de drones y sistemas antidrones tras las lecciones de las guerras de Ucrania y Oriente Medio. La oportunidad alcanza también a empresas de inteligencia artificial, software militar, comunicaciones, sensores y guerra electrónica. El gasto europeo en defensa podría acercarse a 800. 000 millones de euros en 2030.
Leer noticia completaEl consenso prevé que Iberdrola supere los 7.700 millones de beneficio en 2028
Puntos clave El consenso espera que el beneficio neto normalizado de Iberdrola crezca un 8,9% en 2026, hasta 6. 786 millones de euros. Los márgenes operativos mejorarían de forma progresiva hasta 2028, pese a la ligera caída prevista de ingresos y EBITDA este año. El elevado esfuerzo inversor mantendrá el flujo de caja libre en negativo, mientras el dividendo continuará creciendo.
Leer noticia completaIberdrola previo 1S26: mantendrá su crecimiento apoyada en redes y podría acelerar en el segundo semestre
Puntos clave Las redes volverán a ser el principal motor del crecimiento de Iberdrola durante el primer semestre. Renta 4 mantiene su previsión de un aumento del beneficio neto ajustado del 8% en 2026, aunque contempla una posible mejora posterior de la guía. La deuda neta aumentará por las elevadas inversiones, la compra de minoritarios de Neoenergia y la recompra de deuda híbrida.
Leer noticia completaEl consenso sitúa en 2027 la verdadera recuperación de Ence
Puntos clave El consenso espera que el EBITDA de Ence más que se duplique en 2026 y alcance 180 millones de euros en 2027. La compañía seguiría registrando pérdidas normalizadas este año, antes de volver a beneficios en 2027. La generación de caja libre permanecería en negativo en 2026, pero mejoraría con fuerza durante los dos ejercicios siguientes.
Leer noticia completaEnce previo 2T26: primeros brotes verdes
Puntos clave Ence podría recuperar un EBITDA cercano a 26 millones de euros en el segundo trimestre, un 10% más interanual. La mejora de la celulosa y los ahorros de costes permitirían volver a un resultado neto próximo al equilibrio. La deuda seguirá aumentando durante el trimestre, aunque Renta 4 espera una clara reducción del apalancamiento en la segunda mitad del año.
Leer noticia completaSector Financiero Previo 2T26: Segundo trimestre con una visibilidad operativa sólida
Puntos clave Renta 4 espera que el margen de intereses de los bancos del Ibex crezca de media un 4,5% interanual en el segundo trimestre. El avance de los volúmenes, las carteras de renta fija y las comisiones debería mantener intacta la visibilidad operativa del sector. Los principales focos de riesgo estarán en las comisiones de Sabadell y en el coste de riesgo de Santander.
Leer noticia completaNaturgy mantendrá beneficios cercanos a 2.000 millones hasta 2028
Puntos clave El consenso espera que Naturgy mantenga prácticamente estables sus beneficios entre 2026 y 2028. El EBITDA se movería alrededor de 5. 400 millones de euros, con márgenes cercanos al 28%. La generación de caja seguiría siendo elevada y permitiría aumentar el dividendo hasta 1,91 euros por acción en 2028.
Leer noticia completaPrevio Cellnex 1S26: podría disparar su flujo de caja libre hasta 313 millones en el primer semestre
Puntos clave Cellnex podría registrar un crecimiento orgánico de los ingresos cercano al 5% durante el primer semestre. La contención de los costes debería favorecer una nueva mejora del margen EBITDA. El flujo de caja libre podría alcanzar 313 millones de euros, claramente por encima de los 19 millones del primer semestre de 2025.
Leer noticia completaAmper podría multiplicar por dieciocho su beneficio neto hasta 2028
Puntos clave El consenso espera que los ingresos de Amper más que se dupliquen entre 2025 y 2028. El beneficio neto normalizado podría pasar de 1,4 millones a más de 25 millones de euros. La caja libre seguiría en negativo hasta 2027, antes de volver a terreno positivo en 2028.
Leer noticia completaEl consenso prevé que el beneficio neto de Puig supere los 718 millones en 2028
Puntos clave El consenso espera que Puig Brands mantenga un crecimiento sostenido de ingresos y beneficios hasta 2028. El beneficio neto normalizado avanzaría desde 587 millones en 2025 hasta más de 718 millones en 2028. Los márgenes permanecerían estables, mientras el dividendo por acción aumentaría cerca de un 32% en tres años.
Leer noticia completaEl consenso espera un salto del 57% en el beneficio neto de Repsol en 2026
Puntos clave El consenso espera que los ingresos de Repsol crezcan un 28,5% en 2026, hasta 73. 528 millones de euros. El beneficio neto normalizado aumentaría un 57,1%, mientras el flujo de caja libre avanzaría cerca de un 60%. Las previsiones anticipan una moderación de resultados en 2027 y 2028 tras el excepcional impulso esperado para este ejercicio.
Leer noticia completaPrevio Repsol: Producción al alza y fuerte generación de caja.
Puntos clave Repsol publicará sus resultados del segundo trimestre el 23 de julio antes de la apertura del mercado. El fuerte aumento del petróleo y de los márgenes de refino debería impulsar con claridad los negocios de exploración y producción e industrial. Renta 4 considera posible que la compañía eleve su programa de recompra de acciones desde 700 hasta unos 1. 000 millones de euros.
Leer noticia completaPrevio resultados Enagás: Afronta un primer semestre débil, pero mantiene intactos sus objetivos anuales
Puntos clave Renta 4 espera una caída del EBITDA y una contracción más intensa del beneficio neto en el primer semestre. La deuda neta debería reducirse frente al cierre de 2025 antes del pago de dividendos. La atención estará en TGP, la regulación del gas y del hidrógeno, y la compra de Terega.
Leer noticia completaTécnicas Reunidas: sin más provisiones por Irán y visibilidad de contratación récord
Puntos clave Técnicas Reunidas espera superar ampliamente su objetivo anual de contratación, con potencial para rebasar los 10. 000 millones de euros. La provisión de 45 millones por el conflicto en Irán se considera suficiente y no se anticipan cargos adicionales. Renta 4 reitera Sobreponderar, con un precio objetivo de 39 euros por acción.
Leer noticia completa