Noticias de Análisis Fundamental
Análisis Cartera Defensa Bankinter: paz en Ucrania = más rearme para Europa, no menos
Puntos clave El aumento del gasto en defensa en Europa es estructural, no coyuntural, según el equipo de análisis de Bankinter. La cartera europea de defensa presenta crecimientos de beneficio elevados (BNA 2024–2027) que justifican múltiplos exigentes. Incluso un eventual alto el fuego en Ucrania reforzaría la necesidad de que Europa mantenga y acelere sus planes de rearme.
Leer noticia completaTesis de Vinci: Comprar. Estos son los motivos.
Puntos clave Rotación del hardware IA crea asimetría en cadena de valor. Beneficio neto de Vinci volverá a crecer +6% en 2026e según Bankinter. Dividendos >4% sostenibles incluso con impuestos a autopistas en Francia.
Leer noticia completaOHLA 9M25: márgenes sólidos no bastan sin caja continua
Puntos clave OHLA reduce ingresos en 9M25, pero la construcción mejora márgenes. Cartera sólida (book-to-bill 1,2x) aunque con menor tracción en 3T. Recapitalización alarga deuda hasta 2029, pero con cupón alto (9,75%).
Leer noticia completaAudax renovables salta a telco en 2026: acuerdo mayorista con MasOrange casi listo
Puntos clave Audax prepara su entrada en telecomunicaciones en 2026 apoyándose en un acuerdo mayorista con MasOrange. El objetivo es construir una oferta multi-utility combinando energía, fibra y móvil en una sola relación con el cliente. La compañía aspira a alcanzar en torno a 30. 000 clientes de fibra y 20. 000 de móvil hacia 2030.
Leer noticia completaINDITEX: Estimación resultados 3tr25. Crecimiento de ventas normalizado.
Puntos clave Inditex afronta el 3T25 con ventas ya en niveles más normalizados tras la desaceleración inicial del año. La divisa sigue siendo un lastre relevante, con un impacto negativo estimado de unos -3 puntos en ingresos. El analista Iván San Félix mantiene recomendación de MANTENER y precio objetivo de 50,0 €/acc.
Leer noticia completaGrenergy transita sin extraordinarios, pero el pipeline BESS acelera el futuro
Puntos clave Grenergy avanza con fuerte tracción en BESS pese a ser un trimestre sin extraordinarios. La rotación de activos ya cumple 55% del Plan 25–27 y reforzará visibilidad en 4T. El apalancamiento proforma post-rotaciones muestra capacidad real de reciclaje de capital.
Leer noticia completaTesis de Inversión de Rheinmetall: Comprar con un precio objetivo de 2.196 euros.
Puntos clave Rheinmetall combina crecimiento excepcional en beneficios con una posición central en el rearme europeo. La tesis de Compra de Carlos Pellicer Vercher se apoya en un Plan 2030 muy ambicioso y en un balance poco apalancado. Los múltiplos son exigentes, pero se justifican por un potencial de revalorización cercano al 50% y una visibilidad elevada de cartera.
Leer noticia completaLa corona de Nvidia parece cada vez más incómoda
Durante el mes, Nvidia ha lidiado con las preocupaciones sobre las valoraciones elevadas y el argumento del inversor de The Big Short, Michael Burry, que sostuvo que las empresas podrían estar sobreestimando la vida útil de los chips. Según él, esta decisión contable infla las ganancias del fabricante.
Leer noticia completaClínica Baviera: Precio exigente, fundamentos intactos: 39 € de objetivo, rebote selectivo en el radar.
Puntos clave Mejora de márgenes en España y aceleración del flujo de caja operativo (+>20% en 9M25). Crecimiento de ventas aún a doble dígito (+12%) pese a la moderación frente al 1S. Valoración exigente: recomendación Mantener y precio objetivo en 39 €/acción.
Leer noticia completaTesis de Logista: Revisamos al alza el precio objetivo. Por esto hay que comprar.
Puntos clave Logista combina dividendo elevado (7%–8%) con una posición financiera muy sólida. Según Bankinter, 2025 ha sido un ejercicio flojo, pero las guías 2026 y el M&A vuelven a activar el crecimiento. El nuevo precio objetivo de 32,1€ implica aún un potencial adicional cercano al 10%.
Leer noticia completaTesis de Solaria: Conclusiones del Capital Markets Day. Más allá de la fotovoltaica.
Puntos clave Solaria da un giro estratégico: de modelo puramente fotovoltaico a plataforma energética diversificada. Se incorporan almacenamiento, data centers, nuevas geografías y alianzas que permiten crecer sin tensionar el balance. Se eleva el precio objetivo a 18,0 €/acción, pero con potencial limitado y visibilidad parcial, por lo que la recomendación pasa a MANTENER.
Leer noticia completaIberdrola va a por el 100% en Brasil: OPA que sacude el sector del juego energético.
Puntos clave Iberdrola lanza una OPA sobre el 16% que no controla de su filial brasileña Neoenergia, al mismo precio pactado con Caixa. La operación valora Neoenergia a múltiplos moderados (EV/EBITDA 2026e 5,8x y PER 2026e 10x), por debajo de la valoración de Renta 4. Refuerza el peso de las redes en un marco regulatorio estable y mantiene la recomendación de sobreponderar con P. O. 18,60 €/acción.
Leer noticia completaCIRSA dispara el guidance 2025 tras 69 trimestres creciendo en EBITDA.
Positivo: 69 trimestres consecutivos de crecimiento en EBITDA. Cirsa ha publicado unos buenos resultados del 3T25 en los que han mostrado un crecimiento del EBITDA del +5,7% hasta 182,8 mln eur (9M25: 548,5 mln eur +8,0%).
Leer noticia completa¿Por qué las acciones de Nvidia están cayendo tanto? ¿Se están perdiendo algo los inversores?
Puntos clave El sector de IA vuelve a generar tensión: la subida mete miedo, pero los fundamentales siguen intactos. Según analistas la pregunta ya no es “quién gana la guerra de chips”, sino si el mercado total de IA sigue siendo lo suficientemente grande. En este contexto de cambio, tanto GPUs (Nvidia) como ASIC/TPU (Google) pueden prosperar —siempre que el mercado crezca—, lo que mantiene abierta la opción de inversión en empresas punteras del segmento.
Leer noticia completaTesis de Inversión Endesa: 8 pilares de inversión
Puntos clave Recomendación: SOBREPONDERAR Endesa con P. O. de 34,70 € por acción. Apoyos clave: negocio regulado sólido, renovables en expansión y política de dividendos + recompra. Tesis de Renta 4 Banco: crecimiento moderado de EBITDA y beneficio, con potencial adicional por partnerships.
Leer noticia completaDIA brilla por comparación: la venta de Uvesco valida múltiplos que el mercado no está descontando.
Puntos clave DIA se beneficia de lectura cruzada tras la venta de :contentReference[oaicite:0]{index=0}. La operación, según prensa, implica múltiples implícitos superiores a los estimados para DIA. Research institucional reitera Sobresponderar, PO 40,5 €/acción.
Leer noticia completaNextil acelera: nueva financiación, reducción de costes y balance más sólido
Puntos clave Nextil completa una emisión de pagarés por 9,2 M€ a 6 y 12 meses. La compañía exigirá la conversión íntegra de las obligaciones convertibles por 8 M€. La operación mejora su financiación, reduce costes y refuerza la estructura de capital.
Leer noticia completaEl mayor recorte en años: Telefónica plantea reducir hasta un 37% de sus plantillas (valoración)
Puntos clave Telefónica propone la salida de 5. 319 empleados en cuatro filiales, equivalente al 36,79% de sus plantillas. Las mayores reducciones se concentran en Telefónica de España y Telefónica Móviles. La negociación durará un mes y aún falta conocer la propuesta para tres filiales adicionales.
Leer noticia completaGolpe estratégico: Squirrel lanza un nuevo canal en abierto y refuerza su dominio en distribución
Puntos clave Squirrel lanzará su segundo canal nacional en abierto el 1 de enero de 2026, con distribución en TDT a nivel estatal. El canal emitirá ficción de alto nivel y estará disponible también en plataformas de TV en España. El grupo utilizará uno de los servicios de difusión de Net TV, cuya licencia está renovada hasta 2040.
Leer noticia completaIberdrola se lanza a por el 100% de Neoenergia: OPA estratégica con fuerte potencial oculto (valoración)
Puntos clave Iberdrola lanza una OPA por el 16% que no controla de su filial brasileña Neoenergia, al mismo precio que la reciente compra del 30,29% a Caixa. El precio de 32,5 BRL/acción implica una prima del 8% y múltiplos de alrededor de 5,8x EV/EBITDA 2026 y 10x PER 2026. La operación refuerza el peso de las redes reguladas en un mercado estable y rentable, con impacto de algo menos del +1% en el beneficio neto del grupo.
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