Noticias de Análisis Fundamental
Santander mejora su balance, pero el mercado sigue pidiendo algo más: Previsión bºs cuarto trimestre y entre 2026-2028.
Santander cotiza actualmente con una valoración poco exigente en términos relativos, lo que a primera vista podría resultar atractivo. Sin embargo, el foco del análisis se sitúa en su exposición internacional, especialmente en Brasil, que aporta en torno al 20% del beneficio del grupo. En este mercado, los tipos SELIC parecen haber tocado techo, lo que introduce una dinámica menos favorable a corto plazo.
Leer noticia completaBBVA cotiza por encima de sus ratios históricos. Está caro.
El ratio PER del BBVA es de 11 veces beneficios del 2026, mientras que la media de los últimos 10 años es algo más de 9 veces. El valor está caro. Por otro lado, y como vemos en el cuadro resumen adjunto, el precio objetivo consenso se sitúa por debajo de la cotización actual.
Leer noticia completaBBVA combina crecimiento, rentabilidad y descuento: una de las grandes oportunidades del sector
BBVA sigue siendo uno de los grandes nombres diferenciales dentro de la banca europea. La entidad cuenta con una franquicia de gran calidad y cuotas de mercado muy sólidas en México, Turquía y España, lo que le otorga una diversificación geográfica difícil de replicar.
Leer noticia completaJefferies rompe el consenso y estima un 66% de potencial alcista en el Banco Santander
Puntos clave Jefferies eleva el precio objetivo de Banco Santander un 66%, hasta 11,80 euros, y mantiene recomendación de compra. La firma espera un RoTE cercano al 18% en 2028, por encima de las estimaciones actuales del mercado. Prevé un pay-out de hasta el 70% y una mayor aportación del dividendo a la retribución total al accionista a partir de 2027.
Leer noticia completaBankinter cumple, pero el mercado ya mira a 2026
Puntos clave Resultados de 4T25 sin sorpresas, en línea con las guías del año. Fortaleza en comisiones y costes, pero debilidad en margen de intereses. El foco del mercado se desplaza ahora a las guías de 2026 y al coste de los depósitos.
Leer noticia completaBanco Santander: Cotiza con ratios claramente por encima de la media
Publicamos la tabla resumen del Banco Santander, así como un gráfico en el que se ve la evolución del ratio PER en la última década. La conclusión es clara: Cotiza por encima de la media histórica, es decir, el Santander está caro. Veamos:.
Leer noticia completaNetflix redobla la apuesta: oferta 100% en efectivo por Warner Bros. Discovery
Puntos clave Netflix revisa su oferta por Warner Bros. Discovery (WBD) para hacerla 100% en efectivo, manteniendo el valor total en torno a 71. 000 millones de euros. La propuesta sigue valorando WBD en 27,75 dólares por acción, pero elimina el componente en acciones de Netflix para dar mayor certidumbre al accionista. La operación compite con la oferta de Paramount Skydance, superior en importe total, mientras se abre un frente legal para conocer los detalles de la puja.
Leer noticia completaTelefónica: Así se ve respecto a sus principales competidores
Telefónica sigue cotizando con un claro descuento frente al resto de grandes telecos europeas. Si miramos los principales ratios de valoración —PER, EV/EBITDA, EV/Ventas y rentabilidad por dividendo—, la compañía presenta múltiplos más bajos y una de las yields más altas del sector, mientras que el consenso de analistas mantiene un precio objetivo claramente por encima de los niveles actuales. A continuación comparamos Telefónica con algunos de sus principales competidores europeos.
Leer noticia completaTELEFÓNICA: La Comisión Europea aprobará hoy la Digital Networks Act (DNA) (valoración)
La nueva legislación derogará y reemplazará el Código Europeo de Comunicaciones Electrónicas (CEE), históricamente diseñado para proteger la competencia en el sector, generalmente en detrimento de la competitividad.
Leer noticia completaNeinor Homes. Informe de actividad 2025 y cumplimiento de guías
1. De acuerdo con la comunicación realizada a CNMV por parte de la compañía, Neinor Homes ha realizado un avance de sus resultados correspondientes al ejercicio 2025. De este modo, Neinor avanza una cifra de entregas de aprox. 2. 900 unidades(incluyendo todas las líneas de negocio; vs 1. 700 unidades R4e únicamente para el negocio BTS).
Leer noticia completaCartera Temática Defensa: Desafía los miedos a la paz y mantiene intacto su atractivo
Puntos clave El gasto en defensa en Europa entra en una fase estructural de crecimiento. Las tensiones geopolíticas refuerzan la visibilidad a largo plazo del sector. Las valoraciones exigentes se apoyan en fuertes tasas de crecimiento esperado.
Leer noticia completaHermès: Crecimiento y márgenes superiores, pero múltiplos elevados.
Puntos clave Hermès mantiene un crecimiento sólido y una calidad operativa excepcional, pero con múltiplos exigentes. Según Elena Fernández-Trapiella, el gran foco de riesgo está en Asia/China (concentra ~45% de ventas). Recomendación Neutral y P. O. 2. 320 € (potencial aproximado +10,8%).
Leer noticia completaAirbus e Indra liderarán el diseño del nuevo avión de inteligencia del Ejército del Aire
Puntos clave El Ministerio de Defensa ha adjudicado un contrato de 16 millones de euros para definir el futuro avión espía del Ejército del Aire. El estudio será realizado por una UTE liderada por Airbus Defence & Space junto a Indra. El objetivo es diseñar y proponer la plataforma y sistemas que permitirán dotar al Ejército de capacidades de inteligencia de señales.
Leer noticia completaRadiografía del sector energético en España: valoración y consenso al detalle (Renovables cotizadas)
Noticia relacionada Radiografía del sector energético en España: valoración y consenso al detalle En el artículo anterior, dentro del análisis integral del sector energético español, publicábamos las tablas comparativas de las utilities integrales -oil y gas-. Ahora publicaremos la comparativa de las renovables cotizadas:.
Leer noticia completa¿Está barata Repsol? Comparativa de múltiplos y consenso con sus competidores
Puntos clave Repsol mantiene un tono constructivo en bolsa (15,84 €; +0,32%), con el foco del mercado en valoración y rentabilidad por dividendo. En múltiplos, Repsol aparece más barata que varias grandes integradas globales en EV/Ventas y EV/EBITDA. En consenso, el potencial suele ser moderado frente a algunos competidores con mayor “upside” teórico.
Leer noticia completaIndra frente a sus pares: potencial limitado en precio, pero múltiplos aún razonables
Puntos clave Indra cotiza en 48,18 €: el consenso marca un potencial moderado al alza. En defensa/tecnología europea, el mercado premia la visibilidad, pero castiga valoraciones exigentes. La comparación con pares ayuda a poner en contexto precio objetivo y múltiplos.
Leer noticia completaCAF refuerza su cartera con un contrato de 1.700 millones en Bélgica, pero Bankinter mantiene Neutral
Puntos clave Según Bankinter, CAF logra un acuerdo marco con SNCB (Bélgica) por un importe inicial de ~1. 700 M€. El contrato inicial (180 trenes) equivale a ~10% de la cartera total a 3T25 y ~12,8% de la ferroviaria. Bankinter mantiene Neutral por márgenes y fuerte subida, pero reconoce alta visibilidad de volúmenes.
Leer noticia completaAnalistas sitúan recomendación mayoritaria en “Mantener” para Naturgy
Puntos clave Naturgy a 24,88 €: el consenso apunta a ~26,97 € (potencial ~+8,4%). En el “peer set” español, Redeia es la que presenta más upside por consenso. En valoración, Naturgy destaca por EV/EBITDA y dividendo frente a comparables.
Leer noticia completaNaturgy: CVC y March rehacen su pacto en Naturgy para ganar libertad en la venta de acciones (valoración)
Puntos clave CVC y Corporación Financiera Alba rehacen su pacto en Naturgy para ganar flexibilidad en una posible venta. Pasarán de vehículos conjuntos a participaciones directas: Alba 5,01% y CVC 13,80%. Siguen alineados en voto y gobernanza, pero cada uno podrá vender por su cuenta si llega el momento.
Leer noticia completaComparativa de valoración: Oracle vs Microsoft y Amazon, ¿quién cotiza más caro?
Comparativo de consenso y valoración: Oracle vs Competidores Oracle cotiza alrededor de 180 USD con una subida del +0,88% en la sesión actual. Según el consenso de analistas, el precio objetivo medio a 12 meses es de aproximadamente ~291 USD (~292 USD de consenso), con recomendación neta de “Comprar” (Buy) por la mayoría de bancos globales y brokers, reflejando un potencial alcista cercano al +60 % desde niveles actuales.
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