Noticias de Análisis Fundamental
Tesis Inversión Almirall: La fuerte apuesta por terapias dermatológicas están dando sus frutos
Puntos clave Almirall consolida su liderazgo dermatológico con crecimientos de doble dígito. La fuente, Álvaro Arístegui (Renta 4), destaca la fortaleza financiera y el fuerte impulso de Ebglyss e Ilumetri. La recomendación se mantiene en SOBREPONDERAR con P. O. de 14 €/acción.
Leer noticia completaTesis Inversión ArcelorMittal: Se prepara para un 2026 regulatorio más favorable que podría impulsar su valoración
Puntos clave ArcelorMittal refuerza su posicionamiento en segmentos de mayor crecimiento y mejores márgenes. El entorno regulatorio de 2026 podría convertirse en un catalizador clave para el valor. Renta 4 recomienda SOBREPONDERAR, con un Precio Objetivo de 39 €/acción.
Leer noticia completaTesis Inversión Amper: Preparada para comenzar a crecer de forma inorgánica
Puntos clave Amper se prepara para iniciar una fase de crecimiento inorgánico tras su reciente ampliación de capital. El área de Defensa será el motor del grupo, pudiendo superar el 40% de las ventas y el 60% del EBITDA en 2028. Renta 4 eleva su valoración hasta un P. O. de 0,17 €/acc con recomendación de SOBREPONDERAR.
Leer noticia completaAnálisis Fundamental Grenergy: ¿Qué precio objetivo tiene? ¿Qué recomendación? ¿Cómo de barata está frente al sector?
Puntos clave Grenergy combina alto crecimiento, rotación de activos y una apuesta fuerte por almacenamiento (PV+BESS). El consenso de mercado sitúa el precio objetivo en torno a 83–84 €/acc, con recomendación de Compra/Fuerte Compra. En ratios, cotiza con múltiplos exigentes frente a Acciona Energía y algo más razonables frente a Solaria, sin ofrecer dividendo relevante.
Leer noticia completaGrenergy. Avances positivos en almacenamiento. Revisamos estimaciones.
Puntos clave Grenergy avanza de forma significativa en almacenamiento y rotación de activos. Revisión al alza de estimaciones 2026–2028e, con EBITDA de 493 M€ al final del periodo. Greenbox será clave en los próximos catalizadores y en la validación del modelo de ingresos.
Leer noticia completaColonial cotiza con un fuerte descuento y el consenso ve al valor rumbo a los 7 euros
Puntos clave El consenso sitúa el precio objetivo de Colonial en torno a 6,8–7,0 €/acc. , con recomendación media de Comprar / Sobreponderar. Colonial cotiza con descuento en EV/EBITDA y PER frente a buena parte de las grandes inmobiliarias europeas. Ofrece una rentabilidad por dividendo atractiva (en la zona de 5,5–6%), superior a muchos comparables del sector.
Leer noticia completaGAM despega: el mercado aún no reconoce la mejora real de sus fundamentales
Puntos clave Los resultados de 9M25 de GAM confirman una clara mejora de fundamentales que el mercado aún no refleja en precio. Según Álvaro Arístegui (Renta 4), el crecimiento de ingresos, EBITDA y la menor necesidad de CAPEX refuerzan la tesis alcista. Recomendación de SOBREPONDERAR con un precio objetivo de 2,15 €/acción, lo que implica un potencial cercano al 53%.
Leer noticia completaCAF: Nuevo pedido de 22 trenes regionales en Francia, por unos 250M€ (valoración)
CAF ha recibido un nuevo contrato de suministro de 22 trenes regionales para el operador francés SNCF Voyageurs, en consorcio con Alstom. CAF diseñará y fabricará los trenes en su planta en Alsacia y Alstom suministrará equipos.
Leer noticia completaAnálisis Fundamental: ¿Qué precio objetivo tiene? ¿Qué recomendación? ¿Cómo se ve frente a sus comparables?
Puntos clave A precios en torno a 24,75 €, Naturgy presenta un PER más bajo y un yield claramente superior al de sus comparables. En EV/Ventas y EV/EBITDA el valor cotiza en la parte media-alta del rango del sector, pero ya sin prima excesiva. El precio objetivo consenso ronda los 27 €, con recomendación media de “mantener” y potencial alcista de un dígito alto.
Leer noticia completaNATURGY: Caída puntual, oportunidad clara. El dividendo del 7% convierte la colocación en una entrada atractiva
Puntos clave BlackRock vende un 7,1% de Naturgy mediante una colocación acelerada a 24,75 €/acción. La operación eleva el free float hasta el 25,8% y puede ser el inicio de una reordenación accionarial más amplia. Según Aránzazu Bueno, la caída derivada de la colocación abre una oportunidad de compra por la elevada rentabilidad por dividendo.
Leer noticia completaSiemens Energy: visibilidad creciente, mejora de márgenes y potencial superior al consenso
Puntos clave Siemens Energy se consolida como una de las principales ideas europeas de inversión de cara a 2026. La visibilidad de crecimiento más allá de 2030 mejora gracias al ciclo estructural de gas, redes y servicios. La valoración sigue siendo atractiva frente a su potencial de beneficios y a su principal comparable.
Leer noticia completaLos cinco bancos europeos con múltiplos aún atractivos pese al rally del sector
Puntos clave Las valoraciones de la banca europea ya no son de derribo, pero aún hay entidades con múltiplos muy contenidos. BNP Paribas, Sabadell, UniCredit, Intesa y Société Générale destacan por la combinación de PER bajo, P/B contenido y rentabilidad por dividendo atractiva. En banca, P/B, PER y yield pesan más que el EV/Ingresos o EV/EBITDA, que son métricas menos informativas para el sector.
Leer noticia completaIndra. Según prensa, Indra vuelve a negociar la venta de Minsait Payments
1-. Indra estaría en negociaciones avanzadas con el fondo Apis Partners para vender la división de pagos de Minsait. 2-. Indra ya negoció en los últimos meses su venta a Pollen Street y a Cinven, entre otros, sin llegar a un acuerdo.
Leer noticia completaSacyr corrige tras la salida de Manuel Lao, pero los analistas ven oportunidad para entrar
Puntos clave Sacyr mantiene recomendación de Comprar con precio objetivo en 4,25 € por acción. Manuel Lao sale definitivamente del capital tras vender su 5,12% con un descuento del 6,5%. La posible corrección a corto plazo podría abrir una ventana interesante para tomar posiciones.
Leer noticia completaAnálisis Fundamental Indra: Cotiza “cara con sentido”
2) Valoración actual: múltiplos clave Con la acción en torno a 48,44 €, los principales ratios de Indra se mueven aproximadamente en estos niveles: .
Leer noticia completaINDRA: Negocia la venta de Nuek (antes Minsait Payments) a Apis Partners por 400M€ (valoración)
INDRA: Negocia la venta de Nuek (antes Minsait Payments) a Apis Partners por 400M€. De momento son rumores en prensa y por tanto los términos de la operación no se han publicado.
Leer noticia completaAnálisis Fundamental Telefónica: Precio objetivo, recomendación, principales ratios, comparativa con el sector...
Puntos clave El consenso sitúa el precio objetivo de Telefónica en torno a los 4,1 € por acción, con potencial alcista moderado. La recomendación media del mercado es de “mantener”, con visión prudente pero no bajista. Telefónica cotiza con descuento en múltiplos (ventas y valor en libros) frente a comparables y sector, pero con apalancamiento elevado.
Leer noticia completaACS es valor sólido, pero conviene comprar en correcciones, no en máximos.
Puntos clave Precio objetivo consenso en torno a 77-78 €/acción, algo por debajo de los 83,05 € actuales (potencial ligeramente negativo). Ratios de valoración: EV/Ingresos ≈ 0,5x, EV/EBITDA ≈ 8,3x, PER ≈ 24-25x, yield cercano al 2,5 %. Frente a Vinci y Ferrovial, ACS cotiza más barata en ventas, con múltiplos de EBITDA razonables y dividendo intermedio dentro del sector.
Leer noticia completaACS: Paraliza la venta de Clece, tras rechazar la última oferta.
ACS: Paraliza la venta de Clece, tras rechazar la última oferta. ACS deja en stand by la venta de Clece, su filial de servicios sociales y de mantenimiento de instalaciones públicas. Según prensa, habría rechazado las últimas ofertas recibidas por este negocio, para evitar un fuerte recorte de personal, que le podría generar conflictos con Moncloa y sindicatos.
Leer noticia completaACCIONA: Continúan las mejoras en Infraestructuras, Nordex e Inmobiliaria (valoración)
ACCIONA: Continúan las mejoras en Infraestructuras, Nordex e Inmobiliaria. Acciona Energía recorta guías. Potencial limitado tras subir +61% en el año. Nordex (Acciona tiene el 47%) crece en cartera y en rentabilidad.
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