Noticias de Análisis Fundamental
Tubacex anticipa impacto neutro en bolsa pese a ajustes contables en 2025
Tubacex – Previo 2025 Puntos clave Resultados 2025 ya anticipados por el avance del 14 de enero, con impacto neutro en cotización esperado. Varios ajustes extraordinarios con impacto contable en EBITDA, EBIT y beneficio neto, pero sin impacto en caja ni dividendos. Reiteramos SOBREPONDERAR con P. O. 4,8 €/acción.
Leer noticia completaTécnicas Reunidas cumple el guidance: ventas >6.300 mln € y margen EBIT en expansión
Técnicas Reunidas – Previo 2025 Puntos clave Fuerte aceleración de ventas en 2025, en línea con guidance (>6. 250 mln €). Margen EBIT 2025 en torno al 4,5%, confirmando mejora operativa. Impacto esperado neutro en cotización. Reiteramos MANTENER (P. O. 33 €/acc. ).
Leer noticia completaDominion: menos ventas en GDT, pero rentabilidad muy superior a la media histórica
Dominion – Previo 4T25 Puntos clave 4T25 con caída relevante de ingresos por la división GDT, parcialmente compensada por el fuerte crecimiento de GDE. Márgenes muy por encima de la media histórica, con EBITDA 2025e solo ligeramente por debajo de estimaciones previas. Reiteramos SOBREPONDERAR con P. O. 5 €/acc. , apoyados en la infravaloración en bolsa y el giro hacia servicios de mayor valor añadido.
Leer noticia completaSacyr afronta resultados con generación de caja récord y deuda a la baja.
Previo Sacyr 2025 Puntos clave Importante reducción prevista de la deuda neta con recurso. Impacto contable por Colombia; mejora subyacente estimada >20%. Concesiones y Agua como principales motores de crecimiento.
Leer noticia completaCorticeira Amorim 4T25/2025: reforzando balance ante la elevada incertidumbre
Puntos clave Resultados 2025 y 4T25 ligeramente por debajo de lo esperado, con tercer año consecutivo de caída en ventas. Márgenes en deterioro: EBITDA -10,5% en 2025 y margen anual en 16,4%, mínimo desde 2022. Balance muy sólido: DN/EBITDA 0,5x, coste medio 2,6% y dividendo propuesto de 0,35 €/acc.
Leer noticia completaConclusiones Naturgy 2025: guía 2026 de resultado neto y deuda neta peor de lo previsto
El equipo directivo de Naturgy, a través de una estrategia que sigue priorizando la creación de valor vs crecimiento, se ha mostrado confiada en la resiliencia del plan 2025-2027, esperando mantener el EBITDA por encima de los 5. 300 mln eur (vs 5. 304 mln eur R4e y 5. 257 mln eur consenso FactSet) y el beneficio neto por encima de los 1. 900 mln eur (vs 2. 093 mln eur R4e y 1. 928 mln eur consenso FactSet).
Leer noticia completaIFLEX: Envolviendo el crecimiento futuro
Compañía familiar dedicada al embalaje flexible… IFLEX es una compañía familiar (microcap; correcta alineación de intereses capital-equipo gestor) con más de 40 años de experiencia, especializada en la impresión de alta calidad mediante huecograbado para el sector del embalaje flexible. Con una sólida presencia en la Península Ibérica y Francia, la empresa ha demostrado ser un actor consolidado y de confianza en su mercado.
Leer noticia completaEbro Foods apunta a márgenes récord y Renta 4 ve potencial hasta 21€
Puntos clave Ebro Foods presentará resultados 2025 el 25 de febrero con un EBITDA previsto en línea con el guidance. Mejora de márgenes pese a caída de ingresos, reflejando fortaleza operativa. Recomendación: SOBREPONDERAR, con precio objetivo de 21,0 €/acción.
Leer noticia completaTesis de inversión Sector Inmobiliario: Vivienda tensionada y cotizadas con descuento. Oportunidad en 2026
Puntos clave La tesis se apoya en una escasez estructural de oferta que sigue sosteniendo precios y actividad. En activos tradicionales mejora el tono en oficinas prime, retail y hoteles; el logístico se normaliza. El inmobiliario cotizado ofrece descuento y dividendo, con potencial de cierre parcial de brecha si el macro acompaña.
Leer noticia completaACS se sube a la ola de los data centers: crecimiento estructural con caja sólida
ACS se encuentra en una fase en la que convergen tres vectores estratégicos: crecimiento estructural en data centers, fuerte generación de caja y exposición creciente a Estados Unidos a través de Hochtief y Turner. El mercado ha empezado a reconocer esta realidad, pero la visibilidad de cartera y el potencial de beneficios para el periodo 2026–2028 siguen ofreciendo recorrido adicional.
Leer noticia completaCirsa previo 2025: superando el guidance de la salida a bolsa e inicio del dividendo
Positivo: Cirsa publicará los resultados correspondientes al ejercicio 2025 el próximo jueves 26 de febrero antes de la apertura de mercado. Esperamos que las cifras se encuentren en línea con la guía mejorada el pasado mes de noviembre 750/753 mln eur (vs 740/750 anterior).
Leer noticia completaAENA: Propone una subida de tarifas de +3,8% anual entre 2027 y 2031. Subimos recomendación a Comprar desde Vender.
AENA: Propone una subida de tarifas de +3,8% anual entre 2027 y 2031. Subimos recomendación a Comprar desde Vender. El consejo de administración de Aena ha aprobado su propuesta de DORA III, es decir, el marco regulatorio para los próximos 5 años.
Leer noticia completaNaturgy: Mantiene el dividendo fuerte y Bankinter ve potencial hasta 28,60€ (nuevas valoraciones)
Puntos clave Bankinter mantiene Comprar en Naturgy con precio objetivo 28,60€, tras resultados y guías muy en línea con el consenso. Dividendo: 1,77€ final 2025 (vs 1,60€ en 2024) y guía 2026 de mínimo 1,80€, con rentabilidad estimada del 6,8% en 2026. La generación de caja (+13%) permite sostener dividendos, inversiones y recompra, con deuda bajo control.
Leer noticia completaNaturgy 2025: alcanzan objetivos por extraordinarios positivos. Positiva evolución del flujo de caja.
Tono mixto respecto a la evolución de cada una de las distintas actividades permite que la cuenta de resultados alcance los objetivos propuestos, si bien el beneficio neto se queda levemente por debajo de nuestra previsión por las mayores amortizaciones y los deterioros registrados respecto a nuestras previsiones principalmente.
Leer noticia completaPuig sorprende con márgenes récord y balance reforzado (valoración resultados)
Puntos clave Puig supera estimaciones en ventas y márgenes en 2025. Margen EBITDA del 20,7%, por encima de guía y consenso. Balance sólido (DN/EBITDA 0,7x) y dividendo 0,42 €/acc.
Leer noticia completaSantander se juega su credibilidad en el Investor Day
Puntos clave Santander llega al Investor Day (25 febrero, Londres) tras un 2025 sólido y con foco en el Plan Estratégico 2026-28. El mercado mirará el objetivo de RoTE 2028 post-AT1 > 20% y la capacidad de mejorar eficiencia vía “One Transformation” y “Gravity”. La retribución al accionista podría ser catalizador desde 2027, con más peso del dividendo en efectivo frente a recompras.
Leer noticia completaAcerinox previo 2025: sin mejora en el 4T25
Negativo. Acerinox publicará los resultados correspondientes al ejercicio 2025 el próximo 27 de febrero antes de apertura de mercado (webcast 11:00 CET, hora no confirmada) en los que esperamos una mayor debilidad en el mercado europeo y la estacionalidad en Estados Unidos durante el 4T25 de lo inicialmente previsto.
Leer noticia completaPrevio Cellnex 2025: esperamos que se alcancen los objetivos
Cellnex presentará sus cifras 2025 el viernes 27 de febrero antes de la apertura de mercado, la conference call. se llevará a cabo a las 12h. P. O. 44,70 eur, sobreponderar.
Leer noticia completaAtresmedia (Pre-4T25): una débil TV lleva a adoptar medidas y acelera la diversificación
A3M publicará sus resultados 4T25 el 26 de febrero antes de la apertura (c. c. 13:00 p. m). 2025 ha sido un ejercicio complejo, marcado por la manifiesta debilidad de la inversión publicitaria en TV lineal, y la adopción de medidas para mitigar la misma.
Leer noticia completaPrevio Redeia 2025: actualizarán estrategia, aunque no prevemos grandes sorpresas
Redeia presentará sus cifras 2025 el jueves 26 de febrero antes de la apertura del mercado, conferencia prevista a las 11:30h. P. O. 17,50 eur, mantener.
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